В воскресный вечер рекомендую почитать неплохое исследование на тему коронавируса:https://m.habr.com/en/post/491974/?fbclid=IwAR1hLbW23qJtV0sgKg3RZ4-LY5N3jECq4bnMNkmInaGq69sg67t-wWQacSM
Habr
Коронавирус: почему надо действовать прямо сейчас
Вступление
Учитывая всё, что происходит с коронавирусом, может оказаться очень сложно принять решение, что делать прямо сейчас. Стоит ли подождать, пока станет больше информации? Надо ли...
Учитывая всё, что происходит с коронавирусом, может оказаться очень сложно принять решение, что делать прямо сейчас. Стоит ли подождать, пока станет больше информации? Надо ли...
Торговый план на неделю
На предыдущей неделе все снова стремительно падало, начиная от акций и заканчивая облигациями. Нефть и вовсе начала с более чем 30% обвала. Происходило это как на фоне начала «ценовых войн» в нефти, так дальнейшего распространения коронавируса по всему миру с последующими рисками для мировой экономики. В частности, была официально объявлена пандемия и введено чрезвычайное положение в ряде стран.❗️
Да вирус имеет небольшую смертность, но его крайне высокая распространяемость с периодически бессимптомным течением несет в себе риски заражения большей части населения земли🧟♂️. На этом фоне люди в отдельных странах начали полноценную панику с сопутствующей скупкой всего и вся в магазинах. В целом, судя по остановке целого ряда производств и закрытия границ между большей части стран, легких последствий для компаний не будет и в среднесрочной перспективе вполне возможны дефолты в самых различных сферах (больше всего опасений здесь по-прежнему вызывает Китай, где вирус уже постепенно сходит на нет)🧨.
Впрочем, стимулы сейчас также приобретают громадный масштаб.💸 Чего только стоит запуск нового QE на 700 млрд $ и обнуление ставок от ФРС. Пресс-релиз: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20200315a.htm . А ведь есть еще стимулы от ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии, Банка Китая………
В целом огромные стимулы вкупе с сильнейшими техническими поддержками по целому ряду инструментов думаю на некоторое время дадут рынкам передышку и даже могут способствовать отскоку вверх 🌤. Из акций на снижении постепенно подбираю сильные дивидендные истории, наподобие, префов Татнефти, МТС, Юнипро, Газпромнефти, НЛМК…….( не является инвестиционной рекомендацией) #акции #облигации #коронавирус #паника
На предыдущей неделе все снова стремительно падало, начиная от акций и заканчивая облигациями. Нефть и вовсе начала с более чем 30% обвала. Происходило это как на фоне начала «ценовых войн» в нефти, так дальнейшего распространения коронавируса по всему миру с последующими рисками для мировой экономики. В частности, была официально объявлена пандемия и введено чрезвычайное положение в ряде стран.❗️
Да вирус имеет небольшую смертность, но его крайне высокая распространяемость с периодически бессимптомным течением несет в себе риски заражения большей части населения земли🧟♂️. На этом фоне люди в отдельных странах начали полноценную панику с сопутствующей скупкой всего и вся в магазинах. В целом, судя по остановке целого ряда производств и закрытия границ между большей части стран, легких последствий для компаний не будет и в среднесрочной перспективе вполне возможны дефолты в самых различных сферах (больше всего опасений здесь по-прежнему вызывает Китай, где вирус уже постепенно сходит на нет)🧨.
Впрочем, стимулы сейчас также приобретают громадный масштаб.💸 Чего только стоит запуск нового QE на 700 млрд $ и обнуление ставок от ФРС. Пресс-релиз: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20200315a.htm . А ведь есть еще стимулы от ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии, Банка Китая………
В целом огромные стимулы вкупе с сильнейшими техническими поддержками по целому ряду инструментов думаю на некоторое время дадут рынкам передышку и даже могут способствовать отскоку вверх 🌤. Из акций на снижении постепенно подбираю сильные дивидендные истории, наподобие, префов Татнефти, МТС, Юнипро, Газпромнефти, НЛМК…….( не является инвестиционной рекомендацией) #акции #облигации #коронавирус #паника
Board of Governors of the Federal Reserve System
Federal Reserve issues FOMC statement
For release at 5:00 p.m. EDT
Очень полезный график с точки зрения понимания взаимосвязи ликвидности и фондовых рынков. Да чаще всего реакция рынков была с небольшим временным лагом после дополнительного стимулирования, но пока она была всегда позитивной.
Началась активная новая фаза вливаний - посмотрим что будет в этот раз ........ #стимулирование
Началась активная новая фаза вливаний - посмотрим что будет в этот раз ........ #стимулирование
А вот и антипод предыдущего графика, а именно график, отражающий основные риски!
Корпоративный долг вырос в последние годы очень существенным образом и это касается в первую очередь первых 2-х экономических держав Китая и США. В частности, в США соотношение долга к такому показателю как EBITDA находится на своих пиковых значениях. И далеко не все эти компании с высокими рейтингами.
Например, в США с 2008 по 2020 год кредитный рынок вырос с 2 трлн.$ до 7 трлн.$ и максимальный вклад в этом росте внесли бонды с рейтингом BBB, которые обладают средним уровнем надежности.
При этом учитывая, что в США более 70% занимает сфера услуг, а она как раз наиболее подвержена рискам связанным с коронавирусом, т.к. там зачастую нет отложенного спроса, то все это имеет очень серьезные опасения, даже несмотря на существенное дополнительное стимулирование от мировых Центробанков #Долг #риски #кризис
Корпоративный долг вырос в последние годы очень существенным образом и это касается в первую очередь первых 2-х экономических держав Китая и США. В частности, в США соотношение долга к такому показателю как EBITDA находится на своих пиковых значениях. И далеко не все эти компании с высокими рейтингами.
Например, в США с 2008 по 2020 год кредитный рынок вырос с 2 трлн.$ до 7 трлн.$ и максимальный вклад в этом росте внесли бонды с рейтингом BBB, которые обладают средним уровнем надежности.
При этом учитывая, что в США более 70% занимает сфера услуг, а она как раз наиболее подвержена рискам связанным с коронавирусом, т.к. там зачастую нет отложенного спроса, то все это имеет очень серьезные опасения, даже несмотря на существенное дополнительное стимулирование от мировых Центробанков #Долг #риски #кризис
Будет ли доллар стоить 100 рублей
Рубль сегодня стремительно дешевеет, и в моменте даже преодолевал отметку 78 в паре с долларом. Ключевыми факторами здесь являются цены на нефть, которые уже торгуются ниже 28 долларов за баррель по сорту Brent, а также риски начала полноценного экономического кризиса в мире на фоне коронавируса. И эти факторы в дальнейшими также будут ключевыми для курса российской валюты❗️
Между тем ситуация в среднесрочной перспективе вполне может усугубиться дефолтами различных компаний, но в краткосрочной перспективе действия Центробанков, а именно вливание огромной массы денежной ликвидности должны помочь несколько стабилизировать рынки.
При этом действия Банка России, также будут в ближайшее время сдерживать рубль от сильных колебаний. В частности, кроме уже введенных мер, вероятно, на ближайшем заседании мы увидим более жесткую риторику регулятора, даже с вероятно обозначением возможности повышения ставок в случае роста инфляционных ожиданий. И если действительно будет обозначен некий перелом тренда со смягчения в сторону ужесточения, то рубль может отреагировать довольно ощутимым укреплением.
Дополнительно стоит отметить, что с ценами на нефть способствовать стабилизации ситуации вполне может довольно высокая вероятность снова сесть за стол переговоров между странами ОПЕК+🔅.
Поэтому в краткосрочной перспективе я бы не паниковал и не скупал валюту огромными порциями – думаю, что выше 80 доллар вряд ли поднимется в ближайшее время. А возможно наоборот постепенно присматривался к целому ряду изрядно подешевевших активов (не является торговой рекомендацией).
При этом еще одной волны обесценивания рубля и других рисковых активов на фоне дефолтов ряда компаний я все-таки жду, но, на мой взгляд, она случится не ранее чем через полгода. И в этом случае мы вполне можем увидеть и 100 рублей за доллар (по крайней мере 93)🧨.#доллар #рубль
Рубль сегодня стремительно дешевеет, и в моменте даже преодолевал отметку 78 в паре с долларом. Ключевыми факторами здесь являются цены на нефть, которые уже торгуются ниже 28 долларов за баррель по сорту Brent, а также риски начала полноценного экономического кризиса в мире на фоне коронавируса. И эти факторы в дальнейшими также будут ключевыми для курса российской валюты❗️
Между тем ситуация в среднесрочной перспективе вполне может усугубиться дефолтами различных компаний, но в краткосрочной перспективе действия Центробанков, а именно вливание огромной массы денежной ликвидности должны помочь несколько стабилизировать рынки.
При этом действия Банка России, также будут в ближайшее время сдерживать рубль от сильных колебаний. В частности, кроме уже введенных мер, вероятно, на ближайшем заседании мы увидим более жесткую риторику регулятора, даже с вероятно обозначением возможности повышения ставок в случае роста инфляционных ожиданий. И если действительно будет обозначен некий перелом тренда со смягчения в сторону ужесточения, то рубль может отреагировать довольно ощутимым укреплением.
Дополнительно стоит отметить, что с ценами на нефть способствовать стабилизации ситуации вполне может довольно высокая вероятность снова сесть за стол переговоров между странами ОПЕК+🔅.
Поэтому в краткосрочной перспективе я бы не паниковал и не скупал валюту огромными порциями – думаю, что выше 80 доллар вряд ли поднимется в ближайшее время. А возможно наоборот постепенно присматривался к целому ряду изрядно подешевевших активов (не является торговой рекомендацией).
При этом еще одной волны обесценивания рубля и других рисковых активов на фоне дефолтов ряда компаний я все-таки жду, но, на мой взгляд, она случится не ранее чем через полгода. И в этом случае мы вполне можем увидеть и 100 рублей за доллар (по крайней мере 93)🧨.#доллар #рубль
Волатильность и опционы
Прекрасным показателем страха всегда служит волатильность. На российском рынке ее можно измерить с помощью индекса RVI (подразумеваемая волатильность на индекс РТС). Так вот накануне данный показатель преодолел максимальные значения 2014 года (121.41), когда рубль обесценился более чем в 2 раза, а рынки находились в свободном падении😱. Это свидетельствует об огромном страхе на рынке РФ сейчас.
Впрочем, такие вещи периодически вполне можно обернуть и себе на благо.
Волатильность которая рассчитывается в индексе называется подразумеваемой и показывает в целом на сколько дороги сейчас опционы.
Так вот опционы сейчас экстремально дорогие💡, а это значит, что их вполне можно постепенно продавать (не является торговой рекомендацией). Дополнительным сигналом здесь вижу дивергенцию между ценой и осцилляторами MACD и RSI (график ниже).
При продаже опциона call мы делаем ставку на то, что наш базовый актив, коем в России является фьючерс, не пойдет выше выбранного нами страйка (цены исполнения) опциона к моменту экспирации (дня исполнения). При этом мы получаем за продажу опциона премию = х, которая и является нашей максимальной прибылью. Риск при этом равен риску базового актива, например, фьючерса на индекс РТС.
С опционами put все с точностью наоборот.
Дополнительные материалы: Как правильно продавать опционы: https://optionsworld.ru/prodazha-opcionov-kak-izbezhat-poter-i-uvelichit-pribyl/ Про эффективную стратегию стрэнгл: https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-prodazha-strengla/
Также сразу скажу, что хеджировать риски опционами, когда волатильность экстремально высокая в 99.9% случаях убыточно #опционы
Прекрасным показателем страха всегда служит волатильность. На российском рынке ее можно измерить с помощью индекса RVI (подразумеваемая волатильность на индекс РТС). Так вот накануне данный показатель преодолел максимальные значения 2014 года (121.41), когда рубль обесценился более чем в 2 раза, а рынки находились в свободном падении😱. Это свидетельствует об огромном страхе на рынке РФ сейчас.
Впрочем, такие вещи периодически вполне можно обернуть и себе на благо.
Волатильность которая рассчитывается в индексе называется подразумеваемой и показывает в целом на сколько дороги сейчас опционы.
Так вот опционы сейчас экстремально дорогие💡, а это значит, что их вполне можно постепенно продавать (не является торговой рекомендацией). Дополнительным сигналом здесь вижу дивергенцию между ценой и осцилляторами MACD и RSI (график ниже).
При продаже опциона call мы делаем ставку на то, что наш базовый актив, коем в России является фьючерс, не пойдет выше выбранного нами страйка (цены исполнения) опциона к моменту экспирации (дня исполнения). При этом мы получаем за продажу опциона премию = х, которая и является нашей максимальной прибылью. Риск при этом равен риску базового актива, например, фьючерса на индекс РТС.
С опционами put все с точностью наоборот.
Дополнительные материалы: Как правильно продавать опционы: https://optionsworld.ru/prodazha-opcionov-kak-izbezhat-poter-i-uvelichit-pribyl/ Про эффективную стратегию стрэнгл: https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-prodazha-strengla/
Также сразу скажу, что хеджировать риски опционами, когда волатильность экстремально высокая в 99.9% случаях убыточно #опционы
Не так давно рассматривал бэты различных компаний https://t.me/OptionsWorld/1000, для того чтобы определить устойчивость и ее отсутствие у отдельных активов.
Также определял наиболее устойчивые к динамике нефтяных котировок компании https://t.me/OptionsWorld/1170.
Пришло время для самых закредитованных компаний.
Если смотреть долговую нагрузку по отношению к прибыли (EBITDA) то антифаворитом из ликвидных компаний безусловно является металлургический сектор с такими компаниями как:
Мечел (7.2), Rusal (6.4) и ТМК (3.6). Также определенную опасность представляют: EN+ (3.7), Лента (2) и Обувь России (2.9) 🧨
Между тем самые безопасные (компании без долга): Сургутнефтегаз, Мосбиржа, ИнтерРАО, Юнипро, Аэрофлот, ММК и Распадская.#нефть #бэты #риски
Также определял наиболее устойчивые к динамике нефтяных котировок компании https://t.me/OptionsWorld/1170.
Пришло время для самых закредитованных компаний.
Если смотреть долговую нагрузку по отношению к прибыли (EBITDA) то антифаворитом из ликвидных компаний безусловно является металлургический сектор с такими компаниями как:
Мечел (7.2), Rusal (6.4) и ТМК (3.6). Также определенную опасность представляют: EN+ (3.7), Лента (2) и Обувь России (2.9) 🧨
Между тем самые безопасные (компании без долга): Сургутнефтегаз, Мосбиржа, ИнтерРАО, Юнипро, Аэрофлот, ММК и Распадская.#нефть #бэты #риски
Telegram
OptionsWorld/МирФинансов
Беты (beta coefficient)
Для включения того или иного актива в портфель желательно понимать как он реагирует на ту или иную ситуацию.
В этом нам во многом может помочь такой показатель как бета. Он по сути показывает какой актив более волатилен, а какой…
Для включения того или иного актива в портфель желательно понимать как он реагирует на ту или иную ситуацию.
В этом нам во многом может помочь такой показатель как бета. Он по сути показывает какой актив более волатилен, а какой…
Многих настораживает крайне высокая смертность от коронавируса в Италии. Ответ здесь кроется в том, что заболели в основном люди старшего поколения (график выше). Т.е. почти 74% всех случаев приходится на возраст больше 50 лет у которых в целом иммунитет слабый и смертность высокая. #коронавирус
Торговый план на неделю
Сейчас борьба ведется все на тех же фронтах: коронавирус наступает на мировую экономику👾, а регуляторы и правительства пытаются отбить это наступление различными стимулами💸. Пока эти меры имели небольшой эффект, но они растут можно сказать с геометрической прогрессией и теперь уже пришел черед фискальных послаблений.
Например, только за выходные:
- Пакет стимулирования экономики США может быть увеличен до более чем $2 трлн ($3000 единовременной выплаты семьям США, а также возможность ФРС увеличить буфер ликвидности в экономике до $4 трлн)
- Германия подготовила новые стимулы на 356 млрд евро (около 10% ВВП).
- Швейцария приняла фискальный пакет на 32 млрд франков
- ЦБ Новой Зеландии запускает QE на $30млрд ………
Между тем есть и ощутимый позитив для нефти. Появилось сообщение о возможности со стороны Техаса снизить добычу нефти на 10%, если Россия и Саудовская Аравия согласятся на сокращения. Если это произойдет, то черное золото будет ждать стремительный отскок вверх, т.к. сделка охватит всех ключевых добытчиков.
Ну, а что касается коронавируса: да распространение действительно быстро растет, да в Италии высокая смертность (причины: https://t.me/OptionsWorld/1183), но как показала практика Поднебесной, в течение 2-3 месяцев, в большинстве стран все начнет возвращаться в прежнее русло. Да дефолты определенно будут, и их величина будет зависеть от времени, которое экономика отдельных стран просидит на карантине. Если все пойдет по сценарию Китая, то огромные денежные вливания начнут возвращать мировую экономику к жизни уже к 3-ему кварталу этого года.
В свою очередь с технической точки зрения большинство ключевых активов сейчас у своих значимых поддержек. ММВБ достигал 2100, S&P500 - 2200, а нефть достигала цели снижения в районе 24 долларов за баррель по сорту Brent (график ниже).
Поэтому считаю отскок вверх в ближайшее время наиболее вероятным сценарием почти по всем рисковым активам. При этом основную ставку делаю на золото ❗️. Причины опишу немного позднее….. (не является торговой рекомендацией) #торговыйплан #ртс #ммвб #sp500 #brent #золото
Сейчас борьба ведется все на тех же фронтах: коронавирус наступает на мировую экономику👾, а регуляторы и правительства пытаются отбить это наступление различными стимулами💸. Пока эти меры имели небольшой эффект, но они растут можно сказать с геометрической прогрессией и теперь уже пришел черед фискальных послаблений.
Например, только за выходные:
- Пакет стимулирования экономики США может быть увеличен до более чем $2 трлн ($3000 единовременной выплаты семьям США, а также возможность ФРС увеличить буфер ликвидности в экономике до $4 трлн)
- Германия подготовила новые стимулы на 356 млрд евро (около 10% ВВП).
- Швейцария приняла фискальный пакет на 32 млрд франков
- ЦБ Новой Зеландии запускает QE на $30млрд ………
Между тем есть и ощутимый позитив для нефти. Появилось сообщение о возможности со стороны Техаса снизить добычу нефти на 10%, если Россия и Саудовская Аравия согласятся на сокращения. Если это произойдет, то черное золото будет ждать стремительный отскок вверх, т.к. сделка охватит всех ключевых добытчиков.
Ну, а что касается коронавируса: да распространение действительно быстро растет, да в Италии высокая смертность (причины: https://t.me/OptionsWorld/1183), но как показала практика Поднебесной, в течение 2-3 месяцев, в большинстве стран все начнет возвращаться в прежнее русло. Да дефолты определенно будут, и их величина будет зависеть от времени, которое экономика отдельных стран просидит на карантине. Если все пойдет по сценарию Китая, то огромные денежные вливания начнут возвращать мировую экономику к жизни уже к 3-ему кварталу этого года.
В свою очередь с технической точки зрения большинство ключевых активов сейчас у своих значимых поддержек. ММВБ достигал 2100, S&P500 - 2200, а нефть достигала цели снижения в районе 24 долларов за баррель по сорту Brent (график ниже).
Поэтому считаю отскок вверх в ближайшее время наиболее вероятным сценарием почти по всем рисковым активам. При этом основную ставку делаю на золото ❗️. Причины опишу немного позднее….. (не является торговой рекомендацией) #торговыйплан #ртс #ммвб #sp500 #brent #золото
Игра на понижение (OptionsWorld) pinned «Торговый план на неделю Сейчас борьба ведется все на тех же фронтах: коронавирус наступает на мировую экономику👾, а регуляторы и правительства пытаются отбить это наступление различными стимулами💸. Пока эти меры имели небольшой эффект, но они растут можно…»
А тем временем золото прибавляет уже почти 4%. И на графике выше одна из основных причин почему я продолжал делать на него основную ставку https://t.me/OptionsWorld/1184.
Здесь изображены доходности по 10 - летним трежерис США и перевернутая цена на золото. Видно что взаимосвязь очень высокая, но доходности сегодня даже обновили минимумы, а золото еще далеко от максимумов и постепенно туда движется #золото
Здесь изображены доходности по 10 - летним трежерис США и перевернутая цена на золото. Видно что взаимосвязь очень высокая, но доходности сегодня даже обновили минимумы, а золото еще далеко от максимумов и постепенно туда движется #золото
Банки в разрезе ключевых мультипликаторов
Сегодня хотел немного поговорить о 2-х, пожалуй, самых важных показателях для банковского сектора.
Это P|BV (цена на балансовую стоимость) и ROE (рентабельность собственного капитала)
Коэффициент Цена/Балансовая стоимость (Price/Book Value Ratio, P/B) отражает стоимость активов компании, сформированных за счет собственных средств, в расчете на одну акцию. Обозначается как P/BV (Price to Book Value) или P/B (Price to Book).Рассчитывается как:
Price/Book = Рыночная стоимость компании / Балансовая стоимость активов компании. Чем данный показатель меньше тем дешевле стоит компания относительно своей балансовой стоимости. По данному параметру сейчас интересно смотрится ВТБ и Московский кредитный банк.
Между тем ROE (рентабельность собственного капитала) показывает в процентном выражении, сколько чистой прибыли за год способен генерировать собственный капитал.
Вычисляет простым делением чистой прибыли на собственный капитал. По данному показателю в лидерах остается TCS Group (график ниже).
И если посмотреть на картинку в целом, то наиболее интересным сейчас является банк ВТБ, т.к. у него и рентабельность выше медианы по сектору и P/BV ниже чем у всего сектора.
При этом если добавить, что банк государственный и в случае усугубления кризиса быстро получит поддержку, то он вполне может быть лучше остальных в секторе (не является инвестиционной рекомендацией). #банки #мультипликаторы #втб
Сегодня хотел немного поговорить о 2-х, пожалуй, самых важных показателях для банковского сектора.
Это P|BV (цена на балансовую стоимость) и ROE (рентабельность собственного капитала)
Коэффициент Цена/Балансовая стоимость (Price/Book Value Ratio, P/B) отражает стоимость активов компании, сформированных за счет собственных средств, в расчете на одну акцию. Обозначается как P/BV (Price to Book Value) или P/B (Price to Book).Рассчитывается как:
Price/Book = Рыночная стоимость компании / Балансовая стоимость активов компании. Чем данный показатель меньше тем дешевле стоит компания относительно своей балансовой стоимости. По данному параметру сейчас интересно смотрится ВТБ и Московский кредитный банк.
Между тем ROE (рентабельность собственного капитала) показывает в процентном выражении, сколько чистой прибыли за год способен генерировать собственный капитал.
Вычисляет простым делением чистой прибыли на собственный капитал. По данному показателю в лидерах остается TCS Group (график ниже).
И если посмотреть на картинку в целом, то наиболее интересным сейчас является банк ВТБ, т.к. у него и рентабельность выше медианы по сектору и P/BV ниже чем у всего сектора.
При этом если добавить, что банк государственный и в случае усугубления кризиса быстро получит поддержку, то он вполне может быть лучше остальных в секторе (не является инвестиционной рекомендацией). #банки #мультипликаторы #втб
Облигации
Аукционы Минфина в последнее время не проводятся, но полезно поглядывать на кривую бескупонной доходности в свете ожиданий участников и определения какие облигации стоит рассматривать к покупке🤔.
Между тем вероятность дальнейшего снижения ставок со стороны Банка России становится все более низкой. Т.к. ослабление рубля последних недель уже постепенно увеличивает инфляционные ожидания (рост потребительских цен с 17 по 23 марта уже +0.31%), что не даст ЦБ смягчать денежно-кредитную политику. Это подтверждает и кривая бескупонной доходности, которая обычно отражает ожидания участников относительного будущего ключевой ставки.
В таком случае спекулятивно облигации с постоянным купоном лучше вообще не покупать, а если покупать до погашения, то оптимально короткие (сам держу 26205 и 26217). Или присматриваться к облигациям с индексируемым номиналом ОФЗ-ИН. (Не является торговой рекомендацией) #облигации
Коротко про виды ОФЗ:
https://www.youtube.com/watch?v=4TcLAfFhbrE
Аукционы Минфина в последнее время не проводятся, но полезно поглядывать на кривую бескупонной доходности в свете ожиданий участников и определения какие облигации стоит рассматривать к покупке🤔.
Между тем вероятность дальнейшего снижения ставок со стороны Банка России становится все более низкой. Т.к. ослабление рубля последних недель уже постепенно увеличивает инфляционные ожидания (рост потребительских цен с 17 по 23 марта уже +0.31%), что не даст ЦБ смягчать денежно-кредитную политику. Это подтверждает и кривая бескупонной доходности, которая обычно отражает ожидания участников относительного будущего ключевой ставки.
В таком случае спекулятивно облигации с постоянным купоном лучше вообще не покупать, а если покупать до погашения, то оптимально короткие (сам держу 26205 и 26217). Или присматриваться к облигациям с индексируемым номиналом ОФЗ-ИН. (Не является торговой рекомендацией) #облигации
Коротко про виды ОФЗ:
https://www.youtube.com/watch?v=4TcLAfFhbrE
Нефть пока практически не реагирует даже на сверхагрессивное стимулирование в мире. Связано это с текущим существенным переизбытком предложения над спросом и на текущей момент даже дополнительное сокращение в 1.5 млн. баррелей в сутки о котором планировали договорится страны ОПЕК+ до разрыва сделки, не сравняло бы предложение со спросом.
Буквально на выходных появилось сообщение о возможности США присоединится к сокращению добычи, но пока официально никаких действий в этом плане предпринято не было.
Поэтому не исключаю довольно долгий период низких цен на нефть, с возможным обновлением минимумов в ближайшие месяцы. Соответственно и по паре доллар/рубль, на мой взгляд, также вполне возможен будет перехай #нефть #доллар #рубль
Буквально на выходных появилось сообщение о возможности США присоединится к сокращению добычи, но пока официально никаких действий в этом плане предпринято не было.
Поэтому не исключаю довольно долгий период низких цен на нефть, с возможным обновлением минимумов в ближайшие месяцы. Соответственно и по паре доллар/рубль, на мой взгляд, также вполне возможен будет перехай #нефть #доллар #рубль
Из интересных моментов последнего времени конкретно для рынка РФ:
- ЦБ планирует сократить долю рисковых активов в портфелях пенсионных накоплений НПФ
Это значит продажи акций и вероятно существенные продажи ❗(вместо покупки, как делают в других странах)
Ну, а нерабочая неделя в отсутствии серьёзной поддержки компаний, которые продолжат платить зарплату, вероятно добъёт малый и средний бизнес в стране.
Поэтому снова присматриваюсь к коротким позициям по фондовым активам и покупке доллара 🧐. #позиции
- ЦБ планирует сократить долю рисковых активов в портфелях пенсионных накоплений НПФ
Это значит продажи акций и вероятно существенные продажи ❗(вместо покупки, как делают в других странах)
Ну, а нерабочая неделя в отсутствии серьёзной поддержки компаний, которые продолжат платить зарплату, вероятно добъёт малый и средний бизнес в стране.
Поэтому снова присматриваюсь к коротким позициям по фондовым активам и покупке доллара 🧐. #позиции
В связи со стремительно изменяющейся ситуацией на мировых рынках и ситуации общей неопределённости Инвестиционный банк BCS Global Market предоставляет бесплатный доступ к качественной аналитике по российскому рынку акций и облигаций на русском языке до 01.07.2020 @bcsgmreports.
https://www.vedomosti.ru/press_releases/2020/03/26/besplatnaya-analitika-ot-bcs-global-markets-do-01072020
https://www.vedomosti.ru/press_releases/2020/03/26/besplatnaya-analitika-ot-bcs-global-markets-do-01072020
Всем хороших выходных !
Это была очень продуктивная неделя с большим количеством возможностей.
И большинство этих возможностей мы с вами благополучно отыскали. Золото (в районе 1500) ⬆️ в понедельник https://t.me/OptionsWorld/1184, РТС (в районе 985)⬇️ и доллар/рубль (78)⬆️ в четверг https://t.me/OptionsWorld/1197
Славно в общем потрудились, теперь можно и немного отдохнуть 🚀🚀🚀
Это была очень продуктивная неделя с большим количеством возможностей.
И большинство этих возможностей мы с вами благополучно отыскали. Золото (в районе 1500) ⬆️ в понедельник https://t.me/OptionsWorld/1184, РТС (в районе 985)⬇️ и доллар/рубль (78)⬆️ в четверг https://t.me/OptionsWorld/1197
Славно в общем потрудились, теперь можно и немного отдохнуть 🚀🚀🚀
Субботний вечер - самое время ознакомиться с еще одной прекрасной книгой🦧. На этот раз это "Межрыночный анализ" - книга про то, как взаимодействуют различные инструменты в разные периоды времени: