Финансовые результаты ПЭТ ПЛАСТ за 9 месяцев 2025 года

Компания демонстрирует устойчивый рост по ключевым показателям, за январь–сентябрь 2025 года:
Выручка составила 1,20 млрд руб., а чистая прибыль достигла 78,6 млн руб., что на 24% выше, чем за аналогичный период прошлого года.
Рост прибыльности отражает эффективность операционной деятельности, результативность реализуемой стратегии и повышение производственной загрузки.
ПЭТ ПЛАСТ продолжает развивать мощности, улучшать финансовую устойчивость и качественно укреплять основу для дальнейшего роста компании.

Официальная информация раскрыта в центре раскрытия информации: https://golnk.ru/zQLY1

Prefex — Прозрачность. Качество. Надёжность.

#рейтинги #дайджест

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

1/2

🟢ООО «Патриот Групп»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB.ru

ООО «Патриот Групп» — владелец торговой сети Williams et Oliver, реализующей посуду и товары для кухни. В ассортиментном портфеле компании 590 брендов известных международных и отечественных производителей и около 22 тыс. товарных позиций. Компания развивает линейки собственных брендов в рамках контрактного производства.

За 2024 год долговая нагрузка осталась умеренной: отношение совокупного долга к OIBDA на 31.12.2024 г. составило 3,1, как и годом ранее, что обусловлено равновеликим ростом совокупного долга и OIBDA. Финансовый долг на конец 2024 года в основном был представлен банковскими кредитами (44% в структуре долга), облигациями (11%) и арендными обязательствами (34%), остальное — выданные гарантии и поручительства.

Запас прочности по обслуживанию долга оценивается, как умеренный: отношение OIBDA к сумме процентных платежей на 31.12.2024 г. составляло 2,7. Давление на показатель по итогам 2024 года оказывает отрицательное сальдо чистых денежных потоков от текущих операций (CFO), связанное с опережающей закупкой товара и инвестированием в новые магазины.

Агентство оценивает ликвидность «Патриот Групп» как приемлемую для розничной компании: показатель текущей ликвидности составил 79% на 31.12.2024 г. с учётом неиспользованных остатков кредитных линий банков.

🔴ПАО «ТГК-14»
НКР снизило кредитный рейтинг с A-.ru до BBB.ru

ПАО «ТГК-14» — региональная энергетическая компания, производит и поставляет электрическую и тепловую энергию в Республике Бурятия и Забайкальском крае. Компания управляет семью тепловыми электростанциями (ТЭЦ) с общей установленной электрической и тепловой мощностью 650 МВт и 3 065 Гкал/час соответственно.

Несмотря на рост совокупного долга за 2024 год на 18%, до 9,6 млрд руб., отношение совокупного долга к OIBDA снизилось до 2,5 на 31.12.2024 г. (годом ранее — 2,7) благодаря опережающему росту OIBDA. Тем не менее к концу 2025 года агентство прогнозирует увеличение долговой нагрузки (совокупный долг/OIBDA) ТГК-14 до 3,0 вследствие ожидаемого роста долга, необходимого для реализации инвестиционных проектов компании.

Показатели ликвидности ТГК-14 находятся на умеренно высоком уровне: на 31.12.2024 г. остаток денежных средств покрывал текущие обязательства на 54%, ликвидные активы — на 102% (годом ранее — 83% и 103% соответственно). При оценке показателей ликвидности компании НКР также принимало во внимание наличие у ТГК-14 неиспользованных лимитов кредитных линий в банках-кредиторах.

Значительное влияние на ухудшение оценки фактора «Менеджмент и бенефициары» оказывает долгосрочный характер неопределённости в отношении ключевых бенефициаров компании, которые находятся под арестом с мая 2025 года в рамках проводимого правоохранительными органами расследования уголовного дела в сфере тарифообразования в регионе её присутствия. НКР отмечает, что сохранение такой неопределённости может оказать негативное влияние на оценку способности компании реализовать стратегические планы развития и обусловить ухудшение оценки качества управления.

2/2

🔴ООО «РДВ Технолоджи»
НКР снизило кредитный рейтинг с BB-.ru до B+.ru

ООО «РДВ Технолоджи» — российский производитель компьютерной техники. Под брендом RDW Computers компания осуществляет сборку мониторов, системных блоков различных типов, серверов, систем хранения данных и периферию.

Отношение совокупного долга к OIBDA выросло с 1,4 на 30.06.2024 г. до 3,3 на 30.06.2025 г. вследствие увеличения долга на 18% и одновременного сокращения OIBDA на 49%.

Показатель абсолютной ликвидности остаётся низким: на 30.06.2025 г. денежные средства покрывали 0,1% краткосрочных обязательств (против 10% годом ранее), при этом уровень покрытия ликвидными активами составил 121% (против 118% годом ранее).

В рамках модернизации производства значительная часть расходов относится к операционным (сырьё и материалы, фонд оплаты труда, увеличение арендуемых площадей). Это привело к снижению рентабельности в процентном выражении, однако в последующие периоды компания ожидает роста выручки и абсолютной прибыли.

Доля собственных средств в структуре фондирования активов на 30.06.2025 г. составила 26% (аналогично доле на сопоставимую дату предыдущего года). В течение последующих 12 месяцев агентство прогнозирует её снижение до 16%, прежде всего в связи с планируемыми дивидендными выплатами в 2026 году.

🟢ООО «ФЕРА»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB+(RU)

Фера — небольшая лизинговая компания, начавшая свою деятельность в 2021 году. Компания специализируется на предоставлении в лизинг широкого спектра оборудования для малых и средних предприятий. Основными регионами присутствия Феры являются Москва и Санкт-Петербург, на которые приходится около половины лизингового портфеля.

Удовлетворительная оценка капитализации определяется в первую очередь невысоким показателем достаточности капитала (ПДК). Рассчитанный по методологии АКРА ПДК на 01.07.2025 составлял 12,8%.

Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) рассчитывается за три года (с момента начала деятельности Компании) и оценивается на уровне около 204 б. п. Компания продолжает демонстрировать положительные финансовые результаты — размер чистой прибыли на 01.07.2025 составлял 26,9 млн руб.

Адекватная оценка риск-профиля учитывает возросшую долю проблемных и потенциально проблемных требований в лизинговом портфеле Компании (7% на 01.07.2025 согласно расчетам АКРА). Концентрация на крупнейших лизингополучателях остается на сравнительно низком уровне: доля требований к десяти крупнейшим клиентам в лизинговом портфеле на 01.07.2025 составляла 14,6%.

В базовом сценарии АКРА, учитывающем планы Компании по расширению нового бизнеса, Фера демонстрирует положительный запас денежных средств на горизонте всего прогнозного периода (значение коэффициента текущей ликвидности превышает 1,0).

⚪️ООО ПК «СМАК»
Эксперт РА отозвало без подтверждения рейтинг в связи с истечением срока действия договора и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB+ со стабильным прогнозом.

ООО ПК «СМАК» занимается консервацией, фасовкой и оптовой реализацией рыбных консервов и паштетов, икры лососевых и других видов рыб, а также консервов из мяса птицы под собственным брендом через крупные торговые федеральные сети Российской Федерации, а также осуществляет экспорт данной продукции в Казахстан и Киргизию.

#доходности #вдо
Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга. И как они изменились за неделю.
@AndreyHohrin

#пресса
На РБК про ВДО, с Иволгой

https://vkvideo.ru/video-210986399_456244155

Друзья, напоминаем про канал, где выходят разборы всей первички облигаций:

👉 https://t.me/mozginvest

С автором иногда согласны, иногда нет, но читать такую аналитику, чтобы составить свое мнение – считаем, что очень полезно

#взаимопиар