В условиях высоких процентных ставок у широкой публики была отличная возможность приумножить сбережения с минимальным риском. Но всё хорошее когда-нибудь заканчивается, и доходность вкладов — не исключение.
Максимальная ставка по вкладам в крупнейших банках сейчас — 15.62%. Звучит не так впечатляюще, как год назад, когда банки наперебой предлагали 22% и выше. Если инфляция продолжит тормозить, в 2026-м ЦБ вполне может начать снижать ставку гораздо активнее. А это значит, что доха по депозитам будет падать ещё сильнее.
По прогнозам, к середине 2026-го ставки по вкладам могут упасть до 11–12%. Это значит, что прямо сейчас — одна из последних возможностей, чтобы зафиксировать более-менее приличную доходность на долгий срок. Особенно интересны вклады с пополнением: открываешь сегодня, а потом докидываешь деньги под ту же ставку, даже когда банки уже предлагают меньше. Такая маленькая финансовая хитрость, и она ещё работает.
Да, 15–16% после прошлогодних 22% выглядят скромно. Но через полгода, когда банки будут предлагать 11-12%, сегодняшние условия покажутся подарком судьбы.
Параллельно с этим, на повестку дня вернётся инвестирование в стабильные дивидендные акции. Тут, безусловно, хочется выделить Транснефть, потенциальная дивдоходность которой по-прежнему оценивается в 14-15% — скоро такой доходности не будет уже нигде. И если по вкладам доха будет падать с 100% вероятностью, то та же Транснефть может стабильно платить 14-15% как минимум еще несколько лет. Не инвестидея, но пища для размышления 🙂
#инвестиции #транснефть #дивиденды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥27👍1
Дневник. Подводим итоги
В феврале 2025 года я начал транслировать свой спекулятивный счет публично.
За 11 месяцев публичной торговли я сделал +60% к депозиту.
Было много супер-историй:
— Февраль: на "гойда-ралли 1.0" +110% к счету, заходил all-in в ликвидные акции.
— Июнь: качели в ВТБ $VTBR перед дивами. Зашел по ~96, вышел по 106. Позиция была на 150% портфеля ("с плечом").
— Июль: на корп. событиях в ЮГК $UGLD сделал >150к руб. внутри дня.
— Крипта: периодически торговал через фьючерс IBIT на Мосбирже — ловил пампы по >5% за день.
— Дивгэпы: летом отыгрывал их через покупку перед отсечкой и продажу на гэпе (если он меньше дивиденда). Оптимизация налога + профит >3% дали ряд историй, например Сургут АО $SNGS.
— Август: "Аляска-ралли", которую отлично отыграл через голубые фишки и фьючерс на индекс с плечом.
— Ноябрь: ЭсЭфАй $SFIN. Покупал на инвест-счет по 1200, а спекулятивно отыграл рекомендацию дивидендов через мартовский фьючерс, который сильно разъехался с базой (+130к руб. за 10 секунд).
— Ноябрь/Декабрь: ралли перед ставкой ЦБ, отыгрывал через "долговиков" ~$AFKS $SMLT $PIKK и ряд голубых фишек. За 1 месяц с середины ноября сделал >70% к счету.
— Сырьевые товары: "болото" на рынке (~80% времени) отыгрывал через другие инструменты, например, фьючерс на нефть — был ряд успешных сделок интрадей.
Были и факапы — это часть работы.
Например, -5% по Позитиву $POSI. Фундаментально я всегда смотрел на него скептически (писал, что от "модных" IT, упавших на 50% с IPO, надо держаться подальше), но рискнул ради спекулятивной идеи под слухи о реструктуризации. Сценарий сломался: отмена льгот обвалила котировки, а корпоративные изменения отложили. Я не стал тянуть убыток — просто признал ошибку в тайминге и закрыл в минус.
Рынок был очень сложным в 2025 году, особенно для спекулятивной торговли, но возможности периодически давал, и я их забирал.
В следующем посте расскажу о планах на 2026 год.
Спасибо.
Ваш Владислав Решетняк
В феврале 2025 года я начал транслировать свой спекулятивный счет публично.
Личный дневник спекулятивных сделок — это открытый счет со скринами и сделками в момент их совершения (не задним числом). По каждой позиции даю логику входа/выхода + регулярные заметки по рынку и макро.
Торговля агрессивная: акции, фьючерсы, крипта, плечи. Цель — х2–х3 по счету за год.
За 11 месяцев публичной торговли я сделал +60% к депозиту.
Было много супер-историй:
— Февраль: на "гойда-ралли 1.0" +110% к счету, заходил all-in в ликвидные акции.
— Июнь: качели в ВТБ $VTBR перед дивами. Зашел по ~96, вышел по 106. Позиция была на 150% портфеля ("с плечом").
— Июль: на корп. событиях в ЮГК $UGLD сделал >150к руб. внутри дня.
— Крипта: периодически торговал через фьючерс IBIT на Мосбирже — ловил пампы по >5% за день.
— Дивгэпы: летом отыгрывал их через покупку перед отсечкой и продажу на гэпе (если он меньше дивиденда). Оптимизация налога + профит >3% дали ряд историй, например Сургут АО $SNGS.
— Август: "Аляска-ралли", которую отлично отыграл через голубые фишки и фьючерс на индекс с плечом.
— Ноябрь: ЭсЭфАй $SFIN. Покупал на инвест-счет по 1200, а спекулятивно отыграл рекомендацию дивидендов через мартовский фьючерс, который сильно разъехался с базой (+130к руб. за 10 секунд).
— Ноябрь/Декабрь: ралли перед ставкой ЦБ, отыгрывал через "долговиков" ~$AFKS $SMLT $PIKK и ряд голубых фишек. За 1 месяц с середины ноября сделал >70% к счету.
— Сырьевые товары: "болото" на рынке (~80% времени) отыгрывал через другие инструменты, например, фьючерс на нефть — был ряд успешных сделок интрадей.
Были и факапы — это часть работы.
Например, -5% по Позитиву $POSI. Фундаментально я всегда смотрел на него скептически (писал, что от "модных" IT, упавших на 50% с IPO, надо держаться подальше), но рискнул ради спекулятивной идеи под слухи о реструктуризации. Сценарий сломался: отмена льгот обвалила котировки, а корпоративные изменения отложили. Я не стал тянуть убыток — просто признал ошибку в тайминге и закрыл в минус.
Рынок был очень сложным в 2025 году, особенно для спекулятивной торговли, но возможности периодически давал, и я их забирал.
В следующем посте расскажу о планах на 2026 год.
Спасибо.
Ваш Владислав Решетняк
🔥31👍13
Итоги 2025: Экономика РФ дышит на ладан, или почему нужно снижение ключевой ставки
Экономика уже остыла, инфляция замедлилась, а высокая ключевая ставка продолжает душить российскую экономику. ВВП вырос на скромные 0.7% после прошлогодних 4.3%, инвестиции встали, прибыли компаний рухнули на 20%. Кредитование физлиц выросло всего на 3%, да и то за счёт льготной ипотеки. Корпоративные кредиты замедлились с 24% до 7%. Перегрев, с которым боролся ЦБ, давно закончился.
При этом бизнес платит за обслуживание долга уже 15 трлн руб. в год — это 5% от выручки против 2.5% пару лет назад. Процентные расходы выросли на 37% и продолжают съедать прибыль. Компании не инвестируют не потому, что не хотят, а потому что деньги слишком дорогие. Каждый месяц высокой ставки — это недополученные инвестиции и рабочие места.
Инфляция тоже сбавляет обороты. Зарплаты растут уже на 11% вместо 18%, рынок труда потихоньку балансируется. Прогноз на следующий год — 5.5% инфляции против нынешних 8.8%. Да, повышение НДС добавит процентный пункт к ценам, но это разовая история, а не разгон цен.
Рубль крепкий, потому что экспортёры несут валюту на депозиты под высокие ставки. Если снизить ставку — курс плавно уйдёт к 90-95 за доллар, что поддержит и бюджет, и экспортёров.
Базовый прогноз аналитиков — ставка 12% к концу 2026 года. Но по всем признакам можно двигаться быстрее. Экономика уже не перегрета, она еле дышит. Продолжать держать её на голодном пайке — значит рисковать превратить мягкую посадку в затяжную стагнацию.
#экономика
Экономика уже остыла, инфляция замедлилась, а высокая ключевая ставка продолжает душить российскую экономику. ВВП вырос на скромные 0.7% после прошлогодних 4.3%, инвестиции встали, прибыли компаний рухнули на 20%. Кредитование физлиц выросло всего на 3%, да и то за счёт льготной ипотеки. Корпоративные кредиты замедлились с 24% до 7%. Перегрев, с которым боролся ЦБ, давно закончился.
При этом бизнес платит за обслуживание долга уже 15 трлн руб. в год — это 5% от выручки против 2.5% пару лет назад. Процентные расходы выросли на 37% и продолжают съедать прибыль. Компании не инвестируют не потому, что не хотят, а потому что деньги слишком дорогие. Каждый месяц высокой ставки — это недополученные инвестиции и рабочие места.
Инфляция тоже сбавляет обороты. Зарплаты растут уже на 11% вместо 18%, рынок труда потихоньку балансируется. Прогноз на следующий год — 5.5% инфляции против нынешних 8.8%. Да, повышение НДС добавит процентный пункт к ценам, но это разовая история, а не разгон цен.
Рубль крепкий, потому что экспортёры несут валюту на депозиты под высокие ставки. Если снизить ставку — курс плавно уйдёт к 90-95 за доллар, что поддержит и бюджет, и экспортёров.
Базовый прогноз аналитиков — ставка 12% к концу 2026 года. Но по всем признакам можно двигаться быстрее. Экономика уже не перегрета, она еле дышит. Продолжать держать её на голодном пайке — значит рисковать превратить мягкую посадку в затяжную стагнацию.
#экономика
🔥23👍5
Норникель — камбэк года 🚀
Норникель за 2025 год совершил впечатляющий разворот, который мало кто ожидал ещё год назад. Акции компании выросли на 30% с начала года, а если считать от декабрьского минимума 2024 года, когда бумаги торговались дешевле 100 рублей, рост составил +54%. На фоне того, что весь платиновый сектор переживает бурное ралли, российский гигант выглядит даже привлекательнее зарубежных конкурентов по мультипликаторам.
Главным драйвером стал взрывной рост цен на металлы платиновой группы. Платина с начала года подорожала на 147%, обновив многолетние максимумы и обогнав по динамике даже золото. Палладий тоже не остался в стороне — металл пробивал отметку в 2 тыс долларов за унцию, хотя затем немного откатился. Для Норникеля, который остаётся крупнейшим мировым производителем палладия с долей свыше 40% глобального рынка, это настоящий подарок после нескольких лет ценового застоя.
По мультипликаторам Норникель сейчас выглядит значительно дешевле зарубежных аналогов. При EV/EBITDA около 7 российская компания торгуется в 2-4 раза дешевле Valterra, Impala или Northam, у которых этот показатель достигает 23-29. P/E у Норникеля составляет порядка 15, тогда как у конкурентов он измеряется трёхзначными числами или вовсе отрицательный из-за убытков. Да, у компании повышенная долговая нагрузка с соотношением чистый долг к EBITDA около 1.9, но это не критично на фоне растущих цен на продукцию.
Планируем скоро выпустить подробный обзор компании и отрасли в нашей закрытой группе.
Не пропускаем нашу новогоднюю распродажу, друзья🎄
#GMKN #норникель #палладий #акции
Норникель за 2025 год совершил впечатляющий разворот, который мало кто ожидал ещё год назад. Акции компании выросли на 30% с начала года, а если считать от декабрьского минимума 2024 года, когда бумаги торговались дешевле 100 рублей, рост составил +54%. На фоне того, что весь платиновый сектор переживает бурное ралли, российский гигант выглядит даже привлекательнее зарубежных конкурентов по мультипликаторам.
Главным драйвером стал взрывной рост цен на металлы платиновой группы. Платина с начала года подорожала на 147%, обновив многолетние максимумы и обогнав по динамике даже золото. Палладий тоже не остался в стороне — металл пробивал отметку в 2 тыс долларов за унцию, хотя затем немного откатился. Для Норникеля, который остаётся крупнейшим мировым производителем палладия с долей свыше 40% глобального рынка, это настоящий подарок после нескольких лет ценового застоя.
По мультипликаторам Норникель сейчас выглядит значительно дешевле зарубежных аналогов. При EV/EBITDA около 7 российская компания торгуется в 2-4 раза дешевле Valterra, Impala или Northam, у которых этот показатель достигает 23-29. P/E у Норникеля составляет порядка 15, тогда как у конкурентов он измеряется трёхзначными числами или вовсе отрицательный из-за убытков. Да, у компании повышенная долговая нагрузка с соотношением чистый долг к EBITDA около 1.9, но это не критично на фоне растущих цен на продукцию.
Планируем скоро выпустить подробный обзор компании и отрасли в нашей закрытой группе.
Не пропускаем нашу новогоднюю распродажу, друзья🎄
#GMKN #норникель #палладий #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
3👍33🔥11
Лукойл $LKOH — несбывшиеся ожидания
В начале 2025 года инвестиционные дома смотрели на Лукойл с оптимизмом. Консенсус-прогноз аналитиков закладывал целевую цену в диапазоне 8000-10000 руб за акцию, отдельные оценки достигали 12900 руб. Логика была понятной: крепкая финансовая позиция, отрицательный чистый долг, щедрые дивиденды и ожидания нефти выше 80 долларов за баррель. Компания выглядела островком стабильности в турбулентном секторе. Реальность оказалась жёстче прогнозов — к концу декабря акции торгуются около 5800 руб.
Первый удар нанесла нефть. Brent с начала года просела с 80 до 60-65 долларов за баррель, а российская Urals торгуется ещё ниже из-за расширившегося дисконта. По данным Reuters, скидки на российскую нефть для Китая в отдельные моменты достигали рекордных 35 долларов за баррель — некоторые партии уходили ниже 30 долларов, что стало минимумом со времён пандемии. Для нефтяника, получающего выручку в валюте, это критично. Средние скидки на Балтике составили около 21.5 доллара за баррель, в Чёрном море — около 20 долларов.
Второй фактор — рубль, который устроил рынку сюрприз. Вместо ожидаемых 100 руб за доллар нацвалюта укрепилась до 78-80 руб. Bloomberg включил рубль в пятёрку самых доходных мировых активов года после драгметаллов. Для экспортёров это двойной удар: падающая долларовая цена нефти конвертируется в ещё меньше рублей. Рублёвая выручка Лукойла оказалась под серьёзным давлением.
Третий и, возможно, самый болезненный фактор — санкции США. В октябре администрация Трампа включила Лукойл в SDN-лист, заблокировав активы компании и отрезав её от долларовой системы. Компания вынуждена распродавать международные активы стоимостью 12-22 млрд долларов — НПЗ в Европе, проекты в Ираке и Казахстане. По оценкам аналитиков, потеря зарубежного бизнеса может снизить доходы и прибыль компании примерно на 30%.
Восстановление акций, скорее всего, затянется надолго. Управление энергетической информации США прогнозирует Brent в среднем около 55 долларов за баррель в 2026 году, а Международное энергетическое агентство ожидает профицит на рынке нефти порядка 3.8 млн баррелей в сутки. Goldman Sachs и Morgan Stanley дают схожие оценки в диапазоне 55-60 долларов. Текущая целевая цена у аналитиков снизилась до 6900 руб — и даже этот скромный ориентир требует позитивных новостей по всем трём фронтам.
#LKOH #Лукойл #акции #нефть
В начале 2025 года инвестиционные дома смотрели на Лукойл с оптимизмом. Консенсус-прогноз аналитиков закладывал целевую цену в диапазоне 8000-10000 руб за акцию, отдельные оценки достигали 12900 руб. Логика была понятной: крепкая финансовая позиция, отрицательный чистый долг, щедрые дивиденды и ожидания нефти выше 80 долларов за баррель. Компания выглядела островком стабильности в турбулентном секторе. Реальность оказалась жёстче прогнозов — к концу декабря акции торгуются около 5800 руб.
Первый удар нанесла нефть. Brent с начала года просела с 80 до 60-65 долларов за баррель, а российская Urals торгуется ещё ниже из-за расширившегося дисконта. По данным Reuters, скидки на российскую нефть для Китая в отдельные моменты достигали рекордных 35 долларов за баррель — некоторые партии уходили ниже 30 долларов, что стало минимумом со времён пандемии. Для нефтяника, получающего выручку в валюте, это критично. Средние скидки на Балтике составили около 21.5 доллара за баррель, в Чёрном море — около 20 долларов.
Второй фактор — рубль, который устроил рынку сюрприз. Вместо ожидаемых 100 руб за доллар нацвалюта укрепилась до 78-80 руб. Bloomberg включил рубль в пятёрку самых доходных мировых активов года после драгметаллов. Для экспортёров это двойной удар: падающая долларовая цена нефти конвертируется в ещё меньше рублей. Рублёвая выручка Лукойла оказалась под серьёзным давлением.
Третий и, возможно, самый болезненный фактор — санкции США. В октябре администрация Трампа включила Лукойл в SDN-лист, заблокировав активы компании и отрезав её от долларовой системы. Компания вынуждена распродавать международные активы стоимостью 12-22 млрд долларов — НПЗ в Европе, проекты в Ираке и Казахстане. По оценкам аналитиков, потеря зарубежного бизнеса может снизить доходы и прибыль компании примерно на 30%.
Восстановление акций, скорее всего, затянется надолго. Управление энергетической информации США прогнозирует Brent в среднем около 55 долларов за баррель в 2026 году, а Международное энергетическое агентство ожидает профицит на рынке нефти порядка 3.8 млн баррелей в сутки. Goldman Sachs и Morgan Stanley дают схожие оценки в диапазоне 55-60 долларов. Текущая целевая цена у аналитиков снизилась до 6900 руб — и даже этот скромный ориентир требует позитивных новостей по всем трём фронтам.
#LKOH #Лукойл #акции #нефть
🔥23👍13
Какие акции я покупаю? Какие акции РФ покупать сейчас?
Какие акции покупать на 2026 год, на что обратить внимание в новом году и что будет с российским рынком акций смотрите в видео.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
Тайм-коды:
00:00 — Общий обзор рынка
02:30 — Акции на каникулы
10:30 — На что еще можно посмотреть
13:45 — Стоит ли торговать на каникулах
15:30 — Что делать в 2026?
Приятного Вам просмотра!
С наступающим Новым годом! 🎄
Какие акции покупать на 2026 год, на что обратить внимание в новом году и что будет с российским рынком акций смотрите в видео.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
Тайм-коды:
00:00 — Общий обзор рынка
02:30 — Акции на каникулы
10:30 — На что еще можно посмотреть
13:45 — Стоит ли торговать на каникулах
15:30 — Что делать в 2026?
Приятного Вам просмотра!
С наступающим Новым годом! 🎄
🔥15👍7
❄️ Сохраняем хладнокровие
Имея многолетний опыт работы на рынке, в эту зимнюю пору хочется пожелать всем здорового хладнокровия на рынке. Сейчас российский рынок колбасит вверх-вниз на геополитике, но вас это никак смущать не должно — это совершенно естественный процесс в условиях бурной геополитической повестки.
Без хладнокровия невозможно здраво оценить риски, подобрать размер позиции, определиться с точкой выхода и тейк-профита.
Самые дорогие ошибки на рынке совершаются не из-за неправильного анализа, а из-за эмоций. Паническая продажа на локальном дне, импульсивная покупка на хаях после прочтения громкого заголовка, постоянное перекладывание из бумаги в бумагу в погоне за быстрой прибылью — всё это результат потери контроля над собой. Статистика показывает, что розничные инвесторы систематически покупают дорого и продают дёшево именно потому, что действуют на эмоциях, а не на логике.
Хладнокровие начинается с подготовки. Если вы заранее определили, какую долю портфеля готовы потерять, при каком сценарии будете докупать, а при каком — фиксировать убыток, то внезапная просадка на 5-7% не выбьет вас из колеи. Вы просто действуете по плану, а не судорожно листаете новостную ленту в поисках объяснений происходящему. План снимает необходимость принимать решения в момент максимального стресса.
Практический совет на зимние праздники: закройте терминал и новостные каналы. Берегите себя и свои нервы — они вам ещё понадобятся для принятия действительно важных решений :)
#трейдинг #торговля #акции
Имея многолетний опыт работы на рынке, в эту зимнюю пору хочется пожелать всем здорового хладнокровия на рынке. Сейчас российский рынок колбасит вверх-вниз на геополитике, но вас это никак смущать не должно — это совершенно естественный процесс в условиях бурной геополитической повестки.
Без хладнокровия невозможно здраво оценить риски, подобрать размер позиции, определиться с точкой выхода и тейк-профита.
Самые дорогие ошибки на рынке совершаются не из-за неправильного анализа, а из-за эмоций. Паническая продажа на локальном дне, импульсивная покупка на хаях после прочтения громкого заголовка, постоянное перекладывание из бумаги в бумагу в погоне за быстрой прибылью — всё это результат потери контроля над собой. Статистика показывает, что розничные инвесторы систематически покупают дорого и продают дёшево именно потому, что действуют на эмоциях, а не на логике.
Хладнокровие начинается с подготовки. Если вы заранее определили, какую долю портфеля готовы потерять, при каком сценарии будете докупать, а при каком — фиксировать убыток, то внезапная просадка на 5-7% не выбьет вас из колеи. Вы просто действуете по плану, а не судорожно листаете новостную ленту в поисках объяснений происходящему. План снимает необходимость принимать решения в момент максимального стресса.
Практический совет на зимние праздники: закройте терминал и новостные каналы. Берегите себя и свои нервы — они вам ещё понадобятся для принятия действительно важных решений :)
#трейдинг #торговля #акции
🔥34👍13
Бумаги на каникулы
Разберем актуальные идеи и рабочие критерии отбора для формирования портфеля. Поговорим о том, какие ошибки инвесторы допускали в прошлом году и какие акции могут оказаться востребованными в следующем. В эфире – основатели InveStory Максим Пасканов и Владислав Решетняк.
Включайтесь в 8:30 мск!
yt https://youtube.com/watch?v=nIe2eM9vLtU
Rutube https://rutube.ru/video/897ec385dd998750fb8453d12ec3a018/
вк https://vkvideo.ru/video-17555738_456245477
Разберем актуальные идеи и рабочие критерии отбора для формирования портфеля. Поговорим о том, какие ошибки инвесторы допускали в прошлом году и какие акции могут оказаться востребованными в следующем. В эфире – основатели InveStory Максим Пасканов и Владислав Решетняк.
Включайтесь в 8:30 мск!
yt https://youtube.com/watch?v=nIe2eM9vLtU
Rutube https://rutube.ru/video/897ec385dd998750fb8453d12ec3a018/
вк https://vkvideo.ru/video-17555738_456245477
👍8🔥3
Вчера +14% ЗА ДЕНЬ к портфелю на шорте НорНикеля.
я первый, кто публично заявил про шорт #GMKN еще здесь и здесь
отработал шорт в группе "ЛИМОН ПО ПОНЕДЕЛЬНИКАМ🍋" - проект, в котором мы делаем только одну сделку в неделю и все остальное время отдыхаем в ликвидности.
Подробнее о проекте:
https://investory-online.ru/limon
цена на сайте 100 тыс руб ☝️
цена по новогодней скидке 47 тыс руб🎄👇
https://investory-school.ru/limon-take
(и еще бонусом тейк добавим)
🔴 акция действует до конца года
я первый, кто публично заявил про шорт #GMKN еще здесь и здесь
отработал шорт в группе "ЛИМОН ПО ПОНЕДЕЛЬНИКАМ🍋" - проект, в котором мы делаем только одну сделку в неделю и все остальное время отдыхаем в ликвидности.
Подробнее о проекте:
https://investory-online.ru/limon
цена на сайте 100 тыс руб ☝️
цена по новогодней скидке 47 тыс руб🎄👇
https://investory-school.ru/limon-take
(и еще бонусом тейк добавим)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥12👍5