Друзья! Мы готовимся к записи интервью с эмитентом ▶️ Л-Старт (разработка и продажа оборудования для нефте- и газодобычи, B.ru, на размещении находится выпуск с доходностью 32,4% годовых).

Будем искренне рады вашим вопросам, которые и адресуем эмитенту!

Пожалуйста, пишите в комментариях к этому посту!

#лстарт
▶️ Мы получили много вопросов к компании ООО "Л-Старт" и решили поделиться ответами на некоторые из них уже сейчас с нашими подписчиками в преддверии эфира.
Попросили дать комментарий бенефициара "Л-Старта" Дмитрия Смирнова:

❓Почему компания обращается на рынок облигаций, несмотря на высокие ставки? Почему не занять дешевле в банках?

Некоторые характеристики нашего бизнеса исходя из специфики сегмента:
- мелкосерийное (суммарно до нескольких сотен в год по всей номенклатуре, исключая ЗИП)
- цикл производства 4-9 мес.,
- крупные корпоративные заказчики со сложными внутренними процедурами,
- небольшая доля авансирования, как правило 30-50%, часто требование без аванса.
Исходя из этого, мы вынуждены привлекать средства для реализации проектов.
При этом, внешние обстоятельства, такие как политика ЦБ по "управляемому охлаждению", и, как следствие, усложнение процедур и требований в банках, делают работу с банками труднопрогнозируемым мероприятием. Это в первую очередь касается сроков подготовки и выхода на кредитный комитет, что формирует риски кассовых разрывов. Работа с облигациями, в данном случае, выглядит более определённой, как с точки зрения сроков, так и с точки зрения результата. Более высокая ставка полностью компенсируется сокращением сроков оборачиваемости капитала в результате сокращения сроков производства и увеличения объема. Дополнительно, это позволяет оптимизировать закупки и обеспечить более равномерную загрузку производства.

❓Насколько цены на нефть влияют на кредитоспособность ваших клиентов?
Напрямую не влияют. Наши клиенты это крупные добывающие и нефтесервисные компании. Изменение цен на нефть может проявляться в небольших задержках платежей или переносе части бюджетов на следующий период. Планы по добыче в целом и планы по разработке отдельных месторождений строятся на годы вперед, поэтому здесь не бывает резких изменений которые в моменте могут значимо влиять на кредитоспособность. Как правило, локальные сокращения в будущем компенсируются увеличением объемов, т.н. " отложенный спрос".

❓Все контракты с нефтяниками — в рублях или есть привязка к валюте / ценам на нефть? Насколько контракты долгосрочные?
Привязки к валюте нет, для нас это не формирует значимых рисков, т.к. доля валютной закупки в себестоимости невысокая. В основном контракты заключаются на поставку отдельной партии оборудования, исходя из требований процедур заказчика. Некоторые контракты могут содержать опцион на следующую закупку.

Мы работаем с крупными заказчиками от которых достаточно сложно получить раскрытие планов и какие либо видеоматериалы с отзывами. Это связано большей частью с внутренними процедурами крупных компаний. Тем не менее, по ссылке вы можете почитать статью дающих понимание по одному из крупных проектов в которых мы участвуем.
https://neftegaz.ru/news/vtrende/898375-proekt-prospekt-burit-bystree-effektivnee-i-bezopasnee/
На снимке наша буровая. Прошу обратить внимание что в проекте задействована и вторая компания группы - ИдельНефтемаш.

▶️ Вы можете оставлять ваши вопросы в комментариях к этой публикации, будем рады ответить на них в следующих публикациях.

▶️ Сейчас проходит размещение выпуска ООО Л-Старт БО-02 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 32%, YTM 32,59%, дюрация 2,4 года) размещен на 38%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

▶️ Друзья, мы возобновляем сбор вопросов для предстоящего интервью с Л-Стартом.
#лстарт
Эфир с Дмитрием Смирновым запланирован на следующей неделе и сейчас есть отличная возможность напрямую задать интересующие вас вопросы о компании ее бенефициару.

Вопросы можете направлять в комментариях к публикации или в нашем чате для инвесторов. Обязательно уделим им отдельное внимание на интервью!

#лстарт #ходразмещения
Сегодня завершается размещение ▶️ облигаций Л-Старт 02

❗️Заявки будут приниматься до 16-00.
__________
▶️ B.ru ▶️ 500 млн р. ▶️ Купон: 32% - 1-6 мес, 31% - 7-12 мес, 30% - 13-18 мес, 29% - 19-24 мес, 28% - 25-30 мес, 27% - 31-36 мес, 26% - 37-42 мес, 25% - 43-48 мес ▶️ Актуальная дюрация / доходность 2,3 года / 32,5% годовых
__________

На остаток предварительной суммы выпуска возможно отдельное размещение.

Подробности участия в первичных размещениях — в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#лстарт #анонс
▶️ Л-Старт ▶️ 30 января ▶️ B.ru ▶️ 175 млн р. ▶️ Дюрация / доходность: 2,4 года / 33,49% годовых

#лстарт #анонс
▶️ Разработчик и производитель оборудования для нефтегазовой отрасли Л-Старт после ожидаемо короткой паузы возвращается на первичный рынок с завершением текущего раунда размещений.

▶️ Основные предварительные параметры 3 выпуска облигаций Л-Старт:
— Кредитный рейтинг: B.ru со стабильным прогнозом
— 175 млн р.
— 4 года до погашения, без оферт, без амортизации
— купонный период: 30 дней
— формула купона (% годовых):
- 32% - 1-6 купоны, 31% - 7-12 купоны,
- 30% - 13-18 купоны, 29% - 19-24 купоны,
- 28% - 25-30 купоны, 27% - 31-36 купоны,
- 26% - 37-42 купоны, 25% - 43-48 купоны
— дюрация / доходность (на весь срок обращения): 2,4 года / 33,49% годовых

▶️ Дата размещения - 30 января

__________
🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций Л-Старт:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО "Л-Старт": https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39528
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#лстарт #анонс
Напомним. ▶️ Разработчик и производитель оборудования для нефтегазовой отрасли Л-Старт возвращается на первичный рынок.

▶️ Основные предварительные параметры 3 выпуска облигаций Л-Старт:
— Кредитный рейтинг: B.ru со стабильным прогнозом
— 175 млн р.
— 4 года до погашения, без оферт, без амортизации
— купонный период: 30 дней
— формула купона (% годовых):
- 32% - 1-6 купоны, 31% - 7-12 купоны,
- 30% - 13-18 купоны, 29% - 19-24 купоны,
- 28% - 25-30 купоны, 27% - 31-36 купоны,
- 26% - 37-42 купоны, 25% - 43-48 купоны
— дюрация / доходность (на весь срок обращения): 2,4 года / 33,49% годовых

▶️ Дата размещения - 30 января

__________
▶️ Фотографии производственных площадок эмитента в Химках и Таганроге: https://t.me/ivolgavdo/24974

__________
🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций Л-Старт:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО "Л-Старт": https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39528
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности