От пустых танкеров к пустым хранилищам

Продолжаем следить за развитием нефтяного кризиса (предыдущие посты). После разбора ситуации с островом Харг и блокировкой Ормузского пролива, важно понять, как этот шок распределяется по миру во времени.

Мировая система переходит из фазы шока поставок (когда нефть перестали вывозить через пролив) в фазу исчерпания запасов. Последний танкер покинул Ормузский пролив 28 февраля, и теперь всё зависит от времени судна в пути. Ситуация развивается как домино: кризис движется с востока на запад, следуя за последними отправленными грузами.

Первой под удар попала Азия, которая критически зависит от нефти из Залива. В апреле Юго-Восточная Азия столкнется с падением предложения на 300 тысяч баррелей в сутки. Если страны ОЭСР не начнут активно делиться запасами, к июню дефицит в регионе может приблизиться к 3 млн баррелей в сутки. Местные экспортеры уже начинают придерживать топливо для себя, сокращая торговлю внутри региона (все видели новости про дефицит мазута в Таиланде?).

Африка — следующая на очереди, так как путь от Залива до нее короче, чем до Европы. В Восточной Африке уже начались проблемы: Кения испытывает нехватку топлива на заправках. Экспорт нефти в наиболее зависимые страны Африки упал более чем на 40%. Если внутренние запасы окажутся низкими, потери спроса в апреле составят до 250 тысяч баррелей в сутки.

Европа почувствует основной эффект к середине апреля, когда прибудут последние февральские грузы. У региона есть запасы в хранилищах, поэтому здесь речь идет не столько о пустых заправках, сколько о резком росте цен из-за конкуренции с Азией. При этом часть европейского бензина уже начинает уходить на восток, где маржа сейчас привлекательнее.

США замыкают эту цепочку из-за самого долгого времени доставки и собственной добычи. В ближайшее время физического дефицита по всей стране не будет, за исключением Западного побережья. Калифорния сильно изолирована от остальной сети США и зависит от импорта. К концу апреля и в мае там могут возникнуть реальные сложности с поставками, так как альтернатив в виде канадской или венесуэльской нефти на всех не хватит.

Общая статистика подтверждает масштаб: только за первые три недели марта мировые запасы нефти рухнули на 155 млн баррелей. В основном это произошло из-за исчезновения "нефти в пути" — танкеров в океане стало на 211 млн баррелей меньше. Параллельно с этим мировые НПЗ сократили переработку на 2.6 млн баррелей в сутки из-за нехватки сырья и повреждений.

На графиках выше экспорт нефти в Европу. Слева — из Ближнего Востока, справа — общий.

#нефть #иран #ормузскийпролив #логистика #бензин

Строго по сценарию

Транснефть $TRNFP — повышаем рейтинг акций

Ранее до свежего отчета по МСФО мы немного скептически начали относиться к акциям Транснефти, однако сейчас мы считаем что перспективы у компании лучше, чем мы предполагали изначально

Транснефть отчиталась за четвёртый квартал 2025 года, и формально цифры выглядят так себе — операционная прибыль упала на 38%, а квартал закрыт с убытком в 3 млрд руб. Но если копнуть глубже, то картина более благоприятная. Провал вызван бумажными списаниями на 98 млрд руб. — компания обесценила внеоборотные активы из-за повышенных налогов и высокой ставки ЦБ. К реальному денежному потоку это отношения не имеет. EBITDA за квартал выросла на 19.5%, свободный денежный поток составил 59 млрд руб., а чистая денежная позиция достигла 286 млрд руб. Бизнес генерирует деньги и не закредитован.

Самое интересное — в оценке. EV/EBITDA по прогнозу на 2026 год — 1.1, P/E — 2.9. Для стабильного инфраструктурного бизнеса, который не зависит от цен на нефть и платит дивиденды по распоряжению правительства, такие мультипликаторы выглядят очень. Расчётный дивиденд за 2025 год — 201.27 руб., за 2026-й — ~200 руб, что дает дивдоходность в районе ~14.5% — очень достойно и лучше ожидаемых нами 12-13% ранее.

Главный драйвер роста на горизонте года — снижение ключевой ставки. Транснефть исторически торговалась с дивидендной доходностью ниже ставки ЦБ, потому что рынок ценит предсказуемость выплат. Когда ставка пойдёт вниз, акции получат переоценку и по мультипликаторам, и по дивидендной доходности.

#TRNFP #транснефть #акции #инвестиции

​​ТОП-10 АКЦИЙ РФ. Апрель 2026. Какие акции покупать сейчас?

Разбираем акции на следующий месяц: нефтянка, металлурги, IT-сектор и другие. Какие акции стоит рассматривать в апреле на российском фондовом рынке - ответили в видео.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Тайм-коды:
00:00 Индекс московской биржи
02:40 Аэрофлот
04:45 ЕН+
05:50 НЛМК
10:20 Полюс
13:05 Позитив
14:30 АФК Система
16:10 ГМК НорНикель
18:05 Ростелеком
19:55 Яндекс
21:20 Дополнительные идеи

Приятного Вам просмотра !
Поддержите нас лайком и комментарием под видео👍🏻
#IRUS #GMKN #PLZL #NLMK #инвестстратегия #акциирф #трейдинг #финансы

Мысли по рынку

Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске разбираю, почему на рынке наблюдаются масштабные продажи, несмотря на дорогую нефть. Обсуждаем, почему Сбербанк $SBER остается фундаментально сильной историей, какие спекулятивные возможности открываются в ВТБ $VTBR и почему в текущих условиях стоит обратить внимание на Яндекс $YDEX, Т-Банк $T и Транснефть $TRNFP. Также делюсь ожиданиями по траектории ставки ЦБ, перспективам рубля и рискам глобальной рецессии в контексте влияния на российский фондовый рынок.

00:00 — Недельный обзор: падение индекса ниже 2800 пунктов и технически плохое закрытие.
00:57 — Позитивные факторы: снижение ставки ЦБ, слабый рубль и нефть Brent выше 100$.
01:53 — Геополитика: нейтральный фон, фокус на Ближнем Востоке и атаки на инфраструктуру (Усть-Луга, Новатэк, Транснефть).
02:33 — Парадокс рынка: почему на позитивном фоне продолжается падение и доминируют заявки на продажу.
03:43 — Главный драйвер снижения: теория об очередном этапе обмена активами с нерезидентами.
04:14 — Сбербанк: аномальные распродажи сильной бумаги с высокими дивидендами по цене ниже капитала.
05:28 — Транснефть: заработок на шорте после отчета и последующий лонг под дивиденд в 200 рублей.
06:24 — ВТБ: плохой отчет вопреки позитивным заявлениям руководства и стратегия спекуляций под дивиденды в апреле.
08:08 — Курс рубля: отмена покупок валюты Минфином по бюджетному правилу до лета и ожидания укрепления до 80.
09:26 — Валютная стратегия: почему фьючерс на юань сейчас лучше и безопаснее замещающих облигаций.
10:35 — Ближний Восток и дедлайн Трампа: короткая неделя в США и ожидания ввода войск.
11:23 — Риски для России: перекрытие Ормузского пролива, глобальная инфляция и угроза мировой рецессии.
13:20 — Ожидания по рынку: локальное дно в понедельник и откуп интересных бумаг.
13:45 — Идеи для покупок: Совкомбанк под IPO B2B-РТС, подешевевший Яндекс и Т-Банк после сплита.
14:27 — Специальная ссылка на тестовый доступ.

__
🔗 две недели спекулятивный канал: https://t.me/investoryPRIVATE_bot?start=696

#иран #сбер #совкомбанк #нефть #транснефть #втб #рецессия #инвестиции

Как строить уровни Фибоначчи и знать куда пойдет цена?

один из самых мощных индикаторов технического анализа - уровни Фибоначчи!
однако, в умелых руках!

самые крутые сделки каждый год у меня получаются именно благодаря уровням Фибоначчи!

это как волшебная палочка 🪄 для вашей торговли, но только если вы умеете строить уровни Фибо правильно. если нет - можно наломать много дров.

❗️по многочисленным запросам за последний год - я решил провести специальный марафон, посвященный исключительно построению уровней Фибоначчи! "МИР ФИБОНАЧЧИ"

НА МАРАФОНЕ:
🪄 я расскажу и покажу с самого начала как строить уровни Фибоначчи
🪄 дам конкретный алгоритм построения, чтобы он остался у вас под рукой
🪄 вы узнаете как за 1 минуту построить сетку Фибо по графику на ближайшие пару лет
🪄 какие именно уровни Фибоначчи особенно сильные и как по ним торговать
🪄 зачем нужна обратная Фибо и как ее построить
🪄 вы построите свою первую правильную Фибоначчи, я ее проверю и дам обратную связь!
🪄 отвечу на все ваши вопросы по теме уровней Фибоначчи

марафон пройдет 1 и 2 апреля
участникам будет доступна запись
стоимость участия = 618 руб (пару чашек кофе)

РЕГИСТРАЦИЯ НА МАРАФОН ОТКРЫТА ДО 31.03.26:
🪄https://investory-online.ru/mirfibo

Обзор / План на неделю

Открытие торгов в понедельник позитива не добавило — рынок продолжают продавать. При этом внешний фон складывается вполне благоприятно:

— Геополитика: относительное затишье.
— Ставка ЦБ: тренд на снижение (+).
— Нефть: Brent уверенно держится >$100 (+).
— Валюта: рубль >80 (+).

Свое предположение, почему мы падаем вопреки логике, озвучил в подкасте.

На что смотрю сейчас?
Начинаю аккуратно присматриваться к спекулятивным лонгам. В фокусе:

— $VTBR (ВТБ): интересен под разгон к дивидендам (середина апреля).
— $NVTK (Новатэк): ставка на дефицит СПГ (у Катара -20% предложения). Ситуация в Усть-Луге уже кажется в цене.
— $YDEX (Яндекс) и $T (Т-Банк): обе бумаги хорошо упали, при этом фундаментал сильный, но Т-Банк лучше добирать уже после сплита.

📅 События недели
В четверг ждем отчетность IT-сектора: $ASTR (Астра) и $IVAT (Ива).

Утром писал в своем дневнике, что ожидаю разгон котировок к публикации отчета — в итоге Ива уже показывает рост почти на 5%. Не успел купить:)

Не является ИИР.
Хорошей недели!

__
@investoryprivate_bot

Тупик в Красном море: когда обходные пути не спасают

Продолжаем следить за развитием нефтяного кризиса (предыдущие посты: здесь). После блокировки Ормузского пролива мир надеялся на запасные маршруты через Саудовскую Аравию, но теперь и эти пути вызывают вопросы.

В конфликт официально вступили йеменские хуситы. Это создаёт вторую "горячую точку" на морской карте мира — теперь под ударом не только выход из Персидского залива, но и Баб-эль-Мандебский пролив, через который нефть идет в Красное море и дальше в Европу. По сути, два главных нефтяных коридора планеты оказались под угрозой одновременно, и вариантов, как безопасно доставить топливо, становится всё меньше.

Наглядно на картинке (см выше):
Видно, как сужается пространство для маневра. Ормузский пролив (справа) — это главная артерия на 21 млн баррелей в сутки. Саудовская Аравия пытается качать нефть в обход него по трубе Восток-Запад к порту Янбу (в центре), но этот путь теперь упирается в Баб-эль-Мандебский пролив, который контролируют хуситы. Если перекроют и его, останется только сложный и дорогой путь через Суэцкий канал на севере.

Главная проблема сейчас у Саудовской Аравии. Чтобы не зависеть от перекрытого Ормузского пролива, саудиты перебросили огромные объемы нефти на свой западный берег, к порту Янбу. Сейчас там скопилось около 50 гигантских танкеров, которые ждут погрузки. Это "золотая жила" для мирового рынка, но одновременно и очень удобная мишень для атак с территории Йемена. Если работа этого порта будет нарушена, мир потеряет еще 5 млн баррелей нефти в сутки.

Если южный выход из Красного моря станет слишком опасным, танкерам придется разворачиваться на север — к Суэцкому каналу и египетскому трубопроводу. Но и здесь есть нюанс: чтобы доставить ту же саудовскую нефть в Азию в обход опасных зон, судам придется тратить на 40 дней больше времени. Это потребует больше сотни дополнительных танкеров, которых просто нет.

Ситуация перестает быть вопросом "случится ли новый сбой" и становится вопросом "когда это произойдет". С каждым днем риск того, что конфликт затронет нефтяную инфраструктуру Ирана или приведет к наземным операциям, только растет. Лучший способ отслеживать вероятности — через Polymarket.

#нефть #логистика #красноеморе #саудовскаяаравия #кризис

Заполнил портфель на N%

сегодня стартовал первый сезон в моем новом проекте MAX-PROFIT. с первого же дня заполнил портфель на внушительную долю. и не случайно - я говорил, что период подписки (2 мес) пойдет только тогда, когда начнутся мои активные действия по рынку.

впереди много интересного. апрель и май. посмотрим. в любом случае, я готов к разным сценарием. цель поставлена, путь начат. 60% годовых - моя задача по этому счету.

те, кто не успел присоединиться, те, кому не хватило мест в промо-кодах - не расстраивайтесь, просто ждите следующий сезон (неизвестно точно, когда будет - как всегда зависит от рынка). одно известно точно, как и с каждый моим запуском - в следующий раз будет точно дороже:)

ну а пока, вместо того, чтобы не ждать несколько месяцев до моего следующего активного периода сделок - можно узнать секрет построения одного из самых мощных инструментов тех.анализа - уровней Фибоначчи. в среду и четверг буду показывать на марафоне как их строить. две чашки кофе ☕️☕️ и вы овладели волшебной палочкой. ссылка. не теряйте время напрасно!

#техническийанализ #трейдинг #инвестиции #мосбиржа

Завтра telegram всё⁉️

Как-то в 2021 году, будучи уже "на рельсах" двухлетнего опыта в своем проекте, мы начали разбирать наш бизнес по программе mini MBA (почти). Сидели до часу ночи с ментором, очень много рисовали, спорили и разбирали каждую деталь проекта.

Одной из тем были STEP-факторы. Это означает, что каждая из букв очень сильно влияет на курс движения любого бизнеса (социальный, технологический, экономический, политический).

Заранее предвещая вопрос как связаны вопросы бизнеса и отдельно взятого инвестора/трейдера, т.е. каждого из вас, отвечу: ваш брокерский счет - это ваш самостоятельный мини-бизнес-проект. Здесь важны ваши фактора. В том числе технологические.

За последние несколько лет мы увидели ряд ограничительных мер на сервисы, которыми пользовались повсеместно. Кто-то под что-то подстроился, кто-то по дороге отвалился. "Подстраиваться стало сложнее" - скажут многие. Возможно. Так и происходит отбор.

А что, если бы Вам сказали, что за каждый день доступа в телеграмм вам будут начислять по +100 тыс руб на карту? Вы бы моментально нашли способ не пропустить ни дня.

Чем отличается этот пример от реальности? Очевидно тем, что никто не собирается вам начислять ни рубля. Вопрос ценности, которую вы придаете тем или иным вещам в вашей жизни.

Если человек не готов приспособиться к новым реалиям, значит его путь очевиден - он стагнирует. Причем, здесь не важны ни возраст, ни финансовые возможности, ни что-либо другое. Важна лишь ценности, которую вы сами придаете тем или иным аспектам вашей жизни.

И дело ни в отдельно взятом телеграмме. Здесь полно параши, которую нужно уметь отличить от реальной ценности. Как и любом другом месте на планете. Вопрос выбора. Вопрос свободы. Вопрос спектра ваших ресурсов. Возможностей.

У людей вдумчивых не было потери связи ни на один день, ни в одном из каналов связи. У них понятный трек. Стабильный результат. Не без ошибок. Они идут дальше. Но у них есть выбор: выбор информации, выбор ресурсов, выбор общения. У людей же, кого ведет пастух выбора нет.

Для тех, кто осознает свои ценности и ресурсы мы открываем пятидесяти процентную скидку в наши закрытые каналы с аналитикой, сделками, трансляциями и обзорами. До наступления первого апреля можно успеть нажать по этой специальной ссылке и получить доступ дешевле в два раз, чем в нашем боте для всех остальных.

Остаемся на связи. Работаем.

Налог на сверхдоходы — что известно?

Власти вернулись к обсуждению налога на сверхдохода, на этот раз для золотодобытчиков и производителей цветных металлов. По имеющимся данным, концепция уже проработана на уровне Минфина, Минэка и правительства. Сформирован перечень металлов, цены на которые устойчиво превышали средние значения последних лет. В него вошли золото, серебро, платина, никель и медь.

Конъюнктура действительно располагает. За 2025 г. золото подорожало на 64.4%, серебро выросло в 2.5 раза, платина удвоилась, палладий прибавил 90%. Медь подскочила на 44%, никель — на 10%. В феврале 2026 г. золото и вовсе пробило отметку $5000 за унцию, хотя к концу марта откатилось к отметке $4600.

При этом на съезде РСПП 26 марта Сулейман Керимов предложил добровольный взнос в бюджет. Инициативу поддержали Владимир Потанин и Олег Дерипаска — вместе они выразили готовность добровольно «скинуться» суммарно 460 млрд руб. Однако, по словам федерального чиновника, вопрос налога на сверхдоходы после этого совещания с повестки не снят.

Под потенциальный налог попадают крупнейшие игроки отрасли — Полюс и Норникель. При этом ранее аналитики оценивали, что одно только повышение НДПИ на золото способно сократить дефицит бюджета на 1 трлн руб. Увеличение в три раза ставки НДПИ на металлы Норникеля принесло бы ещё 200 млрд руб. Суммарные сверхдоходы золотодобытчиков экономисты оценивают в сумму до 1 трлн руб., а государство, по подсчетам экономистов, может забрать от четверти до половины.

Пока Минфин не даёт официальных комментариев, но при расширении бюджетного дефицита вопрос о сверхдоходах вполне может вернуться в активную фазу обсуждения уже до конца года.

#акции #золото #золотодобытчики #полюс #норникель

Ровно неделю назад предупреждал вас о золоте. Сценарий в точности исполняется с моего уровня Фибы😎

Поздравляю всех, кто услышал.
Хорошего дня и отличных торгов!🔥

#золото

Итоги 1кв 2026г (спекуляции)

Спекулятивный портфель +32% с начала года... Март немного испортил картину: месяц закрыт в минусе. Такая волатильность — это нормальная история, когда берешь огромный риск и используешь плечи в торговле.

Напомню, что моя личная цель сделать минимум х2 до конца года.

Никому ничего не рекомендую, никому ничего не доказываю. Показываю то, что делаю сам. Хочешь смотреть за моими действиями? Оставляй заявку: https://investory-school.ru/request (недешево).

Итоги 1кв 2026г

Доходность инвестиционного портфеля акций:
+7.8% с начала 2026г
(индекс +0.46%)

Непростой период. Казалось бы, покупай в марте нефтегаз и зарабатывай. Ага, ага... смотрю я на Новатэк $NVTK, Газпром $GAZP и другие акции из нефтегаза. Что-то не похоже на "легкие деньги".

Рынок давят огромными навесами продаж по большинству голубых фишек. Что это? Обмен с нерезидентами, инсайды по геополитике и (или) новым "налоговым инициативам" в апреле? Никто не знает. Я свое предположение высказал на подкасте.

По-прежнему считаю, что сейчас не время для широкой диверсификации. Время активного управления и точечного концентрированного выбора акций. Узкий фокус.

Только так можно будет показать доходность выше депозита ОФЗ и обогнать индекс в 2026г. Что мы и показываем уже 4-й год существования нашей публичной стратегии.

__
Наши инвестиционные портфели @investoryprivate_bot