А я нормальный парень, я это не скрою
Поведаю тебе что происходит со мною
Меня прет от металлов и дальше будет переть
Не важно алюминий, золото или же медь

Полюс, Норка или Русал,
Главное чтоб хоть кого-то ты держал
Тогда все будет хорошо, все будет ровно
Главное успеть эвакуироваться пока не станет слишком поздно

Если серьезно про металлы:
1⃣ похоже процесс замены доллара на золото управляемый.
2⃣ поэтому пока драгмет не вырастет до согласованного уровня, все остальные расти до небес не будут, но и сильно падать тоже.

Пример - биток. Собрался было на 97 тыс., но его живо осадили. То же самое с нефтью.

3⃣ внешне это все благопристойно-рыночно, но верующих в свободный рынок просьба пройти диспансеризацию, это может быть симптомом более серьезных заболеваний.

В общем ждём завершения пеоеоценки.

#валютная_правда
Самое гадкое в медленно сползающем курсе (не только доллара, вообще чего бы то ни было, против чего вы заняли позицию) - это именно иллюзия того что "вот-вот развернется". Ожидание этого "вот-вот": убило больше депо, чем резкие заливы и сквизы.

Потому что осторожность пропадает, народ активно усредняется, и вроде убытки небольшие, подержу ка я ещё.

А оно на 70 идет, если не на 50 (это я сказал "как например", сам не знаю куда идёт).
И это, конечно, не ИИР, но ... ну его нафиг бакс этот))

#поменяйте_керенки
#карельские_шахматы
1,72% за 19 дней- это как раз с учётом некоторого замедления 2-2,5% за январь. Всё в рамках прогноза, даже я чуть поскромничал. И соответственно по старому счету 24-30% годовых, а не 6,5%.
Теперь можно начинать вибрировать на тему ставки в феврале, а то давненько истерик не было.

Правда учитывая смену правил игры (инфляцию судя по всему окончательно считаем скользящую за последние 12 месяцев) должны снижать, формальных препятствий нет. Я по крайней мере так вижу, иначе бы зачем было "ходить бобром" и менять правила.
И да, старый анекдот про виртуальную реальность заиграл новыми красками 😎

В дополнение предыдущего поста. Чудный мем подрезал
Особенно в контексте того, что больше всего этого самого таргета ждут строители.
Хотя уже все по моему устали от маразма. Но как обычно легко не будет. Ибо сказано было классиками советского кинематографа:

- Будем страдать. Страданиями душа совершенствуется. Папенька говорит, что одни радости вкушать недостойно.

- Да пропади он пропадом, ваш папенька с советами своими!

#золото
То ли ещё будет - вангуют аналитики. Пока что не раскачались институционалы.
Так то да - в битке институционалы подняли цену с 60 до 120 тыс. Тут соответственно могут и 10-ку разменять. Но все таки институционалов сдерживает другое: глубина рынка. Она пока недостаточна. Короче говоря, для дальнейшего ростового роста нужны производные инструменты и побольше. потому что иначе как спекулировать. Металла не выпустишь много и быстро, это вам не акции/облигации.
Видимо когда объёмы торгов золотыми деривативами станут большими (раз в 10 больше чем теперь), тогда и надо начинать сливать.

Павловская реформа - это был первый настоящий шок без терапии.
Cегодня годовщина, пусть и дата некруглая.
Надеюсь, что кто-нибудь из тех, кто это придумал и осуществил, сегодня исправно горит в аду.

#вестисполейАрмагеддонщины
У старины Донни, кончено, маленького возмездия быть не может, только большое. Или великое, но это как пойдёт.
Вообще говоря, вся нынешняя ситуация невольно наводит на мысли о правоте Ги Дебора и его "Общества спектакля", правда созревшего и даже отчасти перезревшего (написал на эту тему целую колонку)

Спецадпейт: Голый король в Давосе

Из последнего (хотя я уже стал его слушать, честно):

ТРАМП: Мы получим доступ к военным базам и месторождениям полезных ископаемых в Гренландии, я ничего не буду платить

Проблема уже даже не в неадекватности рыжего. За этим спектаклем, о котором выше написал коллега Адамидов, рынки тупо не хотят видеть системный коллапс всей системы.

Угрозы нового витка торговых войн, разговоры про Гренландию, Канаду и НАТО — теперь фоновой шум, к которому все привыкли. Реакция рынков на них — синдром лягушки в кипятке.

Что в реальности:

– Рисков стало больше, а аллокация в риск — ещё агрессивнее;
– В инфляционные трейды — золото и серебро — продолжают засаживать пассажиров;
– Бигтехи и гиперскейлеры демонстрируют разворот вниз, при том что поставщики ИИ-порно-пузыря продолжают параболический рост [первая дивергенция за 3 года пузыря];
– Биткоин/крипто рисуют, так сказать, вторую вершину;
– Самураи запустили глобальный стресс-стерт долговых рыночков, про который на сутки все просто забыли, хотя рост доходностей = сжатие глобальной ликвидности.

Трамп — давно уже не причина все этого, а просто смешной символ эпохи хайпа, идиократии и неопределенности. Пустая оболочка, в которую хотят верить рынки и техно-мегаломаны, потому что у них нет плана на конец этой истории.

Что будет, когда она таки закончится?

@MarketHeart

#золото
Раньше ведь как бывало - перехай на 50 долларов крику по всей тележеньке.
Сейчас $4900 проковыряли и все такие - ну ладно когда уже $5000 и $10 000, надоело, скука невозможная.
Кстати укрепление рубля сожрало почти весь рост в долларах. GLD/RUB_TOM еле-еле процентик сделало.

Как это говорится: вы воруете мою радость, господа, вы звери.

Фьючи я в драгмете пару дней как позакрывал сидим в физическом и условно физическом металле, курим бамбук.
Мыслей реально никаких, хоть опять начинай ВТБ покупать (шутка)

#почитывая_чатики
Кажется найдена точка разворота по золоту. И это не ретроградный Меркурий (на Меркурий в этом сезоне уже не гадают). Это ретроградный Уран!

#стройка
ДОМ РФ внезапно сообщает, что слухи о смерти рынка жилья оказались несколько преувеличены.
Не то чтобы там всё опять как в 2021 году, вовсе нет.

Но население продолжает парковать сбережения в недвижимость и потому цены не падают, да еще и семейная ипотека помогла. Оную ипотеку правда уже пересматривают, но видимо это не сильно остановит желающих.
Да и в целом понятно - жить то надо, деньги пока водятся надо купить что-то, разменять.

Вот что значит: нет альтернативного пузыря - была бы своя NVidia туда бы грузили.
Правда я думаю, что не грузили бы.

Не только потому что "лучшая наша NVidia - это Институт теплотехники", а он не продается. А потому что структура владения недвижкой у нас иная чем в США и ЕС. У нас она в собственности Причем иногда в собственности такое, что в других странах и в голову не придет никому такое приобретать или таким владеть.
Гримасы приватизации 90-х

У нас пока еще не было ситуации когда жилье массово ветшает, разрушается и собственник остается без ничего. Поэтому недвижка воспринимается как вечный накопитель, с которым особо ничего не может случиться. И поэтому фондовый рынок у неё пальму первенства еще долго отнять не сможет.

#транспорт
#партизанская_макроаналитика
Коллега Белов пишет про CASS (американский индекс грузоперевозок) и я считаю, что почин надо поддержать.

Вообще то это знак рецессии. Я взял картинку чуть покрупнее👆, чтобы было хорошо видно.
На мой, не до конца просвещенный взгляд, это означает что спад ВВП США де факто начался в середине 2025 года.
Там конечно могут быть нюансы в виде роста в сфере услуг, но очевидно, что ситуация в любом случае так себе.
Возможно именно этим объясняется и фактическое сворачивание торговой войны с КНР осенью 2025 года и т.н. новая глобализация, о которой мы писали.
Грузооборот весело пошел падать на 10% год к году и никакие BEA и Маск с NVidia это уже замылить не смогут (они и так еле-еле справляются)

#золото
Такими темпами мы в этом году не то чо $5000, мы все $10000 разменяем.
Но правда в том, что золото в одиночку долго торчать на этом уровне не может. Должны остальные комоды подтягиваться, либо оно свалится процентов на 10-15 на общей нервозности. Потом конечно обратно вырастет, но это будет по времени сильно подольше)

Немецкие политики предлагают Германии вернуть из США золотые резервы стоимостью $100 млрд, потому что доверие Вашингтону падает — Bild

В Европе начали подозревать, что одна страна может просто взять и не вернуть резервы другой стране?!

Воспользуюсь переползанием цены серебра за отметку 100 долларов (год назад было 30), чтобы с этой оказией проговорить, в общем, банальное.

Взлет в последние месяцы и особенно недели и серебра, и золота, и ряда других металлов - свидетельство не просто глубокого дисбаланса в глобальных финансах, а его перехода в острую форму. И титанические старания агента Дональда поставить на уши все, до чего он только может дотянуться, здесь не причина, а скорее следствие: чует нутром барыги, как эти дисбалансы могут в любой момент рвануть во вверенной державе, и барагозит, чтобы стравить вовне хоть сколько-то энтропии (поможет вряд ли, но он в себя верит).

Дело даже не в том, что наблюдаем превращенную форму долларовой инфляции, хотя и это налицо. Дело больше в том, что мировой рынок, месяц за месяцем наматывая эту положительную обратную связь, по сути прогнозирует ту или иную (или сразу несколько) форму больших потрясений - и этот прогноз тем больше выглядит самосбывающимся, чем сильнее обратная связь продолжает наматываться.

Не предскажу, когда конкретно начнется веселье, не знаю, что выступит непосредственным детонатором (тут от обвала крупного национального рынка до новой прямой агрессии против Ирана), но запас устойчивости мировой финансовой системы в том виде, в каком к ней все привыкли, выглядит более чем конечным.