Probonds_methodology.pdf
251.1 KB
#портфелиprobonds #правилаигры
❗️Публикуем методологию расчёта доходности публичного портфеля высокодоходных облигаций RRObonds #1
⏳Данный портфель ведётся более 3.5 лет с 17.07.2018
📈Изменения состава портфеля и показатели доходности портфеля за весь период его существования можно проследить по хештегу #портфелиprobonds
📋Для увеличения уровня прозрачности мы формализовали методологию расчёта доходности портфеля RRObonds #1. Использование методологии позволит верифицировать предоставляемые данные о доходности публичного портфеля
⏱Методология вступает в действие с 1 мая 2022 года
❗️Публикуем методологию расчёта доходности публичного портфеля высокодоходных облигаций RRObonds #1
⏳Данный портфель ведётся более 3.5 лет с 17.07.2018
📈Изменения состава портфеля и показатели доходности портфеля за весь период его существования можно проследить по хештегу #портфелиprobonds
📋Для увеличения уровня прозрачности мы формализовали методологию расчёта доходности портфеля RRObonds #1. Использование методологии позволит верифицировать предоставляемые данные о доходности публичного портфеля
⏱Методология вступает в действие с 1 мая 2022 года
#вдо #портфелиprobonds #сделки #быстроденьги #джигрупп #главторг #манимен
Портфель ВДО в апреле отскочил на 9% и 5 мая пополнится новым выпуском МФК Быстроденьги
Портфель ВДО PRObonds #1 резко отскочил вверх после объявления о снижении ключевой ставки в прошлую пятницу. Средняя доходность входящих в него облигаций снизилась до 26,4% (в конце марта – середине апреля достигали рекордных 33%).
С начала года портфель ВДО теряет 13%, а от своего минимума 31 марта вырос уже на 9%. Для сравнения, акции, по Индексу голубых фишек МосБиржи (полная доходность, включая дивиденды) на истекшей неделе тоже росли, но за апрель всё равно снизились на 10%, а с начала года остаются в минусе на 35%.
Если результат портфеля ВДО в 2018–2021 годах составлял усредненно 12,3% годовых, то за нынешний год ожидается всего около 0-2%. Это предполагает рост портфеля от сегодняшнего уровня примерно на 16-17% до конца года.
Об облигационных изменениях в портфеле.
12 мая на треть амортизируется выпуск АПРИФП БП3, вес этой бумаги, таким образом, снизится естественным образом. Данный выпуск планирую держать до полного погашения в ноябре.
Всю позицию в облигациях Главторга, а также половину от нынешних 3% в облигациях МаниМен 02 в портфеле заместит Джи-Групп, выпуск Джи-гр 2P1. Замена будет проводиться в течение 6 предстоящих сессий равными частями.
На 2% от активов, уже за счет свободных денег добавится новый выпуск МФК Быстроденьги. Его размещение состоится 5 мая. Это будет первый выпуск с плавающей ставкой. Формула купона в выпуске: первые 4 месяца – 24% годовых, затем – ключевая ставка + 5%. С одной стороны, при ключевой ставке на ближайшие 12 месяцев, равной в среднем 10,5%, доходность бумаги составит за первый год 20% (с учетом реинвестирования купона и при неизменной цене), что нельзя назвать щедрым предложением. С другой – непривычно высокий купон должен держать облигацию на высоких ценах, т.к. снижение цены будет резко поднимать доходность.
Портфели PRObonds отражают точку зрения их автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля ВДО PRObonds #1 проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Портфель ВДО в апреле отскочил на 9% и 5 мая пополнится новым выпуском МФК Быстроденьги
Портфель ВДО PRObonds #1 резко отскочил вверх после объявления о снижении ключевой ставки в прошлую пятницу. Средняя доходность входящих в него облигаций снизилась до 26,4% (в конце марта – середине апреля достигали рекордных 33%).
С начала года портфель ВДО теряет 13%, а от своего минимума 31 марта вырос уже на 9%. Для сравнения, акции, по Индексу голубых фишек МосБиржи (полная доходность, включая дивиденды) на истекшей неделе тоже росли, но за апрель всё равно снизились на 10%, а с начала года остаются в минусе на 35%.
Если результат портфеля ВДО в 2018–2021 годах составлял усредненно 12,3% годовых, то за нынешний год ожидается всего около 0-2%. Это предполагает рост портфеля от сегодняшнего уровня примерно на 16-17% до конца года.
Об облигационных изменениях в портфеле.
12 мая на треть амортизируется выпуск АПРИФП БП3, вес этой бумаги, таким образом, снизится естественным образом. Данный выпуск планирую держать до полного погашения в ноябре.
Всю позицию в облигациях Главторга, а также половину от нынешних 3% в облигациях МаниМен 02 в портфеле заместит Джи-Групп, выпуск Джи-гр 2P1. Замена будет проводиться в течение 6 предстоящих сессий равными частями.
На 2% от активов, уже за счет свободных денег добавится новый выпуск МФК Быстроденьги. Его размещение состоится 5 мая. Это будет первый выпуск с плавающей ставкой. Формула купона в выпуске: первые 4 месяца – 24% годовых, затем – ключевая ставка + 5%. С одной стороны, при ключевой ставке на ближайшие 12 месяцев, равной в среднем 10,5%, доходность бумаги составит за первый год 20% (с учетом реинвестирования купона и при неизменной цене), что нельзя назвать щедрым предложением. С другой – непривычно высокий купон должен держать облигацию на высоких ценах, т.к. снижение цены будет резко поднимать доходность.
Портфели PRObonds отражают точку зрения их автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля ВДО PRObonds #1 проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #правилаигры
❗️Публикуем методологию расчёта доходности публичного портфеля высокодоходных облигаций RRObonds #1
⏳Данный портфель ведётся более 3.5 лет с 17.07.2018
📈Изменения состава портфеля и показатели доходности портфеля за весь…
❗️Публикуем методологию расчёта доходности публичного портфеля высокодоходных облигаций RRObonds #1
⏳Данный портфель ведётся более 3.5 лет с 17.07.2018
📈Изменения состава портфеля и показатели доходности портфеля за весь…
#репо #портфелиprobonds
Индикативный портфель сделок РЕПО с ЦК накопил с момента своего запуска 28 февраля 3,1% совокупного дохода, что соответствует ровно 17,3% годовых.
В конце прошедшей недели доходности сделок РЕПО с ЦК повышались, в ряде случаев до 17% годовых, а и иногда и выше. Сегодня же на денежный рынок начинает влиять новое значение ключевой ставки (29 апреля ЦБР принял решение о её понижении до 14% с прежних 17%). Так что теперь размещение денег должно стоить уже 13,5-14%.
Реальные сделки, которые мы проводим в доверительном управлении и распоряжаясь собственной денежной позицией, на прошедшей недели приносили в среднем около 16,4% годовых.
Доходность индикативного портфеля денежного рынка рассчитывается по формуле: доходность индекса однодневного РЕПО с ЦК (индекс MXREPO) с учетом реинвестирования однодневного дохода и за минусом 1,5% годовых на транзакционные и прочие издержки.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Индикативный портфель сделок РЕПО с ЦК накопил с момента своего запуска 28 февраля 3,1% совокупного дохода, что соответствует ровно 17,3% годовых.
В конце прошедшей недели доходности сделок РЕПО с ЦК повышались, в ряде случаев до 17% годовых, а и иногда и выше. Сегодня же на денежный рынок начинает влиять новое значение ключевой ставки (29 апреля ЦБР принял решение о её понижении до 14% с прежних 17%). Так что теперь размещение денег должно стоить уже 13,5-14%.
Реальные сделки, которые мы проводим в доверительном управлении и распоряжаясь собственной денежной позицией, на прошедшей недели приносили в среднем около 16,4% годовых.
Доходность индикативного портфеля денежного рынка рассчитывается по формуле: доходность индекса однодневного РЕПО с ЦК (индекс MXREPO) с учетом реинвестирования однодневного дохода и за минусом 1,5% годовых на транзакционные и прочие издержки.
Не является инвестиционной рекомендацией.
На иллюстрациях приведены:
• динамика индикативного портфеля сделок РЕПО с ЦК
• динамика ставок и сумм однодневных сделок РЕПО с ЦК в портфелях доверительного управления ИК "Иволга Капитал"
• сделки РЕПО с ЦК в портфелях доверительного управления ИК «Иволга Капитал» за 29 апреля
• топ наиболее доходных однодневных сделок РЕПО с ЦК под ликвидные инструменты за 29 апреля
• динамика индикативного портфеля сделок РЕПО с ЦК
• динамика ставок и сумм однодневных сделок РЕПО с ЦК в портфелях доверительного управления ИК "Иволга Капитал"
• сделки РЕПО с ЦК в портфелях доверительного управления ИК «Иволга Капитал» за 29 апреля
• топ наиболее доходных однодневных сделок РЕПО с ЦК под ликвидные инструменты за 29 апреля
#скрипт #быстроденьги
5 мая стартует размещение выпуска облигаций МФК Быстроденьги 03
Основные параметры выпуска:
- эмитент: ООО МФК «Быстроденьги»
- кредитный рейтинг эмитента: ruBB (Эксперт РА), прогноз «стабильный»
- размер выпуска: 150 млн.р.
- срок обращения: 1 080 дней (3 года)
- периодичность купона: 30 дней
- ставка купона: 1-4 купонные периоды – 24% годовых, 5-36 купонные периоды – ключевая ставка Банка России плюс 5% (размер ключевой ставки определяется на дату за 5 рабочих дней до начала купонного периода)
- организатор выпуска: ООО ИК «Иволга Капитал»
- поручитель: ООО МКК «Турбозайм»
- закрытая подписка только для квалифицированных инвесторов
Скрипт для участия в первичном размещении облигаций МФК Быстроденьги 03:
- полное / краткое наименование: МФК Быстроденьги 03 / БДеньги-03
- ISIN: RU000A104SJ9
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
Время приема заявок 5 мая:
с 10-00 до 13-00 и с 16-45 до 18-30 мск (с перерывом на клиринг)
Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»:
- [email protected], +7 495 150 08 90
- Елена Шмелева, @elenashmelevaa, +7 999 645 91 23
- Антон Дроздов, @Drozdov_IvolgaCap, +7 964 585 10 18
Не является инвестиционной рекомендацией
5 мая стартует размещение выпуска облигаций МФК Быстроденьги 03
Основные параметры выпуска:
- эмитент: ООО МФК «Быстроденьги»
- кредитный рейтинг эмитента: ruBB (Эксперт РА), прогноз «стабильный»
- размер выпуска: 150 млн.р.
- срок обращения: 1 080 дней (3 года)
- периодичность купона: 30 дней
- ставка купона: 1-4 купонные периоды – 24% годовых, 5-36 купонные периоды – ключевая ставка Банка России плюс 5% (размер ключевой ставки определяется на дату за 5 рабочих дней до начала купонного периода)
- организатор выпуска: ООО ИК «Иволга Капитал»
- поручитель: ООО МКК «Турбозайм»
- закрытая подписка только для квалифицированных инвесторов
Скрипт для участия в первичном размещении облигаций МФК Быстроденьги 03:
- полное / краткое наименование: МФК Быстроденьги 03 / БДеньги-03
- ISIN: RU000A104SJ9
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
Время приема заявок 5 мая:
с 10-00 до 13-00 и с 16-45 до 18-30 мск (с перерывом на клиринг)
Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»:
- [email protected], +7 495 150 08 90
- Елена Шмелева, @elenashmelevaa, +7 999 645 91 23
- Антон Дроздов, @Drozdov_IvolgaCap, +7 964 585 10 18
Не является инвестиционной рекомендацией
#страна #новостиэмитентов #отчетность
⚡️Страна Девелопмент публикует МСФО отчётность за 2021 год.
🏗В 2021 году группа показала рекордные объёмы строительства за свою историю, по итогам года было сдано 151 тыс. м2.
🏢За 2021 год группа нарастила масштабы бизнеса и значительно увеличила земельный банк. Компания осуществляет свою деятельность в трёх регионах: Тюмень, Москва, Санкт-Петербург, при этом 80% выручки всё ещё приходится на Тюмень.
🏗Объём текущего строительства 362 тыс. м2, в стадии строительства находится 19 объектов.
📊Основные финансовые показатели группы по итогам 2021:
• Выручка 17,9 млрд (+57%)
• EBITDA 7 млрд
• Чистая прибыль 4,6 млрд (+109%)
• Долг 25.3 млрд
• Капитал 7.7 млрд
• Остатки на эскроу 12.9 млрд
• (Долг - Эскроу)/Капитал 1,58
• (Долг - Эскроу)/EBITDA 1,74
Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38399&attempt=1
/Облигации Страна 01 входят в портфели PRObonds на 8,5% от активов/
⚡️Страна Девелопмент публикует МСФО отчётность за 2021 год.
🏗В 2021 году группа показала рекордные объёмы строительства за свою историю, по итогам года было сдано 151 тыс. м2.
🏢За 2021 год группа нарастила масштабы бизнеса и значительно увеличила земельный банк. Компания осуществляет свою деятельность в трёх регионах: Тюмень, Москва, Санкт-Петербург, при этом 80% выручки всё ещё приходится на Тюмень.
🏗Объём текущего строительства 362 тыс. м2, в стадии строительства находится 19 объектов.
📊Основные финансовые показатели группы по итогам 2021:
• Выручка 17,9 млрд (+57%)
• EBITDA 7 млрд
• Чистая прибыль 4,6 млрд (+109%)
• Долг 25.3 млрд
• Капитал 7.7 млрд
• Остатки на эскроу 12.9 млрд
• (Долг - Эскроу)/Капитал 1,58
• (Долг - Эскроу)/EBITDA 1,74
Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38399&attempt=1
/Облигации Страна 01 входят в портфели PRObonds на 8,5% от активов/
Комбинация "три шестерки". Доллар сегодня упал на 6% до 66 рублей. Что это?
Anonymous Poll
49%
Уникальная возможность закупиться инвалютой
12%
Возврат к норме
39%
Полустанок на пути к 50
#акции #рынки
Вчерашняя реакция американского рынка акций может показаться странной: рынок вырос в ответ на повышение ставки ФРС на 0,5% до диапазона 0,75-1%.
Но она объяснима и намекает на продолжение. Рынок толкает вверх высокая инфляция, тогда как подъем ставки хоть и происходит, от инфляции далеко и надолго отстает.
Аналогичную динамику мы видели на отечественном фондовом рынке в первой половине прошлого года. Банк России поднимал ключевую ставку с марта, от минимума в 4,25%. К октябрю прошло уже 5 подъемов, а ставка достигла 6,75%. И рынок акций продолжал расти. Затем на нем началась самая глубокая с 2008 года коррекция. Ставка постепенно взлетела, впрочем, так и не обуздав инфляцию. Да и с середины февраля у нас «есть вещи поважнее фондового рынка».
Американские акции, полагаю, просто повторяют наш сценарий с примерно годичным отставанием.
Вчерашняя реакция американского рынка акций может показаться странной: рынок вырос в ответ на повышение ставки ФРС на 0,5% до диапазона 0,75-1%.
Но она объяснима и намекает на продолжение. Рынок толкает вверх высокая инфляция, тогда как подъем ставки хоть и происходит, от инфляции далеко и надолго отстает.
Аналогичную динамику мы видели на отечественном фондовом рынке в первой половине прошлого года. Банк России поднимал ключевую ставку с марта, от минимума в 4,25%. К октябрю прошло уже 5 подъемов, а ставка достигла 6,75%. И рынок акций продолжал расти. Затем на нем началась самая глубокая с 2008 года коррекция. Ставка постепенно взлетела, впрочем, так и не обуздав инфляцию. Да и с середины февраля у нас «есть вещи поважнее фондового рынка».
Американские акции, полагаю, просто повторяют наш сценарий с примерно годичным отставанием.
Источник графика фьючерса на индекс S&P500: https://www.profinance.ru/charts/sp500_fut/lc97
#рынки #прогнозытренды
В среду акции и облигации в большинстве, доллар и евро на Московской бирже синхронно летели вниз. Последние – особенно. Денежный рынок дает некоторое понимание происходящего. Его доходности поднимались выше актуального значения ключевой ставки еще на прошлой неделе. Ставка со вчера новая, 14% (против недавних 17-ти). Ликвидности вроде бы должно стать больше. Однако доходности сделок РЕПО с ЦК говорят об обратном. Эти доходности вынуждены колебаться вокруг ключевого значения. Но вчера под вечер они вновь оказались не привычно ниже его, а выше. Иногда заметно выше.
В общем, денег (если быть точным - рублей) на рынке не хватает. В копилку аргументов для размышлений о росте или падении.
На иллюстрациях динамика однодневных сделки РЕПО с ЦК под ряд ОФЗ и под акции Сбербанка за 4 мая
В среду акции и облигации в большинстве, доллар и евро на Московской бирже синхронно летели вниз. Последние – особенно. Денежный рынок дает некоторое понимание происходящего. Его доходности поднимались выше актуального значения ключевой ставки еще на прошлой неделе. Ставка со вчера новая, 14% (против недавних 17-ти). Ликвидности вроде бы должно стать больше. Однако доходности сделок РЕПО с ЦК говорят об обратном. Эти доходности вынуждены колебаться вокруг ключевого значения. Но вчера под вечер они вновь оказались не привычно ниже его, а выше. Иногда заметно выше.
В общем, денег (если быть точным - рублей) на рынке не хватает. В копилку аргументов для размышлений о росте или падении.
На иллюстрациях динамика однодневных сделки РЕПО с ЦК под ряд ОФЗ и под акции Сбербанка за 4 мая
PRObonds | Иволга Капитал
#скрипт #быстроденьги 5 мая стартует размещение выпуска облигаций МФК Быстроденьги 03 Основные параметры выпуска: - эмитент: ООО МФК «Быстроденьги» - кредитный рейтинг эмитента: ruBB (Эксперт РА), прогноз «стабильный» - размер выпуска: 150 млн.р. - срок…
#быстроденьги
Старт размещения выпуска МФК Быстроденьги 03 (ruBB, 150 м.р., 3 года, купон первых 4 месяцев - 24%, далее КС+5%, только для квалифицированных инвесторов) - менее чем через полчаса.
Старт размещения выпуска МФК Быстроденьги 03 (ruBB, 150 м.р., 3 года, купон первых 4 месяцев - 24%, далее КС+5%, только для квалифицированных инвесторов) - менее чем через полчаса.
#быстроденьги
МФК Быстроденьги 03 (только для квалинвесторов). Доходности в стакане вторичного рынка (стакан на 10:20 мск, торги в нем начнутся во второй половине дня).
При цене 100% от номинала QUIK рассчитывает доходность как 26,83%.
МФК Быстроденьги 03 (только для квалинвесторов). Доходности в стакане вторичного рынка (стакан на 10:20 мск, торги в нем начнутся во второй половине дня).
При цене 100% от номинала QUIK рассчитывает доходность как 26,83%.
#домстрой #новостиэмитентов
❗️АСПЭК-Домстрой публикует отчётность по МСФО за 2021год!
🏗🏢В 2021 году компания ввела в эксплуатацию 19.5 тыс. м2 жилья. План на 2022 год 62.1 тыс. м2., за 2022 на текущий момент уже сдано 15 тыс. м2, в процессе строительства находится 112 тыс. м2
🇷🇺Группа расширила географию деятельности: появился проект в Альметьевске (Республика Татарстан) и в Тюмени. Основным регионом остаётся столица Удмуртской Республики – Ижевск
📊Финансовые показатели по итогам 2021 года:
• Выручка 2 236 млн. (+16%)
• EBITDA 442 млн.
• Чистая прибыль 314 млн. (-30%)
• Долг 1 604 млн.
• Капитал 1 724 млн.
• Остатки на эскроу 2 515 млн.
С учётом остатков на эскроу компания имеет отрицательный чистый долг
Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38560&type=4
/Облигации ООО "АСПЭК-ДОМСТРОЙ" входят в портфели PRObonds на 4% от активов/
❗️АСПЭК-Домстрой публикует отчётность по МСФО за 2021год!
🏗🏢В 2021 году компания ввела в эксплуатацию 19.5 тыс. м2 жилья. План на 2022 год 62.1 тыс. м2., за 2022 на текущий момент уже сдано 15 тыс. м2, в процессе строительства находится 112 тыс. м2
🇷🇺Группа расширила географию деятельности: появился проект в Альметьевске (Республика Татарстан) и в Тюмени. Основным регионом остаётся столица Удмуртской Республики – Ижевск
📊Финансовые показатели по итогам 2021 года:
• Выручка 2 236 млн. (+16%)
• EBITDA 442 млн.
• Чистая прибыль 314 млн. (-30%)
• Долг 1 604 млн.
• Капитал 1 724 млн.
• Остатки на эскроу 2 515 млн.
С учётом остатков на эскроу компания имеет отрицательный чистый долг
Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38560&type=4
/Облигации ООО "АСПЭК-ДОМСТРОЙ" входят в портфели PRObonds на 4% от активов/
