#LTI_ETF

Сделал обзор ETF на еще одну страну с быстрорастущей и потенциально интересной экономикой, где также недавно побывал - Филиппины. Также осветил ключевые вещи про местную экономику и фондовый рынок. Доступно для подписчиков: https://longterminvestments.ru/philippines-etf/

@long_term_investments

#LTI_анализ_компаний #LTI_анализ_подписчиков

На сайте появился новый анализ от подписчика - отличный обзор рынка здравоохранения Грузии и крупнейшей компании Georgia Healthcare Group, акции которой торгуются на LSE. Автор - Антон Матюшкин: https://longterminvestments.ru/georgia-healthcare-group-analysis/

Напоминаю, что любой желающий может оформить анализ/инвест идею и получить бесплатный доступ ко всем материалам сайта на три месяца. Требования простые:

1) Анализ должен быть про акции компаний или другие финансовые инструменты на международных рынках.

2) Анализ должен быть хорошо проработан и соответствовать принципам фундаментального анализа.

Я всегда указываю авторство и публикую оригинальный текст без редактуры. Мнение автора может не совпадать с моим. Свое мнение я иногда пишу в комментариях к статьям (доступны после бесплатной регистрации на сайте).

Если вам интересно стать автором - пишите мне в личные сообщения.

#LTI_GHG

@long_term_investments

#LTI_анализ_компаний

Сделал анализ сингапурской компании Sea Limited, которая развивает гейминг и электронную коммерцию в Юго-Восточной Азии. Акции торгуются на NYSE (на СПб бирже их нет).

Это фактически единственная публичная технологическая компания, основным рынком которой является Юго-Восточная Азия. Очень интересный бизнес, который растет на 200%+ в год, а акции выросли почти в 4 раза за 2019 год. Несмотря на это, компания все еще стоит недорого относительно аналогов.

Анализ доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/sea-limited-analysis/

#LTI_SE

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на предстоящую неделю.

@long_term_investments

#LTI_новости_компаний

Решил немного изменить формат новостей компаний - теперь я буду писать про значимые новости компаний на зарубежных рынках не раз в неделю (не всегда успеваю, да и новости выходят не по расписанию), а по мере того, как накопится достаточно интересных событий.

В остальном формат тот же - коротко про саму новость пишу в посте, подробнее на сайте с моими комментариями, что это значит для компании и что я думаю о привлекательности ее акций.

1) Visa купила финтех стартап Plaid за 5.3 млрд долларов. Оценка очень высокая, около 50 выручек, и кажется, что Visa сильно переплатила, но на самом деле сделка вполне логична и разумна.

2) Boeing нашел еще одну проблему в софте самолетов 737 MAX. Это, вероятно, приведет к дополнительной задержке при получении разрешения на полеты. Кроме того, компания обсуждает с банками крупный займ на 10 млрд долларов, чтобы покрыть убытки, связанные с падением показателей. Airbus при это обновляет рекорды по поставкам самолетов и стоимости акций.

3) На рынке американских стриминговых сервисов пополнение - вслед за Disney и Apple свою версию в апреле этого года запустит Comcast. Сервис называется Peacock, есть бесплатная версия и тарифы по $4.99 и $9.99 в месяц.

4) Доходы WeChat (приложение от Tencent, которое абсолютно доминирует в Китае) от мини-приложений показывают взрывной рост - за 2019 год они выросли на 160%. Но при этом впервые за долгое время WeChat столкнулся с серьезной конкуренцией - Douyin (китайская версия TikTok) от Bytedance начал перетягивать на себя время пользователей.

Более подробно с комментариями на сайте: https://longterminvestments.ru/news-21-01-2020/

#LTI_V #LTI_BA #LTI_AIR #LTI_CMCSA #LTI_TCEHY

@long_term_investments

В последние месяцы на российском рынке наблюдается настоящий бум инвестиций - миллионы людей впервые приходят на рынок и вкладывают свои средства в ценные бумаги. Многие из них никогда ранее не сталкивались с подобной деятельностью и не обладают необходимыми знаниями, поэтому пытаются пойти по легкому пути - найти в интернете кого-то, кто им порекомендует "хорошие" акции и поможет заработать.

Как известно, спрос рождает предложение - в последнее время появилось огромное количество "гуру", "успешных трейдеров и инвесторов" и т.д., которые пытаются заработать на этом ажиотаже. Как это всегда бывает в таких ситуациях, большинство из них либо сильно преувеличивают свои заслуги и знания, либо вовсе являются мошенниками, однако неподготовленному человеку может быть сложно в этом разобраться. Поэтому решил написать несколько ключевых вещей, на которые стоит обращать внимание.

1) Если вам обещают гарантированную доходность (как правило высокую) - это мошенники. Без исключений. Если кто-то рассказывает, как он зарабатывает много денег на инвестициях, красиво живет, и обещает научить вас делать также - аналогично. Никогда не платите деньги за какие-либо услуги подобных людей/компаний и вообще исключите их из своего информационного поля.

2) Если вам пытаются продать дорогие курсы/подписки/консультации, которые стоят десятки/сотни тысяч рублей, обычно это либо мошенники, либо стоимость услуг сильно завышена. Хотя платный контент и платное образование могут быть вполне разумным вложением средств для многих людей, их стоимость обычно не должна превышать 3-5% от объема средств, которые вы планируете инвестировать в ближайшее время.

Если вы планируете активно пополнять счет и в будущем он будет значительно больше, чем сейчас, можно вложить чуть больше средств в свое образование, но никогда не стоит покупать курсы/подписки на значительную часть вашего капитала в надежде отбить их стоимость высокой доходностью - у вас почти наверняка не получится это сделать и это будет очень плохой инвестицией.

3) Фраза "Краткость - сестра таланта" обычно не относится к инвестициям. Большинство "инвестиционных идей", которые можно сейчас найти в разных группах/каналах обычно ограничиваются парой абзацев и 1-2 графиками. Что-то вроде: "Покупаем Nike, потому что выручка растет, прибыль растет и люди всегда будут носить кроссовки". Такой подход очень нравится большинству начинающих инвесторов, потому что он простой для понимания и не требует особых умственных усилий, но важно понимать, что пример выше - это не инвестиции, а казино.

Полноценный анализ почти всегда намного сложнее и требует затрат времени и усилий. Если вы решили самостоятельно формировать собственный портфель, то стоит для начала изучить хотя бы самые базовые вещи. Например, почитать материалы для начинающих на ТЖ: https://journal.tinkoff.ru/selected/invest-for-beginners/, чтобы понять основы, и желательно дополнить это базовой литературой, например, "Разумный инвестор" Грэма и "Финансовая отчетность" Герасименко.

4) Большое количество людей публично пишет об инвестициях, публикуют аналитику, идеи и т.д. Несколько базовых правил, чтобы понять, кто пишет по делу, а кто нет.

а) В инвестициях есть базовое правило - Put your money where your mouth is. Иными словами, важно, чтобы человек, который пишет аналитику и публикует идеи, вкладывал в них свои собственные средства, иначе они не имеют большой ценности.

б) Как правило, успешные инвесторы не раскрывают размер своего счета (деньги любят тишину), но ведут статистику по своему портфелю и/или идеям в понятном виде, по которому можно легко проверить их результаты. Если вы не можете понять по истории постов, насколько успешными были идеи, это сильно снижает их ценность. Если автор выставляет на показ успешные идеи, но умалчивает про убыточные - это красный флаг.

в) Хороших инвестиционных идей не бывает много. Если вы видите, что кто-то публикует идеи очень часто (несколько раз в неделю, например), особенно делает это с определенной периодичностью, то важно понимать, что качество анализа весьма посредственное.

@long_term_investments

5) Наконец, приведу несколько примеров, где, на мой взгляд, можно найти качественную аналитику по фондовому рынку:

а) Российский рынок:
- https://investcommunity.ru/
- https://alenka.capital/ (платная подписка)
- https://vk.com/investorville
- https://t.me/trendisyourfriend

б) Зарубежные рынки:
- https://road2riches.ru/
- https://t.me/glhfx
- https://t.me/globalcommodities
- https://t.me/rusbiotech

@long_term_investments

#LTI_интересное

Новая партия интересных графиков, статей и прочих материалов, связанных с инвестициями. Про байбеки, Netflix, электромобили и автопром в целом, а также Apple, Google, Amazon и Microsoft. На сайте с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/graphs-and-content-2/

@long_term_investments

#LTI_IPO

На РБК вышла небольшая статья про участие в IPO для рядовых инвесторов, для которой дал несколько комментариев исходя из своего опыта: https://quote.rbc.ru/news/training/5e29d8589a794725728cf0cb.

Она дает неплохое общее представление о процессе выхода компаний на биржу, возможностях и рисках такого варианта инвестиций - если рассматриваете участие в IPO, рекомендую почитать.

P.S. Зима традиционно является низким сезоном с точки зрения новых размещений, но на следующей неделе уже пройдет как минимум одно IPO, в котором можно будет принять участие (1Life Healthcare), и ближе к весне, вероятно, их станет больше. Как всегда, буду писать обо всех на сайте.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Опубликовал на сайте новую инвестиционную идею: https://longterminvestments.ru/idea11/

Это небольшая растущая американская компания, которая работает на быстрорастущем рынке и имеет кратный потенциал роста при позитивном сценарии развития событий. Но в то же время идея имеет высокий уровень риска. Идея долгосрочная.

Акции торгуются на NYSE, но так как компания небольшая, ее акций нет на СПб бирже, для покупки понадобится счет в Interactive Brokers, либо счет в российском брокере с расширенным доступом к американскому рынку.

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на предстоящую неделю - сезон отчетов в самом разгаре.

@long_term_investments

#LTI_стратегия

Вспышка коронавируса в Китае стала главной новостью последних дней. Несмотря на пока небольшой масштаб (2801 случай, 80 погибших по официальной статистике, но реальное количество может быть сильно больше) она уже оказывает значимый эффект на китайскую экономику, а в последние дни стала причиной для небольшой коррекции на мировых фондовых рынках.

Во время подобных событий финансовые рынки имеют повышенную волатильность. В такие моменты важно уметь отличать факты от слухов, не поддаваться панике и принимать здравые решения. Я потратил приличное количество времени на выходных, чтобы понять, что происходит и как это может отразиться на фондовом рынке в целом и котировках отдельных компаний.

Сделал большой пост на сайте на эту тему, он состоит из двух частей. В первой я собрал факты, которые известны о текущей вспышке вируса, привел аналогии с похожими событиями, которые неоднократно случались ранее и собрал статистику по динамике фондового рынка во время предыдущих эпидемий. Эта часть с открытым доступом, каждый может с ней ознакомиться и использовать эту информацию для корректировки своего портфеля, если посчитает это необходимым.

Во второй части я более подробно разобрал возможное влияние вспышки коронавируса на отдельные компании и индустрии, а также свои мысли по поводу возможных корректировок в портфеле (у меня достаточно значимая экспозиция на китайский рынок), чтобы снизить риски убытков в негативном сценарии развития событий. Эта часть доступна для подписчиков.

Получилась большая статья, в начале поста есть навигация на случай, если вам интересны только отдельные разделы: https://longterminvestments.ru/coronavirus/

@long_term_investments

Сделал промежуточный апдейт по портфелю на зарубежных рынках на основе сделанного ранее анализа ситуации с коронавирусом: https://longterminvestments.ru/portfolio-update-28-01-20/

Также сделал небольшой апдейт по идее №7 на сайте (в конце поста): https://longterminvestments.ru/idea7/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Закрыл позицию в IPO Progyny после окончания трехмесячного локапа. Доходность составила 54% с учетом комиссий, так как я ранее зафиксировал позицию шортом. Без фиксации доходность получилась бы значительно больше - 141%.

Традиционно после закрытия позиции делаю открытыми записи на сайте:
Фиксация и закрытие позиции: https://longterminvestments.ru/ipo-progyny-update/
Исходный анализ: https://longterminvestments.ru/ipo-progyny-analysis/

Завтра закрывается прием заявок на участие в первом в этом году IPO, к которому есть доступ у российских инвесторов - 1Life Healthcare (ONEM). Сделаю обзор на сайте.

#LTI_PGNY

@long_term_investments

Бонус для подписчиков сайта

Договорились с командой ресурса FinanceMarker (https://financemarker.ru/) сделать небольшую акцию для подписчиков. Все обладатели годовой подписки на сайте https://longterminvestments.ru/ могут получить бесплатный доступ к полному функционалу сайта https://financemarker.ru/ на один месяц. Аналогичная акция действует в обратную сторону для годовых подписчиков FinanceMarker.

FinanceMarker - это ресурс, который помогает анализировать компании на российском и американском фондовом рынке. С его помощью можно искать интересующие вас компании по 35 разным фильтрам, анализировать их финансовые показатели, мультипликаторы, историю дивидендов и другие параметры. Ресурс покрывает весь российский рынок и большинство компаний на американском рынке - более 4000 эмитентов.

Чтобы получить бесплатный месячный доступ к ресурсу FinanceMarker, нужно сделать несколько простых действий:
1) Зарегистрироваться на сайте https://financemarker.ru/
2) Написать в сообщения группы https://vk.com/financemarker или на почту [email protected]:
- емейл, к которому привязан аккаунт на сайте
- прислать скриншот из личного кабинета на сайте Long Term Investments с подтверждением периода подписки (Аккаунт -> Личный Кабинет -> Доступ)
3) Вскоре после этого вам начислят доступ

Акция действует в течение недели - до конца для 4 февраля и распространяется только на обладателей годовой подписки на Long Term Investments.

Кроме того, часть функционала FinanceMarker доступна бесплатно, каждый может с ней ознакомиться и решить, насколько полезен будет сервис. Более подробную информации о ресурсе вы сможете найти:
На сайте: https://financemarker.ru/
В группе в VK: https://vk.com/financemarker
В Телеграм канале: https://t.me/financemarker

#LTI_IPO

Сегодня закрывается прием заявок для участия в IPO 1Life Healthcare (ONEM), американского провайдера услуг в сфере здравоохранения.

Сделал анализ компании со своим мнением по поводу участия в IPO, доступно для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-1life-healthcare/

#LTI_ONEM

@long_term_investments

#LTI_ETF

Недавно был в еще одной азиатской стране с интересной экономикой - Южной Корее. Хотя она уже не может похвастаться такими высокими темпами роста, которые сейчас наблюдаются в странах Юго-Восточной Азии, ВВП продолжает стабильно расти на 2-3% в год, что весьма неплохо для развитой страны. Кроме того, Южная Корея является технологическим лидером во многих сегментах электроники и ряде других секторов, инвестиции в которые могут быть потенциально интересны.

По традиции сделал обзор про местную экономику, фондовый рынок и способы инвестиций через ETF и отдельные акции. Вводная часть про экономику и фондовый рынок с открытым доступом, анализ различных вариантов инвестиций доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/korea-etf-stocks/

@long_term_investments

#LTI_изменение_портфеля

Продал ТГК-1, на освободившиеся средства докупил Юнипро, префы Ленэнерго и немного Лукойла, все перечисленное уже было в портфеле. Обновленный портфель: https://goo.gl/wuqi7X

По ТГК-1 вчера стала известная прибыль за 2019 год, исходя из которой можно оценить дивиденды при различном уровне выплат. Прикинул еще раз потенциальные дивиденды, даже при выплате 50% прибыли по РСБУ дивидендная доходность составит около 9%, что не очень много по меркам текущего российского рынка.

Теоретически есть вариант, что дочки ГЭХа, включая ТГК-1, перейдут на расчет дивидендов по МСФО, и при выплатах 40-50% может быть хорошая дивдоходность примерно на уровне 10-13% (отчета по МСФО еще нет, отталкиваюсь от LTM прибыли). Но далеко не факт, что это случится в этом году, а со следующего года прибыль ТГК-1 начнет падать из-за прохождения пика платежей по ДПМ. В результате решил переложить деньги из ТГК-1 в другие акции в портфеле, которые мне кажутся интереснее с точки зрения дивидендов, особенно если учитывать будущие выплаты за 2020 год.

Я покупал ТГК-1 как замену ОГК-2 20 декабря после новости, что ОГК-2 вложит 20 млрд рублей в сомнительный проект по разработке оборудования для электростанций - историю можно найти по хештегу в начале поста. За прошедший месяц акции ТГК-1 выросли на 8%, индекс ММВБ на 4%, а акции ОГК-2 остались на тех же уровнях, так что сделку можно считать вполне успешной.

По ОГК-2 вчера тоже вышли данные по прибыли РСБУ, которые оказались негативными для компании - в 4 квартале получен убыток, возможно из-за бумажных списаний после продажи электростанции. В результате летом у ОГК-2 будут достаточно низкие дивиденды, однако со следующего года они должны значительно вырасти - слежу за акциями компании и с большой вероятностью куплю их во второй половине года.

По Лукойлу, Юнипро и префам Ленэнерго, которые докупил, ожидаю отличные дивиденды за 2019 год и далее, скоро сделаю апдейт по портфелю по итогам месяца и напишу чуть подробнее.

P.S. По Лукойлу произошла забавная ситуация, когда индексный комитет MSCI сначала сказал, что понизит вес компании в индексе, из-за чего акции вчера упали на 3%, а сегодня утром вышла новость, что они ошиблись и вес на самом деле будет увеличен, и акции выросли обратно. Конечно, ошибки случаются у всех, но в контексте событий в последнее время создается ощущение, что российский фондовый рынок стал площадкой для массовых манипуляций во всех возможных вариациях.

В конце прошлого года развлекались депутаты с акциями IT-компаний, потом подключились Телеграм каналы с откровенными pump & dump схемами в компаниях второго-третьего эшелона (за которые в развитых странах можно вполне получить реальные сроки за манипулирование рынком, но в России всем пофиг), теперь еще и комитет MSCI. В веселые времена живем.

#LTI_TGKA #LTI_LKOH #LTI_UPRO #LTI_LSNGP #LTI_OGKB

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал несколько апдейтов по инвестиционным идеям:

1) Вчера отчитался Amazon, отчет вышел сильно лучше ожиданий по прибыли и выручке, акции сегодня растут на 11%. Я держу Amazon с апреля 2019 года и считаю его акции интересной долгосрочной идеей. Хотя большинство людей думает, что Amazon очень дорогой, когда видит P/E около 80, на самом деле это просто некорректная метрика и компания стоит дешево, особенно на фоне того, что акции почти не участвовали в ралли на рынке в 2019 году.

Исходная идея доступна на сайте с открытым доступом, апдейт по результатам отчета в продолжении поста доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/idea-amazon/

2) Апдейты по краткосрочным идеям:
- ИИ №9: https://longterminvestments.ru/idea9/
- ИИ №10: https://longterminvestments.ru/idea10/

3) Апдейт по спекуляции, о которой писал 8 января: https://longterminvestments.ru/speculation-08-01-2020/

P.S. Скоро сделаю апдейт раздела с идеями на сайте, чтобы в нем было проще ориентироваться, так как сейчас разные форматы идей перемешаны в одну кучу и это не очень удобно.

#LTI_AMZN

@long_term_investments