#LTI_ideas #LTI_обзор

Сделал обзор оставшихся американских производителей каннабиса: https://longterminvestments.ru/us-cannabis-companies-review/

В целом американский рынок каннабиса и продукции из него выглядит одним из наиболее перспективных быстрорастущих рынков, которые смотрел в последнее время. И в отличие от канадских компаний, которые на волне ажиотажа в 2018 году привлекли много денег от инвесторов и работают в глубокий минус, американские игроки были лишены такой возможности, поэтому среди них немало компаний, которые уже прибыльны или близки к прибыли на операционном уровне, и при этом растут даже быстрее.

По итогам разбора сектора нашел, на мой взгляд, отличную долгосрочную инвестиционную идею - оформил на сайте в как идею №32: https://longterminvestments.ru/idea32/

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю. Отчеты за 3 квартал в самом разгаре, будет очень много новостей.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня дедлайн по IPO Root (ROOT), завтра по IPO Mavenir (MVNR). Обзоры:
Root: https://longterminvestments.ru/ipo-root/
Mavenir: https://longterminvestments.ru/ipo-mavenir/

Также закрою сегодня IPO JAMF после окончания локапа, доходность 23% с учетом комиссий за 3 месяца. Как всегда после окончания локапа делаю пост публичным: https://longterminvestments.ru/ipo-jamf-holding/

@long_term_investments

#LTI_проект

Сделал несколько технических обновлений на сайте, которые некоторые пользователи уже могли заметить:
- Появилась авторизация через социальные сети
- Поиск информации на сайте стал быстрее и удобнее
- Появилась общая лента с последними комментариями к постам

Подробнее об изменениях: https://longterminvestments.ru/tech-updates-26-10-20/

P.S. Это пока небольшая часть изменений, которые были сделаны за последнее время, скоро сделаю самый большой апдейт сайта с момента его запуска.

@long_term_investments

Ключевая информация о проекте и навигация по контенту

Long Term Investments - проект об инвестициях и долгосрочном управлении личным капиталом. Автор - Илья Воробьев, частный инвестор. Немного подробнее о себе и проекте: https://longterminvestments.ru/about/

Инвестирую в основном на зарубежных фондовых рынках, им посвящена большая часть контента. Делюсь своими идеями и результатами, а также рассказываю об особенностях инвестиций зарубежом, от открытия счета до сдачи налоговой отчетности.

Портал про инвестиции на зарубежных рынках: https://longterminvestments.ru/
Канал в Telegram: https://t.me/long_term_investments
Бот в Telegram для подписчиков сайта: https://t.me/longterminvestments_bot

Дополнительно веду открытый публичный портфель из ETF на ММВБ и публикую материалы для начинающих инвесторов.
Состав и динамика портфеля в реальном времени: http://bit.ly/lti-public
Динамика с июля 2017 года: http://bit.ly/lti-trackrecord

Навигация по хештегам в группе:
#LTI_основы_инвестиций - базовые материалы о создании капитала и основных принципах инвестиций

#LTI_публичный_портфель - вся информация о публичном портфеле

#LTI_ideas - инвестиционные идеи, в основном на зарубежных рынках

#LTI_IPO - анализ IPO, доступных российским инвесторам

#LTI_ETF - основы пассивных инвестиций и разборы ETF

#LTI_итоги_месяца / #LTI_итоги_года - итоги собственных инвестиций

#LTI_обзор / #LTI_анализ - разборы компаний и индустрий с целью поиска инвестиционных возможностей

#LTI_отчетности - краткие обзоры интересных отчетностей компаний

#LTI_интересное / #LTI_полезное - прочий контент с интересной и полезной информацией на тему инвестиций

#LTI_курс / #LTI_вебинар - информация об обучающих курсах и вебинарах, которые обычно проходят раз в квартал

#LTI_проект - новости и анонсы проекта

Disclaimer
Все материалы и комментарии носят исключительно информационный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Полный текст: https://longterminvestments.ru/responsibility/

#LTI_отчетности

Вчера за третий квартал 2020 отчитались немецкая компания SAP и американская технологическая компания Twilio. Также сегодня перед открытием торгов вышел отчет AMD.

SAP (SAP на NYSE)
SAP – одна из крупнейших технологических компаний в Европе, которая разрабатывает одноименную ERP систему для управления процессами в крупных корпорациях.

Прибыль на акцию оказалась выше консенсус-прогноза и составила 1.7 евро. Выручка компании снизилась на 4% год к году до €6.5 млрд – ниже ожиданий рынка. При этом облачная выручка выросла на 11% до €2 млрд, а выручка от лицензий на ПО снизилась на 23%.

Бизнес компании до сих пор вынужден справляться с последствиями коронавируса, при этом менеджмент уверен, что трудности будут и в первом полугодии 2021. Бизнес-модель SAP построена на сложном и длительном цикле личных продаж, и повсеместный переход на удаленную работу негативно сказывается на показателях компании.

Также SAP ухудшила прогноз на конец 2020 года – менеджмент ожидает выручку на уровне €27.2-27.8 млрд против €27.8-28.5 млрд ранее.

На фоне негативных результатов квартала и прогнозов акции компании показывает рекордное падение с 1999 года – на 23% по итогам торгов в понедельник.

Twilio (TWLO на SPb и NYSE)
Twilio – американский разработчик платформы облачных коммуникаций.

Прибыль на акцию оказалась выше ожиданий аналитиков и составила $0.04. Выручка компании выросла на 52% год к году до $448 млн – выше чем ожидал рынок.

При этом важным показателем для SaaS компаний является Dollar-Based Net Expansion, который показывает, на сколько больше денег клиенты компании потратили по модели подписки, чем год назад. За третий квартал этот показатель составил 137% против 132% в прошлом квартале.

Менеджмент Twilio незначительно улучшил прогноз по выручке в четвертом квартале до $450-455 млн против ранее ожидаемых $432 млн, однако убыток на акцию составит 0.08-0.11 долларов – это хуже прежних прогнозов Twilio.

После отчета акции Twilio падают на 1%.

AMD (AMD на SPb и NASDAQ)
AMD – известный производитель графических и центральных процессоров.

Прибыль на акцию составила $0.41, оказавшись выше консенсус-прогноза. Выручка компании за третий квартал выросла на 56% год к году до $2.8 млрд, что также оказалось выше ожиданий аналитиков. Операционная прибыль значительно выросла до $449 млн в сравнении с предыдущим кварталом ($173 млн) и годом ранее ($186 млн).

Такой рост вызван прежде всего повышенным спросом на процессоры Ryzen и EPYC в условиях роста игровой индустрии в период коронавируса. Маржинальность бизнеса совпала с ожиданиями и находится на уровне 45%.

Также сегодня AMD анонсировала крупную сделку по приобретению одного из крупнейших в мире производителей программируемых чипов Xilinx (NASDAQ: XLNX). По условиям сделки акционеры Xilinx получат за каждую имеющуюся бумагу компании по 1.7234 акции AMD. После закрытия сделки акционеры AMD будут владеть 74% акций объединённой компании, акционерам Xilinx будет принадлежать оставшиеся 26%.

Стоимость бизнеса объединенных компаний оценивается примерно в $135 млрд. Сделку оценивают в $35 млрд, и она может стать второй по размерам сделкой в секторе после недавней покупки NVIDIA разработчика процессоров AMR за $40 млрд.

Несмотря на положительный отчёт, на фоне анонса сделки акции AMD падают на 4.5%, а акции Xilinx растут на 8%.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня в 20:00 по Москве дедлайн приема заявок по IPO ATEA Pharmaceuticals – биотех компания, разрабатывающая противовирусные препараты, ведущей разработкой компании является вакцина против коронавируса. Обзор доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-atea-pharmaceuticals/

Также сегодня после окончания трех месячного локапа закрою 2 позиции iTeos Therapeutics (ITOS) и Nurix Therapeutics (NRIX). Оба IPO оказались прибыльными, доходность составила 25% и 47% соответственно.

Как всегда после окончания локапа делаю посты публичными:
iTeos Therapeutics – https://longterminvestments.ru/ipo-iteos-therapeutics/
Nurix Therapeutics – https://longterminvestments.ru/ipo-nurix-therapeutics/

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Во вторник отчитались Microsoft, американский конгломерат 3M Company и фарм гигант Pfizer.

Microsoft (MSFT на СПб, NASDAQ)

Прибыль на акцию оказалась выше консенсус-прогнозов и составила $1.82. Выручка выросла на 12% год к году до $37.2 млрд, что оказалось выше ожиданий рынка на $1.5 млрд. Выручка Intelligent Cloud, ключевого растущего сегмента бизнеса компании, превысила ожидания и составила $13 млрд против ожидаемых $12.7 млрд.

Главная точка роста Microsoft, облачная платформа Azure, выросла на 48% - это очень много для огромного бизнеса с выручкой около 20 млрд долларов. Тем не менее рынок уже привык к такому росту и даже ожидал немного лучшей динамики.

Менеджмент также незначительно улучшил прогноз на следующий квартал. Рынок изначально нейтрально воспринял отчет, на пост-маркете во вторник цена акций почти не изменилась. Однако в среду на фоне общей коррекции рынка акции упали на 5%.

3M Company (MMM на NYSE, СПб)
3М Company – большой американский конгломерат, который производит огромное количество продукции, в основном для различных применений в промышленности. У компании интересный и хорошо диверсифицированный бизнес. Ранее на сайте делал обзор на компанию: https://longterminvestments.ru/3-company-review/

Прибыль на акцию оказалась выше консенсус-прогнозов и составила $2.43. Выручка выросла на 5% год к году до $8.4 млрд, почти совпав с ожиданиями аналитиков. Наибольший рост показал сегмент здравоохранения, его выручка увеличилась на 25%.

Операционный денежный поток составил $2.5 млрд, а свободный денежный поток $2.2 млрд - это соответствует росту год к году на 23% и 13% соответственно. Также в квартале компания уменьшила чистый долг на 8% на $1.3 млрд.

Менеджмент не стал делать прогнозы на весь текущий 2020 год в связи с неопределенностью из-за продолжающейся пандемии. Акции компании немного скорректировались после отчета во вторник и в среду.

Pfizer (PFE на СПб, NYSE)
Pfizer - американский гигант фармацевтической индустрии. На сайте есть обзор компании от подписчика: https://longterminvestments.ru/pfizer-2-0/

Прибыль на акцию почти совпала с ожиданиями аналитиков и составила $0.72. Выручка за третий квартал упала на 5% до $12.1 млрд в сравнении с аналогичным периодом 2019 - хуже, чем ожидал рынок. Значительный рост показали продажи лекарств от онкологии и редких заболеваний, но остальные сегменты бизнеса просели.

Также Pfizer не опубликовал результаты испытаний вакцины против коронавируса, как обещал ранее. Сейчас это даже более значимый фактор для фармацевтических компаний, так как рынок пристально следит за развитием вакцины, и любой результат значительно сказывается на котировках компании.

Менеджмент незначительно понизил прогноз по выручке за весь 2020 год с $48.6-50.6 млрд до $48.8-49.5 млрд. На фоне отчета и заявления компании о переносе результатов по разработке вакцины акции компании немного скорректировались во вторник и упали в среду на 5% на фоне общей коррекции рынка.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №20 - Pinterest, она опубликована с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/idea20/

Акции вчера выросли на 26% после очень хорошего отчета и прогноза. С момента покупки 5 месяцев назад рост составил более 200%. Написал в посте, за почему рынок так позитивно отреагировал на отчет и что планирую делать дальше с позицией.

@long_term_investments

#LTI_обзор

Начал анализировать еще один интересный быстрорастущий рынок - солнечную энергетику. Несколько ключевых фактов:
- Строительство новых солнечных электростанций во многих регионах сейчас даже без субсидий значительно дешевле, чем угольных, газовых или атомных
- В 2019 году уже 2/3 новых мощностей генерации в мире пришлось на солнце и ветер
- По прогнозам объем установленных мощностей в солнечной энергетике в ближайшие 10 лет увеличится в 5-6 раз

Очевидно, что рынок солнечной энергетики будет быстро расти в ближайшие годы. Причем речь идет не только про развитые страны, которые "заботятся об окружающей среде", как можно подумать из новостей. Например в Китае солнечные электростанции уже вырабатывают больше энергии, чем в США и всей Европе вместе взятых.

Сделал обзор индустрии, где описал текущие тренды, основные сегменты рынка и публичные компании, которые на нем представлены: https://longterminvestments.ru/solar-market-review/

@long_term_investments