#гнетущее_ДКП
Тем временем за океаном .... хотел тут ввернуть какой-то фразеологический оборот из арсенала советской пропаганды, но что-то даже не нашел подходящего.
Поэтому своими словами: если они засудят Пауэлла - это будет эпично. И прецедентно (не уверен можно ли так сказать, но думаю смысл понятен).

Но пока всё выглядит как стандартное психологическое давление в стиле Трампа.

Немного перефразируя советского академика Станислава Струмилина ( «Лучше стоять за высокие темпы (роста экономики по плану), чем сидеть за низкие»):
Лучше стоять за низкие ставки, чем сидеть за высокие

"Кроме того, я считаю, что Карфаген должен быть разрушен процентные ставки должны быть снижены"(с)👇.

Катон старший был бы доволен, но копия всегда хуже оригинала, должен заметить.

#США #ФРС #инфляция #ставки #доллар #Кризис

Трамп съездил на стройку ФРС с дружной командой соратников. Даже поспорили с Пауэллом на тему стоимости.

На деле то не так уж сильно подорожала стройка ФРС, учитывая, что цены на строительство в Штатах улетели за эти годы почти на 40% вверх.

Ну и конечно, Трамп не преминул сказать, что хочет снижения ставки, как без этого.

"Процентные ставки должны быть ниже. У нас должны быть самые низкие ставки среди всех стран. Я хочу снижения ставок." [сначала дефляция, а потом можно и ставку самую низкую ... хотя швейцарцев тут не догонишь]

"Я разговаривал с Пауэллом о ставках. Обсуждение было очень продуктивным" [к слову: у ФРС уже началась неделя тишины и единственное что Пауэлл мог говорить - это молча продуктивно выслушать ...]

Увольнять правда не собирается ... потому как судиться придется год как минимум.

Но в рядах последователей новый креатив - союзник Трампа и глава Azoria Capital Джеймс Фишбэк подал в суд на Пауэлла и ФРС требуя предоставления общественности доступа к заседаниям по вопросам денежно-кредитной политики, т.к. проведение заседаний за закрытыми дверями "нарушает законы о прозрачности правительства" [если что ФРС - это не часть правительства]. Но, почему подал ясно из цитаты - тоже просто хочет "самой" низкой ставки.

"Azoria глубоко обеспокоена тем, что FOMC под руководством председателя Джерома Пауэлла поддерживает высокие процентные ставки, чтобы подорвать президента Дональда Трампа и его экономическую программу, нанося ущерб американским гражданам и американской экономике."

На деле скорее шоу и цирк, которые постепенно будут вести к эрозии доверия политике ФРС.

@truecon

Набиуллина обвиняет Росстат во вранье и публикации "рисованной статистики"

Тут полный текст. (или см. в комментариях к посту)

В общем то она права. Но в целом сама виновата. И это мы наблюдаем, как ни парадоксально акт аппаратного гуманизма. Могли же просто посадить или ошельмовать.
Но дают красиво выйти из ситуации "победителем" инфляции, а не фриком с нелепым "перегревом" и "ростом выше потенциала" (Росстат ведь может и так сделать).

Короче, аппаратно все нормально. Жаль мозг публики и статистику.

#стройка
Понятно, почему строители хотят ставку 10-12% к концу года - это как раз тот уровень с которого деньги начнут выходить с депозитов. Не на IPO же они пойдут все. Большинство в бетон, как обычно 3 к 1 по отношению в фондовому рынку
Вполне логично.
Тем более, что предложение сократилось и стоки надо распродавать.
Другое дело, что половина этого спроса - Москва и область, там уже особо и негде строить если по честному. Найдут конечно, но по большому счету это убийство агломерации - через 25-30 лет мы рискуем превратиться в Детройт в том смысле что поддерживать инфраструктуру будет очень дорого и не на что.
Но понятно, что Хуснуллин про это не думает, да и ему и пофиг в целом.

#долговой_коллапс
Что вы знаете о бюджетном импульсе, дорогие друзья? Ничего!
До США конечно ещё далековато, но почти $750 млрд. дефицита - внушает.
Между тем - это прямое следствие переподчинения ЦБ правительству. Словом, с 2026 года это шоу с высокой вероятностью будут показывать во всех кинотеатрах мира.

Сегодня смотрим вообще не на ставку, а вот на эти две циферки в среднесрочном прогнозе (на фото - прогноз от 25 апреля) 👆

Нет никакой разницы что именно решит ЦБ, 17 или 18. Рынок облигаций рассчитывает именно на быстрое снижение ставки в район 13-14% (сейчас ставка вообще 20%, что не мешает ОФЗшкам с погашением плюс-минус через год торговаться под 14%).

Если ЦБ подтвердит что ставка может быть снижена процентов до 14 к концу этого-началу следующего года, то ожидания рынка будут оправданы. Если нет то нет.

P.S. Удивлен что все аналитики из заседания в заседание фокусируются на предсказании конкретной цифры решения по ставке, когда очев что рынку сейчас важнее какая будет ставка через полгода-год.

Всем удачи 🙏

#гнетущее_ДКП
Ну в общем как обещали так и сделали. Рынок правда припал, но тоже все логично - многим хотелось 17%
ЦБ у нас кстати предсказуем достаточно и говорит плюс минус как думает - его просто надо внимательно слушать))

Насчет прогнозов не ниже 16,3% на конец года - Тремасов же объяснял, что это такое себе, сугубо индикативное,

просто чтобы вы видели ход наших мыслей на данный момент времени.

Короче, "пренебречь, вальсируем"(с), а война покажет.
В ставку все равно вмешается политика и еще многократно.

Что то стало с ММI?

ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ ДО 18% ЦБ МОЖЕТ ВЗЯТЬ ПАУЗУ ДО КОНЦА ГОДА… НО МОЖЕТ И СНИЗИТЬ ДО 14%

Какие ещё 14%
Где линия партии то?

(волнуется)

UPD: коллега Себаров говорит, партконференция утвердила. Ну ладно тогда. Кто у нас там из "избушек" прогнозировал 14% на конец года?

Мммим?

UPD2:
Совкомбанк ставил 14% в марте-апреле

#транспорт
#отчет_эмитента

Российская государственная транспортная лизинговая компания ГТЛК осуществила дебютный выпуск ESG-облигаций на сумму 20 млрд рублей, предназначенных для финансирования экопроектов.

Организатором выступила финансовая группа Совкомбанка, оказавшая консультационные услуги и обеспечившая подготовку документации для независимой проверки. Эмитированные бумаги получили наивысшую оценку агентства АКРА, подтвердив свою приверженность принципам устойчивости и соответствие требованиям международной ассоциации ICMA и национальной классификации зелёных проектов.

Собранные ресурсы будут использованы для приобретения современного низковредного городского транспорта, включая электровозы, трамваи и троллейбусы.

#инвестгрейд
Выглядит разумно

• На горизонте в пять месяцев мы не видим перспективы существенного роста котировок долго-срочных ОФЗ.

Я тоже думаю, что слегка перестарались с разгоном ОФЗ. Собственно как и в прошлый раз в 2023-2024 годах.
Надо ли шортить RGBI? Не знаю, не уверен. Но купить длинные ОФЗ по нынешнем ценам ещё успеется. Возможно и не раз.

Вообще мы собирались поговорить про ДКП, но в итоге из 42 минуты эфира 12 ушло на золото и биткоин, 12 на мировой кризис, 10 на выявление намерений рептилоидов, ну и 8 минут на все остальное, включая линкеры и замещайки. Так почему то получается постоянно.
Но кто сказал, что за 8 минут невозможно передать сакральное знание? Слушайте и вам откроется.

Разговаривали:
Дмитрий Александров
Денис Волков @moi_misli_vslukh
Александр Белов @MarketHeart
Дмитрий Адамидов @angrybonds

рубрика "в цитатник"
Дмитрий Александров сегодня в эфире сказал: "шизофренические риски предполагают шизофреническое хеджирование"