#LTI_интересное

Новая партия интересных графиков, статей и прочих материалов, связанных с инвестициями. Про байбеки, Netflix, электромобили и автопром в целом, а также Apple, Google, Amazon и Microsoft. На сайте с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/graphs-and-content-2/

@long_term_investments

#LTI_IPO

На РБК вышла небольшая статья про участие в IPO для рядовых инвесторов, для которой дал несколько комментариев исходя из своего опыта: https://quote.rbc.ru/news/training/5e29d8589a794725728cf0cb.

Она дает неплохое общее представление о процессе выхода компаний на биржу, возможностях и рисках такого варианта инвестиций - если рассматриваете участие в IPO, рекомендую почитать.

P.S. Зима традиционно является низким сезоном с точки зрения новых размещений, но на следующей неделе уже пройдет как минимум одно IPO, в котором можно будет принять участие (1Life Healthcare), и ближе к весне, вероятно, их станет больше. Как всегда, буду писать обо всех на сайте.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Опубликовал на сайте новую инвестиционную идею: https://longterminvestments.ru/idea11/

Это небольшая растущая американская компания, которая работает на быстрорастущем рынке и имеет кратный потенциал роста при позитивном сценарии развития событий. Но в то же время идея имеет высокий уровень риска. Идея долгосрочная.

Акции торгуются на NYSE, но так как компания небольшая, ее акций нет на СПб бирже, для покупки понадобится счет в Interactive Brokers, либо счет в российском брокере с расширенным доступом к американскому рынку.

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на предстоящую неделю - сезон отчетов в самом разгаре.

@long_term_investments

#LTI_стратегия

Вспышка коронавируса в Китае стала главной новостью последних дней. Несмотря на пока небольшой масштаб (2801 случай, 80 погибших по официальной статистике, но реальное количество может быть сильно больше) она уже оказывает значимый эффект на китайскую экономику, а в последние дни стала причиной для небольшой коррекции на мировых фондовых рынках.

Во время подобных событий финансовые рынки имеют повышенную волатильность. В такие моменты важно уметь отличать факты от слухов, не поддаваться панике и принимать здравые решения. Я потратил приличное количество времени на выходных, чтобы понять, что происходит и как это может отразиться на фондовом рынке в целом и котировках отдельных компаний.

Сделал большой пост на сайте на эту тему, он состоит из двух частей. В первой я собрал факты, которые известны о текущей вспышке вируса, привел аналогии с похожими событиями, которые неоднократно случались ранее и собрал статистику по динамике фондового рынка во время предыдущих эпидемий. Эта часть с открытым доступом, каждый может с ней ознакомиться и использовать эту информацию для корректировки своего портфеля, если посчитает это необходимым.

Во второй части я более подробно разобрал возможное влияние вспышки коронавируса на отдельные компании и индустрии, а также свои мысли по поводу возможных корректировок в портфеле (у меня достаточно значимая экспозиция на китайский рынок), чтобы снизить риски убытков в негативном сценарии развития событий. Эта часть доступна для подписчиков.

Получилась большая статья, в начале поста есть навигация на случай, если вам интересны только отдельные разделы: https://longterminvestments.ru/coronavirus/

@long_term_investments

Сделал промежуточный апдейт по портфелю на зарубежных рынках на основе сделанного ранее анализа ситуации с коронавирусом: https://longterminvestments.ru/portfolio-update-28-01-20/

Также сделал небольшой апдейт по идее №7 на сайте (в конце поста): https://longterminvestments.ru/idea7/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Закрыл позицию в IPO Progyny после окончания трехмесячного локапа. Доходность составила 54% с учетом комиссий, так как я ранее зафиксировал позицию шортом. Без фиксации доходность получилась бы значительно больше - 141%.

Традиционно после закрытия позиции делаю открытыми записи на сайте:
Фиксация и закрытие позиции: https://longterminvestments.ru/ipo-progyny-update/
Исходный анализ: https://longterminvestments.ru/ipo-progyny-analysis/

Завтра закрывается прием заявок на участие в первом в этом году IPO, к которому есть доступ у российских инвесторов - 1Life Healthcare (ONEM). Сделаю обзор на сайте.

#LTI_PGNY

@long_term_investments

Бонус для подписчиков сайта

Договорились с командой ресурса FinanceMarker (https://financemarker.ru/) сделать небольшую акцию для подписчиков. Все обладатели годовой подписки на сайте https://longterminvestments.ru/ могут получить бесплатный доступ к полному функционалу сайта https://financemarker.ru/ на один месяц. Аналогичная акция действует в обратную сторону для годовых подписчиков FinanceMarker.

FinanceMarker - это ресурс, который помогает анализировать компании на российском и американском фондовом рынке. С его помощью можно искать интересующие вас компании по 35 разным фильтрам, анализировать их финансовые показатели, мультипликаторы, историю дивидендов и другие параметры. Ресурс покрывает весь российский рынок и большинство компаний на американском рынке - более 4000 эмитентов.

Чтобы получить бесплатный месячный доступ к ресурсу FinanceMarker, нужно сделать несколько простых действий:
1) Зарегистрироваться на сайте https://financemarker.ru/
2) Написать в сообщения группы https://vk.com/financemarker или на почту [email protected]:
- емейл, к которому привязан аккаунт на сайте
- прислать скриншот из личного кабинета на сайте Long Term Investments с подтверждением периода подписки (Аккаунт -> Личный Кабинет -> Доступ)
3) Вскоре после этого вам начислят доступ

Акция действует в течение недели - до конца для 4 февраля и распространяется только на обладателей годовой подписки на Long Term Investments.

Кроме того, часть функционала FinanceMarker доступна бесплатно, каждый может с ней ознакомиться и решить, насколько полезен будет сервис. Более подробную информации о ресурсе вы сможете найти:
На сайте: https://financemarker.ru/
В группе в VK: https://vk.com/financemarker
В Телеграм канале: https://t.me/financemarker

#LTI_IPO

Сегодня закрывается прием заявок для участия в IPO 1Life Healthcare (ONEM), американского провайдера услуг в сфере здравоохранения.

Сделал анализ компании со своим мнением по поводу участия в IPO, доступно для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-1life-healthcare/

#LTI_ONEM

@long_term_investments

#LTI_ETF

Недавно был в еще одной азиатской стране с интересной экономикой - Южной Корее. Хотя она уже не может похвастаться такими высокими темпами роста, которые сейчас наблюдаются в странах Юго-Восточной Азии, ВВП продолжает стабильно расти на 2-3% в год, что весьма неплохо для развитой страны. Кроме того, Южная Корея является технологическим лидером во многих сегментах электроники и ряде других секторов, инвестиции в которые могут быть потенциально интересны.

По традиции сделал обзор про местную экономику, фондовый рынок и способы инвестиций через ETF и отдельные акции. Вводная часть про экономику и фондовый рынок с открытым доступом, анализ различных вариантов инвестиций доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/korea-etf-stocks/

@long_term_investments

#LTI_изменение_портфеля

Продал ТГК-1, на освободившиеся средства докупил Юнипро, префы Ленэнерго и немного Лукойла, все перечисленное уже было в портфеле. Обновленный портфель: https://goo.gl/wuqi7X

По ТГК-1 вчера стала известная прибыль за 2019 год, исходя из которой можно оценить дивиденды при различном уровне выплат. Прикинул еще раз потенциальные дивиденды, даже при выплате 50% прибыли по РСБУ дивидендная доходность составит около 9%, что не очень много по меркам текущего российского рынка.

Теоретически есть вариант, что дочки ГЭХа, включая ТГК-1, перейдут на расчет дивидендов по МСФО, и при выплатах 40-50% может быть хорошая дивдоходность примерно на уровне 10-13% (отчета по МСФО еще нет, отталкиваюсь от LTM прибыли). Но далеко не факт, что это случится в этом году, а со следующего года прибыль ТГК-1 начнет падать из-за прохождения пика платежей по ДПМ. В результате решил переложить деньги из ТГК-1 в другие акции в портфеле, которые мне кажутся интереснее с точки зрения дивидендов, особенно если учитывать будущие выплаты за 2020 год.

Я покупал ТГК-1 как замену ОГК-2 20 декабря после новости, что ОГК-2 вложит 20 млрд рублей в сомнительный проект по разработке оборудования для электростанций - историю можно найти по хештегу в начале поста. За прошедший месяц акции ТГК-1 выросли на 8%, индекс ММВБ на 4%, а акции ОГК-2 остались на тех же уровнях, так что сделку можно считать вполне успешной.

По ОГК-2 вчера тоже вышли данные по прибыли РСБУ, которые оказались негативными для компании - в 4 квартале получен убыток, возможно из-за бумажных списаний после продажи электростанции. В результате летом у ОГК-2 будут достаточно низкие дивиденды, однако со следующего года они должны значительно вырасти - слежу за акциями компании и с большой вероятностью куплю их во второй половине года.

По Лукойлу, Юнипро и префам Ленэнерго, которые докупил, ожидаю отличные дивиденды за 2019 год и далее, скоро сделаю апдейт по портфелю по итогам месяца и напишу чуть подробнее.

P.S. По Лукойлу произошла забавная ситуация, когда индексный комитет MSCI сначала сказал, что понизит вес компании в индексе, из-за чего акции вчера упали на 3%, а сегодня утром вышла новость, что они ошиблись и вес на самом деле будет увеличен, и акции выросли обратно. Конечно, ошибки случаются у всех, но в контексте событий в последнее время создается ощущение, что российский фондовый рынок стал площадкой для массовых манипуляций во всех возможных вариациях.

В конце прошлого года развлекались депутаты с акциями IT-компаний, потом подключились Телеграм каналы с откровенными pump & dump схемами в компаниях второго-третьего эшелона (за которые в развитых странах можно вполне получить реальные сроки за манипулирование рынком, но в России всем пофиг), теперь еще и комитет MSCI. В веселые времена живем.

#LTI_TGKA #LTI_LKOH #LTI_UPRO #LTI_LSNGP #LTI_OGKB

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал несколько апдейтов по инвестиционным идеям:

1) Вчера отчитался Amazon, отчет вышел сильно лучше ожиданий по прибыли и выручке, акции сегодня растут на 11%. Я держу Amazon с апреля 2019 года и считаю его акции интересной долгосрочной идеей. Хотя большинство людей думает, что Amazon очень дорогой, когда видит P/E около 80, на самом деле это просто некорректная метрика и компания стоит дешево, особенно на фоне того, что акции почти не участвовали в ралли на рынке в 2019 году.

Исходная идея доступна на сайте с открытым доступом, апдейт по результатам отчета в продолжении поста доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/idea-amazon/

2) Апдейты по краткосрочным идеям:
- ИИ №9: https://longterminvestments.ru/idea9/
- ИИ №10: https://longterminvestments.ru/idea10/

3) Апдейт по спекуляции, о которой писал 8 января: https://longterminvestments.ru/speculation-08-01-2020/

P.S. Скоро сделаю апдейт раздела с идеями на сайте, чтобы в нем было проще ориентироваться, так как сейчас разные форматы идей перемешаны в одну кучу и это не очень удобно.

#LTI_AMZN

@long_term_investments

#LTI_вебинар

13 февраля (четверг) в 20:00 проведу вебинар на платформе 2stocks по американскому рынку: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha

На вебинаре рассмотрим основные события, которые произошли на американском рынке за последние месяцы и в целом за 2019 год, проанализируем текущие тренды и возможные сценарии развития событий в 2020 году. По традиции разберем несколько десятков отчетностей крупных компаний - в основном технологических, но не только. Также сделаю апдейт по всем актуальным инвест идеям на американском рынке. Естественно, буду рад ответить на любые вопросы.

В качестве бонуса все участники вебинара получат бесплатный пробный доступ на неделю на сайт https://longterminvestments.ru/. Если доступ уже есть, я продлю его на неделю. Для получения доступа необходимо зарегистрироваться на вебинар и написать мне в личные сообщения вашу почту на сайтах 2stocks и Long Term Investments.

По формату вебинар будет примерно такой же, как открытый вебинар, который проводил летом в прошлом году, запись можно посмотреть здесь: https://www.youtube.com/watch?v=Oy0Vm34i-VE&t=5498s

Запись и презентация к вебинару будут доступны в любое время после его завершения. Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha

@long_term_investments

#LTI_вебинар

13 февраля (четверг) в 20:00 проведу вебинар на платформе 2stocks по американскому рынку: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha

На вебинаре рассмотрим основные события, которые произошли на американском рынке за последние месяцы и в целом за 2019 год, проанализируем текущие тренды и возможные сценарии развития событий в 2020 году. По традиции разберем несколько десятков отчетностей крупных компаний - в основном технологических, но не только. Также сделаю апдейт по всем актуальным инвест идеям на американском рынке. Естественно, буду рад ответить на любые вопросы.

В качестве бонуса все участники вебинара получат бесплатный пробный доступ на неделю на сайт https://longterminvestments.ru/. Если доступ уже есть, я продлю его на неделю. Для получения доступа необходимо зарегистрироваться на вебинар и написать мне в личные сообщения вашу почту на сайтах 2stocks и Long Term Investments.

По формату вебинар будет примерно такой же, как открытый вебинар, который проводил летом в прошлом году, запись можно посмотреть здесь: https://www.youtube.com/watch?v=Oy0Vm34i-VE&t=5498s

Запись и презентация к вебинару будут доступны в любое время после его завершения. Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha

@long_term_investments

#LTI_альтернативный_портфель

Традиционный ежемесячный апдейт про альтернативный (крипто) портфель, который ведется с июля 2017 года.

Год начался ударно - в январе альтернативный портфель вырос на 28% вместе с биткоином. Накопленная доходность с начала отсчета (31 июля 2017) - 311% по крипто портфелю (208% у биткоина). Доходности в долларах. 100% портфеля в BTC. Все данные как всегда здесь: https://goo.gl/VhNM69

Биткоин у большинства людей традиционно ассоциируется в лучшем случае с высокорискованным активом, а в худшем - с чем-то вроде финансовой пирамиды. Однако все чаще имеет место очень необычная динамика - цена биткоина ведет себя так, как будто это защитный актив. Подобные случаи уже наблюдались в прошлом году, а в январе ярко проявились как минимум при двух внезапных для рынка событиях.

В начале января после убийства генерала Сулеймани цена биткоина синхронно подскочила вместе с нефтью и золотом (в то время как рынки упали после открытия), а за последнюю неделю, когда начался ажиотаж вокруг коронавируса, биткоин вырос на 20% на фоне коррекции на мировых рынках.

Хотя котировки биткоина по-прежнему очень волатильны и вряд ли его стоит рассматривать на текущем этапе как хедж для портфеля на случай непредвиденных событий, каждый новый случай с подобной динамикой будет обращать на себя все больше внимания и может привести к неожиданному дополнительному спросу на актив от новых категорий инвесторов, которые его сейчас вообще не рассматривают.

Кроме того, приток институциональных денег в биткоин увеличивается с каждым кварталом. Например, GBTC (что-то вроде ETF на биткоин, только торгуется на внебиржевом рынке) владеет уже 280 тысяч монет или 1.5% всего текущего предложения. Может показаться, что это не так много, но на самом деле "free float" биткоина не очень большой - 60% монет не участвовали в транзакциях больше года, а 21% - больше 5 лет (https://news.bitcoin.com/close-to-11-million-btc-havent-moved-in-over-a-year/). В результате, даже умеренное увеличение спроса может привести к значительной переоценке актива, особенно начиная с мая, когда предложение новых биткоинов от майнинга упадет вдвое.

#LTI_BTC

@long_term_investments