Так плохо российскому рынку не было с начала 2023 года, когда акции только начинали восстанавливаться после начала СВО и объявления мобилизации. Тогда все испугались, что экономике резко станет плохо — но этот расчет оказался ошибочным.
Последние полтора года рынок пытался отыгрывать трейд "завершение СВО", и в этот раз мы видим не просто капитуляцию рынка, мы видим капитуляцию этого конкретного трейда. Все просто заколебались ждать — и это понятно.
При этом рынок игнорирует тот факт, что отдельные компании продолжают оставаться стабильными фишками вне зависимости от экономических условий (ДомРФ, Сбер, Транснефть и другие), а индекс Мосбиржи сейчас находится ниже уровней конца декабря 2024 года, когда ключевая ставка, на минутку, могла быть повышена с 21% до 23%.
В ближайшее время, на наш взгляд, будет происходить рекалибровка рынка, где ожидания окончания СВО будут минимальными, а фокус в кои-то веки сместится на финансово устойчивые и стабильные компании.
Поэтому мы не придаем слишком большого значения падению общего рынка и считаем что это отличная возможность докупать качественные истории, не зацикливаясь на динамике индекса Мосбиржи в целом.
_
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Мысли авторов.
#акции #рынок #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1🔥29👍11
Forwarded from InveStory Private
Доброе утро!
Вчера фьючерс на индекс закрыли в нижнем лимите. В таком раскладе мы сегодня все же, вероятно, получим добивку по рынку. Все началось с падения в ОФЗ, там некоторые проп-дески (google it) держали >700% в ОФЗ и вчера активно резали позиции, но закрыли не все плечо и сегодня будет продолжение (по слухам от знакомых из индустрии).
Меня удержание ОФЗ не напрягает никак. Почему-то все рассматривают облигации как спекуляцию (вырастет тело на снижении ставки ЦБ и продам), но я всегда, когда беру любую облигу — готов держать ее до погашения. На таком рынке акций, сами подумайте, получать гарантированно 15.5% годовых доходность до 2040 года - мне кажется, или не самый плохой расклад? Вы на акциях столько заработаете каждый год в течение 14 лет? Задумайтесь над этим.
Дальше, по акциям.
1. Я не знаю, где будет минимум рынка. Думал, что на 2480, но увы. Прогнозисты "дна" в 99% случаев получает второе "дно" в подарок. На 1% — это просто везение. Никакие уровни тех анала не подскажут, даже не надейтесь.
2. Но когда я вижу ликвидации, то понимаю — что цены на многие акции (если рассматривать перспективу не 1 недели) хорошие. Если понимаешь математику, то и держать проще.
На примере Сбера $SBER:
Текущая цена: 300 руб.
Дивиденд за 2025г: 37.64 руб.
Дивиденд за 2026г (оценка): 45.00 руб.
45 / (300 - 37.64) = 17.2% див доходности к цене "после дивиденда". Готов ли я держать под такие цифры? Готов покупать. До дивидендов 20 дней.
Конечно, есть риски роста дефолтов и резервов как следствие, что убьет прибыль и дивиденд будет ниже. Но тогда, что будет с условным Совкомбанком, МТС-Банком, если у Сбера начнутся проблемы?
Аналогично, у меня есть математика и по остальным акциям, которые я вчера покупал/докупал и сегодня продолжу. Плечо сейчас ~15%
3. Для разворота нужны ликвидации и выкуп, которого вчера не было - давали отскок на 1 шаг и сливали на 3. Это не то. Тем не менее, это видимо вскоре произойдет.
Как будто для оформления минимумов по рынку, который падает 16-ю неделю подряд, именно такая кульминация в виде обвала и была нужна.
ps. Я не волшебник и тоже часто покупаю акции в неоптимальных точках, в Дневнике держу ММК, Т-Банк, Сбер, АФК Систему, купленные сильно выше. Пришлось даже счет пополнять (там было большое плечо). Но... см п.2 выше.
Сегодня в Дневнике веб в 13:00мск, хотел рассказать про свой интерфейс торговли, настройки терминала и как быстро совершать сделки. Но это сейчас не очень в тему. Так что расскажу про текущую ситуацию и свои мысли, психологически поддержу всех, а веб по интерфейсу проведу на следующей неделе.
Хорошего дня всем, держитесь!🥊
Вчера фьючерс на индекс закрыли в нижнем лимите. В таком раскладе мы сегодня все же, вероятно, получим добивку по рынку. Все началось с падения в ОФЗ, там некоторые проп-дески (google it) держали >700% в ОФЗ и вчера активно резали позиции, но закрыли не все плечо и сегодня будет продолжение (по слухам от знакомых из индустрии).
Меня удержание ОФЗ не напрягает никак. Почему-то все рассматривают облигации как спекуляцию (вырастет тело на снижении ставки ЦБ и продам), но я всегда, когда беру любую облигу — готов держать ее до погашения. На таком рынке акций, сами подумайте, получать гарантированно 15.5% годовых доходность до 2040 года - мне кажется, или не самый плохой расклад? Вы на акциях столько заработаете каждый год в течение 14 лет? Задумайтесь над этим.
Дальше, по акциям.
1. Я не знаю, где будет минимум рынка. Думал, что на 2480, но увы. Прогнозисты "дна" в 99% случаев получает второе "дно" в подарок. На 1% — это просто везение. Никакие уровни тех анала не подскажут, даже не надейтесь.
2. Но когда я вижу ликвидации, то понимаю — что цены на многие акции (если рассматривать перспективу не 1 недели) хорошие. Если понимаешь математику, то и держать проще.
На примере Сбера $SBER:
Текущая цена: 300 руб.
Дивиденд за 2025г: 37.64 руб.
Дивиденд за 2026г (оценка): 45.00 руб.
45 / (300 - 37.64) = 17.2% див доходности к цене "после дивиденда". Готов ли я держать под такие цифры? Готов покупать. До дивидендов 20 дней.
Конечно, есть риски роста дефолтов и резервов как следствие, что убьет прибыль и дивиденд будет ниже. Но тогда, что будет с условным Совкомбанком, МТС-Банком, если у Сбера начнутся проблемы?
Аналогично, у меня есть математика и по остальным акциям, которые я вчера покупал/докупал и сегодня продолжу. Плечо сейчас ~15%
3. Для разворота нужны ликвидации и выкуп, которого вчера не было - давали отскок на 1 шаг и сливали на 3. Это не то. Тем не менее, это видимо вскоре произойдет.
Как будто для оформления минимумов по рынку, который падает 16-ю неделю подряд, именно такая кульминация в виде обвала и была нужна.
ps. Я не волшебник и тоже часто покупаю акции в неоптимальных точках, в Дневнике держу ММК, Т-Банк, Сбер, АФК Систему, купленные сильно выше. Пришлось даже счет пополнять (там было большое плечо). Но... см п.2 выше.
Сегодня в Дневнике веб в 13:00мск, хотел рассказать про свой интерфейс торговли, настройки терминала и как быстро совершать сделки. Но это сейчас не очень в тему. Так что расскажу про текущую ситуацию и свои мысли, психологически поддержу всех, а веб по интерфейсу проведу на следующей неделе.
Хорошего дня всем, держитесь!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍41🔥21
ДОМ.РФ $DOMRF — есть и хорошие новости
Пока рынок пребывает в унынии, мы продолжаем следить за финансово крепкими компаниями.
ДомРФ отчитался за май 2026 по МСФО и идёт с опережением собственного годового прогноза. Компания закладывала на весь 2026 год чистую прибыль в 104 млрд руб., но скользящая прибыль за последние двенадцать месяцев уже достигла 106 млрд руб. Пять месяцев позади, а годовой план при текущей динамике роста прибыли уже формально перевыполнен.
Рентабельность капитала подтверждает силу бизнеса. ROE LTM вышел на уровень 22.9% — для квазигосударственного института развития жилищной сферы цифра впечатляющая. Такой показатель ставит ДОМ.РФ в один ряд с лучшими частными банками по эффективности использования капитала.
Оценка при этом остаётся скромной. P/E на скользящей основе составляет 3.8, а P/BV — всего 0.78. Рынок оценивает компанию ниже балансовой стоимости, хотя динамика прибыли устойчиво растёт на протяжении последних полутора лет. По мультипликатору P/E ДомРФ сравнялся с Т-Технологиями, но при этом ДомРФ имеет более высокую дивидендную доходность.
Среди настораживающих моментов — процентные доходы внутри года пока не демонстрируют выраженной восходящей динамики и остаются ниже январских значений. Однако общая картина по-прежнему позитивная. Обновлённый прогноз менеджмента ожидается по итогам полугодовой отчётности, и с учётом текущих темпов есть все основания рассчитывать на пересмотр гайденса вверх.
#домрф #акции #инвестиции
Пока рынок пребывает в унынии, мы продолжаем следить за финансово крепкими компаниями.
ДомРФ отчитался за май 2026 по МСФО и идёт с опережением собственного годового прогноза. Компания закладывала на весь 2026 год чистую прибыль в 104 млрд руб., но скользящая прибыль за последние двенадцать месяцев уже достигла 106 млрд руб. Пять месяцев позади, а годовой план при текущей динамике роста прибыли уже формально перевыполнен.
Рентабельность капитала подтверждает силу бизнеса. ROE LTM вышел на уровень 22.9% — для квазигосударственного института развития жилищной сферы цифра впечатляющая. Такой показатель ставит ДОМ.РФ в один ряд с лучшими частными банками по эффективности использования капитала.
Оценка при этом остаётся скромной. P/E на скользящей основе составляет 3.8, а P/BV — всего 0.78. Рынок оценивает компанию ниже балансовой стоимости, хотя динамика прибыли устойчиво растёт на протяжении последних полутора лет. По мультипликатору P/E ДомРФ сравнялся с Т-Технологиями, но при этом ДомРФ имеет более высокую дивидендную доходность.
Среди настораживающих моментов — процентные доходы внутри года пока не демонстрируют выраженной восходящей динамики и остаются ниже январских значений. Однако общая картина по-прежнему позитивная. Обновлённый прогноз менеджмента ожидается по итогам полугодовой отчётности, и с учётом текущих темпов есть все основания рассчитывать на пересмотр гайденса вверх.
#домрф #акции #инвестиции
🔥18
Что я думаю по рынку акций на текущий момент?
Друзья, всем привет!
На связи Максим Пасканов, Ваш бессменный ведущий по техническому анализу.
Индекс МосБиржи ушел под все возможные нормы по уровням.
Для меня наиболее понятным сценарием восстановления рынка будет возврат уровня 2442 - оттуда я планирую начать активные действия по рынку акций.
Но самое главное, что мы видим по длинному (недельному) тайм-фрейму это RSI(W)<30!
Исторически такое отыгрывается (везде, и на рф-рынке в т.ч.) хорошим ростом.
Мало просто подрасти (купить что-попало или сидеть в чем-попало). Важно на развороте рынке отрасти в правильных акциях (сильнее и быстрее других). То есть забрать из движения максимум.
Думаю, что я отыгрывать акции активно начну летом. Где конкретно (начало июля/конец июля/август) - сказать невозможно сейчас, это зависит от рынка.
Где я буду это делать и можно ли смотреть за моими действиями?
Да, можно. Я буду отображать это в своей закрытой группе MAX-PROFIT. Считаю разумным, открыть на него запись сейчас, чтобы все желающие отыграть разворот могли присоединиться заранее. Концепция очень простая: приобретая доступ в группу сейчас, у Вас не списывается ни дня участия до тех пор, пока я не начну активные действия в группе. Сам период активной торговли длится 2 месяца. При этом, без перегибов, в среднем там 3-4 сделки в неделю будет - т.е. можно быть на работе/даче/без связи = не критично. Моя цель: сделать +10% доходности к портфелю за эти 2 месяца. При этом без плечей, с соблюдением риск-менеджмента. Более того, в этой группе я буду проводить трансляции, где буду объяснять смысл каждой сделки (чтобы не просто зашел-повторил), а чтобы было понятно почему совершаются те, или иные действия. Однако, на этом еще не все. Если я не выполняю ключевое обещание (не делаю +10% к портфелю за 2 месяца на ваших глазах), то все участники абсолютно бесплатно переходят в следующий сезон). Стандартная стоимость участия составляет 50 тыс руб, но для тех, кто оставляет заявку сейчас будут специальные условия со скидкой участия до -50%. Также доступна рассрочка, и в целом это может выйти для Вас в 2.4-9.7 тыс руб/мес.
Если Вы хотите отыграть эффективно разворот российских акций и получить экспертизу в принятии торговых решений лично от меня (с опытом 15 лет в рынке) - оставляйте заявку: https://investory-school.ru/max-profit_order. Завтра постараюсь связаться со всеми. После этого буду не на связи несколько дней.
Всем успешных торгов!
Друзья, всем привет!
На связи Максим Пасканов, Ваш бессменный ведущий по техническому анализу.
Индекс МосБиржи ушел под все возможные нормы по уровням.
Для меня наиболее понятным сценарием восстановления рынка будет возврат уровня 2442 - оттуда я планирую начать активные действия по рынку акций.
Но самое главное, что мы видим по длинному (недельному) тайм-фрейму это RSI(W)<30!
Исторически такое отыгрывается (везде, и на рф-рынке в т.ч.) хорошим ростом.
Мало просто подрасти (купить что-попало или сидеть в чем-попало). Важно на развороте рынке отрасти в правильных акциях (сильнее и быстрее других). То есть забрать из движения максимум.
Думаю, что я отыгрывать акции активно начну летом. Где конкретно (начало июля/конец июля/август) - сказать невозможно сейчас, это зависит от рынка.
Где я буду это делать и можно ли смотреть за моими действиями?
Да, можно. Я буду отображать это в своей закрытой группе MAX-PROFIT. Считаю разумным, открыть на него запись сейчас, чтобы все желающие отыграть разворот могли присоединиться заранее. Концепция очень простая: приобретая доступ в группу сейчас, у Вас не списывается ни дня участия до тех пор, пока я не начну активные действия в группе. Сам период активной торговли длится 2 месяца. При этом, без перегибов, в среднем там 3-4 сделки в неделю будет - т.е. можно быть на работе/даче/без связи = не критично. Моя цель: сделать +10% доходности к портфелю за эти 2 месяца. При этом без плечей, с соблюдением риск-менеджмента. Более того, в этой группе я буду проводить трансляции, где буду объяснять смысл каждой сделки (чтобы не просто зашел-повторил), а чтобы было понятно почему совершаются те, или иные действия. Однако, на этом еще не все. Если я не выполняю ключевое обещание (не делаю +10% к портфелю за 2 месяца на ваших глазах), то все участники абсолютно бесплатно переходят в следующий сезон). Стандартная стоимость участия составляет 50 тыс руб, но для тех, кто оставляет заявку сейчас будут специальные условия со скидкой участия до -50%. Также доступна рассрочка, и в целом это может выйти для Вас в 2.4-9.7 тыс руб/мес.
Если Вы хотите отыграть эффективно разворот российских акций и получить экспертизу в принятии торговых решений лично от меня (с опытом 15 лет в рынке) - оставляйте заявку: https://investory-school.ru/max-profit_order. Завтра постараюсь связаться со всеми. После этого буду не на связи несколько дней.
Всем успешных торгов!
🔥9👍5
Может ли экономия привести к богатству?
Многие из нас экономят на разные товарах и услугах. Кто-то считает, что жить нужно сегодняшним днем (жизнь то одна!). В чем правда? Есть ли баланс?
И самое главное - можно ли разбогатеть на экономии?
Решил поделиться с вами своими мыслями по этой теме - рассказал на чем экономлю сам, а на чем точно нет.
Приятного просмотра!
📺 : https://youtu.be/T17IxEPmRh0
Многие из нас экономят на разные товарах и услугах. Кто-то считает, что жить нужно сегодняшним днем (жизнь то одна!). В чем правда? Есть ли баланс?
И самое главное - можно ли разбогатеть на экономии?
Решил поделиться с вами своими мыслями по этой теме - рассказал на чем экономлю сам, а на чем точно нет.
Приятного просмотра!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥6👍3
Индекс Мосбиржи обвалился ниже отметки 2300 пунктов и в моменте проваливался до уровня 2230, обновив минимум с марта 2023 года. С начала месяца индекс потерял больше 12%, с начала года почти 19%. Индекс РТС держится около 945 пунктов.
Тут стоит вспомнить, что российский рынок проходил через обвалы куда более глубокие. В кризис 2008-2009 годов индекс РТС упал с отметки около 2.5 тыс пунктов до уровня в районе 500, то есть почти на 80%, и тогда тоже казалось, что рынок не восстановится никогда.
Понятно, что аналогия очень натянутая, но тем не менее: те, кто застал 90-е, могут вспомнить в каком хаосе была страна под конец десятилетия, особенно после 1998 года. Казалось, что всё катится к чертям и "всё пропало".
Что было дальше? Мощный восстановительный рост, а те, кто успел вложиться в всё еще дешевые акции, смогли отлично заработать.
Понятно, что тогда не было СВО и многих других факторов. Но неопределенность что тогда, что сейчас зашкаливала, и многим казалось что все безнадежно.
Российская экономика сегодня работает преимущественно в замкнутом контуре и слабо зависит от притока внешнего капитала, поэтому сценарий полной потери ликвидности на рынке выглядит маловероятным. Да, сейчас тяжело и неприятно наблюдать за падением, но паника здесь худший советчик, а спокойная работа на длинном горизонте по-прежнему остаётся разумной стратегией.
#инвестиции #акции #рынок #экономика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥25👍14
Forwarded from InveStory Private
Сочетание роковых факторов — что это значит для рынка?
В такие кризисные моменты полезно обратиться к более философским аспектам инвестирования.
На российском фондовом рынке сложилась ситуация, которую в учебниках по поведенческим финансам называют «идеальным штормом». Несколько мощных негативных факторов совпали во времени и усиливают друг друга, создавая у участников ощущение безвыходности. Геополитическая эскалация, топливный шок, жёсткая денежно-кредитная политика и инфляционное давление наложились друг на друга так плотно, что инвестору кажется, будто выхода из ситуации нет. Именно одновременность, а не масштаб каждого отдельного фактора делает происходящее таким болезненным. Когда негатив приходит последовательно, рынок успевает «переварить» каждый удар. Когда всё навалилось разом, возникает ощущение, что фундамент рушится целиком, хотя на деле речь идёт о нескольких трещинах, каждая из которых поддаётся ремонту.
Человеческая психология устроена так, что в моменты стресса мы автоматически проецируем текущее состояние в будущее. Если сегодня плохо, значит и завтра, и через полгода будет так же или хуже. Этот когнитивный сбой работает и в обратную сторону, на пике эйфории инвесторы точно так же отказываются верить в возможность коррекции. Но реальность рынков подчиняется другой логике. Экстремальные состояния по определению неустойчивы, и чем острее кризис, тем стремительнее он сжигает собственное топливо. Сейчас мы находимся именно в такой точке, где эмоциональное восприятие ситуации значительно опережает реальную степень угрозы для экономики.
Принципиально важно понимать природу текущего давления. Перед нами не коллапс финансовой системы и не массовый исход капитала, которому потом будет неоткуда вернуться. Каждый из действующих факторов имеет конкретный механизм и конечный срок негативного воздействого. Топливный дисбаланс вызван сочетанием инфраструктурных ограничений и сезонных пиков, и уже сейчас видны меры по его стабилизации, пусть и запоздалые. Траектория ключевой ставки привязана к инфляционной динамике, и нормализация ситуации с бензином напрямую откроет ЦБ РФ пространство для продолжения снижения ставки. Геополитическая напряжённость при всей её серьёзности тоже подчиняется циклам, и периоды максимального обострения исторически оказывались относительно короткими. На горизонте 3-6 месяцев мы ожидаем ослабления большинства текущих факторов давления, и тогда уже откроется пространство для переоценки ситуации со стороны рынка.
В такие кризисные моменты полезно обратиться к более философским аспектам инвестирования.
На российском фондовом рынке сложилась ситуация, которую в учебниках по поведенческим финансам называют «идеальным штормом». Несколько мощных негативных факторов совпали во времени и усиливают друг друга, создавая у участников ощущение безвыходности. Геополитическая эскалация, топливный шок, жёсткая денежно-кредитная политика и инфляционное давление наложились друг на друга так плотно, что инвестору кажется, будто выхода из ситуации нет. Именно одновременность, а не масштаб каждого отдельного фактора делает происходящее таким болезненным. Когда негатив приходит последовательно, рынок успевает «переварить» каждый удар. Когда всё навалилось разом, возникает ощущение, что фундамент рушится целиком, хотя на деле речь идёт о нескольких трещинах, каждая из которых поддаётся ремонту.
Человеческая психология устроена так, что в моменты стресса мы автоматически проецируем текущее состояние в будущее. Если сегодня плохо, значит и завтра, и через полгода будет так же или хуже. Этот когнитивный сбой работает и в обратную сторону, на пике эйфории инвесторы точно так же отказываются верить в возможность коррекции. Но реальность рынков подчиняется другой логике. Экстремальные состояния по определению неустойчивы, и чем острее кризис, тем стремительнее он сжигает собственное топливо. Сейчас мы находимся именно в такой точке, где эмоциональное восприятие ситуации значительно опережает реальную степень угрозы для экономики.
Принципиально важно понимать природу текущего давления. Перед нами не коллапс финансовой системы и не массовый исход капитала, которому потом будет неоткуда вернуться. Каждый из действующих факторов имеет конкретный механизм и конечный срок негативного воздействого. Топливный дисбаланс вызван сочетанием инфраструктурных ограничений и сезонных пиков, и уже сейчас видны меры по его стабилизации, пусть и запоздалые. Траектория ключевой ставки привязана к инфляционной динамике, и нормализация ситуации с бензином напрямую откроет ЦБ РФ пространство для продолжения снижения ставки. Геополитическая напряжённость при всей её серьёзности тоже подчиняется циклам, и периоды максимального обострения исторически оказывались относительно короткими. На горизонте 3-6 месяцев мы ожидаем ослабления большинства текущих факторов давления, и тогда уже откроется пространство для переоценки ситуации со стороны рынка.
👍16🔥9
Forwarded from InveStory Private
InveStory Private
Сочетание роковых факторов — что это значит для рынка? В такие кризисные моменты полезно обратиться к более философским аспектам инвестирования. На российском фондовом рынке сложилась ситуация, которую в учебниках по поведенческим финансам называют «идеальным…
Есть ещё один аспект, который упускают из виду в моменты паники. Российская экономика за последние годы прошла через настолько радикальную перестройку, что прежние модели оценки рисков к ней слабо применимы. Импортозамещение, переориентация торговых потоков, выросший внутренний оборонный и гражданский заказ, масштабное бюджетное стимулирование — всё это создало достаточно автономный экономический контур, который обладает собственной инерцией. Компании продолжают работать, зарабатывать и в большинстве случаев платить дивиденды. Реальный сектор не останавливается из-за того, что индекс снижается. И когда сентимент начнёт разворачиваться, фундаментальная база для восстановления котировок окажется прочнее, чем сегодня готово признать большинство участников.
Рынок сейчас отсеивает нетерпеливых и слабонервных — и для тех, кто остаётся, это в конечном счёте хорошая новость. Мы не призываем к слепому оптимизму и не утверждаем, что дно уже пройдено. Возможно, впереди ещё несколько неприятных недель и месяцев. Но математика рынка работает просто — чем ниже точка входа, тем выше потенциальная доходность на дистанции. Текущие цены уже во многом отражают тот самый апокалиптический сценарий, который рисуют заголовки. А значит, даже умеренное улучшение хотя бы одного из факторов способно дать непропорционально сильный импульс к восстановлению.
Как уже говорили ранее, мы сохраняем хладнокровие и продолжаем работать в прежнем режиме. Рынок наказывает тех, кто принимает стратегические решения под давлением эмоций, и вознаграждает тех, кто способен отделить временную конъюнктуру от фундаментальной картины. Текущая конъюнктура тяжёлая, но временная. Фундаментальная картина при всех оговорках остаётся устойчивой, как минимум для отдельных компаний российского рынка. И этого сочетания достаточно, чтобы не поддаваться панике.
Рынок сейчас отсеивает нетерпеливых и слабонервных — и для тех, кто остаётся, это в конечном счёте хорошая новость. Мы не призываем к слепому оптимизму и не утверждаем, что дно уже пройдено. Возможно, впереди ещё несколько неприятных недель и месяцев. Но математика рынка работает просто — чем ниже точка входа, тем выше потенциальная доходность на дистанции. Текущие цены уже во многом отражают тот самый апокалиптический сценарий, который рисуют заголовки. А значит, даже умеренное улучшение хотя бы одного из факторов способно дать непропорционально сильный импульс к восстановлению.
Как уже говорили ранее, мы сохраняем хладнокровие и продолжаем работать в прежнем режиме. Рынок наказывает тех, кто принимает стратегические решения под давлением эмоций, и вознаграждает тех, кто способен отделить временную конъюнктуру от фундаментальной картины. Текущая конъюнктура тяжёлая, но временная. Фундаментальная картина при всех оговорках остаётся устойчивой, как минимум для отдельных компаний российского рынка. И этого сочетания достаточно, чтобы не поддаваться панике.
👍25🔥10
Поток нефти из Персидского залива восстанавливается быстрее, чем ожидалось изначально. По оценке Goldman Sachs, экспорт из региона вышел почти на две трети от обычного уровня. Саудовские танкеры впервые с марта возвращаются к терминалу Рас-Таннура, а Катар выставил на продажу первую партию нефти с начала войны. Аналитики говорят о развороте настроений на рынке — если раньше все говорили об угрозе дефицита нефтьи, то сейчас всё чаще звучит мнение, что предложение в ближайшие месяцы превысит спрос.
Для российской нефтяной отрасли эта картина складывается неблагоприятно. Сорт Urals торгуется с дисконтом к Brent, и сейчас цена уже опустилась ниже $50 за баррель. Для бюджета и для маржи экспортеров это болезненный уровень, ниже которого бюджету будет уже совсем некомфортно
Тем не менее, пополнение запасов сейчас является источником дополнительного спроса. В Кушинге, главном американском нефтяном хабе, они упали до 19 млн баррелей, что ниже технического минимума, нужного для нормальной работы инфраструктуры. Эта просадка запасов рано или поздно потребует пополнения и может временно поддержать цены, но пока рынок смотрит на избыток предложения, а не на дефицит.
Ирак уже добивается повышения квоты в ОПЕК, ОАЭ покинули организацию ещё в начале года, и каждый новый баррель с Ближнего Востока работает против российских экспортеров. Переговоры США и Ирана продолжаются без ясного исхода, угроза Тегерана взимать сбор за проход через Ормузский пролив остаётся открытым вопросом, и рынок будет жить в режиме повышенной нервозности. Поэтому мы все-таки ожидаем стабилизацию Urals в районе $60-70 как только первоначальный негативный сентимент после открытия Ормуза будет исчерпан.
#нефть #акции #рынок #экономика #геополитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥16👍9
Запись разбора рынка акций на текущий момент❗️
Рекомендую всем посмотреть сразу❗️
https://vk.com/video600796533_456239114?list=ln-UmtRFKsZx8WGBVOzFU
Разобрал ситуацию на текущий момент.
Прокомментировал некоторые основные акции.
Обозначил свое мнение сколько осталось падать.
Запись на MAX-PROFIT (рассказал о том что это такое и как это работает на трансляции):
⬇️
https://investory-school.ru/max-profit_order
Рекомендую всем посмотреть сразу❗️
https://vk.com/video600796533_456239114?list=ln-UmtRFKsZx8WGBVOzFU
Разобрал ситуацию на текущий момент.
Прокомментировал некоторые основные акции.
Обозначил свое мнение сколько осталось падать.
Запись на MAX-PROFIT (рассказал о том что это такое и как это работает на трансляции):
https://investory-school.ru/max-profit_order
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6🔥5
⚡️ У Алор Брокера отобрали лицензию — что происходит?
ЦБ лишил «Алор+» депозитарной лицензии, и формулировка тут максимально неприятная для самой компании. Регулятор прямо назвал причиной нарушения антисанкционных указов № 95, № 138 и № 840, которые регулируют расчёты с иностранными кредиторами и учёт ценных бумаг под санкциями. То есть это системная история, а не разовая оплошность.
В ЦБ отметили, что «Алор+» на протяжении года неоднократно проводил операции вопреки этим указам и игнорировал предписания регулятора.
Брокерская лицензия у «Алор+» формально осталась, и компания поспешила заявить, что переведёт активы клиентов в другой депозитарий без блокировки денег и бумаг. Клиентам при этом посоветовали закрыть маржинальные позиции.
На рынке реакция вышла язвительной не просто так. Слухи о том, что некоторые брокеры сливали в рынок разблокированные активы в обход санкций, ходили давно, и теперь похоже, что речь шла не только о слухах. «Алор+» оказался не первым, кого поймали на похожей схеме.
Тем, кто держит бумаги у Алор важно держать в голове главное: права на активы остаются за инвесторами при любом исходе. На сворачивание обязательств после отзыва лицензии закону отведено полгода, и это время стоит использовать, чтобы перевести счета без сюрпризов.
#инвестиции #рынок
ЦБ лишил «Алор+» депозитарной лицензии, и формулировка тут максимально неприятная для самой компании. Регулятор прямо назвал причиной нарушения антисанкционных указов № 95, № 138 и № 840, которые регулируют расчёты с иностранными кредиторами и учёт ценных бумаг под санкциями. То есть это системная история, а не разовая оплошность.
В ЦБ отметили, что «Алор+» на протяжении года неоднократно проводил операции вопреки этим указам и игнорировал предписания регулятора.
Брокерская лицензия у «Алор+» формально осталась, и компания поспешила заявить, что переведёт активы клиентов в другой депозитарий без блокировки денег и бумаг. Клиентам при этом посоветовали закрыть маржинальные позиции.
На рынке реакция вышла язвительной не просто так. Слухи о том, что некоторые брокеры сливали в рынок разблокированные активы в обход санкций, ходили давно, и теперь похоже, что речь шла не только о слухах. «Алор+» оказался не первым, кого поймали на похожей схеме.
Тем, кто держит бумаги у Алор важно держать в голове главное: права на активы остаются за инвесторами при любом исходе. На сворачивание обязательств после отзыва лицензии закону отведено полгода, и это время стоит использовать, чтобы перевести счета без сюрпризов.
#инвестиции #рынок
🔥31
🔻ОБВАЛ акций РФ! Какие акции купить и продать сейчас?
В этом видео разобрали текущий обвал акций РФ, резкий рост доллара и какие действия сейчас ведут к убыткам. Также подсветили идеи и акции на рынке, на которые стоит обратить внимание.😉
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор акций РФ (Индекс Мос Биржи)
07:00 Акции ДВМП (FESH)
09:00 Акции Лукойл (LKOH)
10:30 Акции Ленэнерно преф (LSNGP)
12:00 Акции НЛМК (NLMK)
13:45 Обзор доллара (USDRUB)
17:45 Акции Новатэк (NVTK)
19:15 Акции ОЗОН (OZON)
20:40 Акции ФосАгро (PHOR)
22:50 Акции РуссНефть (RNFT)
23:50 Акции Т-Технологии (T)
25:00 Акции Юнипро (UPRO)
25:50 Какие действия приведут к потерям
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео 🙌🏻
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #акциирф #нефть #LKOH #NLMK #UPRO #RNFT #T #PHOR #NVTK #OZON #LSNGP #обвалрынка
В этом видео разобрали текущий обвал акций РФ, резкий рост доллара и какие действия сейчас ведут к убыткам. Также подсветили идеи и акции на рынке, на которые стоит обратить внимание.😉
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор акций РФ (Индекс Мос Биржи)
07:00 Акции ДВМП (FESH)
09:00 Акции Лукойл (LKOH)
10:30 Акции Ленэнерно преф (LSNGP)
12:00 Акции НЛМК (NLMK)
13:45 Обзор доллара (USDRUB)
17:45 Акции Новатэк (NVTK)
19:15 Акции ОЗОН (OZON)
20:40 Акции ФосАгро (PHOR)
22:50 Акции РуссНефть (RNFT)
23:50 Акции Т-Технологии (T)
25:00 Акции Юнипро (UPRO)
25:50 Какие действия приведут к потерям
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео 🙌🏻
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #акциирф #нефть #LKOH #NLMK #UPRO #RNFT #T #PHOR #NVTK #OZON #LSNGP #обвалрынка
👍10🔥6
С долларом все очень сильно обожглись...
и в 2025, и в 2026..
рубль оказался гораздо крепче, чем многие ожидали.
однако, за последнюю неделю, не успев и глазом моргнуть доллар снова у отметки 80 руб.
что будет дальше? нужно ли срочно скупать валюту?
об этом сегодняшний выпуск.
Приятного просмотра!
📺 :https://youtu.be/xbUyctx6daA
и в 2025, и в 2026..
рубль оказался гораздо крепче, чем многие ожидали.
однако, за последнюю неделю, не успев и глазом моргнуть доллар снова у отметки 80 руб.
что будет дальше? нужно ли срочно скупать валюту?
об этом сегодняшний выпуск.
Приятного просмотра!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥9👍2
Мой план на неделю
Прошлая неделя была одна из самой тяжелой на рынке за историю наблюдений. Повезло (!), что ЦБ вышел с помощью откуда не ждали, отозвав депозитарную лицензию у АЛОРа+ и в пятницу мы получили мощный отскок на закрытии шортов. В другом случае, мы бы снова закрылись в минимумы и на этой неделе волна ликвидаций продолжилась.
Комментарии от АЛОР+: "...о возможном влиянии АЛОР БРОКЕР на рынок и о причастности компании к операциям по реализации разблокированных активов представляют собой субъективные домыслы".
Комментарии от ЦБ РФ: "Кроме того, были установлены факты неоднократного внесения депозитарием записей задним числом, что является нарушением требований к депозитарному учету".
Как говорится, выводы делайте сами.
Помимо этого, влияние на рынок оказывает временный шок инфляции на фоне "топливного кризиса" (как пишут ряд СМИ). Пока не понятно насколько это перейдет в устойчивый рост цен, поэтому будем внимательно следить за недельными данными по инфляции. Но хорошего в этом, очевидно, мало. ЦБ напрямую не может купировать монетарными инструментами цену топлива, но может оказывать влияние на косвенные факторы. Если ситуация в ближайшее время не изменится в лучшую сторону, вполне допускаю ставку без изменений на заседании в июле. Другой вопрос, что ОФЗ и, вероятно, акции уже закладывают в цены самый жесткий сценарий.
Поэтому факторов дляроста отскока сейчас два:
1. По типу АЛОР+, другие брокеры могут приостановить продажи, или наоборот — ускорить их пока к ним не пришли.
2. Возобновление переговоров. Позитивные геополитические новости.
На остальное рассчитывать пока, к сожалению, не приходится.
__
Не является индивидуальной рекомендацией, действия автора. Я активно докупал в портфели InveStory Private позиции всю прошлую неделю. Приоритет на дивидендные — Ленэнерго преф $LSNGP, Сбер $SBER, ДОМ.РФ $DOMRF. Также взял немного валютной экспозиции в портфель через Сургут преф $SNGSP по 38 рублей.
Вступайте в наш закрытый канал, где можно получать больше наших мыслей и наших собственных сделках.
Хорошей всем недели!
Прошлая неделя была одна из самой тяжелой на рынке за историю наблюдений. Повезло (!), что ЦБ вышел с помощью откуда не ждали, отозвав депозитарную лицензию у АЛОРа+ и в пятницу мы получили мощный отскок на закрытии шортов. В другом случае, мы бы снова закрылись в минимумы и на этой неделе волна ликвидаций продолжилась.
Комментарии от АЛОР+: "...о возможном влиянии АЛОР БРОКЕР на рынок и о причастности компании к операциям по реализации разблокированных активов представляют собой субъективные домыслы".
Комментарии от ЦБ РФ: "Кроме того, были установлены факты неоднократного внесения депозитарием записей задним числом, что является нарушением требований к депозитарному учету".
Как говорится, выводы делайте сами.
Помимо этого, влияние на рынок оказывает временный шок инфляции на фоне "топливного кризиса" (как пишут ряд СМИ). Пока не понятно насколько это перейдет в устойчивый рост цен, поэтому будем внимательно следить за недельными данными по инфляции. Но хорошего в этом, очевидно, мало. ЦБ напрямую не может купировать монетарными инструментами цену топлива, но может оказывать влияние на косвенные факторы. Если ситуация в ближайшее время не изменится в лучшую сторону, вполне допускаю ставку без изменений на заседании в июле. Другой вопрос, что ОФЗ и, вероятно, акции уже закладывают в цены самый жесткий сценарий.
Поэтому факторов для
1. По типу АЛОР+, другие брокеры могут приостановить продажи, или наоборот — ускорить их пока к ним не пришли.
2. Возобновление переговоров. Позитивные геополитические новости.
На остальное рассчитывать пока, к сожалению, не приходится.
__
Не является индивидуальной рекомендацией, действия автора. Я активно докупал в портфели InveStory Private позиции всю прошлую неделю. Приоритет на дивидендные — Ленэнерго преф $LSNGP, Сбер $SBER, ДОМ.РФ $DOMRF. Также взял немного валютной экспозиции в портфель через Сургут преф $SNGSP по 38 рублей.
Вступайте в наш закрытый канал, где можно получать больше наших мыслей и наших собственных сделках.
Хорошей всем недели!
👍26🔥14
Доллар и облигации - баланс в портфеле. Что было/что сейчас.
привет, друзья.
в мае писал вам о том, что зашел сильно в SBCB (синяя стрелка на графике).
более того, потом котировка откатилась, но я заметил раскорреляцию между фондом и долларом, о чем также указывал вам. сидел и не дергался. в итоге за 2 месяца эта позиция дала ~+5.5% (33% годовых), что очень и очень неплохо.
параллельно с этим, на прошлой "ужасной" недели я на ваших глазах провел сделку на +70% по доллар/рубль (показал здесь).
сейчас активно разместил кэш в SBGB - фонд на RGBI.
почему? см.второй график с белой стрелкой. 618-ая Фиба + недельный RSI.
для меня эта позиция без стопа с адекватным ожиданием. мы в цикле снижения КС. все что происходит в моменте - выброс. этим нужно пользоваться. даже если будет ниже - я не буду дергаться: ни докупать/ни продавать. думаю сделать здесь 2-4%. это квази-кэш только ускоренный (гораздо лучше LQDT в текущей точке).
мой активный период сделок по акциям начнется чуть позже, когда я увижу реальный разворот рынка. вместе с этим цена на мою группу со сделками MAX-PROFIT будет повышена до 50 тыс руб. сейчас же можно зайти со скидкой, почти до -50%. если вы хотите отторговать со мной 2 месяца сделок и узнать подробности участия - заполняйте заявку.
всем отличных торгов.
привет, друзья.
в мае писал вам о том, что зашел сильно в SBCB (синяя стрелка на графике).
более того, потом котировка откатилась, но я заметил раскорреляцию между фондом и долларом, о чем также указывал вам. сидел и не дергался. в итоге за 2 месяца эта позиция дала ~+5.5% (33% годовых), что очень и очень неплохо.
параллельно с этим, на прошлой "ужасной" недели я на ваших глазах провел сделку на +70% по доллар/рубль (показал здесь).
сейчас активно разместил кэш в SBGB - фонд на RGBI.
почему? см.второй график с белой стрелкой. 618-ая Фиба + недельный RSI.
для меня эта позиция без стопа с адекватным ожиданием. мы в цикле снижения КС. все что происходит в моменте - выброс. этим нужно пользоваться. даже если будет ниже - я не буду дергаться: ни докупать/ни продавать. думаю сделать здесь 2-4%. это квази-кэш только ускоренный (гораздо лучше LQDT в текущей точке).
мой активный период сделок по акциям начнется чуть позже, когда я увижу реальный разворот рынка. вместе с этим цена на мою группу со сделками MAX-PROFIT будет повышена до 50 тыс руб. сейчас же можно зайти со скидкой, почти до -50%. если вы хотите отторговать со мной 2 месяца сделок и узнать подробности участия - заполняйте заявку.
всем отличных торгов.
👍12🔥7
ВТБ $VTBR отчёт за 5 мес. 2026 г. — есть проблемы...
ВТБ опубликовал отчётность по МСФО за 5 месяцев 2026 года, результаты получились смешанными. Чистая прибыль группы составила 190.1 млрд руб, что на 18.7% ниже показателя за тот же период прошлого года. Прибыль в мае вообще просела почти вдвое, до 27.3 млрд руб против 68.1 млрд руб годом ранее.
При этом чистые процентные доходы выросли в три раза, до 333.2 млрд руб, на фоне низкой базы прошлого года. Чистая процентная маржа поднялась до 2.5% с 0.8%. В мае она застряла на уровне 2.5-2.6%, хотя банк рассчитывал выйти к концу года на 3.2%. Месячные процентные доходы держатся в коридоре 64-69 млрд руб уже несколько месяцев подряд, и годовой план в 0.9-1.0 трлн руб становится всё сложнее выполнить.
Комиссионные доходы выросли на 17.7%, до 141.0 млрд руб, а прочие операционные доходы обвалились на 68%, до 91.3 млрд руб. Расходы на персонал и администрирование увеличились на 16.4%, до 239.1 млрд руб, из-за чего показатель расходы к доходам вырос с 39.8% до 42.2%.
Стоимость риска осталась на уровне 0.9%, заметно ниже, чем у Сбербанка, и пока удерживает прибыль от более резкого падения. Рентабельность капитала снизилась с 20.3% до 16.2%, рентабельность активов опустилась до 1.2% с 1.6%.
=> Текущими темпами без помощи прочих доходов годовой план по прибыли в 600 млрд руб выглядит труднодостижимым. У банка остаётся ещё семь месяцев на то, чтобы скорректировать траекторию, но пока динамика говорит, что процентный бизнес перестал расти так быстро, как закладывалось в прогнозе менеджмента.
#ВТБ #банки #акции #рынок #инвестиции
ВТБ опубликовал отчётность по МСФО за 5 месяцев 2026 года, результаты получились смешанными. Чистая прибыль группы составила 190.1 млрд руб, что на 18.7% ниже показателя за тот же период прошлого года. Прибыль в мае вообще просела почти вдвое, до 27.3 млрд руб против 68.1 млрд руб годом ранее.
При этом чистые процентные доходы выросли в три раза, до 333.2 млрд руб, на фоне низкой базы прошлого года. Чистая процентная маржа поднялась до 2.5% с 0.8%. В мае она застряла на уровне 2.5-2.6%, хотя банк рассчитывал выйти к концу года на 3.2%. Месячные процентные доходы держатся в коридоре 64-69 млрд руб уже несколько месяцев подряд, и годовой план в 0.9-1.0 трлн руб становится всё сложнее выполнить.
Комиссионные доходы выросли на 17.7%, до 141.0 млрд руб, а прочие операционные доходы обвалились на 68%, до 91.3 млрд руб. Расходы на персонал и администрирование увеличились на 16.4%, до 239.1 млрд руб, из-за чего показатель расходы к доходам вырос с 39.8% до 42.2%.
Стоимость риска осталась на уровне 0.9%, заметно ниже, чем у Сбербанка, и пока удерживает прибыль от более резкого падения. Рентабельность капитала снизилась с 20.3% до 16.2%, рентабельность активов опустилась до 1.2% с 1.6%.
=> Текущими темпами без помощи прочих доходов годовой план по прибыли в 600 млрд руб выглядит труднодостижимым. У банка остаётся ещё семь месяцев на то, чтобы скорректировать траекторию, но пока динамика говорит, что процентный бизнес перестал расти так быстро, как закладывалось в прогнозе менеджмента.
#ВТБ #банки #акции #рынок #инвестиции
👍14🔥11
Мысли по рынку
Доброе утро. Вчера навеса продаж не случилось, физ лица увидели, что продаж нет и к вечеру начали давать сигналы на лонг — рынок закрылся в хорошем плюсе и выше значимого сопротивления 2350 по индексу Мосбиржи.
Это разворот или отскок? Предлагаю дождаться закрытия недели. Думаю, если неделя закроется в плюсе, тогда это будет мощный разворотный сигнал, а пока... я бы не делал поспешных выводов.
Что интересно, судя по открытому интересу на фьючерс индекса, физ лица на этом отскоке активно сокращают лонги. На текущий момент длинные позиции (на рост) физиков практически минимальные за год. Это хорошо, потому что чем меньше пассажиров в позициях, тем проще ехать (расти).
Сегодня жду утверждения дивидендов Сбера $SBER на ГОСА. Вряд ли это сюрприз, но многие покупали под это событие и могут фиксироваться на факте. Сам я плотно набрал Сбер. На одном счете со средней 315, на другом по 294. Планирую идти в дивиденды. За 2026г жду около 45 рублей на 1 акцию дивиденд, а это ~16% к цене после див гэпа.
Также плотно набирал ММК $MAGN. В моменте видел почти -10% к средней, но сейчас уже все значительно лучше. Понятно, что дивидендов там не будет еще долго, но возможно мы на дне или около дна металлургического цикла, а сам бизнес стоит как 2.5х кэша на его счетах.
Также брал ДОМ.РФ $DOMRF (жду дивов по году выше консенсуса), Сургут преф $SNGSP (вчера утром продал), ВТБ $VTBR и еще ряд бумаг.
Сижу и не дергаюсь. Опыт подсказывает, что покупка на ликвидациях имеет положительное мат ожидание. Так что спокойно сижу и слежу за развитием ситуации.
Все наши сделки и аналитика в закрытом канале, а мои личные спекулятивные сделки — в моем дневнике. Кто хочет подключиться, оставляйте заявку и я вышлю условия.
Хорошего дня!
Доброе утро. Вчера навеса продаж не случилось, физ лица увидели, что продаж нет и к вечеру начали давать сигналы на лонг — рынок закрылся в хорошем плюсе и выше значимого сопротивления 2350 по индексу Мосбиржи.
Это разворот или отскок? Предлагаю дождаться закрытия недели. Думаю, если неделя закроется в плюсе, тогда это будет мощный разворотный сигнал, а пока... я бы не делал поспешных выводов.
Что интересно, судя по открытому интересу на фьючерс индекса, физ лица на этом отскоке активно сокращают лонги. На текущий момент длинные позиции (на рост) физиков практически минимальные за год. Это хорошо, потому что чем меньше пассажиров в позициях, тем проще ехать (расти).
Сегодня жду утверждения дивидендов Сбера $SBER на ГОСА. Вряд ли это сюрприз, но многие покупали под это событие и могут фиксироваться на факте. Сам я плотно набрал Сбер. На одном счете со средней 315, на другом по 294. Планирую идти в дивиденды. За 2026г жду около 45 рублей на 1 акцию дивиденд, а это ~16% к цене после див гэпа.
Также плотно набирал ММК $MAGN. В моменте видел почти -10% к средней, но сейчас уже все значительно лучше. Понятно, что дивидендов там не будет еще долго, но возможно мы на дне или около дна металлургического цикла, а сам бизнес стоит как 2.5х кэша на его счетах.
Также брал ДОМ.РФ $DOMRF (жду дивов по году выше консенсуса), Сургут преф $SNGSP (вчера утром продал), ВТБ $VTBR и еще ряд бумаг.
Сижу и не дергаюсь. Опыт подсказывает, что покупка на ликвидациях имеет положительное мат ожидание. Так что спокойно сижу и слежу за развитием ситуации.
Все наши сделки и аналитика в закрытом канале, а мои личные спекулятивные сделки — в моем дневнике. Кто хочет подключиться, оставляйте заявку и я вышлю условия.
Хорошего дня!
👍22🔥13