#LTI_анализ #YNDX

Сделал вторую часть анализа Яндекса: https://longterminvestments.ru/yandex-analysis-part2/

Разобрал "онлайн" бизнесы компании - Поиск и Портал, Classifieds и Медисервисы

Как и вся серия про Яндекс, пост с открытым доступом

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзор IPO Делимобиль: https://longterminvestments.ru/ipo-delimobil/

Участвовать можно через многих крупных брокеров (ВТБ, Открытие, Тинькофф), заявки принимаются до 16:00 2 ноября. Это достаточно редкий пример технологичного российского бизнеса, который выходит на IPO, еще и в США. Подробно рассмотрел бизнес компании, чтобы понять, насколько интересны ее акции для покупки на IPO или с рынка после IPO.

Для примера можете посмотреть на недавний подобный анализ Softline, в IPO которого не участвовал (и акции упали после размещения) - сделал пост публично доступным: https://longterminvestments.ru/ipo-softline/

@long_term_investments

#LTI_анонс

Во вторник (завтра) в 17:00 буду участвовать Mastermind Discussion на YouTube канале Усиленные инвестиции.

На нем с сооснователем Усиленных инвестиций Кириллом Кузнецовым и автором телеграмм канала Долгосрочные инвестиции Вячеславом Бердниковым вначале обсуждаем взгляд на рынок, а потом каждый представляет одну актуальную идею на обсуждение, которую остальные участники критикуют или поддерживают.

Для тех, кто не сможет послушать вживую, на канале будет доступна запись.

Присоединяйтесь по ссылке!
https://eninv.ru/mastermind-nov02

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзор IPO NerdWallet, дедлайн для участия сегодня: https://longterminvestments.ru/ipo-nerdwallet/

Также закрыл IPO Duolingo после локапа (прибыль 68%): https://longterminvestments.ru/ipo-duolingo/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Апдейт по арбитражной идее №13 - акционеры одобрили сделку, должна закрыться на следующей неделе, все идет по плану: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea13/

Основная доходность уже получена, но потенциально еще можно забрать апсайд 1-2% примерно за 1 неделю

Также напоминаю, что активна арбитражная идея №14 (IVT): https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea14/

Сейчас она дает почти безрисковую доходность $40+, в моменте можно было зафиксировать до $130+. Идея активна до 4 ноября включительно, после чего необходимо до 8 ноября выбрать корпоративное действие в личном кабинете IB.

@long_term_investments

#LTI_анонс

Сегодня в 17 (через 20 минут) пройдет мастермайнд дискуссия с Кириллом Кузнецовым и Вячеславом Бердниковым - будем обсуждать взгляд на рынок и текущие идеи на нем

Трансляция пройдет по ссылке: https://youtu.be/QgIiDkH8pnc

@long_term_investments

#LTI_портфель

Сделал апдейт по портфелю за октябрь и дальнейшим планам: https://longterminvestments.ru/portfolio-03-11-2021/

Сделал короткие апдейты по некоторым позициям/идеям и общему взгляду на рынок.

Также написал про предварительный результат разбора Яндекса. Публично выложу чуть позже, когда закончу серию постов.

@long_term_investments

#LTI_новости #CAR

Недавно писал про рост акций Tesla после отчета и новости о потенциальной сделке с Hertz (которая, кстати, пока не подписана, как выяснилось позже). Новая неделя - новая безумная история, причем из той же сферы. В этот раз в центре внимания оказался Avis Budget (тикер CAR) - конкурент Hertz и еще одна компания, которая сдает машины в аренду.

Им даже не нужно было обещать большие сделки по переходу на электромобили (хотя менеджмент сказал, что такие планы есть, но без конкретики). Компания превысила прогнозы аналитиков по выручке и прибыли, а также выкупила за квартал 16% собственных акций, что неожиданно для рынка значительно улучшило EPS. Казалось бы, просто хороший отчет скучной компании, бизнес которой никогда не вызывал большого интереса, а акции до 2021 года торговались в боковике 20 лет.

Но мы живем в необычное время, и реакция на отчет CAR была совсем нестандартной. Дело в том, что акции шортило достаточно много людей - более 20% от free float. И как уже было раньше с GME или AMC, произошел достаточно эпичный шорт сквиз - акции начали расти по экспоненте, вызывая маржинколлы и толкая котировки еще выше. Вчера рост достигал более 200%, после этого котировки скорректировались от пиков, но все еще на 70% выше, чем до отчета в понедельник. О том, что такое шорт сквиз и почему он приводит к взрывному росту котировок, писал здесь на примере GME.

Что еще интересно - полтора года назад компании, которые сдавали машины в аренду, все похоронили, и акции CAR в моменте стоили $9. За полтора года они выросли в 30 раз - больше, чем Тесла, биткоин, или почти любой другой актив. Интересно, были ли люди, у которых была такая идея в прошлом году?

Важный момент, который нужно знать про отчет CAR - хотя он был действительно хороший, результаты во многом обусловлены очень высокими ценами на аренду автомобилей из-за их глобального дефицита и у компании сейчас очень высокая прибыль, которая вряд ли долгосрочно устойчива. По сути, это похоже на покупку сырьевой компании на пике цикла, когда мультипликаторы формально низкие, но сильно вырастут, когда показатели нормализуются. Поэтому пытаться запрыгивать в такие истории уже после того, как акции резко выросли - не лучшая идея. В конце концов, если посмотреть на GME и AMC, акции торгуются сейчас ниже, чем во время/сразу после шорт сквиза.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал подробный обзор Циан перед IPO, которое пройдет в пятницу: https://longterminvestments.ru/ipo-cian/

@long_term_investments

#LTI_проект #LTI_анализ_индустрий

Бесплатная подписка на сайт за публикацию аналитики

Обновил условия публикации контента на сайте сторонними авторами. Начисляю от 1 до 6 месяцев бонусной подписки за каждый материал, соответствующий критериям публикации, подробные условия здесь: https://longterminvestments.ru/subscription-content-ideas/

Важное обновление - теперь материалы от подписчиков могут публиковаться с открытым доступом, подписка начисляется на таких же условиях. Иными словами, сайт Long Term Investments можно использовать как платформу, чтобы поделиться качественной аналитикой с широкой аудиторией.

Чтобы задать импульс, публикую отличный детальный разбор рынка урана от Матвея Гафановича, пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/uranium-market-analysis/

P.S. Анализ рынка урана был тестовым заданием при отборе на вакансию аналитика, о которой писал здесь. Получил большое количество откликов, очень круто, что она вызвала такой интерес. Вакансия уже закрыта.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по двум активным идеям - хорошие отчеты, продолжаю держать позиции:
№42: https://longterminvestments.ru/idea42/
№ 58: https://longterminvestments.ru/idea58/

И закрыл неудачную спекулятивную идею: https://longterminvestments.ru/speculation6/

Решил зашортить Bill.com (BILL), так как компания стоила безумно дорого даже по меркам текущего рынка - вначале 85 выручек, а сейчас 100+ выручек (не прибылей, она убыточна). Хотя я постоянно говорю о том, что нельзя шортить компании вроде Tesla, несмотря на оценку, сам совершил такую же ошибку и получил убыток 76%. Шорты на текущем рынке - неблагодарное занятие.

К счастью, позиция была небольшой, но ее не нужно было открывать изначально или в крайнем случае быстрее закрыть - подробно написал почему. Как всегда, делаю идею публичной после закрытия.

@long_term_investments

#LTI_анализ #YNDX

Сделал третью часть анализа Яндекса: https://longterminvestments.ru/yandex-analysis-part3/

Разобрал бизнесы, которые входят (или входили) в совместное предприятие с Uber - Такси, Драйв, Фудтех и Доставку

Как и вся серия про Яндекс, пост с открытым доступом

@long_term_investments

#LTI_ideas

Новая арбитражная идея №15: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea15/

Это оферта с неполными лотами, которая дает почти безрисковую прибыль $30-45 (12-18% на капитал) за 1 месяц. О том, откуда берется почти безрисковая прибыль, писал здесь: https://longterminvestments.ru/odd-lots-opportunities/

Идею подсказал подписчик - за это начисляю бонусный месяц подписки на сайт. Обо всех способах получить бесплатную подписку писал здесь: https://longterminvestments.ru/subscription-content-ideas/

Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers (как и почти для всех арбитражных идей)

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзор двух IPO с дедлайном заявки сегодня:

Rivian (RIVN): https://longterminvestments.ru/ipo-rivian/

Expensify (EXFY): https://longterminvestments.ru/ipo-expensify/

@long_term_investments

#LTI_анализ #YNDX

Четвертая часть анализа Яндекса: https://longterminvestments.ru/yandex-analysis-part4/

Разбираем Маркет, Self-Driving, Дзен, Cloud, Девайсы, ClickHouse и прочие бизнесы, делаем общую оценку компании

Еще будет последняя часть с финальными мыслями

@long_term_investments

#LTI_новости #TSLA

Илон Маск устроил очередное шоу на выходных и сегодня. Он сделал опрос в Твиттере, стоит ли ему продать 10% от его пакета акций Tesla, чтобы заплатить налоги, так как других источников доходов у него нет. И сказал, что как решат пользователи по результатам опроса, так и будет.

По итогам голосования более чем 3 млн человек почти 58% поддерживают идею продажи акций. Если Маск действительно продаст после этого часть своего пакета, это будет выглядеть, как будто случайные люди в Твиттере решили судьбу акций стоимостью более $20 млрд, а продажа пакета будет одной из самых больших сделок в истории фондового рынка (для сравнения, самое большое IPO в США, размещение Alibaba в 2014 году, привлекло около $22 млрд).

Можно по разному относиться к выходкам Маска (про них чуть ниже), но глупо отрицать то, что он гениально управляет общественным мнением, и в этом значимая доля успеха Tesla и других его бизнесов. Если бы Маск просто написал, что продает большой пакет акций, они бы, вероятно, сильно обвалились, сразу пошли бы очередные слухи, что у Tesla проблемы и менеджмент бежит с корабля (тем более его брат недавно тоже продал пакет на $110 млн, до твита Илона - довольно удобно). А сейчас ситуация выглядит так, что это не решение Маска, а общественное мнение, и реакция рынка намного более мягкая - акции пока падают всего на 4%. При этом продать пакет акций Маск собирался в любом случае и говорил об этом в разных интервью еще с сентября, так как ему предстоят большие налоговые платежи, а денег нет - весь капитал в акциях.

Дальше были еще локальные шутки, например, один из американских сенаторов сказал, что такие вопросы не должны решаться опросов в Твиттере и пора вводить налоги на свербогатых. В ответ Маск довольно грубо пошутил и переименовал аккаунт в Lorde Edge (на жаргоне буквально человек, который грубо шутит). А потом в комментарии пришел сын сенатора, который сказал, что его отец с друзьями не создает никакой ценности и может только все разрушать, и начал пампить свои акции в портфеле, которые должны расти быстрее, чем налоги. Всю эту переписку можно посмотреть здесь: https://twitter.com/Adam_Wyden/status/1457513134550405125

Интересно, что не так давно фондовый рынок считался достаточно скучным занятием, где серьезные мужчины в костюмах обсуждают сложные вещи. А сейчас он все больше похож на шоу, сюжет которого порой интереснее, чем в любом фильме или сериале. Не знаю, хорошо это или плохо, но следить за рынком точно стало веселее.

@long_term_investments