Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало исследование микрофинансового рынка за 2023 год

Согласно приведенным данным, МФК «Лайм-Займ» уверенно вошла в ТОП-10 компаний сектора по ключевым показателям и заняла следующие позиции в отдельных субрейтингах:

🔸 по объему выдач IL-займов от 30 до 180 дней – 2 место;
🔸 по чистой прибыли – 5 место;
🔸 по объему выданных займов – 9 место (по приросту показателя за год – третье);
🔸 по размеру общего «рабочего» портфеля микрозаймов – 13 место (по приросту показателя за год - второе);
🔸 по объему выдач PDL-займов – 13 место.

Подробнее – в релизе на нашем сайте.

#вдо #прогнозытренды
Облигационный рынок глазами аналитиков Иволги
https://www.finam.ru/publications/item/kuda-idet-rynok-obligatsiy-20240516-1240/

#рейтинги #дайджест

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ДВЕ ПРОШЕДШИЕ НЕДЕЛИ

1/4

🟢АО «РЕГИОН-ПРОДУКТ»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruВ-

АО «РЕГИОН-ПРОДУКТ»– специализируется на производстве и реализации снековой продукции. Производственный комплекс компании находится в Пензенской области, включает в себя предприятие полного цикла по производству сухариков и гренок, линию по производству хлеба, сертифицированную лабораторию, технические и управленческие подразделения.

Оценка сдерживается масштабами бизнеса компании и низкой долей на рынке производимой продукции – она составляет около 2% от общего объёма производства снековых товаров в России на конец 2023 г. Степень износа основных средств компании находится на низком уровне (по состоянию на 31.12.2023, процент износа оборудования составил 27%), что оказывает поддержку итоговой оценке. Давление на оценку оказывается наличие единственной производственной площадке, что свидетельствует о географической концентрации активов. Однако, агентство отмечает достаточность страхового покрытия объекта, что минимизирует риск финансовых потерь.

По состоянию на 31.12.2023 коэффициент Долг / EBITDA составил 9,9х, что оказалось существенным увеличением относительно показателя на предыдущую отчётную дату (31.12.2022), когда коэффициент находился на уровне 5,8х. При успешном полном и своевременном погашении 50 млн руб., привлечённых в рамках нового облигационного выпуска, на 31.12.2024 прогнозируется снижение долговой нагрузки АО «РЕГИОН-ПРОДУКТ» до 2.2х.
Прогнозная ликвидность с учетом планов компании по привлечению нового долга рассматривается как достаточная для покрытия затрат на обслуживание и погашение долга.

🟢АО «Эталон-Финанс»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruA-

АО «Эталон-Финанс» является одним из крупнейших российских девелоперов, реализующих жилье в бизнес и комфорт сегментах. Компания входит в Группу «Эталон», основанную в 1987 году.

Кредитный рейтинг АО «Эталон-Финанс» присвоен в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на основе консолидированной отчетности по МСФО Etalon Group PLC.

Агентство отмечает большой масштаб деятельности Группы, широкую географическую и продуктовую диверсификацию со значительным портфелем реализованных проектов. По данным «ЕРЗ», по состоянию на 01.04.2024 объем текущего строительства составил 929 тыс. кв. м., что оценивается на высоком уровне по бенчмаркам агентства.

Скорректированный долг, на 31.12.2023 к EBITDA за отчётный период составил 3.4х. Дополнительную поддержку рейтинговой оценке в части долговой нагрузки оказывает значительный объем собственных средств компании. На конец 2023 года отношение собственных средств к активам составляло 0.3х.

Значительные объемы невыбранных кредитных линий, денежных средств и средств на эскроу-счетах по состоянию на конец 2023 года также оказывают положительное влияние на показатели ликвидности компании.

2/4

⬜️ООО «ПР-Лизинг»
Эксперт РА присвоил кредитный рейтинг на уровне ruBBB+

ООО «ПР-Лизинг»– универсальная лизинговая компания. Около 38% клиентской базы компании приходится на представителей крупного бизнеса, 24% приходится на госучреждения.

Компания занимает 37-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по итогам 2023 года по объему нового бизнеса и 40-е место по размеру лизингового портфеля.

Коэффициент автономии компании составил 12% по МСФО на 01.01.2024, что оценивается агентством как невысокий уровень. При этом несмотря на планы компании по дальнейшему росту в течение 2024 года, лизингодатель планирует поддерживать коэффициент автономии на текущем уровне.

Концентрация кредитных рисков находится на комфортном уровне: на топ-10 объектов кредитного риска на 01.01.2024 приходилось 25% от совокупной величины кредитных рисков

ЧИЛ составляет около 72% активов по МСФО на 01.01.2024 и характеризуется низким уровнем проблемных сделок (доля stage 3 и POCI в ЧИЛ составляет около 0,1%)

Соотношение валового долга к капиталу (6,3 по МСФО на 01.01.2024) находится на приемлемом уровне.

🟢ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС»
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruВ+

ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» предоставляет услуги электронного регрессного факторинга региональным производственным и торговым компаниям из сегмента МСБ преимущественно на территории Центрального, Уральского, Приволжского и Дальневосточного ФО.

По итогам 2023 года доля компании в совокупном портфеле российских факторов составила менее 0,1%. В 2023 году компанией было предоставлено финансирование 86 клиентам, поставляющим товары и услуги в адрес 342 дебиторов, при этом отмечаются ускорение темпов прироста факторингового портфеля 2023 году (50% против 18% в 2022 году). Среди крупнейших дебиторов и клиентов агентством не были выявлены субъекты, аффилированные с бенефициарами компании.

В 2023 году за счет прибыльной деятельности капитал компании был увеличен на 25,9 млн руб., при этом планируемых денежных взносов в капитал со стороны её учредителей осуществлено не было. Коэффициент автономии компании находится на низком уровне и составляет 8,8% на 01.01.2024

Около 95% активов компании на 01.01.2024 было представлено факторинговым портфелем. Доля портфеля с просроченной задолженностью сверх льготного периода составила 1,1% на 01.01.2024 и оценивается как низкая.

Концентрация активов на объектах крупного кредитного риска рассматривается как умеренно низкая (доля задолженности 10 крупнейших дебиторов в активах составила на 01.01.2024 около 37%)

Фондирование фактора сформировано преимущественно посредством биржевых и коммерческих облигационных заимствований, которые на 01.01.2024 сопоставимы по объемам привлечений (соответственно 38% и 34% привлеченных средств). Кроме того, для наращивания фондирования активно используются краудлендинг и ЦФА, на долю которых приходится 23% привлеченных средств.

Агентство по-прежнему обращает внимание на малую численность персонала, при которой компания остается чувствительной к возможным увольнениям или временной нетрудоспособности ключевых сотрудников.