Forwarded from 1400
👨💼 В двух региональных рейтингах застройщиков по объему текущего строительства жилья, составленных порталом ЕРЗ.РФ на 1 марта 2023 года, сменились лидеры. Так, в Кемеровской области на первое место вышел Фонд РЖС с 0,11 млн кв. м, а в Челябинской области — АПРИ Флай Плэнинг с 0,29 млн кв. м строящегося жилья.
🔝 В федеральном рейтинге в топ-5 застройщиков по объемам текущего строительства вошли:
🔸 Московский ПИК — 5,56 млн кв. м;
🔸 Московская ГК Самолет — 3,35 млн кв. м;
🔸 Петербургская Группа ЛСР — 2,46 млн кв. м;
🔸 Краснодарская DOGMA — 1,87 млн кв. м;
🔸 Петербургский Холдинг Setl Group — 1,67 млн кв. м.
🏙 В Москве лидерами рейтинга стали:
▫️ ПИК — 3,51 млн кв. м;
▫️ Донстрой — 1,09 млн кв. м;
▫️ ГК Самолет — 0,92 млн кв. м;
▫️ ГК А101 — 0,8 млн кв. м;
▫️ MR Group — 0,76 млн кв. м.
🌆 В Санкт-Петербурге в топ-5 вошли:
🔹 Группа ЛСР — 1,75 млн кв. м;
🔹 Холдинг Setl Group — 1,59 млн кв. м;
🔹 Лидер Групп — 0,41 млн кв. м;
🔹 ГК КВС — 0,31 млн кв. м;
🔹 ГК Самолет — 0,24 млн кв. м.
👉 Ознакомиться с полной версией рейтинга ЕРЗ.РФ можно по ссылке: https://clck.ru/33fXxs
@erzrf #ерзновости #ерзтоп
🔝 В федеральном рейтинге в топ-5 застройщиков по объемам текущего строительства вошли:
🔸 Московский ПИК — 5,56 млн кв. м;
🔸 Московская ГК Самолет — 3,35 млн кв. м;
🔸 Петербургская Группа ЛСР — 2,46 млн кв. м;
🔸 Краснодарская DOGMA — 1,87 млн кв. м;
🔸 Петербургский Холдинг Setl Group — 1,67 млн кв. м.
🏙 В Москве лидерами рейтинга стали:
▫️ ПИК — 3,51 млн кв. м;
▫️ Донстрой — 1,09 млн кв. м;
▫️ ГК Самолет — 0,92 млн кв. м;
▫️ ГК А101 — 0,8 млн кв. м;
▫️ MR Group — 0,76 млн кв. м.
🌆 В Санкт-Петербурге в топ-5 вошли:
🔹 Группа ЛСР — 1,75 млн кв. м;
🔹 Холдинг Setl Group — 1,59 млн кв. м;
🔹 Лидер Групп — 0,41 млн кв. м;
🔹 ГК КВС — 0,31 млн кв. м;
🔹 ГК Самолет — 0,24 млн кв. м.
👉 Ознакомиться с полной версией рейтинга ЕРЗ.РФ можно по ссылке: https://clck.ru/33fXxs
@erzrf #ерзновости #ерзтоп
#офз #нашевсё #колумнистика
Госдолг – проблема государства?
(Доходности аукционов по размещению ОФЗ подступают к 11%)
Последние аукционы Минифина по размещению ОФЗ (1 марта) напомнили о плачевном состоянии первичного рынка госдолга. Доходность 18-летней ОФЗ 26238 – 10,76%. Это простить можно, бумага предельно длинная. Но и доходность 9-летней ОФЗ 26241 – 10,54%. И тут достаточно сказать, что 9 лет до погашения немногим больше средних 5 лет до погашения для вторичного рынка в корпоративном сегменте и 7-ми – в сегменте ОФЗ.
Проблема ли это доверия или недостатка денег, скоро начнем понимать. На данный момент деньги понемногу дорожают. Ставки овернайт поднялись до 7,4% с недавних 6,8%. Однако корпоративные облигации давления на доходность, сопоставимого с ОФЗ, не испытывают.
А доходности размещаемых ОФЗ начинают соперничать с корпоративными кредитными рейтингами уже не ААА, а с нижней частью АА, или даже верхней – single A. Впору задаться вопросом, возможность ли эти 10%+ (или уже 11%-) по ОФЗ?
Вместо ответа – сравнение результатов вложений в гособлигации с результатами корпоративных бумаг: индекс полной доходности гособлигаций RGBI-tr и индекс полной доходности корпоративных облигаций RUCBITR. За 2 года, с марта 2021 по март 2023 корпоративный индекс принес не щедрые 17,1%. А индекс ОФЗ – 6,8%. С начала 2022 год доход от корп.бумаг – 9%, от ОФЗ – 3,8%.
Складывается впечатление, что покупатели ОФЗ руководствуются или светлыми надеждами, которые никак не оправдаются, или не вполне рациональными экономическими соображениями. А поскольку основные покупатели госдолга – крупнейшие банки, всё с большим интересом наблюдаю именно за ними.
Госдолг – проблема государства?
(Доходности аукционов по размещению ОФЗ подступают к 11%)
Последние аукционы Минифина по размещению ОФЗ (1 марта) напомнили о плачевном состоянии первичного рынка госдолга. Доходность 18-летней ОФЗ 26238 – 10,76%. Это простить можно, бумага предельно длинная. Но и доходность 9-летней ОФЗ 26241 – 10,54%. И тут достаточно сказать, что 9 лет до погашения немногим больше средних 5 лет до погашения для вторичного рынка в корпоративном сегменте и 7-ми – в сегменте ОФЗ.
Проблема ли это доверия или недостатка денег, скоро начнем понимать. На данный момент деньги понемногу дорожают. Ставки овернайт поднялись до 7,4% с недавних 6,8%. Однако корпоративные облигации давления на доходность, сопоставимого с ОФЗ, не испытывают.
А доходности размещаемых ОФЗ начинают соперничать с корпоративными кредитными рейтингами уже не ААА, а с нижней частью АА, или даже верхней – single A. Впору задаться вопросом, возможность ли эти 10%+ (или уже 11%-) по ОФЗ?
Вместо ответа – сравнение результатов вложений в гособлигации с результатами корпоративных бумаг: индекс полной доходности гособлигаций RGBI-tr и индекс полной доходности корпоративных облигаций RUCBITR. За 2 года, с марта 2021 по март 2023 корпоративный индекс принес не щедрые 17,1%. А индекс ОФЗ – 6,8%. С начала 2022 год доход от корп.бумаг – 9%, от ОФЗ – 3,8%.
Складывается впечатление, что покупатели ОФЗ руководствуются или светлыми надеждами, которые никак не оправдаются, или не вполне рациональными экономическими соображениями. А поскольку основные покупатели госдолга – крупнейшие банки, всё с большим интересом наблюдаю именно за ними.
#новостиэмитентов #займер #рейтинги
🤖 «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО МФК «Займер» на уровне ruBB со стабильным прогнозом
Рейтинг обусловлен высокими конкурентными позициями компании на рынке МФО, адекватной позицией по капиталу при сохраняющейся высокой способности к его генерации, сильным профилем фондирования и ликвидности, а также приемлемым уровнем управления рисками и организации бизнес-процессов.
На 01.01.2023 величина активов компании составила 7,4 млрд руб., размер регулятивного капитала – 4,4 млрд руб. Остаток задолженности по основному долгу микрозаймов до вычета резервов – 17 млрд руб. (5,6 млрд руб. без учёта просроченных микрозаймов на 90 дней и более). Объём выданных компанией микрозаймов за 2022 год – 51,9 млрд руб., прибыль за 2022 год – 3,6 млрд руб.
/Облигации ООО МФК «Займер» входят в портфель PRObonds ВДО на 9% от активов/
Рейтинг обусловлен высокими конкурентными позициями компании на рынке МФО, адекватной позицией по капиталу при сохраняющейся высокой способности к его генерации, сильным профилем фондирования и ликвидности, а также приемлемым уровнем управления рисками и организации бизнес-процессов.
На 01.01.2023 величина активов компании составила 7,4 млрд руб., размер регулятивного капитала – 4,4 млрд руб. Остаток задолженности по основному долгу микрозаймов до вычета резервов – 17 млрд руб. (5,6 млрд руб. без учёта просроченных микрозаймов на 90 дней и более). Объём выданных компанией микрозаймов за 2022 год – 51,9 млрд руб., прибыль за 2022 год – 3,6 млрд руб.
/Облигации ООО МФК «Займер» входят в портфель PRObonds ВДО на 9% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО МФК «Займер» на уровне ruBB | Эксперт РА
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности микрофинансовой компании ООО МФК «Займер» (далее – МФК, компания) на уровне ruBB, прогноз по рейтингу стабильный.
#маленькиерадости
🥳 Сегодня Иволга Капитал отмечает 4-й день рождения
• Яндекс, крупнейшая отечественная IT-компания, встречал свое 4-летие в 2001 году
• Тинькофф Банк, первый российский банк без офисов – в 2010 году
• Telegram, ведущий мессенджер и альтернативная социальная сеть – в 2017 году
• Аркадий Волож, основатель Яндекса, в 2022 году покинул его
• Олег Тиньков, основатель Тинькофф Банка, в 2022 году продал в нем свою долю
• Павел Дуров, основатель Telegram, предпочитает, чтоб его не называли российским предпринимателем
В этот день хотим пожелать благополучия и – главное – здоровья в первую очередь не себе, любимым, не нашим эмитентам и даже не нашим дорогим инвесторам. А стране талантливых и небезразличных людей, стране возможностей, да, во многом упущенных, но всё ещё возможностей. Нашей с вами стране
И – работаем!😉
• Яндекс, крупнейшая отечественная IT-компания, встречал свое 4-летие в 2001 году
• Тинькофф Банк, первый российский банк без офисов – в 2010 году
• Telegram, ведущий мессенджер и альтернативная социальная сеть – в 2017 году
• Аркадий Волож, основатель Яндекса, в 2022 году покинул его
• Олег Тиньков, основатель Тинькофф Банка, в 2022 году продал в нем свою долю
• Павел Дуров, основатель Telegram, предпочитает, чтоб его не называли российским предпринимателем
В этот день хотим пожелать благополучия и – главное – здоровья в первую очередь не себе, любимым, не нашим эмитентам и даже не нашим дорогим инвесторам. А стране талантливых и небезразличных людей, стране возможностей, да, во многом упущенных, но всё ещё возможностей. Нашей с вами стране
И – работаем!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#голубойэкран #лизингтрейд
🚕 Лизинг-Трейд. Интервью с эмитентом
Накануне нового размещения @Mark_Savichenko встретится в прямом эфире с генеральным директором ООО "Лизинг-Трейд" Алексеем Долгих.
В ходе диалога обсудим итоги 2022 года для отрасли в целом и компании в частности:
– как компания прошла год, что с портфелем и выдачами?
– роль облигационных денег в пассивах компании
– уровень дефолтности лизингополучателей
– как прошёл 2022 год Банк Казани?
– какие ожидания и основные риски от 2023 года?
💬 Вопросы эмитенту оставляйте в комментариях к посту, ответим на них уже завтра 6 марта в 16:00 в прямом эфире https://youtube.com/live/1RYlZ2XwcaU
Присоединяйтесь к разговору – это отличная возможность в режиме вопрос-ответ оценить потенциал компании в современных реалиях!
Накануне нового размещения @Mark_Savichenko встретится в прямом эфире с генеральным директором ООО "Лизинг-Трейд" Алексеем Долгих.
В ходе диалога обсудим итоги 2022 года для отрасли в целом и компании в частности:
– как компания прошла год, что с портфелем и выдачами?
– роль облигационных денег в пассивах компании
– уровень дефолтности лизингополучателей
– как прошёл 2022 год Банк Казани?
– какие ожидания и основные риски от 2023 года?
Присоединяйтесь к разговору – это отличная возможность в режиме вопрос-ответ оценить потенциал компании в современных реалиях!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Лизинг-Трейд. Интервью с эмитентом ВДО
Накануне нового размещения Марк Савиченко встретится в прямом эфире с генеральным директором Лизинг-Трейда Алексеем Долгих.
В ходе диалога обсудили итоги 2022 года для отрасли в целом и компании в частности:
00:13 - Анонс параметров нового выпуска
01:00…
В ходе диалога обсудили итоги 2022 года для отрасли в целом и компании в частности:
00:13 - Анонс параметров нового выпуска
01:00…
#портфелиprobonds #акции #репо
Доход портфеля PRObonds Акции за прошедшую неделю увеличился до 5,8% (с момента запуска 22 апреля 2022 года). Портфель приблизился к собственному максимуму, который был поставлен еще в начале сентября (6,0%).
Неделю назад я говорил, что мы будем снижать долю госбумаг в портфеле. За неделю нашлось решение. Список акций останется прежним – он повторяет список Индекса МосБиржи голубых фишек. Но веса госкомпаний будут уменьшены на 10%. Через какое-то время – еще на 10%. И т.д. Соответственно, будут расти веса не-госов. Остается творческий вопрос, что относить госкомпаниям, что нет. Ответив на него, начнем преобразования.
А сегодня отмечу, что портфель, вернувшись к большой денежной позиции, сейчас она около 48% от активов, с ней и останется. Наблюдаю за тем, как увеличиваются ставки денежного рынка. Вижу, как быстро сокращаются премии облигационных доходностей, и думаю, что лучше не рисковать.
Несколько цифр в подтверждение, завтра их отдельно проиллюстрирую. Ставка однодневного РЕПО с ЦК (ставка денежного рынка) на начало января была примерно 6,8%, на начало марта – 7,4% (+0,6%). Доходности нижнего рейтингового сегмента высокодоходных облигаций (рейтинга от В до ВВ) на начало января были 17,3%, на начало марта – 15,9% (-1,4%). Спред между указанными ВДО и РЕПО в начале января был 10,5%, на начало марта – 8,5% (-2%). Сокращение спреда между доходностями рискованными облигациями и денежным рынком дает сигнал к осторожности и рынку акций. ВДО неплохо с ним коррелируют.
А поводы… поводы «геополитика» найдет.
Доход портфеля PRObonds Акции за прошедшую неделю увеличился до 5,8% (с момента запуска 22 апреля 2022 года). Портфель приблизился к собственному максимуму, который был поставлен еще в начале сентября (6,0%).
Неделю назад я говорил, что мы будем снижать долю госбумаг в портфеле. За неделю нашлось решение. Список акций останется прежним – он повторяет список Индекса МосБиржи голубых фишек. Но веса госкомпаний будут уменьшены на 10%. Через какое-то время – еще на 10%. И т.д. Соответственно, будут расти веса не-госов. Остается творческий вопрос, что относить госкомпаниям, что нет. Ответив на него, начнем преобразования.
А сегодня отмечу, что портфель, вернувшись к большой денежной позиции, сейчас она около 48% от активов, с ней и останется. Наблюдаю за тем, как увеличиваются ставки денежного рынка. Вижу, как быстро сокращаются премии облигационных доходностей, и думаю, что лучше не рисковать.
Несколько цифр в подтверждение, завтра их отдельно проиллюстрирую. Ставка однодневного РЕПО с ЦК (ставка денежного рынка) на начало января была примерно 6,8%, на начало марта – 7,4% (+0,6%). Доходности нижнего рейтингового сегмента высокодоходных облигаций (рейтинга от В до ВВ) на начало января были 17,3%, на начало марта – 15,9% (-1,4%). Спред между указанными ВДО и РЕПО в начале января был 10,5%, на начало марта – 8,5% (-2%). Сокращение спреда между доходностями рискованными облигациями и денежным рынком дает сигнал к осторожности и рынку акций. ВДО неплохо с ним коррелируют.
А поводы… поводы «геополитика» найдет.
#портфелиprobonds #акции #репо
_____________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
_____________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#первичка #вдо #вэббанкир #быстроденьги
Актуальные размещения ИК Иволга Капитал:
💵 3-ий выпуск облигаций МФК ВЭББАНКИР размещен на 93%
💰 1-ый выпуск в юанях МФК «Быстроденьги» размещен на 40%
Актуальные размещения ИК Иволга Капитал:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
TS_Strana_Development_2023.pdf
248.5 KB
#страна #анонс
🏗 20 млрд руб. – выручка,
14,5 млрд руб. – чистый долг,
10 млрд руб. – EBITDA,
6 млрд руб. – чистая прибыль.
ВВВ – кредитный рейтинг по нац. шкале.
Это основные контуры бизнеса ГК Страна Девелопмент. Одного из крупнейших эмитентов высокодоходного облигационного сегмента.
После недавней оферты по дебютному выпуску облигаций Страна планирует вернуться на облигационный рынок во второй половине марта.
🏗 Предварительные параметры нового выпуска облигаций ГК Страна Девелопмент:
• Дата размещения: 16 марта
• Размер выпуска: 1 млрд.р.
• Срок до погашения: 3 года
• Купон / доходность: 14,5% / 15,5%
Организатор размещения: ИК Иволга Капитал
Дебютный выпуск облигаций ГК Страна Девелопмент (размещен 31 августа 2021 года) сейчас торгуется с доходностью 14,7%. Новый, второй выпуск, таким образом, предполагает премию к первому в 0,8% годовых.
Подробности – скоро.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
14,5 млрд руб. – чистый долг,
10 млрд руб. – EBITDA,
6 млрд руб. – чистая прибыль.
ВВВ – кредитный рейтинг по нац. шкале.
Это основные контуры бизнеса ГК Страна Девелопмент. Одного из крупнейших эмитентов высокодоходного облигационного сегмента.
После недавней оферты по дебютному выпуску облигаций Страна планирует вернуться на облигационный рынок во второй половине марта.
• Дата размещения: 16 марта
• Размер выпуска: 1 млрд.р.
• Срок до погашения: 3 года
• Купон / доходность: 14,5% / 15,5%
Организатор размещения: ИК Иволга Капитал
Дебютный выпуск облигаций ГК Страна Девелопмент (размещен 31 августа 2021 года) сейчас торгуется с доходностью 14,7%. Новый, второй выпуск, таким образом, предполагает премию к первому в 0,8% годовых.
Подробности – скоро.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Тизер_7го_выпуска_облигаций_ООО_Лизинг_Трейд_январь_2023.pdf
244.9 KB
#лизингтрейд #анонс #скрипт
7 марта - начало размещения 7-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд»
Обобщенные параметры выпуска:
• Сумма: 150 млн.р.
• Купон / доходность: 14,5% / 15,5% годовых
• Купонный период: 30 дней
• Дюрация: ~3,5 года (5 лет до погашения, амортизация 2 последних года)
Организатор выпуска ИК Иволга Капитал
Скрипт для участия в первичном размещении:
- полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-07 / ЛТрейд 1P7
- ISIN: RU000A105WZ4
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
Время приема заявок 7 марта - с 10-00 до 13-00 Мск. с 16-45 до 18-30 Мск (с перерывом не клиринг)
Актуальные данные об эмитенте - в тизере
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
7 марта - начало размещения 7-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд»
Обобщенные параметры выпуска:
• Сумма: 150 млн.р.
• Купон / доходность: 14,5% / 15,5% годовых
• Купонный период: 30 дней
• Дюрация: ~3,5 года (5 лет до погашения, амортизация 2 последних года)
Организатор выпуска ИК Иволга Капитал
Скрипт для участия в первичном размещении:
- полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-07 / ЛТрейд 1P7
- ISIN: RU000A105WZ4
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
Время приема заявок 7 марта - с 10-00 до 13-00 Мск. с 16-45 до 18-30 Мск (с перерывом не клиринг)
Актуальные данные об эмитенте - в тизере
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#лизингтрейд
⏺ Лизинг-Трейд. Интервью с эмитентом
00:13 - Анонс параметров нового выпуска
01:00 - Как компания прошла 2022 год?
03:27 - Может ли корпоративный бизнес прийти в розничный сегмент?
06:00 - Параллельный импорт и отношения с Китаем: проблемы
11:36 - Проблемы с дефицитов предметов лизинга
12:45 - Уровень дефолтности лизингополучателей
16:57 - Как компания работает с просрочкой?
21:24 - Ожидания по портфелю и планы на 2023 год
22:34 - Как прошёл 2022 год для Банка Казани?
27:24 - Роль облигационных денег в пассивах компании
34:26 - Доля банковских продуктов в фондировании компании?
34:57 - Процент дефолтности у ваших клиентов? Степень ликвидности залогов таких клиентов?
39:30 - В каких банках взяты кредиты?
40:20 - Насколько сложны отношения с налоговой службой?
41:33 - Ведёте ли вы работу по увеличению рейтинга?
42:50 - Когда появится отчетность за 2022 год?
Запись эфира: https://youtube.com/live/1RYlZ2XwcaU
00:13 - Анонс параметров нового выпуска
01:00 - Как компания прошла 2022 год?
03:27 - Может ли корпоративный бизнес прийти в розничный сегмент?
06:00 - Параллельный импорт и отношения с Китаем: проблемы
11:36 - Проблемы с дефицитов предметов лизинга
12:45 - Уровень дефолтности лизингополучателей
16:57 - Как компания работает с просрочкой?
21:24 - Ожидания по портфелю и планы на 2023 год
22:34 - Как прошёл 2022 год для Банка Казани?
27:24 - Роль облигационных денег в пассивах компании
34:26 - Доля банковских продуктов в фондировании компании?
34:57 - Процент дефолтности у ваших клиентов? Степень ликвидности залогов таких клиентов?
39:30 - В каких банках взяты кредиты?
40:20 - Насколько сложны отношения с налоговой службой?
41:33 - Ведёте ли вы работу по увеличению рейтинга?
42:50 - Когда появится отчетность за 2022 год?
Запись эфира: https://youtube.com/live/1RYlZ2XwcaU
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Лизинг-Трейд. Интервью с эмитентом ВДО
Накануне нового размещения Марк Савиченко встретится в прямом эфире с генеральным директором Лизинг-Трейда Алексеем Долгих.
В ходе диалога обсудили итоги 2022 года для отрасли в целом и компании в частности:
00:13 - Анонс параметров нового выпуска
01:00…
В ходе диалога обсудили итоги 2022 года для отрасли в целом и компании в частности:
00:13 - Анонс параметров нового выпуска
01:00…
#вдо #портфелиprobonds #сделки #мигкредит #шевченко #хайтэк #победа #вэббанкир #апри
Обновление результатов и позиций нашего основного портфеля – PRObonds ВДО.
За последние 365 дней портфель принес 24,8%, с учетом комиссионных издержек. С начала 2023 года его доход превысил 4,2%. Таким образом, до цели по результату, обозначенной на нынешний год, а это 14%, осталось менее 10%.
Внутренняя доходность портфеля (доходность к погашению входящих в него облигаций + доходность размещения денег) опустилась до 14,6%. Столь низкой она не была с конца 2021 года. Правда, портфель перестал быть полностью рублевым: 0,5% от активов занимает юаневый выпуск МФК Быстроденьги.
Портфель остается «коротким»: дюрация (упрощенно – срок возврата капитала) – 1,1 года. Денежная часть значительна, приближается к 20% от активов и рядом с этой отметкой, предположительно, будет балансировать.
Т.е. портфель неплохо готов к возможной просадке сегмента высокодоходных облигаций в частности и всего отечественного фондового рынка в целом.
Причина для ожидания просадки не только в снизившейся доходности портфеля, но и в возрастающей стоимости денег. Привожу график премии доходностей ВДО с рейтингами В – ВВ к доходностьи размещения свободных денег. Спред слишком быстро, и потому опасно сократился.
Потому сегодня продолжаем сокращения облигационных позиций. Исключение – МФК МигКредит, его вес увеличивается, но до 2% от активов, а не до 2,1%, как предлагалось в списке сделок, опубликованном на прошедшей неделе.
В остальном – снижения весов: ХайТэк и Шевченко 1P3 – до нуля, Победа – до 2%, ВЭББАНКИР 02 – до 0,5%, АПРИ 2P1 – до 2% от активов. Все снижения – по 0,1% от активов за сессию по рыночным ценам.
Добавим консерватизма.
Обновление результатов и позиций нашего основного портфеля – PRObonds ВДО.
За последние 365 дней портфель принес 24,8%, с учетом комиссионных издержек. С начала 2023 года его доход превысил 4,2%. Таким образом, до цели по результату, обозначенной на нынешний год, а это 14%, осталось менее 10%.
Внутренняя доходность портфеля (доходность к погашению входящих в него облигаций + доходность размещения денег) опустилась до 14,6%. Столь низкой она не была с конца 2021 года. Правда, портфель перестал быть полностью рублевым: 0,5% от активов занимает юаневый выпуск МФК Быстроденьги.
Портфель остается «коротким»: дюрация (упрощенно – срок возврата капитала) – 1,1 года. Денежная часть значительна, приближается к 20% от активов и рядом с этой отметкой, предположительно, будет балансировать.
Т.е. портфель неплохо готов к возможной просадке сегмента высокодоходных облигаций в частности и всего отечественного фондового рынка в целом.
Причина для ожидания просадки не только в снизившейся доходности портфеля, но и в возрастающей стоимости денег. Привожу график премии доходностей ВДО с рейтингами В – ВВ к доходностьи размещения свободных денег. Спред слишком быстро, и потому опасно сократился.
Потому сегодня продолжаем сокращения облигационных позиций. Исключение – МФК МигКредит, его вес увеличивается, но до 2% от активов, а не до 2,1%, как предлагалось в списке сделок, опубликованном на прошедшей неделе.
В остальном – снижения весов: ХайТэк и Шевченко 1P3 – до нуля, Победа – до 2%, ВЭББАНКИР 02 – до 0,5%, АПРИ 2P1 – до 2% от активов. Все снижения – по 0,1% от активов за сессию по рыночным ценам.
Добавим консерватизма.