VK ($VKCO #VKCO) – снова в моде?
До "спецоперации" VK был медленно, но верно увядающей соцсетью. Для блогеров и малого/среднего бизнеса Instagram был максимально удобен: продуманный таргетинг, простой интерфейс, наличие обширной аудитории.
Но после блокировки Инстаграма большинство решило не возиться с VPN и сейчас переходит в VK.
Аудитория VK после продолжительного снижения перешла к росту: в марте дневное количество пользователей выросло на 9% и превысило 50 млн человек. Соцсеть активно завлекает блогеров, но с этим ситуация обстоит гораздо хуже – у многих на 70-80% упали доходы, аудиторию приходится набирать практически с нуля.
Стоит ли инвестору присмотреться к акциям VK? Мы считаем что стоит, но только тем, у кого хватит терпения. С пиков 2021 года акции VK (тогда ещё MailRu) упали на 83% и на 38% если считать с локального пика после начала "спецоперации". На повестке продолжает маячить перспектива блокировки YouTube, который придётся заменять отнюдь не Рутьюбом, а VK Видео. Если компания доработает маркетинговые инструменты сколько-нибудь близко к уровню Инстаграма – малый и средний бизнес, скорее всего, сможет адаптироваться к новой реальности. Ключевой риск – завязанность на российскую экономику, которая в ближайшие месяцы будет переживать масштабную "трансформацию".
Если эффект от перетока пользователей перевесит негативное воздействие санкций на Россию, то у VK будут неплохие перспективы для роста акций.
@investoryprivate_bot
До "спецоперации" VK был медленно, но верно увядающей соцсетью. Для блогеров и малого/среднего бизнеса Instagram был максимально удобен: продуманный таргетинг, простой интерфейс, наличие обширной аудитории.
Но после блокировки Инстаграма большинство решило не возиться с VPN и сейчас переходит в VK.
Аудитория VK после продолжительного снижения перешла к росту: в марте дневное количество пользователей выросло на 9% и превысило 50 млн человек. Соцсеть активно завлекает блогеров, но с этим ситуация обстоит гораздо хуже – у многих на 70-80% упали доходы, аудиторию приходится набирать практически с нуля.
Стоит ли инвестору присмотреться к акциям VK? Мы считаем что стоит, но только тем, у кого хватит терпения. С пиков 2021 года акции VK (тогда ещё MailRu) упали на 83% и на 38% если считать с локального пика после начала "спецоперации". На повестке продолжает маячить перспектива блокировки YouTube, который придётся заменять отнюдь не Рутьюбом, а VK Видео. Если компания доработает маркетинговые инструменты сколько-нибудь близко к уровню Инстаграма – малый и средний бизнес, скорее всего, сможет адаптироваться к новой реальности. Ключевой риск – завязанность на российскую экономику, которая в ближайшие месяцы будет переживать масштабную "трансформацию".
Если эффект от перетока пользователей перевесит негативное воздействие санкций на Россию, то у VK будут неплохие перспективы для роста акций.
@investoryprivate_bot
👍32
VK $VKCO — ну теперь точно заживет?
В свете замедления всем известного мессенджера, бенефициаром данного процесса будет еще один всем известный мессенджер, владельцем которого является VK.
Однако несмотря на все благоприятствие обстоятельств для VK, компания продолжает оставаться одной из самых проблемных историй на российском фондовом рынке. По итогам 9 месяцев 2025 года выручка составила 111.3 млрд руб. — рост всего 10% год к году. Ещё год назад этот показатель рос на 23%, а теперь динамика резко просела. Компания сама объясняет замедление сокращением рекламных бюджетов на фоне высокой ключевой ставки. Но проблема глубже — VK теряет темп в своём основном сегменте «Социальные платформы и медиаконтент», который приносит львиную долю доходов и за первое полугодие вырос лишь на 8%.
В 2024 году компания зафиксировала чистый убыток почти в 95 млрд руб. — втрое больше, чем годом ранее. Накопленные убытки за три года приблизились к 200 млрд руб. За первое полугодие 2025-го убыток составил 12.7 млрд руб. — меньше, чем год назад, но говорить о выходе в плюс не приходится. При этом финансовые расходы за полугодие выросли в полтора раза, до 18 млрд руб. То есть даже после масштабного гашения долгов обслуживание оставшихся обязательств по-прежнему жрёт деньги с пугающей скоростью.
Чтобы хоть как-то вылезти из долговой ямы, VK в июне 2025 года провела допэмиссию на 112 млрд руб., разместив 345 млн новых акций. Уставной капитал вырос в 2.5 раза. Деньги ушли на погашение кредитов с плавающей ставкой, и чистый долг действительно сократился вдвое, до 77 млрд руб. Но за это заплатили акционеры, а не менеджмент.
VK работает фактически в тепличных условиях — YouTube блокируют, телегу теперь замедляют — и при этом компания умудряется генерировать убытки, размывать долю акционеров и терять темпы роста выручки. Корпоративное управление остаётся непрозрачным, а вся «стратегия» сводится к тому, чтобы закрыть дыры допэмиссиями и обещаниями про «точки долгосрочного роста».
$VKCO #VKCO #акции #инвестиции
В свете замедления всем известного мессенджера, бенефициаром данного процесса будет еще один всем известный мессенджер, владельцем которого является VK.
Однако несмотря на все благоприятствие обстоятельств для VK, компания продолжает оставаться одной из самых проблемных историй на российском фондовом рынке. По итогам 9 месяцев 2025 года выручка составила 111.3 млрд руб. — рост всего 10% год к году. Ещё год назад этот показатель рос на 23%, а теперь динамика резко просела. Компания сама объясняет замедление сокращением рекламных бюджетов на фоне высокой ключевой ставки. Но проблема глубже — VK теряет темп в своём основном сегменте «Социальные платформы и медиаконтент», который приносит львиную долю доходов и за первое полугодие вырос лишь на 8%.
В 2024 году компания зафиксировала чистый убыток почти в 95 млрд руб. — втрое больше, чем годом ранее. Накопленные убытки за три года приблизились к 200 млрд руб. За первое полугодие 2025-го убыток составил 12.7 млрд руб. — меньше, чем год назад, но говорить о выходе в плюс не приходится. При этом финансовые расходы за полугодие выросли в полтора раза, до 18 млрд руб. То есть даже после масштабного гашения долгов обслуживание оставшихся обязательств по-прежнему жрёт деньги с пугающей скоростью.
Чтобы хоть как-то вылезти из долговой ямы, VK в июне 2025 года провела допэмиссию на 112 млрд руб., разместив 345 млн новых акций. Уставной капитал вырос в 2.5 раза. Деньги ушли на погашение кредитов с плавающей ставкой, и чистый долг действительно сократился вдвое, до 77 млрд руб. Но за это заплатили акционеры, а не менеджмент.
VK работает фактически в тепличных условиях — YouTube блокируют, телегу теперь замедляют — и при этом компания умудряется генерировать убытки, размывать долю акционеров и терять темпы роста выручки. Корпоративное управление остаётся непрозрачным, а вся «стратегия» сводится к тому, чтобы закрыть дыры допэмиссиями и обещаниями про «точки долгосрочного роста».
$VKCO #VKCO #акции #инвестиции
👍30🔥18
VK $VKCO — вышли из убытков, но это мало что меняет
ВК показал отчет за второе полугодие 2025 года. Да, все сегменты вышли в положительную EBITDA после долгих лет убытков. Только радоваться рано. Выручка выросла всего на 8.4%, а EBITDA в 20 млрд руб едва покрывает капитальные расходы. На обслуживание долга нужны еще 20 млрд, которых нет.
Компания сейчас торгуется с мультипликатором 10 к EBITDA. Для хронически убыточного бизнеса с огромной долговой нагрузкой такая оценка выглядит завышенной. Чтобы эти акции стали хоть сколько-то привлекательными, EBITDA должна вырасти втрое до 60 млрд руб. Только менеджмент сам признает, что в 2026 году роста операционной прибыли не будет.
За последние пять лет ВК вложил в развитие 122 млрд руб капзатрат и еще 50 млрд руб в сделки M&A. Где отдача от этих гигантских инвестиций? Компания до сих пор работает с отрицательной чистой прибылью и ROE. Две трети долга льготные от ФНБ, но даже с такой поддержкой государства бизнес не может выйти на устойчивую прибыльность.
Особенно показательна история с продажей Точка Банка. ВК продал долю 25% за 21.2 млрд руб, что соответствует оценке всего банка в 1.5 капитала. При этом Точка показывает ROE в 30% и торгуется с P/E около 5. Получается, компания распродает прибыльные активы с хорошей рентабельностью, чтобы латать дыры в основном убыточном бизнесе.
Инвесторы получают бизнес с отрицательным P/E, долговой нагрузкой в 3.6 EBITDA и туманными перспективами роста. Мультипликатор P/Bv в 1.1 при убыточности компании тоже не добавляет оптимизма. Покупать такие акции при текущей оценке нет никаких рациональных причин.
Не является инвестиционной рекомендацией
#инвестиции #акции #VKCO
ВК показал отчет за второе полугодие 2025 года. Да, все сегменты вышли в положительную EBITDA после долгих лет убытков. Только радоваться рано. Выручка выросла всего на 8.4%, а EBITDA в 20 млрд руб едва покрывает капитальные расходы. На обслуживание долга нужны еще 20 млрд, которых нет.
Компания сейчас торгуется с мультипликатором 10 к EBITDA. Для хронически убыточного бизнеса с огромной долговой нагрузкой такая оценка выглядит завышенной. Чтобы эти акции стали хоть сколько-то привлекательными, EBITDA должна вырасти втрое до 60 млрд руб. Только менеджмент сам признает, что в 2026 году роста операционной прибыли не будет.
За последние пять лет ВК вложил в развитие 122 млрд руб капзатрат и еще 50 млрд руб в сделки M&A. Где отдача от этих гигантских инвестиций? Компания до сих пор работает с отрицательной чистой прибылью и ROE. Две трети долга льготные от ФНБ, но даже с такой поддержкой государства бизнес не может выйти на устойчивую прибыльность.
Особенно показательна история с продажей Точка Банка. ВК продал долю 25% за 21.2 млрд руб, что соответствует оценке всего банка в 1.5 капитала. При этом Точка показывает ROE в 30% и торгуется с P/E около 5. Получается, компания распродает прибыльные активы с хорошей рентабельностью, чтобы латать дыры в основном убыточном бизнесе.
Инвесторы получают бизнес с отрицательным P/E, долговой нагрузкой в 3.6 EBITDA и туманными перспективами роста. Мультипликатор P/Bv в 1.1 при убыточности компании тоже не добавляет оптимизма. Покупать такие акции при текущей оценке нет никаких рациональных причин.
Не является инвестиционной рекомендацией
#инвестиции #акции #VKCO
🔥19👍5
3 мес ПАДЕНИЯ акций рф! Это финиш...
Новый выпуск на наших каналах! Обсудили падение акций РФ и перспективы доллара💵
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Акции РФ: обзор индекса
02:40 ENPG
03:55 FESH
05:00 IRAO
06:15 OZON
07:25 PHOR
08:15 POSI
09:35 UPRO
10:15 RUAL
11:15 RTKM
12:25 VKCO
13:05 Доллар
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 😎
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #VKCO #RUAL #OZON #POSI #доллар #рубль #ENPG
Новый выпуск на наших каналах! Обсудили падение акций РФ и перспективы доллара💵
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Акции РФ: обзор индекса
02:40 ENPG
03:55 FESH
05:00 IRAO
06:15 OZON
07:25 PHOR
08:15 POSI
09:35 UPRO
10:15 RUAL
11:15 RTKM
12:25 VKCO
13:05 Доллар
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 😎
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #VKCO #RUAL #OZON #POSI #доллар #рубль #ENPG
👍8🔥8
🔥 ТОП-10 АКЦИЙ РФ (лето 2026). Какие акции купить сейчас?
В новом видео поговорили о падении рынка и новых вводных, чтобы продолжать держать фокус внимания и не отчаиваться. Также подсветили традиционно 10 акций, которые будут интересны этим летом!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор индекса МосБиржи
06:00 Акции Газпром
07:40 Акции Сбербанк
11:50 Акции ГМКНорНикель
13:15 Акции Лукойл
15:00 Акции Новатэк
16:40 Акции АФКСистема
20:00 Акции ФосАгро
21:36 Акции Озон
23:35 Акции ВК
25:00 Акции БСП
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 🍹
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #акциирф #LKOH #NLMK #SBER #GAZP #VKCO #OZON #PHOR #NVTK #AFKS #BSPB
В новом видео поговорили о падении рынка и новых вводных, чтобы продолжать держать фокус внимания и не отчаиваться. Также подсветили традиционно 10 акций, которые будут интересны этим летом!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор индекса МосБиржи
06:00 Акции Газпром
07:40 Акции Сбербанк
11:50 Акции ГМКНорНикель
13:15 Акции Лукойл
15:00 Акции Новатэк
16:40 Акции АФКСистема
20:00 Акции ФосАгро
21:36 Акции Озон
23:35 Акции ВК
25:00 Акции БСП
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 🍹
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #акциирф #LKOH #NLMK #SBER #GAZP #VKCO #OZON #PHOR #NVTK #AFKS #BSPB
👍11🔥5
Эти акции ПАДАЮТ! Что делать прямо сейчас с акциями РФ?
В новом видео разобрали 5 самых бесполезных тикеров и обсудили текущие действия на рынке акций РФ.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Акции РФ обзор индекса
07:30 Акция шлак №1
08:50 Акция шлак №2
11:00 Акция шлак №3
12:20 Акция шлак №4
15:10 Акция шлак №5
16:30 А что еще?
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео ☀️
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #акциирф #обвалрынка #SPBE #MGNT #VKCO #BELU #SMLT
В новом видео разобрали 5 самых бесполезных тикеров и обсудили текущие действия на рынке акций РФ.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Акции РФ обзор индекса
07:30 Акция шлак №1
08:50 Акция шлак №2
11:00 Акция шлак №3
12:20 Акция шлак №4
15:10 Акция шлак №5
16:30 А что еще?
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео ☀️
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #акциирф #обвалрынка #SPBE #MGNT #VKCO #BELU #SMLT
👍11🔥5