#валютная_правда
Цитата дня просто:

Снижение спроса на валюту вдвое не лежит в плоскости макро или финансовых факторов. Единственная причина – «просто так получилось»,

Фразу "сокращение оттока капитала" произносить нельзя что ли?
А "управление валютным курсом"?))

Так собственно и рождаются "экономические чудеса" и "внезапные" инфляция и укрепление рубля.
В нашем случае это старое доброе русское "авось". Хрен ли руки пачкать, доискиваться до причин

Мифологическое сознание конечно богаче и интереснее рационального - оно напичкано тайнами и загадками. Видимо люди скучают без сказок, раз добровольно к ним обращаются.

Список пошлин объявленных США за неделю:

🇪🇺 ЕС: 30%
🇿🇦 ЮАР: 30%
🇰🇷 Южная Корея: 25%
🇧🇩 Бангладеш: 35%
🇰🇿 Казахстан: 25%
🇵🇭 Филиппины: 20%
🇰🇭 Камбоджа: 36%
🇮🇩 Индонезия: 32%
🇲🇲 Мьянма: 40%
🇱🇰 Шри-Ланка: 30%
🇲🇾 Малайзия: 25%
🇹🇭 Таиланд: 36%
🇲🇩 Молдавия: 25%
🇨🇦 Канада: 35%
🇲🇽 Мексика: 30%
🇧🇦 Босния: 30%
🇩🇿 Алжир: 30%
🇹🇳 Тунис: 25%
🇧🇳 Бруней: 25%
🇷🇸 Сербия: 35%
🇯🇵 Япония: 25%
🇧🇷 Бразилия: 50%
🇱🇾 Ливия: 30%
🇱🇦 Лаос: 40%
🇮🇶 Ирак: 30%

Август. Все-таки август. Как часто бывает именно в августе случаются кризисы и в этом году август также будет очень неоднозначным месяцем.

Но на самом деле даже не очень важно, будет ли торговый и бюджетный дефицит уменьшен за счет пошлин или только торговый дефицит за счет торговых соглашений. Главное - в систему евродоллара (офшорную долларовую систему) будет поступать намного меньше недолговых/эквити долларов. Как раз-таки без них она и начнет серьезно барахлить.

@moi_misli_vslukh

Основы эффективного менеджмента

Возвращаясь ко вчерашней дискуссии - полностью согласен с коллегой.
И еще важный момент:

Но вот выйдет в понедельник Донни и скажет - ХРЮКОСТЯГ!
И сбер сразу по 500, ставка 4% и Chevrolet будут выпускать на заводах кии и бмв.

Трамп, правда, так может сказать не сразу, до того пару-тройку раз опять будет АБЫРВАЛГ, но в неизбежность ХРЮКОСТЯГА я лично верю. Причем еще в этом году.
Можете кидать в меня какашками сколько угодно.

#почитывая_чатики
Из комментариев:

есть ощущение, что в два этапа пройдёт структуризация активов. Стадия первая - это сейчас Костя Струков, когда всем «решительным» ребятам дают сигнал, что не надо пытаться продолжать в старом формате. Можете что угодно: прекратить, выходите в кэш, но не дёргаться на возможность «увеличения в распоряжении». Вторая стадия - возьмутся за прихватизаторов. Маятник окончательно начал возвращаться. И те отдадут всё сами, ещё и приплатят

#долговой_коллпас
Интересно он считает.

🇺🇸 Хассетт: «Доход от пошлин за следующие десять лет составит $3 триллиона — эти средства помогут сократить дефицит и обеспечить социальные программы"

Ну ладно, допустим плюс $3 трлн. за 10 лет и спада продаж/роста инфляции не будет. Предположим.

Дефицит сейчас порядка $2 трлн. за 10 лет - это $20 трлн. (с Трампом и его биллем может и 30-ку пробить, как пойдет). В самом лучшем случае это чуть замедлит образование дыры - до уровня 2021-2022 годов примерно. Но скорее никак не повлияет - билль "поправит" ситуацию к исходной.
Так что ни сократить дефицит, ни обеспечить социальные программы это даже теоретически не поможет.

Как и наша налоговая реформа убрать дефицит бюджета.
Или подъем ставки снизить инфляцию.

То есть опять декларируемая цель очевидно расходится с реальной. С другой стороны удобно ориентироваться. То, что объявляется из телевизора реальной целью той или иной реформы, ей точно не является))

#наукадоказала
Всё верно сказано

«Экономическая теория в основном предлагает «либеральную» модель технологического трансфера, в которой передача технологий происходит на коммерческой основе (без вмешательства государственных агентов). Однако на практике модели международного трансфера технологий отклоняются от классической и эволюционируют вместе с циклами в развитии глобализации. Так, после Второй мировой войны страны активно использовали модель «технологии в обмен на рынки» (quid pro quo).

Есть очень простой маркер: если вы читаете у какого-то автора на тему Китая (да собственно и любой другой страны), что он добился всего сам за счет "эффективных институтов" или "особой культуры" - смело выкидывайте это на помойку записывайте его в бессмысленные болтуны, то есть я хотел сказать посланцы дома Аузана.
================
Ну и да, никакой "классической модели" в реальности никогда не существовало - это в чистом виде пропагандистская шляпа, рассчитанная на обман восторженных дурачков-туземцев. Почти всегда трансферт технологий как и переток капиталов осуществлялись планомерно и целенаправленно, чтобы "куда не надо" (то есть к политическим соперникам) ничего действительно ценного не попало по возможности.

Общественность выбрала эту версию:

Донни и его команда набирают крупную позу на ру рынке. Накидывают негатив и отжимают последние крошки у ретейла. Скоро все полетит на луну :)

Учитывая, что ₽убль продолжает укрепляться, звучит действительно правдоподобно.

Отлично! Продолжаем верить в старого доброго Донни. Майор Краснов не может подвести. Он под присягой 🫡

@buratinovsmm

#гнетущее_ДКП
#коллекторы
Давно ничего не писали про просрочку, но "Известия" "разбудили Герцена", сообщив что по просроченной потребке зафиксирован рекорд.
При этом, "Ведомости" неделю назад сообщали, что цены на просрочку упали, объемы сделок выросли, а качество просрочки при этом возросло:

По предварительным данным, объем закрытых в первом полугодии 2025 сделок в сегменте банковской цессии вырос на 32% в сравнении с таким же периодом прошлого года, следует из данных исследования «Первого клиентского бюро» и ID Collect (статистика основана на данных всех ЭТП и прямых продажах). При этом во втором квартале наметился явный тренд на снижение цены - в течение второго квартала она опускалась ниже 5% ...
.... средняя цена покупок банковских портфелей в июне ниже ценника за весь 2024 год и результатов первого квартала 2025 года - 5,31% против 5,52% и 6,6% от ОСЗ соответственно. ... в апреле и мае цены опускались ниже 5% от ОСЗ ...
... На фоне снижения цены покупок банковских портфелей наблюдается рост их качества, констатирует Васильев из ID Collect. Он обращает внимание, что средний DPD по портфелям (DPD - средний срок просрочки по портфелю в днях) в некоторые месяцы текущего года падал ниже отметки в 720 дней - это очень хороший показатель

Ситуация, мягко скажем, нетипичная.
Коллеги из ПКБ считают, что она явилась следствием "ножниц ДКП": ограниченный доступ к заемным средства широкого круга покупателей плюс высокая стоимость фондирования.
По большому счету для коллекторов сейчас самое время формировать портфели, но нужны длинные и сравнительно недорогие деньги.
============
А я ведь говорил на дне инвестора ПКБ в Боярском зале - надо вам префы выпускать. Но к тому времени все уже приступили к закускам и запивкам, поэтому, конечно, никто это слушать не стал. А зря!

#инвестгрейд
Ну а чего Магнит? Разместил же - значит и на 14,95% спрос есть (75 млрд., не жук наклал как говорится).
Все остальные рано или поздно подтянутся.

И да, полгода назад инвесторы от 24% нос воротили, а весной пождав губы брали по 20%. Через год будут за 5-6% драться того гляди. Дело в общем житейское.

И вообще эпизод с высокими ставками предлагаю рассматривать как кратковременный экзерсис, казус на фоне общего распада высшей нервной деятельности мировой финансовой системы и "взбалмошной" ДКП.
Это из той же серии как "черный вторник" 1994 года или отрицательные фьючерсы на нефть 2020 года.

Что тут скажешь? Шапо!

За 5 минут зарегился в E-voting (https://www.e-vote.ru/), теперь можно лезть в любое ОСВО и ГОСА и качать права в соответствии с количеством имеющихся облигаций или акций.
Большое дело!
Поздравляем коллег от всей нашей мелкой инвесторской душонки широкой инвесторской души! Это прям без дураков прорыв. Дай бог чтобы работало также бодро и хорошо и на долгие годы!

Известие о 100%-х пошлинах Трампа на РФ неплохо подстегнуло индекс. Надо было 100500% объявлять

подписчики справедливо замечают:

думаю дело не в 100%, а в 50 днях))) а потом еще какие нить 50 дней, а потом еще)) вобщем, дед опять всех "завтраком" накормил

Очень хорошо, что я ошибся 👍
Дони как обычно подрочил вприсядку - не страшно, а просто неловко за солиста 😊
Вальсируем дальше 👌

#семибанкирщина
Истинное мнение хрен оспоришь, но если ВТБ будет таже бодро пилить наверх, то похоже див гэп закроется уже осенью. По крайней мере, проведенное усреднение уже близко к безубытку.
В общем в ВТБ есть жизнь, несмотря на фазы луны.

И что, депозиты теперь никуда не потекут? Или все таки пампанем как следует эту чортову Москухню глубокоуважаемую Мосбиржу?

#долговой_коллпас
С одной стороны коллега Белов абсолютно прав

Это не локальный японский цирк, а глобальный триггер для стагфляции. Пока Трамп грозит 100% тарифами на русскую нефть и эскалирует на БВ, Япония — с ее мега-долгом — может стать первым домино в цепочке: фискальное расширение подстегнет инфляцию, заставит BOJ капитулировать, а глобальные доходности (включая трежеря) отреагируют цепной реакцией.

С другой - японский долг как та Пизанская башня, накренившись стоит уже давно. Упасть может в любой момент, но неизвестно когда этот самый момент наступит.
Да и важна реакция регулятора - если они действительно готовились к такому обвалу, то не должны прощелкать с контрмерами.
Тут скорее опасность в США - увлекшись сменой председателя ФРС с "тормозного Пауэлла" на какого-нибудь "младореформатора", можно ситуацию упустить.

Но на это всё мы посмотрим, слава богу, со стороны.
Хотя наш ЦБ может тоже захотеть поучаствовать в общем праздновании и попытаться поднять ставку, например. Но я всё же надеюсь такого не будет и все кто надо зафиксированы не хуже депозитчиков.