Как заработать на росте цен на газ?
(и при чем здесь искусственный интеллект)

Если с нефтью ситуация грустная (ждем вниз, см. пост выше), то с газом все выглядит сильно лучше. В январе 2025г мы писали о том, что развитие темы искусственного интеллекта потребует огромные затраты на электроэнергию, что подстегнет спрос на природный газ. Кстати, одна из идей того поста, Argan $AGX, сделала +90% (мы в GLOBAL закрыли на +83%).

С тех пор ситуация только улучшилась, а инвестиционный тезис стал еще актуальнее. Бум искусственного интеллекта требует колоссальных вычислительных мощностей. Это приводит к масштабному строительству гигантских дата-центров, которые уже называют "ИИ-фабриками". Один из таких проектов — Stargate в Техасе. По площади и по потреблению э/э он как целый город. И это только один из десятков подобных проектов по всему миру.

Ключевой вопрос — энергоснабжение. Для стабильной работы 24/7, критически важной для обучения ИИ-моделей, дата-центрам нужна гарантированная базовая мощность. Возобновляемые источники, такие как солнце и ветер, не могут обеспечить такую надежность. Поэтому единственным рабочим решением сегодня становится природный газ. Гиганты вроде Microsoft и Google не могут рисковать простоями, поэтому строят собственные электростанции на газовых турбинах.

В итоге, мы имеем:
Огромный рост спроса и как следствие "попутный ветер" для цен на газ. Рынок привык к "бесплатному" попутному газу из Пермского бассейна (сланцевая нефть) в США, но его объемы уже не справляются. Чтобы удовлетворить новый спрос, компаниям придется разрабатывать "сухие" газовые месторождения, что гораздо дороже. Главное, что спрос этот не разовый, а устойчивая долгосрочная тенденция.

К сожалению, эта тенденция пока не имеет ничего общего с нашими газовиками Газпром $GAZP и Новатэк $NVTK, а больше относится к газу, который торгуется в США. Например, есть такая компания EQT Corporation ($EQT), которая получит основную выгоду от смены парадигмы на газовом рынке, так как является одним из крупнейших производителей "сухого" газа (не связанного с добычей нефти).

Планируем наращивать газовиков в нашем американском портфеле группы GLOBAL. Если хочешь торговать акции США ($) вместе с нами, вот наш канал: попробовать на 1 неделю за 1000 рублей 🔗 по ссылке.

Если не торгуешь акциями США, но очень хочешь: напиши @spanv, он расскажет про варианты.

Не является ИИР

#газ #инвестиции #ИИ #Stargate #энергетика #EQT

X5 на интересных уровнях, есть ли идея?

В текущих реалиях, когда IT отменяют льготы, экспортеры страдают от крепкого рубля и падения цен на ресурсы (нефть, газ, уголь, пиломатреиалы и тд), "защитным" сектором может быть продуктовый ритейл, где самая популярная акция — Х5 $X5.

Сам сектор интересен тем, что в нем отсутствует цикличность. Например, в металлургах, сейчас цикл нисходящий с наращиванием капекса (дивы не платят); у ритейла такого нет. Спрос на продукты стабилен, а рост продуктовой инфляции играет только в плюс к выручке. Кроме того, здесь рынок внутренний, а значит нет зависимости от СВО и санкций (только косвенно).

Конечно, динамика потребительского спроса, на фоне "охлаждения" экономики, замедляется, о чем говорят сами ритейлеры и данные Сбериндекса (обороты по картам). На этом фоне $X5 снизила прогнозы по рентабельности EBITDA до 5.8%-6% (было 6%). Тем не менее, у компании есть скрытый потенциал "разжатия" маржи, когда Чижик выйдет из убыточности, потому что Пятерочка работает под 8.4% рентабельности.

Снижение прогнозов, по нашему мнению, повиляет только на ближайший дивиденд. Думаю, что в конце октября/начале ноября, компания рекомендует промежуточный дивиденд в размере ~300 руб. на 1 акцию (ожидали 400 до снижения прогнозов), что в целом тоже неплохо: >10% на 1 акцию.

В итоге, прямо сейчас мы имеем:
1) самую эффективную компанию в продуктовом ритейле, если учесть масштаб (Лента за счет M&A сейчас немного лучше) + потенциал разжатия-увеличения маржи в недалеком будущем (2026г по плану)

2) компанию, которая платит и будет платить (по див политике) хорошие дивиденды, рублей 400-500 за 2025г

3) компанию, которая не зависит от СВО и санкций (только косвенно)

Текущая слабость в котировках связана с общим негативным фоном на рынке + думаю, все еще остается навес продаж тех, кто покупал дешево в Евроклире.


__
🎉 С днем рождения, InveStory — сегодня будет flash sale на подписки, не пропусти!

ДЕНЬ РОЖДЕНИЯ INVESTORY🎂НАМ 1+5=6 ЛЕТ🎉

Что хочется сказать в этот день друзья?
6 лет - это большой срок.
Мы неоднократно слышали о том, что молодые бизнесы в России закрываются в первый год, затем мы слышали о том что большинство бизнесов закрываются в первые 5 лет. И вот нам уже 6!

За это время мы вместе с вами прошли немало.
Кризис 2020.
Крах рынка 2022.
Приостановка торгов 2022.
События сентября 2022.
Жесточайшее снижение 2024.
Непростой 2025, который измотал нервы всем инвесторам.
Мы вместе. Мы рядом. Мы сила!

Мы выражаем свою благодарность и признательность всем, кто с нами вместе много лет. Буквально на этой неделе созванивались с подписчиком, который с нами вместе со дня основания проекта - с 2019 года. Это не может ни радовать. Значит мы делаем качественные продукты, позволяющие вам становиться сильнее в мире инвестиций и трейдинга.

Спасибо всем, кто присоединился к нам и продолжает путь российского фондового рынка вместе с InveStory!

Сегодня, ввиду нашего праздника, сопровождаемого падением рынка РФ - мы дарим вам уникальную возможность получить подарок от InveStory. Для этого загляните на сайт:
🎂https://investory-birthday.lovable.app/

Вместе - мы сила! С днем рождения, InveStory!

​​СОЖГИ ПОРТФЕЛЬ! ПАДЕНИЕ АКЦИЙ РФ.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

InveStory 1+5=6 лет!

Новое полезное видео для вас, друзья!

Спасибо всем, кто присоединился к нам и продолжает путь российского фондового рынка вместе с InveStory!

Приятного Вам просмотра!

Ну что, разворачиваемся?🤨 а толку? опять рост на пару процентов и откат?…

Влад тут решил показать вам с каким составом портфеля на наш взгляд круто войти в этот РАЗВОРОТ чтобы выжать максимум💼🔄

В этот четверг
09.10.25
В прямом эфире
12:00 мск
ВЛАД СОСТАВИТ ТАКОЙ ПОРТФЕЛЬ❗️

Более того❗️среди участников онлайн будет бонус: Влад разберет до 20 акций по вашему запросу из ваших портфелей: любые кейсы/самые проблемные/волнующие Вас моменты

Вебинар пройдет здесь:
https://t.me/+hIcZbVsoX2owMmEy

Добрый день!

Вот смотрю я на рынок — дали отскок (+3.8% пока по индексу от минимумов на выходных), еще процент вверх или в оптимистичном сценарии +5%, дальше пока не понятно куда расти и самое главное "на чем".

Для роста нужны драйверы, что это может быть?

1) Снижение ставки на 1% 24 октября 2025г, допустим... а если оставят без изменений? ЦБ все равно никто уже не верит.

Ожидания по ставке можно смотреть по росту ОФЗ, изменению кривой гос облигаций. Сейчас ключевой момент: локальное дно нащупали или еще ниже провалимся? Ждем инфляцию и аукционы по размещению гос бондов в среду.

2) Резкое изменение ситуации на СВО (геополитика, военные успехи, изменение позиции Трампа — прямой отказ поставок Томагавков, например; звонок Путин-Трамп). Судя по текущей новостной картине пока не похоже на это.

3) Сезон отчетов. Здесь 80% компаний РФ-рынка отчитаются ПЛОХО (экономика охлаждается как у нас говорят).

4) Девал рубля? Теперь уже не очевидно. Сейчас локальный топливный кризис (из-за этого инфл начала ускоряться), если сюда еще добавить девальвацию, тогда ЦБ точно придется тормозить со снижением ставки.

Вот за этими пунктами надо смотреть внимательно. В особенности: изменение ожиданий по монетарной политике + геополитика. Пока здесь без изменений.

__
Это к тому, что не надо ждать импульсного роста акций в моменте. Среднесрок цены хорошие, но горизонт надо брать дальше, чем конец года (мое мнение).

Если с акциями у меня большое кол-во вопросов, то ОФЗ сейчас "на месяц" (условно!) сильно понятнее. ЦБ существенно охладил ожидания рынка и теперь 9/10 аналитиков ждут сохранение ставки без изменений + прошла сильнейшая коррекция в гос бондах на фоне доразмещений облигаций (сейчас этот навес частично снят, сегодня подтвердили, что планируют размещать флоатеры как в прошлом году). Кроме того, по текущей цене, длинные бонды интереснее, чем фонды денежного рынка. Даже если ставку оставят без изменений, то не вижу большого даунсайда с текущих по длинным бондам.

Докупил ОФЗ 26247 до 15% портфеля InveStory Private после сегодняшних новостей о размещении флоатеров. Не является ИИР.

Мысли по рынку

Интересный комментарий от Грефа:

РОССИЙСКИЙ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В ЭТОМ ГОДУ НЕ ЗАРАБОТАЕТ ПРИБЫЛЬ 2024 ГОДА "ДАЖЕ БЛИЗКО" - ГРЕФ

Напомню, что банковский сектор во многом это и есть Сбербанк $SBER : >30% активов банковской системы России. Мы знаем чистую прибыль Сбера за 8 месяцев, она на +6.4% выше, чем в прошлом 2024 году.

Напрашиваются следующие выводы:
1. Ситуация СИЛЬНО ухудшится до конца 2025 года, скорее всего в части резервов (создание резервов уменьшает прибыль) — мы видим, что активно пошли дефолты в облигациях (пока только ВДО).

2. Сбер — последний оплот банков РФ и будет держаться, тогда как у всех остальных дела идут/пойдут СИЛЬНО хуже до конца 2025 года.

3. Речь Грефа — это "сигнал" для центрального банка: "быстрее снижайте ставку, иначе будет плохо всем". Я напомню, что ранее уже были похожие заявления (с той же целью), например, в феврале 2025г:

ГРЕФ: Я НЕ МОГУ ГАРАНТИРОВАТЬ, ЧТО МЫ БУДЕМ СЛЕДУЮЩИЕ ТРИ ГОДА ПЛАТИТЬ ВСЕ ЗАПЛАНИРОВАННЫЕ ДИВИДЕНДЫ, ПОТОМУ ЧТО МИР ВОЛАТИЛЕН

Думаю, что актуальны п.2 и п.3, а если и п.1... тогда будет полная "Ж" (потому что, когда плохо в Сбере станет, тогда, что будет в МТС-Банке, Совкомбанке и прочих...?).


#сбербанк #сбер #греф #банки

Может это сигнал от Грефа, что Сбер завтра выдаст ПЛОХОЙ отчет за сентябрь? Сегодня по мере падения рынка включался крупный робот на продажу, по 80 000 лотов в минуту продавал $SBER

Если так, то похоже на перелой уедем снова, так как:

Сбер — главная фишка нашего рынка, ТОП-2 по весу в индексе Мосбиржи.

Сбер годами показывает стабильный результат, и если будет сильное отклонение от среднего (например, из-за создания большого кол-ва резервов), то это будет воспринято рынком крайне негативно.

Акции и облигации обновляют минимумы. Мысли по рынку.