#прогнозытренды #акции #доллар #рубль #нефть #золото #облигации
Источники графиков: profinance.ru, moex.com
Источники графиков: profinance.ru, moex.com
#платежи #портфелиprobonds
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 8.11 по 12.11.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
09.11.2021
• Быстроденьги, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
11.11.2021
• АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-П03 Ежеквартальные выплаты ставка купона 14,25% Сумма купона 35,53 руб.
• Донской Ломбард, 001Р Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
• Калита, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
12.11.2021
• Онлайн Микрофинанс, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 8.11 по 12.11.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
09.11.2021
• Быстроденьги, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
11.11.2021
• АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-П03 Ежеквартальные выплаты ставка купона 14,25% Сумма купона 35,53 руб.
• Донской Ломбард, 001Р Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
• Калита, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
12.11.2021
• Онлайн Микрофинанс, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
#манимен #idf #отчетность #новостиэмитентов
Отчётность МаниМен за 3 квартала 2021 года!
📈Процентные доходы 9.7 млрд. (+106% г/г)
📊Чистая прибыль 1.06 млрд. (+26.6% г/г)
🔹 Собственный капитал вырос до 2.8 млрд.
💳Рентабельность активов (LTM) составила 27%
🖇Капитал/Чистый долг 1.04
Ссылка на отчётность: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37162&type=3
/Облигации АйДиЭф-03 входят в портфели PRObonds на 5.5-6.5% от активов/
Отчётность МаниМен за 3 квартала 2021 года!
📈Процентные доходы 9.7 млрд. (+106% г/г)
📊Чистая прибыль 1.06 млрд. (+26.6% г/г)
🔹 Собственный капитал вырос до 2.8 млрд.
💳Рентабельность активов (LTM) составила 27%
🖇Капитал/Чистый долг 1.04
Ссылка на отчётность: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37162&type=3
/Облигации АйДиЭф-03 входят в портфели PRObonds на 5.5-6.5% от активов/
#портфелиprobonds #обзор
Доходности публичных портфелей PRObonds в годовом выражении (за последние 365 дней) остаются стабильными вокруг относительно невысоких значений. Доходность портфеля #1, полностью состоящего из ВДО – 11,4%, доходность смешанного портфеля (ВДО + спекулятивные позиции) – 12,5% годовых. Базовый для высокодоходных облигаций индекс Cbonds-CBI RU High Yield за это же время прибавил 10,7% (но в отличие от портфелей он не учитывает комиссионные издержки). Более высокая доходность портфеля #2 имеет временный характер, она приблизится к результативности первого портфеля. Таким образом, даже таргет в 11%, установленный на 2021 год, становится сложнее удерживать.
Несмотря на перманентное снижение рынка облигаций в портфелях появятся новые облигационные позиции. Переоценка доходностей на первичных размещениях начала происходить, появляются выпуски с купонами выше 13% и доходностями выше 13,5-14%. Они и пополнят портфели в течение ноября-декабря. Традиционно, сосредоточимся на выпусках, организованных ИК «Иволга Капитал». Приоритетом в выборе новых бумаг будет выступать именно доходность, сопровождаемая, по возможности, достаточно короткими сроками до погашения. О новых именах сообщим в начале предстоящей недели. Всего же до конца года планируем обновить облигационные позиции портфелей примерно на 10-15% от активов.
Ожидания от рынка облигаций осторожны, если не скептичны. Мне не очень понятно, на чем он может показать рост котировок. А в отсутствие спекулятивной премии при инфляции выше 8% и депозитной ставке, стремящейся к 7%, интересна только текущая доходность облигаций. К ее максимизации мы и продолжим стремиться. Чтобы за счет растущей доходности к погашению компенсироваться уже произошедшее и вероятное в будущем снижение облигационных цен в портфелях. К прогнозируемой многими участниками рынка череде дефолтов отношусь спокойно. Не разделяю этих опасений.
Ориентиром доходности на 2021 год остается 11%. В 2022 году целевая доходность должна повышаться в ответ на инфляционные вызовы и с учетом стабилизации ценовых уровней рынка рублевых облигаций.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Доходности публичных портфелей PRObonds в годовом выражении (за последние 365 дней) остаются стабильными вокруг относительно невысоких значений. Доходность портфеля #1, полностью состоящего из ВДО – 11,4%, доходность смешанного портфеля (ВДО + спекулятивные позиции) – 12,5% годовых. Базовый для высокодоходных облигаций индекс Cbonds-CBI RU High Yield за это же время прибавил 10,7% (но в отличие от портфелей он не учитывает комиссионные издержки). Более высокая доходность портфеля #2 имеет временный характер, она приблизится к результативности первого портфеля. Таким образом, даже таргет в 11%, установленный на 2021 год, становится сложнее удерживать.
Несмотря на перманентное снижение рынка облигаций в портфелях появятся новые облигационные позиции. Переоценка доходностей на первичных размещениях начала происходить, появляются выпуски с купонами выше 13% и доходностями выше 13,5-14%. Они и пополнят портфели в течение ноября-декабря. Традиционно, сосредоточимся на выпусках, организованных ИК «Иволга Капитал». Приоритетом в выборе новых бумаг будет выступать именно доходность, сопровождаемая, по возможности, достаточно короткими сроками до погашения. О новых именах сообщим в начале предстоящей недели. Всего же до конца года планируем обновить облигационные позиции портфелей примерно на 10-15% от активов.
Ожидания от рынка облигаций осторожны, если не скептичны. Мне не очень понятно, на чем он может показать рост котировок. А в отсутствие спекулятивной премии при инфляции выше 8% и депозитной ставке, стремящейся к 7%, интересна только текущая доходность облигаций. К ее максимизации мы и продолжим стремиться. Чтобы за счет растущей доходности к погашению компенсироваться уже произошедшее и вероятное в будущем снижение облигационных цен в портфелях. К прогнозируемой многими участниками рынка череде дефолтов отношусь спокойно. Не разделяю этих опасений.
Ориентиром доходности на 2021 год остается 11%. В 2022 году целевая доходность должна повышаться в ответ на инфляционные вызовы и с учетом стабилизации ценовых уровней рынка рублевых облигаций.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#страна #новостиэмитентов #отчётность
⚡️ГК Страна Девелопмент опубликовала консолидированную отчётность по итогам 1-гополугодия 2021 года
🏗🏢На данный момент площадь жилого строительства группы составляет 330 тыс. м2. За 6 месяцев 2021 г. на эскроу-счета группы поступило 6.3 млрд. руб.
📈Основные финансовые показатели за 6 мес. 2021 года:
• Выручка 7 млрд. руб.
• EBITDA 1.8 млрд. руб.
• Чистая прибыль 0.8 млрд. руб.
• Капитал 4.2 млрд. руб.
• Долг 13.8 млрд. руб.
• Остатки на эскроу 10.2 млрд. руб.
• Чистый долг/Капитал 0.27
/Облигации ГК "Страна" входят в портфель PRObonds на 7% от активов/
⚡️ГК Страна Девелопмент опубликовала консолидированную отчётность по итогам 1-гополугодия 2021 года
🏗🏢На данный момент площадь жилого строительства группы составляет 330 тыс. м2. За 6 месяцев 2021 г. на эскроу-счета группы поступило 6.3 млрд. руб.
📈Основные финансовые показатели за 6 мес. 2021 года:
• Выручка 7 млрд. руб.
• EBITDA 1.8 млрд. руб.
• Чистая прибыль 0.8 млрд. руб.
• Капитал 4.2 млрд. руб.
• Долг 13.8 млрд. руб.
• Остатки на эскроу 10.2 млрд. руб.
• Чистый долг/Капитал 0.27
/Облигации ГК "Страна" входят в портфель PRObonds на 7% от активов/
#донскойломбард #новостиэмитентов
⚡️АО "Донской ломбард" диверсифицирует пассивы!
Донской ломбард получил кредитную линию от ПАО Банк «ФК Открытие»
⏱Срок кредитной линии 36 месяцев
💳Лимит выдачи 140 млн
❗️Процентная ставка 9,5%
Банки очень неохотно кредитуют ломбарды (как и МФО), получение кредитной линии от Открытия является сильным косвенным доказательством хорошего кредитного качества заёмщика. Особенно радует низкая ставка заимствования.
/Облигации АО "Донской Ломбард" входят в портфели PRObonds на 2% от активов/
⚡️АО "Донской ломбард" диверсифицирует пассивы!
Донской ломбард получил кредитную линию от ПАО Банк «ФК Открытие»
⏱Срок кредитной линии 36 месяцев
💳Лимит выдачи 140 млн
❗️Процентная ставка 9,5%
Банки очень неохотно кредитуют ломбарды (как и МФО), получение кредитной линии от Открытия является сильным косвенным доказательством хорошего кредитного качества заёмщика. Особенно радует низкая ставка заимствования.
/Облигации АО "Донской Ломбард" входят в портфели PRObonds на 2% от активов/
👍1
#займер #отчетность #новостиэмитентов
⚡️Займер опубликовал отчётность за 3 квартал 2021 года. Наблюдаем устойчивый рост основных финансовых показателей!
🟢Процентные доходы 9.9 млрд. (+76% г/г)
🚩Чистые процентные доходы после резервирования 4.3 млрд. (+77% г/г)
📊Чистая прибыль 1.2 млрд. (+6% г/г)
🔹Основным источником пассивов остаётся собственный капитал. Он составляет 3 млрд. (+48% г/г)
/Облигации МФК "Займер" входят в портфели PRObonds на 12% от активов/
⚡️Займер опубликовал отчётность за 3 квартал 2021 года. Наблюдаем устойчивый рост основных финансовых показателей!
🟢Процентные доходы 9.9 млрд. (+76% г/г)
🚩Чистые процентные доходы после резервирования 4.3 млрд. (+77% г/г)
📊Чистая прибыль 1.2 млрд. (+6% г/г)
🔹Основным источником пассивов остаётся собственный капитал. Он составляет 3 млрд. (+48% г/г)
/Облигации МФК "Займер" входят в портфели PRObonds на 12% от активов/
Индекс цен ОФЗ (RGBI) оттолкнулся от минимумов марта 2020 года и растет уже четвертый день, причем сегодня на 0,4%. Что это, по-вашему?
Anonymous Poll
12%
Начало большого пути цен ОФЗ вверх а доходностей вниз
58%
Отскок дохлой кошки перед новыми минимумами цен и максимумами дох-тей
30%
Остановка. Надолго. Баланс цен и доходностей наконец-то найден
#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок
Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю выросла на 4 млн.р. и достигла 404 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход также увеличился, за последние 7 дней – на 0,5 млн.р., до 28,3 млн.р.
Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) сохранился на уровне 13,0 млн.р. (3,2% от активов). Следующая серия его пополнений пройдет в конце ноября или в первой половине декабря. Задача – приблизить фонд к 3,5% от активов.
Как только долговой рынок приостановил падение, доходы портфелей стали быстро восстанавливаться. Сами доходности стабильны последние 2 недели, даже незначительно увеличились. Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) составила в среднем 12,3% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 10,7%), все комиссии учтены.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации БыстроДеньги
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~6,5-7,3% годовых)
На указанные позиции приходится 98% от активов ДУ. Всего в портфели входят 22 разных выпуска облигаций. Число выпусков увеличилось в начале ноября благодаря покупкам бумаг на вторичных торгах и еще увеличится в конце месяца, уже за счет покупки на первичных размещениях. На сегодня все входящие в портфели ДУ выпуски организованы ИК «Иволга Капитал».
Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
О тактике операций.
В ноябре после продолжительной паузы мы вернемся к добавлению в портфели облигаций с первичного рынка. Целевые доходности к погашению для бумаг при новых размещениях – 12,5-14,5% годовых.
Помимо стабилизации дохода портфели нуждаются в диверсификации по эмитентам, сейчас она недостаточна. Участие в новых размещениях призвано постепенно решить проблему.
В портфелях ДУ велика доля облигаций МФО (она достигает 1/3 активов). Но поддержание достаточной доходности требует сохранения этой доли. Не менее 30% от активов МФО будут составлять не только в 4 квартале 2021 года, но и в первом квартале 2022 года. Затем доля должна постепенно снизиться до 25% или ниже.
Со второй половины октября доля денег в портфелях в среднем остается значительной, около 15% от активов. Деньги размещаются комфортно, со средней доходностью около 7% годовых в безрисковых инструментах. Однако сейчас есть желание воспользоваться накопленной просадкой облигационного рынка и сократить денежную позицию за счет покупки облигаций. К концу ноября, вероятно, доля денег будет находиться в диапазоне от 5 до 10% от активов.
Ссылка на ограничение ответственности
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок
Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю выросла на 4 млн.р. и достигла 404 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход также увеличился, за последние 7 дней – на 0,5 млн.р., до 28,3 млн.р.
Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) сохранился на уровне 13,0 млн.р. (3,2% от активов). Следующая серия его пополнений пройдет в конце ноября или в первой половине декабря. Задача – приблизить фонд к 3,5% от активов.
Как только долговой рынок приостановил падение, доходы портфелей стали быстро восстанавливаться. Сами доходности стабильны последние 2 недели, даже незначительно увеличились. Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) составила в среднем 12,3% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 10,7%), все комиссии учтены.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации БыстроДеньги
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~6,5-7,3% годовых)
На указанные позиции приходится 98% от активов ДУ. Всего в портфели входят 22 разных выпуска облигаций. Число выпусков увеличилось в начале ноября благодаря покупкам бумаг на вторичных торгах и еще увеличится в конце месяца, уже за счет покупки на первичных размещениях. На сегодня все входящие в портфели ДУ выпуски организованы ИК «Иволга Капитал».
Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
О тактике операций.
В ноябре после продолжительной паузы мы вернемся к добавлению в портфели облигаций с первичного рынка. Целевые доходности к погашению для бумаг при новых размещениях – 12,5-14,5% годовых.
Помимо стабилизации дохода портфели нуждаются в диверсификации по эмитентам, сейчас она недостаточна. Участие в новых размещениях призвано постепенно решить проблему.
В портфелях ДУ велика доля облигаций МФО (она достигает 1/3 активов). Но поддержание достаточной доходности требует сохранения этой доли. Не менее 30% от активов МФО будут составлять не только в 4 квартале 2021 года, но и в первом квартале 2022 года. Затем доля должна постепенно снизиться до 25% или ниже.
Со второй половины октября доля денег в портфелях в среднем остается значительной, около 15% от активов. Деньги размещаются комфортно, со средней доходностью около 7% годовых в безрисковых инструментах. Однако сейчас есть желание воспользоваться накопленной просадкой облигационного рынка и сократить денежную позицию за счет покупки облигаций. К концу ноября, вероятно, доля денег будет находиться в диапазоне от 5 до 10% от активов.
Ссылка на ограничение ответственности