Первичные размещения ВДО по итогам 15.06 #вдо #первичка

#вэббанкир #портфелиprobonds #сделки
Сегодня в портфель PRObonds ВДО добавляется новый выпуск облигаций МФК ВЭББАНКИР (только для квал.инвесторов, ruBB-, 100 м.р., начальный купон 22%). Покупка на первичном размещении. Доля бумаги составит 2,5% от активов. Совокупный вес облигаций данного эмитента (в портфеле есть первый выпуск ВБ) вырастет с 3,5% до 6%.

В ближайшее время возможен рост доли нового выпуска до примерно 5% для спекулятивных целей.

Портфели PRObonds отражают точку зрения их автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#вэббанкир #ходразмещения
Торги облигациями МФК ВЭББАНКИР 02 на вторичном рынке будут доступны сегодня только с 16-30 мск.
С завтрашнего дня - с привычных 10-00 мск.

#вэббанкир #голубойэкран

🎬 17 июня в 17:00, Вэббанкир проведет онлайн-конференцию для инвесторов.

Со-основатель и генеральный директор Андрей Пономарев и финансовый директор компании Илья Соловий
встретятся в прямом эфире с @Aleksandrov_Dmitry, чтобы обсудить:

▪️перспективы рынка микрофинансирования;
▪️как Вэббанкир прошел турбулентную весну;
▪️что ждать от регулятора на рынке МФО?

Если Вы заинтересованы в облигациях компании то, эфир в первую очередь для Вас. Отличная возможность в режиме вопрос-ответ оценить потенциал эмитента в современных реалиях. Присоединяйтесь к разговору 17 июня в 17:00
👇👇👇

#исследования

ОБЛИГАЦИИ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ПРОЕКТЫ

Альфия Васильева (заместитель директора АКРА и автор канала https://t.me/prorating_byAlfiya) написала эпохальный труд про то, как через облигации развивать инфраструктурные проекты

В разрезе ВДО такие структуры тоже могут быть интересны. Во-первых, младшие транши могут иметь рейтинги в районе ВВВ и давать вполне себе высокие доходности. Во-вторых, я все-таки надеюсь на демократизацию института в части стоимости инфраструктуры. Запрос со стороны эмитентов есть, и проекты зачастую интересные, но стоиомсть обвязки совершенно убивает экономику при небольших размещениях.

Как вариант решения - реализация "коробочных" решений. Если бы была возможность использования одной инфраструктуры многократно, при этом с разделением рисков проектов, в нее бы можно было "завернуть" сразу несколько небольших проектов, разделив стоимость на всех. Попробуем однажды реализовать что-то в этом духе

Полная версия статьи - по ссылке:
https://www.acra-ratings.ru/research/2682/

#репо #портфелиprobonds
Самый спокойный из наших модельных портфелей продолжает поступательно приносить все более предсказуемый результат. Банк России вместе с последним снижением ключевой ставки обозначил и желание в дальнейшем оценивать ситуацию. Т.е., фактически, сообщил о завершении периода ее резких колебаний. Так что доходности денежного рынка чуть менее 10% годовых с нами, вероятно, надолго.

Пока же за 3,5 месяца своего ведения портфель PRObonds РЕПО с ЦК принес 4,5%, что соответствует 14,9% годовых. Его перспективная доходность в течение ближайших месяцев, видимо, будет находиться около 9% годовых.

Доходность индикативного портфеля PRObonds РЕПО с ЦК рассчитывается по формуле: доходность индекса однодневного РЕПО с ЦК (индекс MXREPO) с учетом реинвестирования однодневного дохода и за минусом 1,5% годовых на транзакционные издержки.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#сделки #портфелиprobonds #вдо #вэббанкир
Размещение облигаций МФК ВЭББАНКИР 02 (для квал.инвесторов, ruBB-, 100 млн.р., 3,5 года, начальный купон 22%) за день с небольшим перешагнуло экватор. Поскольку его завершение, по-видимому, близко, сегодня доля этих бумаг будет увеличена с 2,5% до 3,5% от активов портфеля PRObonds ВДО. Дальнейшего увеличения доли не ожидается, разве что на незначительную величину. Т.к. совокупный вес бумаг ВЭББАНКИРа теперь составит близкие к предельным 7% от активов. Спустя какую-то паузу после завершения первичного размещения доля бумаг будет несколько уменьшена, надеюсь, по более высокой цене.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#лизингтрейд #новостиэмитентов

🖊 Начинаем публикацию ежемесячных операционных показателей Лизинг-Трейда:

💼 По итогам мая лизинговый портфель составил 5,98 млрд. руб. (+8% с начала года).

📊 Диверсификация портфеля сохраняется на высоком уровне, на топ-10 лизингополучателей приходится 19,7% портфеля.

📈 Коэффициент достаточности источников погашения (отношения суммы лизинговых платежей к платежам по обязательствам) равен 127%.

/Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфели PRObonds на 7,1% от активов/

#априфлай #анонс #книгазаявок
Менее чем через неделю, в следующий четверг 23 июня должно пройти размещение нового выпуска облигаций уральского строительного холдинга АО АПРИ «Флай Плэнинг» (ruB).

У эмитента в обращении находится 4 выпуска общей суммой 1 275 млн.р. Еще 2 выпуска полностью погашены. Совокупно эмитент погасил облигаций на 825 млн.р.

До конца текущего года АПРИ планирует привлечь 1,5 млрд.р. нового облигационного долга. Так что 23 июня будет привлекать 1/3 целевого объема.

Предварительные параметры нового выпуска АО АПРИ "Флай Плэнинг":
• Размер выпуска - 500 млн.р. (номинал 1 облигации – 1 000 р.).
• Срок обращения – 1 год до оферты (3 года до погашения).
• Ориентир ставки купона до оферты – 22-24% годовых.

Отчетность эмитента за 2021 год по МСФО:
- https://t.me/probonds/7465
- https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37277&type=4
/Выручка 5,4 млрд.,р., EBITDA 754 млн.р., чистая прибыль 215 млн.р., долг 1.9 млрд,р., капитал 1.5 млрд. Долг/EBITDA = 2,5/

☝️ Для участия в данном размещении будут собираться предварительные заявки.

👉 Подать предварительную заявку организатору размещения ИК «Иволга Капитал» (наименование покупателя, количество ценных бумаг или сумма покупки, наименование брокера, способ обратной связи) Вы можете двумя способами:
• Через telegram-bot: @ivolgacapital_bot
• На электронный ящик: [email protected]

Обращаем Ваше внимание, что, подавая предварительную заявку на участие в размещении облигаций АО АПРИ «Флай Плэнинг», Вы даете согласие ИК «Иволга Капитал» на обработку и хранение Ваших персональных данных.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нефть #прогнозытренды
Откат Brent на 12 долл. за неделю выглядит безобидно, поскольку еще не ломает тренда.

Но я бы его отметил. Происходит он, как часто бывает с биржевыми активами, ровно тогда, когда большинству кажется очевидным как раз дальнейший рост.

А потому скольжение под 110 долл./барр. – по-моему, будет громким сигналом тревоги для «нефтебыков». И недобрым знаком для отечественного фондового рынка (как акций, так и облигаций) и рубля.

#портфелиprobonds #вдо #сделки #шевченко #быстроденьги #хайтэк #априфлай
Наш классический публичный портфель – PRObonds ВДО – продолжает восстановление. От кризисного минимума он отскочил уже на 22%, причем всего за 2,5 месяца. Но даже при этом с начала года портфель в минусе, правда, уже всего на 3%. При средней перспективной доходности входящих в портфель позиций на уровне 18,9% это предполагает, что за оставшуюся половину 2022 года портфель высокодоходных облигаций с наибольшей вероятностью прибавит еще около 9,5%. И значит, весь обвальный 2022 год должен закрывать с результатом около 6-7%. Это предположение, и до успехов далеко, однако пике преодолено.

Надо сказать, наше доверительное управление портфелями ВДО уже в плюсе с начала года в среднем на 2-3% (есть положительные и отрицательные исключения). Так что там большинство портфелей в нынешнем году уже имеют шансы показать двузначную доходность.

Сделки и изменения позиций.

Напомню, АО им Т.Г. Шевченко объявило оферту по своему дебютному выпуску. Позиция портфеля в этих бумагах на оферту будет подана. Расчеты по ней приходятся на вторю декаду июля, тогда же эти бумаги покинут портфель, сейчас они занимают 2% от активов.

На текущей неделе завершится снижение доли в третьем выпуске облигаций МФК Быстроденьги. В итоге бумага займут 0,5% от активов.

С 4,1% до 3,6% будет скорректирована спекулятивно большая доля в облигациях ГК ХайТэк. Снижение равными частями в ближайшие 5 торговых сессий. Целевая доля данных облигаций – около 3% от активов.

Кроме того, в преддверие нового выпуска облигаций строительного холдинга АПРИ «Флай Плэнинг» из портфеля выводятся облигации третьего выпуска этого эмитента. Вывод в ближайшие 4 сессии равными частями.

Что до самого нового выпуска облигаций АПРИ, он будет добавлен в портфель в четверг 23 июня, когда стартует его размещение. Поскольку по выпуску ожидается агрессивная ставка купона, до 24%, доля этих бумаг может достигать 5%, несмотря на значительный общий вес облигаций АПРИ «Флай Плэнинг» в портфеле PRObonds ВДО.

Портфели PRObonds отражают точку зрения их автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.