#экономлизинг #анонс
🚙 16 августа планируется размещение нового выпуска облигаций ООО ЭкономЛизинг.
🚙 Предварительные параметры облигационного выпуска:
— Рейтинг эмитента: ruBB+ от Эксперт РА,
— Размер выпуска: 100 млн.р.,
— Срок до погашения: 3 года (1 092 дня),
— Периодичность купона: 91 день,
— Ставка купона / доходность: 14,75% / 15,5% годовых,
Организатор выпуска: ИК "Иволга Капитал".
Подробности - в самое ближайшее время.
_______________________
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
— Рейтинг эмитента: ruBB+ от Эксперт РА,
— Размер выпуска: 100 млн.р.,
— Срок до погашения: 3 года (1 092 дня),
— Периодичность купона: 91 день,
— Ставка купона / доходность: 14,75% / 15,5% годовых,
Организатор выпуска: ИК "Иволга Капитал".
Подробности - в самое ближайшее время.
_______________________
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ЭкономЛизинг_Презентация_выпуска_Август_2023.pdf
1.3 MB
#экономлизинг #презентацияэмитента #книгазаявок
Для участия в размещении нового выпуска ООО ЭкономЛизинг (ruBB+, 16 августа, 100 млн.р., срок обращения 3 года, купон / доходность 14,75% % / 15,5%) желательно подать предварительную заявку (Ваши ФИО, количество облигаций и наименование Вашего брокера), через телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot
Любая заявка может быть исполнена частично. Но в ходе размещения приоритет будет отдаваться заявкам, поданным предварительно и подтвержденным через телеграм-бот.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Для участия в размещении нового выпуска ООО ЭкономЛизинг (ruBB+, 16 августа, 100 млн.р., срок обращения 3 года, купон / доходность 14,75% % / 15,5%) желательно подать предварительную заявку (Ваши ФИО, количество облигаций и наименование Вашего брокера), через телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot
Любая заявка может быть исполнена частично. Но в ходе размещения приоритет будет отдаваться заявкам, поданным предварительно и подтвержденным через телеграм-бот.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#рейтинги #дайджест
⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢АО АПРИ «Флай Плэнинг»
НКР повысило кредитный рейтинг с BB-.ru до BB.ru
Группа компаний «Флай Плэнинг» с 2014 года занимается девелопментом жилой недвижимости в Челябинске, где является лидером отрасли по объёму возводимого жилья, доля рынка в 2023 году — около 30%
Повышение рейтинга обусловлено укреплением рыночных позиций компании на ключевом рынке присутствия, улучшением оценки потенциала роста этого рынка, а также совершенствованием системы управления.
🔴ООО МФК «ЭйрЛоанс»
«Эксперт РА» установил статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruBB со стабильным прогнозом.
ООО МФК «ЭйрЛоанс» осуществляет деятельность с 2013 г. Компания специализируется на дистанционной выдаче POS и IL микрозаймов
Установление статуса «под наблюдением» обусловлено публикацией сообщения о введении Банком России с 02.08.2023 ограничений на операции компании по выдаче микрозаймов сегменту заемщиков с высокой долговой нагрузкой.
🟢ООО «ЭкономЛизинг»
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruВВ+
ООО «ЭкономЛизинг» – универсальная лизинговая компания. В портфеле компании более 15 видов оборудования. Около 90% клиентов компании являются предприятиями малого и среднего бизнеса.
Рейтинг компании обусловлен слабыми конкурентными позициями, приемлемым уровнем достаточности капитала и комфортной рентабельностью, адекватными качеством лизингового портфеля и профилем фондирования, приемлемой позицией по ликвидности и консервативной оценкой корпоративного управления.
🔴АО «СПМК»
«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг до уровня ruB-
АО «СПМК» – производитель мясной продукции, расположенный в пригороде Сергиева Посада. Компания производит продукцию под брендом «Белорусские Рецепты» и является его эксклюзивным обладателем.
Понижение кредитного рейтинга связано с ростом долговой и процентной нагрузки компании. Агентство также негативно рассматривает прецедент досрочного погашения займов от связанных сторон, которые рассматривались в качестве квазикапитала, за счёт выпуска облигационных займов. Это подвергает сомнению возможность использования привлечённых заёмных средств для реализации стратегических целей компании по наращиванию объемов производства и находит негативное отражение в прогнозных показателях долговой нагрузки. Также отмечается неопределенность в отношении возможности компании нарастить выпуск продукции согласно заявленному плану на горизонте года от 31.03.2023, что также оказывает давление на рейтинг компании на фоне ухудшения долговых метрик в отсутствии значимой индексации цен на конечную продукцию, вызванной усилиями менеджмента по сохранению рынка сбыта.
⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢АО АПРИ «Флай Плэнинг»
НКР повысило кредитный рейтинг с BB-.ru до BB.ru
Группа компаний «Флай Плэнинг» с 2014 года занимается девелопментом жилой недвижимости в Челябинске, где является лидером отрасли по объёму возводимого жилья, доля рынка в 2023 году — около 30%
Повышение рейтинга обусловлено укреплением рыночных позиций компании на ключевом рынке присутствия, улучшением оценки потенциала роста этого рынка, а также совершенствованием системы управления.
🔴ООО МФК «ЭйрЛоанс»
«Эксперт РА» установил статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruBB со стабильным прогнозом.
ООО МФК «ЭйрЛоанс» осуществляет деятельность с 2013 г. Компания специализируется на дистанционной выдаче POS и IL микрозаймов
Установление статуса «под наблюдением» обусловлено публикацией сообщения о введении Банком России с 02.08.2023 ограничений на операции компании по выдаче микрозаймов сегменту заемщиков с высокой долговой нагрузкой.
🟢ООО «ЭкономЛизинг»
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruВВ+
ООО «ЭкономЛизинг» – универсальная лизинговая компания. В портфеле компании более 15 видов оборудования. Около 90% клиентов компании являются предприятиями малого и среднего бизнеса.
Рейтинг компании обусловлен слабыми конкурентными позициями, приемлемым уровнем достаточности капитала и комфортной рентабельностью, адекватными качеством лизингового портфеля и профилем фондирования, приемлемой позицией по ликвидности и консервативной оценкой корпоративного управления.
🔴АО «СПМК»
«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг до уровня ruB-
АО «СПМК» – производитель мясной продукции, расположенный в пригороде Сергиева Посада. Компания производит продукцию под брендом «Белорусские Рецепты» и является его эксклюзивным обладателем.
Понижение кредитного рейтинга связано с ростом долговой и процентной нагрузки компании. Агентство также негативно рассматривает прецедент досрочного погашения займов от связанных сторон, которые рассматривались в качестве квазикапитала, за счёт выпуска облигационных займов. Это подвергает сомнению возможность использования привлечённых заёмных средств для реализации стратегических целей компании по наращиванию объемов производства и находит негативное отражение в прогнозных показателях долговой нагрузки. Также отмечается неопределенность в отношении возможности компании нарастить выпуск продукции согласно заявленному плану на горизонте года от 31.03.2023, что также оказывает давление на рейтинг компании на фоне ухудшения долговых метрик в отсутствии значимой индексации цен на конечную продукцию, вызванной усилиями менеджмента по сохранению рынка сбыта.
#дайджест #вдо #отчётности
📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за первое полугодие 2023
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента
📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за первое полугодие 2023
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента
Forwarded from Марк Савиченко
ЭйрЛоанс опубликовали на банки.ру комментарий:
Уважаемые Инвесторы Kviku и участники Форума,
Решили представить позицию компании участникам по основным вопросам.
Ситуация с Минтосом
Что касается юридической оценки рисков, то в июне наша компания успешно отстояла свои позиции по иску Минтоса в Арбитражном суде. В результате договор займа и залога были признаны прекращенными. Такое же решение принято и в отношении сделки с другим международным кредитором - Iovo. К концу июля Минтос выразил желание обжаловать это решение. Ожидается, что апелляционные слушания состоятся в начале октября. С учетом того, что сделка конвертации была совершена в полном соответствии с прямым указом Президента и после согласования с ЦБ, а также учётом успешного результата в первой инстанции суда, мы уверены в благоприятном исходе дела и не предвидим рисков для действующей сделки. Поэтому утверждения о больших рисках по данному вопросу кажутся нам необоснованными.
Что касается этической стороны вопроса, безусловно, рассматривая сделку изолированно, можно прийти к неоднозначному мнению в отношении добросовестности действий компании. Однако, учитывая всю предысторию переговоров с Минтосом и их предшествующие действия, мы бы предложили взглянуть на ситуацию под разными углами. По возможности платить по 10 млн. руб. также все неоднозначно в рамках предложенного Минтос плана реструктуризации. К сожалению, мы не можем раскрывать конкретику из-за действующего NDA, однако юристы утверждают, что данный план добавлял новые риски, а не минимизировал их. Минтос, кажется, был не готов к конструктивному диалогу, что затруднило пересмотр условий. Добавим сюда позицию регулятора по ограничению вывода капитала за рубеж, и получится довольно сложная картина.
Нам жаль видеть, что наши отношения с Минтосом так изменились. Мы сотрудничали несколько лет и прошли несколько потрясений на рынке вместе (пандемия и тд). Тем не менее, компания заинтересована в погашении текущих обязательств в рамках сделки и будет оказывать полное содействие в общении с регулятором (если такая потребность возникнет от Минтоса), чтобы средства направленные на спец счет дошли до конечных инвесторов Минтоса.
Предписание ЦБ РФ от 02.08.23
В связи с нарушением МПЛ в 1 полугодии 2023 года получили предписание от регулятора в начале августа. Согласно предписанию мы ограничили выдачу займов заемщикам с ПДН более 80%. Срок действия данного предписания предположительно до конца года. Превышение установленных лимитов было отчасти связано с технической неисправностью на стороне крупного магазина и сокращением объемов целевого кредитования в первой половине года. Исторически аудитория в сегменте целевого кредитования менее закредитована, чем в сегменте нецелевого и по результатам анализа в конце прошлого года мы имели большой запас прочности по данному показателю.
Относительно динамики выдачи, в сфере целевого кредитования отмечается рост, что позволяет компенсировать снижение дневного объема выдачи до уровня в 15%, а по итогам 2 полугодия 2023 даже показать рост выдачи (с учетом позитивной динамики в сегменте целевого кредитования и повышенного спроса на займы до 10 тыс. руб., по которым ПДН не считается). Параллельно мы ведем диалог с регулятором на предмет корректировки методики расчета показателя ПДН. При одобрении данной инициативы мы сможем более адекватно оценить ПДН потенциальных клиентов и минимизировать эффект предписания на бизнес компании.
И самое важное, мы полностью осознаем дальнейшие планы регулятора по уменьшению закредитованности населения. Политика ЦБ по данному вопросу может вынудить многие компании, в частности участников рынка PDL, адаптировать свои стратегии. Учитывая это, наш исторический акцент на целевом кредитовании становится еще более актуальным и дает нам значительное конкурентное преимущество на рынке на долгосрочную перспективу.
Пересмотр рейтинга Эксперт РА
Уважаемые Инвесторы Kviku и участники Форума,
Решили представить позицию компании участникам по основным вопросам.
Ситуация с Минтосом
Что касается юридической оценки рисков, то в июне наша компания успешно отстояла свои позиции по иску Минтоса в Арбитражном суде. В результате договор займа и залога были признаны прекращенными. Такое же решение принято и в отношении сделки с другим международным кредитором - Iovo. К концу июля Минтос выразил желание обжаловать это решение. Ожидается, что апелляционные слушания состоятся в начале октября. С учетом того, что сделка конвертации была совершена в полном соответствии с прямым указом Президента и после согласования с ЦБ, а также учётом успешного результата в первой инстанции суда, мы уверены в благоприятном исходе дела и не предвидим рисков для действующей сделки. Поэтому утверждения о больших рисках по данному вопросу кажутся нам необоснованными.
Что касается этической стороны вопроса, безусловно, рассматривая сделку изолированно, можно прийти к неоднозначному мнению в отношении добросовестности действий компании. Однако, учитывая всю предысторию переговоров с Минтосом и их предшествующие действия, мы бы предложили взглянуть на ситуацию под разными углами. По возможности платить по 10 млн. руб. также все неоднозначно в рамках предложенного Минтос плана реструктуризации. К сожалению, мы не можем раскрывать конкретику из-за действующего NDA, однако юристы утверждают, что данный план добавлял новые риски, а не минимизировал их. Минтос, кажется, был не готов к конструктивному диалогу, что затруднило пересмотр условий. Добавим сюда позицию регулятора по ограничению вывода капитала за рубеж, и получится довольно сложная картина.
Нам жаль видеть, что наши отношения с Минтосом так изменились. Мы сотрудничали несколько лет и прошли несколько потрясений на рынке вместе (пандемия и тд). Тем не менее, компания заинтересована в погашении текущих обязательств в рамках сделки и будет оказывать полное содействие в общении с регулятором (если такая потребность возникнет от Минтоса), чтобы средства направленные на спец счет дошли до конечных инвесторов Минтоса.
Предписание ЦБ РФ от 02.08.23
В связи с нарушением МПЛ в 1 полугодии 2023 года получили предписание от регулятора в начале августа. Согласно предписанию мы ограничили выдачу займов заемщикам с ПДН более 80%. Срок действия данного предписания предположительно до конца года. Превышение установленных лимитов было отчасти связано с технической неисправностью на стороне крупного магазина и сокращением объемов целевого кредитования в первой половине года. Исторически аудитория в сегменте целевого кредитования менее закредитована, чем в сегменте нецелевого и по результатам анализа в конце прошлого года мы имели большой запас прочности по данному показателю.
Относительно динамики выдачи, в сфере целевого кредитования отмечается рост, что позволяет компенсировать снижение дневного объема выдачи до уровня в 15%, а по итогам 2 полугодия 2023 даже показать рост выдачи (с учетом позитивной динамики в сегменте целевого кредитования и повышенного спроса на займы до 10 тыс. руб., по которым ПДН не считается). Параллельно мы ведем диалог с регулятором на предмет корректировки методики расчета показателя ПДН. При одобрении данной инициативы мы сможем более адекватно оценить ПДН потенциальных клиентов и минимизировать эффект предписания на бизнес компании.
И самое важное, мы полностью осознаем дальнейшие планы регулятора по уменьшению закредитованности населения. Политика ЦБ по данному вопросу может вынудить многие компании, в частности участников рынка PDL, адаптировать свои стратегии. Учитывая это, наш исторический акцент на целевом кредитовании становится еще более актуальным и дает нам значительное конкурентное преимущество на рынке на долгосрочную перспективу.
Пересмотр рейтинга Эксперт РА
Forwarded from Марк Савиченко
Ожидается, что рейтинг будет пересмотрен в ближайшие несколько недель. Мы находимся в обсуждении этого вопроса с коллегами из «ЭкспертРА» и доверяем их сбалансированной методологии оценки рейтинга. При этом несмотря на последнее предписание, видим больше плюсов в динамике компании за последний год, чем минусов.
На фоне новостных событий, котировки облигаций, судя по реакции инвесторов, уже пережили свое падение. За последние недели всего один инвестор выразил желание досрочно погасить договор займа, что подтверждает нашу уверенность в лояльности наших инвесторов. За их верность мы выражаем глубокую признательность! Хотелось бы подчеркнуть, что на протяжении 10 лет наша компания выстраивала открытые и добросовестные отношения с партнерами, регулятором и инвесторами, и мы остаемся верными этим принципам.
P.S. Относительно предвзятых комментариев от thinks, было бы справедливо напомнить Сергею, что определенные высказывания могут интерпретироваться как дискредитация решений ЦБ, решений российских судов и прямых указов Президента. Есть вероятность, что его стремление представить нашу компанию в искаженном свете указывает на его возможные связи с конкретным иностранным кредитором.
Спасибо
Хороших выходных!
С уважением,
Команда Kviku
На фоне новостных событий, котировки облигаций, судя по реакции инвесторов, уже пережили свое падение. За последние недели всего один инвестор выразил желание досрочно погасить договор займа, что подтверждает нашу уверенность в лояльности наших инвесторов. За их верность мы выражаем глубокую признательность! Хотелось бы подчеркнуть, что на протяжении 10 лет наша компания выстраивала открытые и добросовестные отношения с партнерами, регулятором и инвесторами, и мы остаемся верными этим принципам.
P.S. Относительно предвзятых комментариев от thinks, было бы справедливо напомнить Сергею, что определенные высказывания могут интерпретироваться как дискредитация решений ЦБ, решений российских судов и прямых указов Президента. Есть вероятность, что его стремление представить нашу компанию в искаженном свете указывает на его возможные связи с конкретным иностранным кредитором.
Спасибо
Хороших выходных!
С уважением,
Команда Kviku
#портфелиprobonds #акции #репо
PRObonds Акции и деньги
Скажем честно, такого роста рынка никак не ждали. Задним умом можно всё объяснить. Но зачем.
Портфель всё равно вырос достаточно сильно, пусть и на меньшую, чем рынок российских акций, величину. Доллару тоже уступил, пусть и незначительно.
Поскольку настороженное отношение к акциям у нас давно, развесовка акций и денег в портфеле месяцами сохранялась в консервативной пропорции 50/50. На прошедшей неделе пропорция сместилась к 45/55. Возможно, опять лишняя перестраховка. Однако сама пропорция, видимо, достаточно надолго.
И пора уже изменить наименование портфеля на более корректное: акции и деньги. В конце концов, наш портфель ВДО сперва тоже назывался не содержательно, PRObonds #1.
___________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции и деньги - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Доля акций имеет структуру Индекса МосБиржи голубых фишек (MEBCTR). Доходность сделок РЕПО с ЦК определяется индексом однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds Акции и деньги
Скажем честно, такого роста рынка никак не ждали. Задним умом можно всё объяснить. Но зачем.
Портфель всё равно вырос достаточно сильно, пусть и на меньшую, чем рынок российских акций, величину. Доллару тоже уступил, пусть и незначительно.
Поскольку настороженное отношение к акциям у нас давно, развесовка акций и денег в портфеле месяцами сохранялась в консервативной пропорции 50/50. На прошедшей неделе пропорция сместилась к 45/55. Возможно, опять лишняя перестраховка. Однако сама пропорция, видимо, достаточно надолго.
И пора уже изменить наименование портфеля на более корректное: акции и деньги. В конце концов, наш портфель ВДО сперва тоже назывался не содержательно, PRObonds #1.
___________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции и деньги - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Доля акций имеет структуру Индекса МосБиржи голубых фишек (MEBCTR). Доходность сделок РЕПО с ЦК определяется индексом однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
http://cbr.ru/press/pr/?file=638276292028696114DKP.htm
Денежный рынок (РЕПО с ЦК) таргетирует на завтра ~9,5% от ЦБ.
#портфелиprobonds #вдо #репо
Портфель ВДО. Можно и попАдать
На фондовом рынке снижение. Давно ожидалось и ограничить его одной сессией, видимо, не позволит Банк России. Хотя подробности от него в 10-30 Мск.
Портфель PRObonds ВДО за вчера снизился на 0,4%. В абсолютных величинах ерунда, однако мы успели отвыкнуть и от такого. В накопленных результатах снижение еще не заметно. За 12 месяцев портфель принес 21,5%, с начала 2023 года – 12,2% (или 17,5% годовых).
Зато внутренняя доходность портфеля (аналог облигационной доходности к погашению) вчера скакнула сразу на +0,7%. Правда, всего до 13,8%.
Дюрация портфеля (срок возврата вложенных денег) – ровно 1 год. И вроде бы при этой единице 1% роста доходности должен быть равен 1% проценту снижения цены. У нас диспропорция: рост доходности почти вдвое больше, чем снижение цены. Уловка простая: в портфеле есть денежная часть, размещаемая в сделках РЕПО с ЦК. Их доходность выросла вчера (до 8,7% для нас) и, верится, вырастет сегодня (надеемся, до 9-10%). Но она не сопровождается падением цен, как это свойственно облигациям. Причина, почему мы не используем для размещения свободных денег короткие ОФЗ и им подобное.
Денег в портфеле почти 21% (в портфелях ДУ, которые ведутся по той же стратегии, но более консервативно, около 30%) от активов. Дюрация минимальна. Кредитный рейтинг – между BBB и BBB+, ближе к BBB+. Можно и попадать. Потери должны оказаться малочувствительными и при должной сноровке будут дополнены возможностями купить что-то хорошее и вновь недорогое.
_____________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель ВДО. Можно и попАдать
На фондовом рынке снижение. Давно ожидалось и ограничить его одной сессией, видимо, не позволит Банк России. Хотя подробности от него в 10-30 Мск.
Портфель PRObonds ВДО за вчера снизился на 0,4%. В абсолютных величинах ерунда, однако мы успели отвыкнуть и от такого. В накопленных результатах снижение еще не заметно. За 12 месяцев портфель принес 21,5%, с начала 2023 года – 12,2% (или 17,5% годовых).
Зато внутренняя доходность портфеля (аналог облигационной доходности к погашению) вчера скакнула сразу на +0,7%. Правда, всего до 13,8%.
Дюрация портфеля (срок возврата вложенных денег) – ровно 1 год. И вроде бы при этой единице 1% роста доходности должен быть равен 1% проценту снижения цены. У нас диспропорция: рост доходности почти вдвое больше, чем снижение цены. Уловка простая: в портфеле есть денежная часть, размещаемая в сделках РЕПО с ЦК. Их доходность выросла вчера (до 8,7% для нас) и, верится, вырастет сегодня (надеемся, до 9-10%). Но она не сопровождается падением цен, как это свойственно облигациям. Причина, почему мы не используем для размещения свободных денег короткие ОФЗ и им подобное.
Денег в портфеле почти 21% (в портфелях ДУ, которые ведутся по той же стратегии, но более консервативно, около 30%) от активов. Дюрация минимальна. Кредитный рейтинг – между BBB и BBB+, ближе к BBB+. Можно и попадать. Потери должны оказаться малочувствительными и при должной сноровке будут дополнены возможностями купить что-то хорошее и вновь недорогое.
_____________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности