#песочница_LIVE

▶️Песочница LIVE. Positive, Гарант и крипто-крах

Хедлайнеры программы:

▫️Positive Technologies, выходящая с новым выпуском облигаций.
▫️Гарант-Инвест, тоже со свежими облигациями, новым прогнозом рейтинга и историческими аналогиями.
▫️Криптовалютные биржи и цепная реакция их банкротств.

А также немного спекуляций, биржевой психологии и эволюционных особенностей нашего биологического вида применительно к экономике и финансам.

🗣 Прямой эфир, завтра, 25 ноября в 16:00
@AndreyHohrin , @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko

#вдо #первичка

На сегодняшний день Иволга Капитал продолжает размещения:

🍋 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);

💵 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);

🚕 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).

🧱 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

⏺Песочница LIVE. Positive, Гарант и крипто-крах

01:55 - Positive Technologies: история успеха
15:05 - Гарант-Инвест: ВВВ от + до -
28:01 - Эффект домино: криптовалютные биржи и цепная реакция их банкротств
45:00 - Немного о застройщиках
50:08 - Реальный рынок: обманутые ожидания

Запись эфира https://www.youtube.com/watch?v=3EZ2aambhXU

#песочница_LIVE

#рейтинги #дайджест

ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

⏺Лизинговая компания Дельта
Эксперт РА повысило рейтинг кредитоспособности до уровня ruBВB. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом.

Дельта - универсальная лизинговая компания. В портфеле компании более 10 видов оборудования. Основная доля клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

Конкурентные позиции компании оцениваются как ограниченные ввиду небольшого объёма её бизнеса на федеральном уровне: по итогам 1пг2022 года компания занимает 32-е место по размеру лизингового портфеля и 28-е по объёму нового бизнеса в рэнкинге «Эксперт РА».

Коэффициент автономии компании находится на комфортном уровне, при этом показатель вырос до 17,9% на 01.10.22 против 12,8% годом, что отчасти обусловлено переходом компании к составлению отчётности по ФСБУ25 и снижением темпов роста бизнеса. Улучшению капитальной позиции также способствовал рост показателей эффективности деятельности (ROA=6,0%, ROE=37,5% за период с 01.10.21 по 01.10.22 против ROA=4,4%, ROE=26,1% за аналогичный период годом ранее).

Коэффициент долговой нагрузки снизился до 3,4 на 01.10.22 против 4,9 годом ранее. Текущая и прогнозная ликвидность компании оцениваются как адекватные, вместе с этим компания имеет доступ к источникам дополнительной ликвидности в приемлемом объёме, которые представлены невыбранными лимитами по кредитным линиям крупных банков.

⏺ООО «Мосрегионлифт»
Эксперт РА присвоило рейтинг кредитоспособности на уровне ruB.

ООО «Мосрегионлифт» осуществляет поставку и монтаж лифтового оборудования для капитального ремонта многоквартирных домов, в том числе по программам ускоренной замены лифтов и замены лифтов для домов со спецсчетами. Компания ведёт свою деятельность на территории Российской Федерации с 2006 года.

Позиция компании на рынках сбыта оценена на уровне выше среднего, поскольку ООО «Мосрегионлифт» входит в топ-5 игроков в своей индустрии.

Фактор общей долговой нагрузки компании оценивается агентством на уровне ниже среднего. Отношение скорректированного долга к EBITDA LTM на 30.06.2022 составило 1,8х (6,0х годом ранее), однако в будущем на горизонте года от отчётной даты агентство ожидает рост долговой нагрузки по мере привлечения компанией финансирования для старта новых проектов.

Блок корпоративных рисков оценивается на уровне ниже среднего. Агентство оценивает объем операций компании со связанными сторонами как существенный, что повышает риски не репрезентативности отчётности компании и сдерживает оценку фактора структуры собственности.

⏺ООО «ДИРЕКТЛИЗИНГ»
АКРА ПОВЫСИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ДО УРОВНЯ ВВ(RU)

ДиректЛизинг — лизинговая компания, работающая на рынке более 16 лет. Клиентами Компании являются предприятия малого и среднего бизнеса, индивидуальные предприниматели и физические лица в основном на территории Центрального федерального округа.

Компания демонстрирует относительно невысокий уровень рентабельности бизнеса. За последние пять лет коэффициент усреднённой генерации капитала (КУГК) составляет около 70 б. п. Согласно данным отчётности за шесть месяцев 2022 года по РСБУ, показатель достаточности капитала составил 7,3%.

По состоянию на 30.06.2022 на договоры с проблемной и потенциально проблемной задолженностью приходится 7,9% от ожидаемых лизинговых поступлений, что существенно ниже аналогичного показателя на 30.06.2021 (14,8%).

На 30.06.2022 на выпуски облигаций и другие источники долгового финансирования (банковские кредиты и займы) приходились примерно равные доли в структуре пассивов Компании: 40 и 35% валюты баланса соответственно.

⏺АО «КОММЕРЧЕСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ ФПК «ГАРАНТ-ИНВЕСТ»
АКРА ПРИСВОИЛО СТАТУС «РЕЙТИНГ НА ПЕРЕСМОТРЕ — НЕГАТИВНЫЙ»

Присвоение статуса «Рейтинг на пересмотре — негативный» по кредитным рейтингам ФПК «Гарант-Инвест» и его облигаций связано с неопределённостью относительно будущих оценок факторов финансового риск-профиля Компании. АКРА планирует в краткосрочной перспективе пересмотреть кредитный рейтинг Компании и прогноз по нему с учётом её фактических результатов за 2022 год


⏺ООО «ТЕХНО ЛИЗИНГ»
АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ НА УРОВНЕ ВВВ-(RU)

ТЕХНО Лизинг — небольшая универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге автотранспорта, дорожно-строительной техники и оборудования для клиентов, представляющих в основном малый и средний бизнес на территории Центрального федерального округа.

Показатель достаточности капитала (ПДК) по состоянию на 30.09.2022 составлял 9,8% с учётом влияния новых требований к отчётности, в соответствии с которыми признание части фактически полученных Компанией доходов будет отражено в будущих периодах. Коэффициент усреднённой генерации капитала (КУГК) сохраняется на среднем уровне (на 30.09.2022 он составлял 97 б. п.).

Структура фондирования Компании умеренно диверсифицированная, а привлечённые средства распределены между двумя основными источниками: выпущенными долговыми инструментами (37% от валюты баланса на 30.09.2022) и привлечёнными банковскими кредитами (45%). При этом доля фондирования, приходящаяся на собственные средства, продолжает снижаться вследствие опережающего роста активов.

Удовлетворительная позиция по ликвидности обусловлена умеренно высоким значением прогнозного коэффициента текущей ликвидности (ПКТЛ) на горизонте 12–24 месяцев — около 1,15 в базовом сценарии АКРА (с учётом планов по росту нового бизнеса и действующих контрактов), что говорит о положительном денежном потоке в рассматриваемом периоде.

🎙 Песочница LIVE. Positive Technologies, Гарант-Инвест, и крипто-крах. А также немного спекуляций, биржевой психологии и эволюционных особенностей нашего биологического вида применительно к экономике и финансам.

00:50 - Positive Technologies: история успеха
13:00 - Гарант-Инвест: ВВВ от + до -
25:44 - Эффект домино: криптовалютные биржи и цепная реакция их банкротств
41:46 - Немного о застройщиках
47:24 - Реальный рынок: обманутые ожидания

🔔 Подписывайтесь на наш подкаст и слушайте в любое время на любой для Вас удобной площадке.

#probonds_подкаст #песочница_LIVE