Октябрьская сумма продаж составила 716 млн.р. Меньше, чем в сентябре (857 млн.р.), но всё равно один из лучших месячных показателей в нынешнем году.
Опасения о падении продаж на фоне объявленной 21 сентября и вроде бы завершенной 30 октября частичной мобилизации не оправдались.
По совокупности 10 месяцев 2022 года продажи АПРИ превышают продажи января – октября спокойного 2021 года на 20%.
Рост продаж происходит при стабилизации цен. Средняя стоимость квадратного метра реализуемого жилья с августа находится между 84 и 85,5 тыс.р.
Все продажи приходятся на Челябинскую область, где АПРИ Флай Плэнинг занимает среди застройщиков лидирующие позиции. Ждем расширения географии продаж за счет Свердловской области.
10 ноября Группа должна погасить оставшиеся 100 млн.р. облигационного выпуска БО-П03. Всего в текущем году АПРИ уже провела гашений облигаций на 725 млн.р. (в ноябре сумма достигнет 825 млн.р.) и привлекла 500 млн.р. нового облигационного долга. На 8 ноября Группа наметила старт размещения следующего облигационного выпуска суммой 500 млн.р. с офертой через 1 год и купоном до оферты 24%.
#априфлай #новостиэмитентов
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#априфлай #презентацияэмитента
Источник информации - АО АПРИ Флай Плэнинг. Интерпретация - ИК Иволга Капитал
#априфлай #новостиэмитентов
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Основные финансовые результаты (LTM):
▫️Процентные доходы 10,2 млрд руб. (+101% с начала года)
▫️Чистая прибыль 2,05 млрд. руб. (+178%)
▫️Финансовые обязательства 5,07 млрд руб.
▫️Капитал 2,7 млрд руб.
▫️Доля резервов в выручке 80%
▫️Долг / EBIT 1,6
Источник
/Облигации МФК «Эйрлоанс» входят в портфель PRObonds ВДО на 2,9% от активов/
#kviku #отчетность #новостиэмитентов
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#априфлай #рейтинги
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг компании АО АПРИ «Флай Плэнинг» на уровне ruB | Эксперт РА
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании АО АПРИ «Флай Плэнинг» на уровне ruB. Прогноз по рейтингу – стабильный.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#рейтинги #дайджест
🔔 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢 ООО «ГЛОРАКС»
АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ НА УРОВНЕ BBB-(RU)
Глоракс —девелопер на петербуржском рынке жилой недвижимости, Компания также реализует проекты в Москве и Нижнем Новгороде. По оценке Агентства, портфель текущего строительства Компании на конец года составит 233 тыс. кв. м.
Продажи Компании в кризисный период второго–третьего кварталов 2022 года продемонстрировали достаточно высокую устойчивость, показав существенно меньшее сокращение, чем продажи в аналогичных сегментах по рынку в целом.
Средневзвешенное за период с 2020 по 2025 год отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей оценивается Агентством на уровне 1,2х. При оценке долговой нагрузки АКРА также учитывает пик погашения общекорпоративного долга, который приходится на 2023 год, при отсутствии раскрытий эскроу-счетов в указанном году.
⏺ ООО «Сибнефтехимтрейд»
Эксперт РА отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB- со стабильным прогнозом.
🟢 ООО МФК «Фордевинд»
Эксперт РА подтвердило рейтинг на уровне ruBB-. Прогноз по рейтингу изменён с развивающегося на стабильный.
ООО МФК «Фордевинд» специализируется на дистанционной выдаче займов субъектам МСБ свыше 5 млн руб. в рамках исполнения государственных контрактов, а также на тендерных займах, финансировании оборотных средств и выдаче микрозаймов на предпринимательские цели.
Компания реализовала стратегию активного роста: за период с 01.07.2021 по 30.06.2022 портфель займов и микрозаймов увеличился на 32%, «рабочий» портфель – на 31%, а число действующих заёмщиков возросло за год со 192 до 222. Тем не менее темпы прироста портфеля за вычетом резервов оказались существенно ниже плана (+21% за 12 месяцев против запланированных +46%), что на фоне сохранения комфортного запаса ликвидности и текущего уровня долговой нагрузки позволило пересмотреть прогноз на стабильный
Буфер капитала с большим запасом покрывает операционные расходы, а целевое значение норматива достаточности капитала НМФК1 находится на уровне 20-23% при регулятивном минимуме 6%. Бизнес компании отличается высокой рентабельностью: RoE=71% по чистой прибыли в соответствии с ОСБУ за период с 01.07.2021 по 30.06.2022, при этом значительная часть финансового результата образована разовым доходом от реализации валютного пут-опциона в 1кв2022.
Показатель текущей долговой нагрузки умеренно позитивно оценивается агентством (0,44 за период с 01.07.2021 по 30.06.2022) при повышенной общей долговой нагрузке с учётом значимых отчислений в резервы (Долг / скорр.EBIT = 3,9 на 30.06.2022)
АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ НА УРОВНЕ BBB-(RU)
Глоракс —девелопер на петербуржском рынке жилой недвижимости, Компания также реализует проекты в Москве и Нижнем Новгороде. По оценке Агентства, портфель текущего строительства Компании на конец года составит 233 тыс. кв. м.
Продажи Компании в кризисный период второго–третьего кварталов 2022 года продемонстрировали достаточно высокую устойчивость, показав существенно меньшее сокращение, чем продажи в аналогичных сегментах по рынку в целом.
Средневзвешенное за период с 2020 по 2025 год отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей оценивается Агентством на уровне 1,2х. При оценке долговой нагрузки АКРА также учитывает пик погашения общекорпоративного долга, который приходится на 2023 год, при отсутствии раскрытий эскроу-счетов в указанном году.
Эксперт РА отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB- со стабильным прогнозом.
Эксперт РА подтвердило рейтинг на уровне ruBB-. Прогноз по рейтингу изменён с развивающегося на стабильный.
ООО МФК «Фордевинд» специализируется на дистанционной выдаче займов субъектам МСБ свыше 5 млн руб. в рамках исполнения государственных контрактов, а также на тендерных займах, финансировании оборотных средств и выдаче микрозаймов на предпринимательские цели.
Компания реализовала стратегию активного роста: за период с 01.07.2021 по 30.06.2022 портфель займов и микрозаймов увеличился на 32%, «рабочий» портфель – на 31%, а число действующих заёмщиков возросло за год со 192 до 222. Тем не менее темпы прироста портфеля за вычетом резервов оказались существенно ниже плана (+21% за 12 месяцев против запланированных +46%), что на фоне сохранения комфортного запаса ликвидности и текущего уровня долговой нагрузки позволило пересмотреть прогноз на стабильный
Буфер капитала с большим запасом покрывает операционные расходы, а целевое значение норматива достаточности капитала НМФК1 находится на уровне 20-23% при регулятивном минимуме 6%. Бизнес компании отличается высокой рентабельностью: RoE=71% по чистой прибыли в соответствии с ОСБУ за период с 01.07.2021 по 30.06.2022, при этом значительная часть финансового результата образована разовым доходом от реализации валютного пут-опциона в 1кв2022.
Показатель текущей долговой нагрузки умеренно позитивно оценивается агентством (0,44 за период с 01.07.2021 по 30.06.2022) при повышенной общей долговой нагрузке с учётом значимых отчислений в резервы (Долг / скорр.EBIT = 3,9 на 30.06.2022)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг компании на уровне ruB
АО АПРИ «Флай Плэнинг» является головной компанией группы «Флай Плэнинг», специализирующейся на строительстве жилья среднего ценового сегмента и комфорт-класса в рамках комплексного освоения территории.
Уровень долговой нагрузки оценивается агентством нейтрально. Отношение долга на 30.06.2022 к EBITDA LTM составило 3.1х, продемонстрировав улучшение по сравнению с прошлым годом (4.5х на 30.06.2021). На горизонте 12 месяцев от отчетной даты компания ожидает улучшение показателя покрытия процентов и незначительный рост коэффициента Долг/EBITDA.
Негативный эффект на рейтинг оказывает прогнозная ликвидность группы. Давление на ликвидность, в первую очередь, будет оказывать начало строительства новых проектов в первой половине 2023 года
Организация корпоративного управления и активная работа компании в рамках его улучшения в отчётном периоде позитивно оцениваются агентством.
Эксперт РА присвоил кредитный рейтинг на уровне ruB+
ООО «КЛВЗ Кристалл» является производителем ликеро-водочной продукции, расположенным в г. Обнинске с совокупными мощностями по производству до 120 млн бутылок или 5,4 млн декалитров в год.
По расчетам агентства, показатель EBITDA за период 30.06.2021-30.06.2022 увеличился относительно данного показателя за предыдущие 12 месяцев в 2,3 раза и составил 267 млн руб.
Долговая нагрузка Компании показывает умеренно поддерживающее влияние на рейтинг. Долговая нагрузка в терминах скорректированный долг на 30.06.2022 к LTM EBITDA снизилась относительно показателя предыдущего периода с 4,0х до 2,2х.
Фактор структуры собственности оценивается на умеренном уровне, 100% долей в Компании принадлежит единственному бенефициару, в то же время отмечается, что «КЛВЗ Кристалл» не владеет собственными производственными зданиями (оборудование и другие производственные мощности принадлежат Компании). Здание завода находится в собственности бенефициара и сдается «КЛВЗ Кристалл» в аренду
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB-.ru
ООО «РКС Девелопмент»— девелопер жилой недвижимости комфорт-класса с отделкой под ключ. Работает с 2008 года. Совокупный размер площади (NSA) в портфеле компании — 1,4 млн м2 в 21 проекте.
Оценку финансового профиля «РКС Девелопмент» сдерживают сильные колебания долговой нагрузки, связанные с цикличностью строительства объектов и продажи жилья в рамках проектного финансирования при ограниченном количестве объектов строительства.
Отношение совокупный долг / OIBDA в 2020 и 2021 годах составляло 2,7 и 1,0 соответственно (учитывая постепенное накопление денежных средств на эскроу-счетах). К концу 2022 года ожидается рост данного показателя более чем в 5 раз в связи со стартом реализации нового проекта в Московском регионе и увеличением объёмов долгового финансирования. Однако к концу 2023 года ожидается снижение данного показателя до 4,0-5,0 по мере аккумулирования денежных средств на эскроу-счетах после начала продаж по новым проектам.
Рентабельность «РКС Девелопмент» остаётся приемлемой (14%), несмотря на снижение на 2 процентных пункта в 2021 году из-за роста себестоимости строительства.
Компания фондирует активы преимущественно за счёт кредитов проектного финансирования и выпуска облигаций, срок погашения которых (1 095 дней) превышает срок реализации проектов. При этом оценка структуры фондирования ограничена значительной концентрацией на крупнейшем кредиторе.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
PRObonds | Иволга Капитал pinned «🟢 АО АПРИ «Флай Плэнинг» Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг компании на уровне ruB АО АПРИ «Флай Плэнинг» является головной компанией группы «Флай Плэнинг», специализирующейся на строительстве жилья среднего ценового сегмента и комфорт-класса в рамках…»
#портфелиprobonds #акции
Портфель PRObonds Акции. За счет чего портфель в плюсе и каковы его перспективы?
Плюс индикативного портфеля PRObonds Акции, конечно, чисто номинальный. С момента своего запуска 22 апреля с.г. по пятницу 3 ноября, т.е. за 6,5 месяцев этот плюс составил всего 1% (с учетом внутренней комиссии 1% в год от активов).
И всё же цены акций всё это время продолжали снижаться: -5,1% по индексу МосБиржи.
За счет чего выиграл портфель?
Жонглирования позициями почти не было. Единственный раз, на осенней панике совокупная доля акций в портфеле была немного и временно увеличена.
Результат дают три составляющие.
Первая – в портфеле средняя доля акций не превышала 60%. Это основное. Просадка рынка отражалась в нашем, по сути, индексном портфеле всего примерно наполовину. Когда или если рынок будет трендово расти, эффект окажется обратным.
Вторая – дивиденды. Разница между ценовым Индексом МосБиржи и Индексом голубых фишек полной доходности, он дивиденды учитывает, за указанные 6,5 месяцев - +7% в пользу последнего. Российские акции до сих пор не так плохи с точки зрения дивидендов. По меньшей мере, при нынешних ценах. Впрочем, курс на рост налоговой нагрузки способен и цены оставить низкими, и дивиденды оставить в прошлом.
Третья – доход от размещения свободных денег. Деньги в портфеле стабильно занимают примерно 40% активов. И если позиция в акциях (ее состав соответствует Индексу МосБиржи голубых фишек), даже с учетом дивидендов, в плюс не вышла, свободные деньги понемногу делают деньги. За 6,5 месяцев денежная позиция дала портфелю 2,5%, перекрыв чистый убыток от акций.
Что в перспективе?
Целью портфеля было достижение среднего годового дохода на уровне 15% (что выше исторического среднегодового прироста отечественного рынка акций с учетом дивидендов, примерно 13% годовых за последние 20 лет) при сдержанных просадках.
Портфель полгода плывет против течения, всё же продвигаясь из точки А хотя бы в направлении точки Б. И это придает надежд, что целевые 15% все же будут достигнуты. Хотя сейчас для такого достижения нужно, чтобы Индекс МосБиржи оказался в районе 2 500 п., +16% к нынешним 2 155 п. Отдаленный рубеж, но достижимый: всего 2 месяца назад индекс уже почти дотягивался до него, закрытие сессии 5 сентября – 2 488 п. Со временем же портфелю для достижения целевых значений доходности будут нужны все менее заметные взлеты Индекса МосБиржи.
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель PRObonds Акции. За счет чего портфель в плюсе и каковы его перспективы?
Плюс индикативного портфеля PRObonds Акции, конечно, чисто номинальный. С момента своего запуска 22 апреля с.г. по пятницу 3 ноября, т.е. за 6,5 месяцев этот плюс составил всего 1% (с учетом внутренней комиссии 1% в год от активов).
И всё же цены акций всё это время продолжали снижаться: -5,1% по индексу МосБиржи.
За счет чего выиграл портфель?
Жонглирования позициями почти не было. Единственный раз, на осенней панике совокупная доля акций в портфеле была немного и временно увеличена.
Результат дают три составляющие.
Первая – в портфеле средняя доля акций не превышала 60%. Это основное. Просадка рынка отражалась в нашем, по сути, индексном портфеле всего примерно наполовину. Когда или если рынок будет трендово расти, эффект окажется обратным.
Вторая – дивиденды. Разница между ценовым Индексом МосБиржи и Индексом голубых фишек полной доходности, он дивиденды учитывает, за указанные 6,5 месяцев - +7% в пользу последнего. Российские акции до сих пор не так плохи с точки зрения дивидендов. По меньшей мере, при нынешних ценах. Впрочем, курс на рост налоговой нагрузки способен и цены оставить низкими, и дивиденды оставить в прошлом.
Третья – доход от размещения свободных денег. Деньги в портфеле стабильно занимают примерно 40% активов. И если позиция в акциях (ее состав соответствует Индексу МосБиржи голубых фишек), даже с учетом дивидендов, в плюс не вышла, свободные деньги понемногу делают деньги. За 6,5 месяцев денежная позиция дала портфелю 2,5%, перекрыв чистый убыток от акций.
Что в перспективе?
Целью портфеля было достижение среднего годового дохода на уровне 15% (что выше исторического среднегодового прироста отечественного рынка акций с учетом дивидендов, примерно 13% годовых за последние 20 лет) при сдержанных просадках.
Портфель полгода плывет против течения, всё же продвигаясь из точки А хотя бы в направлении точки Б. И это придает надежд, что целевые 15% все же будут достигнуты. Хотя сейчас для такого достижения нужно, чтобы Индекс МосБиржи оказался в районе 2 500 п., +16% к нынешним 2 155 п. Отдаленный рубеж, но достижимый: всего 2 месяца назад индекс уже почти дотягивался до него, закрытие сессии 5 сентября – 2 488 п. Со временем же портфелю для достижения целевых значений доходности будут нужны все менее заметные взлеты Индекса МосБиржи.
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #акции
Портфель PRObonds Акции. За счет чего портфель в плюсе и каковы его перспективы?
Портфель PRObonds Акции. За счет чего портфель в плюсе и каковы его перспективы?
#дайджест #вдо
📄Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за прошедшую неделю
🗂На рынке ВДО начался сезон отчётностей за 3 кв. 2022 года. В течение 1,5 – 2 месяцев мы на еженедельной основе будем публиковать сводную информацию о новых раскрытиях. В рамках дайджеста мы не будем рассматривать отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО), лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели) и МФО
🌾Сильнее всего выделяется отчётность АО им. Т.Г. Шевченко, а именно существенное снижение выручки и прибыли по итогам 9 мес. 2022. Снижение выручки, по словам эмитента, в первую очередь связано с увеличением запасов для продажи по более привлекательным ценам.
Похожая ситуация была у другой компании из группы НБ-Центр: во втором полугодии 2021 Маныч Агро сократил выручку на 174 млн. в сравнении с 2020 годом, но уже в 1 квартале 2022 года увеличил её на 265 млн. Мы ожидаем примерно такого же развития событий у Шевченко. Несмотря на снижение выручки и прибыли долговая нагрузка и рентабельность компании находятся на приемлемом уровне. Более подробный отчёт по результатам всей облигационной группы НБ-Центр будет опубликован на следующей неделе.
🚧Самый высокий уровень долговой нагрузки, из эмитентов выпустивших отчётность на неделе, у АО Труд. Одну из причин высокой долговой нагрузки указывает АКРА в пресс-релизе от июня 2022: «Такая динамика изменения показателей долговой нагрузки связана с корректировкой политики финансирования контрактов по капитальным ремонтам и реконструкциям объектов, а также по строительству дороги «Обход города Усолье-Сибирское» (стоимостью 16 млрд руб. и длительностью до 2024 года). Денежные средства по таким контрактам поступили не на расчетные счета Компании (как обычно происходит на практике, и из которых Компания может осуществлять погашения кредитов), а на казначейские, режим использования которых ограничен целевым использованием (погашение кредитов не входит).»
📄Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за прошедшую неделю
🗂На рынке ВДО начался сезон отчётностей за 3 кв. 2022 года. В течение 1,5 – 2 месяцев мы на еженедельной основе будем публиковать сводную информацию о новых раскрытиях. В рамках дайджеста мы не будем рассматривать отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО), лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели) и МФО
🌾Сильнее всего выделяется отчётность АО им. Т.Г. Шевченко, а именно существенное снижение выручки и прибыли по итогам 9 мес. 2022. Снижение выручки, по словам эмитента, в первую очередь связано с увеличением запасов для продажи по более привлекательным ценам.
Похожая ситуация была у другой компании из группы НБ-Центр: во втором полугодии 2021 Маныч Агро сократил выручку на 174 млн. в сравнении с 2020 годом, но уже в 1 квартале 2022 года увеличил её на 265 млн. Мы ожидаем примерно такого же развития событий у Шевченко. Несмотря на снижение выручки и прибыли долговая нагрузка и рентабельность компании находятся на приемлемом уровне. Более подробный отчёт по результатам всей облигационной группы НБ-Центр будет опубликован на следующей неделе.
🚧Самый высокий уровень долговой нагрузки, из эмитентов выпустивших отчётность на неделе, у АО Труд. Одну из причин высокой долговой нагрузки указывает АКРА в пресс-релизе от июня 2022: «Такая динамика изменения показателей долговой нагрузки связана с корректировкой политики финансирования контрактов по капитальным ремонтам и реконструкциям объектов, а также по строительству дороги «Обход города Усолье-Сибирское» (стоимостью 16 млрд руб. и длительностью до 2024 года). Денежные средства по таким контрактам поступили не на расчетные счета Компании (как обычно происходит на практике, и из которых Компания может осуществлять погашения кредитов), а на казначейские, режим использования которых ограничен целевым использованием (погашение кредитов не входит).»
#портфелиprobonds #вдо
PRObonds ВДО. +29% от мартовского минимума и +3% с начала кризисного года
+0,8% за последнюю неделю, и портфель PRObonds ВДО впервые преодолел отметку дохода в 3% с начала года (3,15% на 3 ноября). Ожидаемая доходность всего нынешнего драматичного 2022 года сохраняется вблизи 6%. При этом ожидаемая доходность портфеля на ближайшие 12 месяцев – уже 18,1% (состоит из доходностей к погашению / оферте облигаций и доходности размещения денег).
Портфель находится в обстановке мобилизации экономики и, в общем, углубляющегося экономического кризиса, в обстановке выросшего числа дефолтов в сегменте высокодоходных облигаций. И чувствует себя при этом относительно неплохо. Немного хуже, чем широкий рынок корпоративных облигаций (но тот проигрывал портфелю все предыдущие годы), и лучше, чем рынок акций или ОФЗ.
Возможно, 18,1% внутренней доходности и не будут достигнуты, но двузначная доходность – думаю, наиболее вероятная перспектива портфеля PRObonds ВДО на ближайшие месяцы. За 7 месяцев от своего мартовского минимума портфель уже вырос на 29,8%.
Сегодня новых сделок в портфеле не будет. Но они появятся в ближайшие дни, о чем сообщим отдельно. В частности, портфель пополнится облигациями нового выпуска застройщика АО АПРИ Флай Плэнинг (размещение намечено на 8 ноября; ruB / BB-.ru, 500 млн.р., купон 24% до годовой оферты). Также рассматривалась покупка облигаций застройщика ГК Пионер и автодилера Автодом. Но в обоих случаях положительного решения еще нет. Предыдущая порция сделок проиллюстрирована здесь: https://t.me/probonds/8552
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds ВДО. +29% от мартовского минимума и +3% с начала кризисного года
+0,8% за последнюю неделю, и портфель PRObonds ВДО впервые преодолел отметку дохода в 3% с начала года (3,15% на 3 ноября). Ожидаемая доходность всего нынешнего драматичного 2022 года сохраняется вблизи 6%. При этом ожидаемая доходность портфеля на ближайшие 12 месяцев – уже 18,1% (состоит из доходностей к погашению / оферте облигаций и доходности размещения денег).
Портфель находится в обстановке мобилизации экономики и, в общем, углубляющегося экономического кризиса, в обстановке выросшего числа дефолтов в сегменте высокодоходных облигаций. И чувствует себя при этом относительно неплохо. Немного хуже, чем широкий рынок корпоративных облигаций (но тот проигрывал портфелю все предыдущие годы), и лучше, чем рынок акций или ОФЗ.
Возможно, 18,1% внутренней доходности и не будут достигнуты, но двузначная доходность – думаю, наиболее вероятная перспектива портфеля PRObonds ВДО на ближайшие месяцы. За 7 месяцев от своего мартовского минимума портфель уже вырос на 29,8%.
Сегодня новых сделок в портфеле не будет. Но они появятся в ближайшие дни, о чем сообщим отдельно. В частности, портфель пополнится облигациями нового выпуска застройщика АО АПРИ Флай Плэнинг (размещение намечено на 8 ноября; ruB / BB-.ru, 500 млн.р., купон 24% до годовой оферты). Также рассматривалась покупка облигаций застройщика ГК Пионер и автодилера Автодом. Но в обоих случаях положительного решения еще нет. Предыдущая порция сделок проиллюстрирована здесь: https://t.me/probonds/8552
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#априфлай #презентацияэмитента
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM