Никому не интересно уже про прошедшее заседание ЦБ слушать? Я видел только 3 адекватных комментария по поводу того "что происходит и что это было". В остальном, было забавно читать комментарии людей (блогеров, авторов тг-каналов), которые еще неделю назад говорили про -1% и зазывали людей в лонги "под ставку".

Тем не менее, это во многом то, что определяет динамику рынка прямо сейчас. Как минимум, поведенческий аспект: видно, что сегодня прошли маржин коллы по ряду бумаг (это как раз видимо маржины тех, кто с плечом покупал под решение ЦБ).

Так что к прослушиванию рекомендую. Надо стараться думать не дискретно, а на несколько шагов вперед — покупать под искусственно раздутое тг-каналами мнение толпы на ставку -1% и зафиксировать прибыль перед заседанием.

Критическое мышление (в том числе на наши посты) — это то, без чего сейчас очень тяжело и в жизни, и на рынке тем более.

Хорошего вечера!

🇦🇪 ОАЭ выходит из ОПЕК — мина замедленного действия для нефтяного рынка?

Эмираты давно присматривались к выходу из нефтяного картеля, и текущая ситуация создала для этого почти идеальное окно. Отношения с Саудовской Аравией никогда не были простыми, а амбиции ОАЭ на региональное лидерство всегда конфликтовали с интересами Эр-Рияда. Но дело не только в политике.

ОАЭ давно заявляли о планах поднять добычу на 30%. В рамках ОПЕК такие скачки практически невозможны, потому что картель живет квотами и компромиссами. А Эмираты за последние годы максимально открыли свой нефтяной сектор для иностранных компаний. Эмиратская нефтяная компания ADNOC развивает большинство проектов совместно с международными игроками, и для них неопределенность с квотами становится прямым препятствием для инвестиций. Постоянно раскладывать ограничения между проектами с разной структурой участников оборачивается бесконечными спорами и конфликтами.

Стратегия Эмиратов строится на простой логике. Если нефтяная эра действительно подходит к концу, нужно успеть выжать максимум из запасов и перенаправить деньги в другие сектора. Сидеть в картеле и ждать разрешения на увеличение квоты бессмысленно, когда можно выйти, поднять добычу и вернуться позже на новых условиях с уже фактической квотой.

Момент для заявления выбран расчетливо. Цены держатся высоко, на рынке реальный дефицит из-за закрытого Ормузского пролива. После его открытия спрос останется повышенным минимум год, пока страны пополняют резервы. Цены продержатся на комфортном уровне, и выход не обрушит рынок.

Без Эмиратов ОПЕК заметно ослабнет. Другие крупные производители вроде Ирана и Ирака не располагают существенными резервными мощностями. Резервы были у ОАЭ и Саудовской Аравии. Если Эмираты начнут качать на пределе и откажутся регулировать рынок, вся ответственность упадет на плечи саудитов. А это меняет всю расстановку сил в регионе.

#нефть #инвестиции #нефтянойрынок

Рынок дрогнул...

Возможно, многие давно не следили за рынком, но сегодня впервые с начала года индекс Мосбиржи пробил вниз уровень 2700.

Мы совсем неудивлены, потому что с учетом всех факторов такая просадка выглядит предельно логичной. На геополитическом фронте абсолютно никаких подвижек, сильный курс рубля давит на прибыли компаний, ЦБ снижает ставку слишком медленно, отчеты компаний (кроме какого-нибудь Сбера) не впечатляют.

В связи с этим можем посоветовать только одно: поменьше смотреть на широкий рынок и побольше — на отдельные, качественные компании. Тот же Сбер* сегодняшней просадки вообще не почувствовал благодаря сильному отчету. Между прочим, Сбер +7% сначала года и скоро заплатит 11% дивов сверху, а прибыль за 2026 года пока вырисовывается очень даже хорошая.

Если рынок дальше пойдет вниз, это будет отличной возможностью докупить отдельные, качественные компании, чем мы и займемся.

*не инвестиционная рекомендация 🙂

#акции #инвестиции #рынок #сбер

Рассказываю хронологию вчерашнего дня — это были настоящие американские горки 🎢

1. Утро и день: Сидел в кэше, без позиций. Как и писал здесь ранее, ожидал, что уровень 2700 по Индексу мы не удержим и провалимся ниже.

2. Подход к 2650: Заметил панику на рынке и маржин-коллы в отдельных бумагах (обращал внимание на Полюс золото). Начал собирать лонг по фьючерсу на Индекс "на отскок" и купил Полюс.

3. А рынок пошел еще ниже... :) Пришлось усреднять фьючерс. В итоге довел позицию с изначальных 1.5 млн до 5.5 млн.

4. Финальный слив на ВТБ: ТГ-каналы разнесли фейк о том, что Юрченко якобы продал долю (по факту — обычное техническое размытие из-за конвертации). Начал агрессивно подбирать: зашел в ВТБ на 1 млн, потом добавил еще 1 млн, и следом еще 1 млн. В моменте сидел в минусе примерно на 2.5%, но потом рынок наконец-то разобрался в ситуации. Более 70% падения в бумаге откупили, и я закрыл сделку в отличный плюс. 📈

5. Вечер (19:00 мск): На выходе данных по инфляции купил Астру, ДВМП и ДОМ.РФ. Фьючерс на Индекс сократил наполовину — сидеть с 8-м плечом и переносить полную позу через ночь было откровенно страшно. Закрыл терминал и ушел спать.

6. Сегодня: Утром проснулся, посмотрел на портфель затем прочитал новости — и улыбнулся. 😎

__
Подробная хронология со скринами на канале: здесь (вход бесплатный). Для тех, кто перешел по ссылке, но не перешел на канал — проверяйте кнопку на вход в группу в боте @investoryprivate_bot

Слухи про "выпуск нерезидентов" (в каком виде и через кого - это уже не так важно, детали) уже пошли в массы.


Я вам об этом ещё месяц назад говорил (пост выше, https://t.me/investorylife/5989?t=3m43s).

Рекомендую не пропускать мои посты и подкасты. Кто внимательно слушает, тот зарабатывает на рынке! :)

VK $VKCO — вышли из убытков, но это мало что меняет

ВК показал отчет за второе полугодие 2025 года. Да, все сегменты вышли в положительную EBITDA после долгих лет убытков. Только радоваться рано. Выручка выросла всего на 8.4%, а EBITDA в 20 млрд руб едва покрывает капитальные расходы. На обслуживание долга нужны еще 20 млрд, которых нет.

Компания сейчас торгуется с мультипликатором 10 к EBITDA. Для хронически убыточного бизнеса с огромной долговой нагрузкой такая оценка выглядит завышенной. Чтобы эти акции стали хоть сколько-то привлекательными, EBITDA должна вырасти втрое до 60 млрд руб. Только менеджмент сам признает, что в 2026 году роста операционной прибыли не будет.

За последние пять лет ВК вложил в развитие 122 млрд руб капзатрат и еще 50 млрд руб в сделки M&A. Где отдача от этих гигантских инвестиций? Компания до сих пор работает с отрицательной чистой прибылью и ROE. Две трети долга льготные от ФНБ, но даже с такой поддержкой государства бизнес не может выйти на устойчивую прибыльность.

Особенно показательна история с продажей Точка Банка. ВК продал долю 25% за 21.2 млрд руб, что соответствует оценке всего банка в 1.5 капитала. При этом Точка показывает ROE в 30% и торгуется с P/E около 5. Получается, компания распродает прибыльные активы с хорошей рентабельностью, чтобы латать дыры в основном убыточном бизнесе.

Инвесторы получают бизнес с отрицательным P/E, долговой нагрузкой в 3.6 EBITDA и туманными перспективами роста. Мультипликатор P/Bv в 1.1 при убыточности компании тоже не добавляет оптимизма. Покупать такие акции при текущей оценке нет никаких рациональных причин.

Не является инвестиционной рекомендацией

#инвестиции #акции #VKCO

Яндекс $YDEX — результаты сильные, но есть нюанс

На днях Яндекс опубликовал результаты за первый квартал 2026 года и объявил о программе обратного выкупа акций на 50 млрд руб. Выручка группы составила 372.7 млрд руб, что на 22% выше показателя годичной давности. EBITDA выросла до 73.3 млрд руб (+50%), операционная прибыль достигла 46 млрд руб против 19.5 млрд годом ранее.

Анонсированный байбэк направлен на программу долгосрочной мотивации персонала. Выкупленные акции будут храниться на счете администратора программы без права голоса до момента передачи сотрудникам. Компания продолжит выпускать дополнительные акции по мере необходимости. Фактически речь идет о росте расходов на оплату труда менеджмента, а не о классическом возврате капитала акционерам.

Сильные результаты первого квартала отчасти объясняются низкой базой сравнения. Поисковые сервисы и реклама демонстрируют ожидаемое замедление на фоне развития ИИ-технологий и общего охлаждения экономики. Сегмент такси показывает стабильный рост с перспективой выхода на 200 млрд руб EBITDA к 2028-2029 годам. Маркет растет слабо по выручке и GMV, хотя убытки по EBITDA сократились.

Финансовое положение компании остается устойчивым. Компания не имеет долговой нагрузки и генерирует положительный денежный поток. Денежные средства и их эквиваленты на конец марта составили 245.1 млрд руб при соотношении чистого долга к EBITDA всего 0.3.

Текущая оценка Яндекса выглядит привлекательно по историческим меркам. EV/EBITDA находится на уровне 5.6, P/E составляет 13.5, ROE достигает 20.2%. Во втором квартале эффект низкой базы исчерпается, что может привести к менее впечатляющей динамике показателей.

Не является инвестиционной рекомендацией

#инвестиции #акции #YDEX

​​Такая точка бывает РАЗ В ГОД! Какие акции рф купить сейчас?

В выпуске подсветили и поговорили про текущую точку российского рынка. Какие акции будут расти? Нужно ли идти в all-in в Сбере? Подробнее в новом видео!

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Тайм-коды:
00:00 Обзор индекса МосБиржи
02:50 Почему не Сбербанк?
04:35 Акции Газпром
07:10 Обзор акций T
08:20 Акции металлургов (НЛМК, Северсталь)
11:25 Акции АФК Система
12:45 Агрессивные идеи

Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 💫

#инвестиции #финансы #трейдинг #банки #LKOH #GAZP #IRUS #акции #SBER #AFKS #нефть

Все пропало? Не совсем

Индекс Мосбиржи сегодня в очередной раз скорректировался более чем на процент, и многие на рынке наверняка приуныли от бесконечного затяжного боковика, в котором застрял наш рынок.

А теперь минутка оптимизма: смотрим на график акций с начала года. Как видим, достаточное количество акций показывают очень приличную доходность, несмотря на царящий на рынке пессимизм.

И кто-то скажет: "а ты посмотри график за год-два-пять", а мы скажем: график за год и более смотреть бессмысленно, потому что российский рынок (давайте будем честны) лишь за ОЧЕНЬ редким исключением подходит для долгосрочного инвестирования. Для долгосрока добро пожаловать на американский рынок, мы его покрываем в рамках отдельной группы.

Так вот, мастерство инвестирования на российском рынке — это поиск идей на срок от 1 до 6-9 месяцев, потому что в этом диапазоне чаще всего происходят развороты даже тех акций, которые в долгосрок выглядят как полное 💩, но при этом которые сталкиваются с временной сменой сентимента на рынке.

Не устаем твердить: на российском рынке МОЖНО зарабатывать, но это требует очень четкой стратегии и риск-менеджмента

#рынок #акции #инвестиции

Как я и говорил: когда что-то начинает расти - про это говорят ВСЕ!

а вы попробуйте сказать на дне? когда реально страшно всем! когда намека на разворот даже нет!
так делают единицы и только настоящие профессионалы.

6 февраля я опубликовал пост про биткоин с названием All-in!
Сделал я это не отметке 65к в основном канале и на отметке 60к (самый лой!!!) в своем неформальном канале.

С тех пор капитализация биткоина выросла на ТРЕТЬ! +33% за 3 месяца.
Вы спросите: что мне важа крипта? фонду подавай!
Про фонду тоже рассказываю, было бы желание слушать.
Но подождите! IBIT теперь - официально биржевой инструмент!
И если вы до сих пор не в курсе, то Вы можете спокойно его купить на МосБирже (да, нужен квал, но камон задайтесь уже целью и сделайте себе наконец этого квала по оборотке, если по капиталу не проходите! одни отмазки!).

мораль:
толпа "АНАЛитиков" начинает кричать о чем-то "очевидном" тогда, когда оно уже отросло очень прилично. профессионалы начинают говорить тогда, когда неудобно.

Про all-in рынка РФ, кстати, я сказал на этих выходных.

Техника работает.
Работаем!🔥

#рынок #акции #инвестиции #трейдинг #биткоин #BTC #bitcoin #мосбиржа

Работаем.

Александр делает большие успехи. Он закончил мини-группу в конце прошлого года и перешел после этого на годовое менторство ко мне.

Стабильно отрабатываем задания. В мае начинаем формировать таблицу фрактальных сделок и параллельно отрабатывать рынок + нестандартный подход по волатильности.

Заняться всегда есть чем. Подтянуть всегда есть что. Система. Труд. Всё перетрут.

Как следствие - уже с выпуска после мини-группы стабильно в положительной зоне по портфелю, а еще пол года назад такого не было.

Выкладываюсь на 1000% для тех, кто хочет совершенствоваться!

Магнит $MGNT — как поживает бизнес?

Магнит опубликовал операционные результаты за 2025 год. Общая чистая розничная выручка выросла на 15.4% до 3.48 трлн руб. Основной вклад внесли магазины у дома под брендами "Магнит" и "ДИКСИ", которые суммарно принесли 2.76 трлн руб. Супермаркеты показали более скромную динамику в районе 4-6%, а новый формат "Азбука вкуса" добавил 65.8 млрд руб.

Сравнение с X5 показывает интересную картину. По торговой площади сети практически сравнялись, обе держат около 11.5-11.9 млн кв.м. Но в 2025 году Магнит прирастал заметно медленнее, добавив 610 тыс кв.м против 950 тыс кв.м у конкурента. При этом разница в выручке между сетями составляет 1.1 трлн руб не в пользу Магнита. Отставание начало ускоряться с 2023 года, когда траектории роста заметно разошлись.

Операционные метрики в целом неплохие. Трафик растет, показатели LFL остаются конкурентными, сеть продолжает расширяться. Проблема кроется в эффективности использования площадей. С одинаковыми метрами компания генерирует заметно меньше выручки, чем основной конкурент. Рентабельность бизнеса снижается с 2020 года, когда Марафон приобрел долю в компании.

Если смотреть на отчет изолированно от долговой нагрузки и рентабельности, картина выглядит вполне неплохой. Выручка растет двузначными темпами, сеть расширяется, клиентский трафик положительный. Однако сравнение с конкурентами обнажает системные проблемы с операционной эффективностью, которые накапливаются уже несколько лет. При равных ресурсах компания зарабатывает меньше, что ставит вопросы к качеству управления и стратегии развития.

Не является инвестиционной рекомендацией

#MGNT #отчет #магнит #инвестиции #акции

Двойное дно
Индекс МосБиржи обновил минимумы, и рынок замер в ожидании толчка. Что может запустить подъем и какие бумаги уже готовы к росту? В гостях – основатели InveStory Максим Пасканов и Владислав Решетняк. Не пропустите в 8:30 мск!

ют https://youtube.com/live/2Wbn7SiopFs

рт https://rutube.ru/video/2fa75db9adb33f019d7d0d2973da4800/

вк https://vkvideo.ru/video-17555738_456245758?list=ln-ziZMVGggpy00kqr3a3

Рубль — опять укрепление!?

Минфин сегодня опубликовал параметры выполнения бюджетного правила, и они сильно разошлись с ожиданиями рынка. Ведомство будет покупать валюту и золото всего на 5.8 млрд руб. в день до начала июня. Аналитики ожидали 15-21 млрд руб. ежедневно. Закупки в три-четыре раза меньше ожиданий означает, что влияние на курс рубля по части БП будет минимальное.

Дело в провальных нефтегазовых доходах апреля. Бюджет получил 856 млрд руб. вместо ожидаемых 1.2 трлн руб. Основной удар нанес налог на добавленный доход за первый квартал, плюс государство выплатило нефтепереработчикам больше обычного по демпферному механизму. Когда в бюджете денег меньше плана, Минфин не может активно скупать валюту. Так работает формула бюджетного правила.

Теперь смотрим на баланс спроса и предложения. Центробанк продает 4.6 млрд руб. валюты ежедневно в рамках зеркалирования инвестиций ФНБ. Вычитаем из покупок Минфина и получаем чистый спрос от государства всего 1.2 млрд руб. в день. Рынок закладывался на 10.5-16.5 млрд руб. Разница колоссальная, и она играет в пользу дальнейшего укрепления рубля.

С другой стороны баланса стоят экспортеры с их валютной выручкой. Май и июнь традиционно сильные месяцы по продажам экспортной валюты. Импорт при этом остается слабым, особенно на фоне санкций и общего снижения деловой активности. Значит спрос на валюту для закупок товаров за рубежом не компенсирует предложение от продавцов нефти, газа и металлов.

Добавим сюда психологический момент. Физические лица набрали рекордные длинные позиции во фьючерсах на доллар и евро. Все ждут роста валюты, но когда все на одной стороне лодки, она обычно кренится в противоположную. Если рубль начнет укрепляться, эти позиции придется закрывать с убытками, что создаст дополнительное давление на валюту. Математика валютного рынка проста - когда предложение превышает спрос, цена падает. Сейчас все факторы указывают именно на это, так что рубль будет оставаться сильным еще какое-то время.

#рубль #курс_рубля #валюта #доллар