#экономлизинг #ходразмещения
❗️Сегодня заявки на первичном размещении облигаций ЭкономЛизинг 001Р-07 (ISIN: RU000A107SX3, ruBB+, YTM 18,3%) вновь удовлетворяться не будут.

Исполнение заявок возобновится с понедельника 26 февраля.

#ipo #акции #голубойэкран

@Aleksandrov_Dmitry про бонды и акции Киви, IPO "Кристалла" и перспективы рынка в прямом эфире РБК Инвестиции

https://youtu.be/XA0yejpPduk?si=M4F_7u2B8IPksCix

#рейтинги #дайджест

📊ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

1/2

🟢ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне A-.ru

ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» — российская девелоперская компания. В портфеле компании — проекты в восьми городах Урала, Сибири, Московского региона. По итогам 2023 года «Брусника» входит в топ-10 застройщиков в России по объёму текущего строительства.

Позитивная динамика развития бизнеса «Брусники» оказывает положительное влияние на оценку бизнес-профиля. В 2023 году компания запустила 16 новых проектов, увеличила объём текущего строительства до 1,2 млн м2 и вошла по этому показателю в топ-10 застройщиков РФ.

Оценку финансового профиля «Брусники» ограничивают высокая долговая нагрузка, невысокие показатели обслуживания долга и низкая доля капитала в структуре фондирования активов. Рост долговой нагрузки в 2021–2022 годах был обусловлен инвестициями в земельный банк Москвы и Московской области.

Совокупный долг в прошлом году вырос на 46% (до 125,8 млрд руб.) вслед за увеличением объёма долговых обязательств по проектам строительства жилья с использованием эскроу-счетов. Размер денежных средств на эскроу-счетах вырос на 85%, до 64,3 млрд руб., что позволяет компании получать льготную процентную ставку и экономить на процентных платежах. В результате долговая нагрузка (совокупный долг, скорректированный на остатки на эскроу-счетах в соответствии с методологией агентства/OIBDA) «Брусники» сократилась до 4,9 раза.

Рентабельность по OIBDA за 2023 год увеличилась с 19% до 27%, рентабельность активов по чистой прибыли выросла с 1% до 5%. Давление на оценку финансового профиля оказывает низкая доля скорректированного собственного капитала в структуре пассивов (8% на 31.12.2023 г.).

⬜️ООО «ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ «ДЕЛЬТА»
АКРА ПРИСВОИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ВВВ(RU)

«Дельта» — универсальная лизинговая компания с головным офисом в Красноярске. Компания работает как с крупным, так и со средним и малым бизнесом, при этом большая часть ее портфеля приходится на малый бизнес. Основная деятельность сосредоточена в Сибирском и Дальневосточном федеральных округах.

Компания поддерживает низкую зависимость от поставщиков, при этом ликвидность оборудования, передаваемого в лизинг, оценивается на среднем уровне.

Компания располагает достаточным запасом средств для абсорбции убытков. На 01.07.2023 показатель достаточности капитала составил 20,7%.

В работе с клиентами «Дельта» придерживается консервативной политики: объем платежей, просроченных на срок более 90 дней, не превышает 2% портфеля, реструктуризированные договоры лизинга отсутствуют, а объем изъятого имущества оценивается как невысокий.

Среди прочих инвестиций в 2023 году «Дельта» приобрела завод, выпускающий комплектующие и принадлежности для автотранспортных средств, который ранее принадлежал испанской производственной группе.

Основным источником средств для Компании на 01.07.2023 были банковские кредиты — около 70% базы фондирования. Доля пяти крупнейших кредиторов на указанную дату составила 61,1% (с учетом примененных АКРА корректировок), а на крупнейшую группу приходилось 31,5% пассивов.

Позиция по ликвидности оценивается как удовлетворительная, учитывая прогнозный коэффициент текущей ликвидности на горизонте 12–24 месяцев. В базовом сценарии АКРА он превышает 1,04, а в стрессовом сценарии потребность Компании в привлечении дополнительных средств оценивается как невысокая.