#ВДО
Нафтатранс захромал.

«Компания «Нафтатранс Плюс» <…> в настоящее время находится в сложном финансовом положении. К этому привело сразу несколько неблагоприятных обстоятельств:
- долгий период высоких ставок, что вынуждало компанию прибегать к рефинансированию по высоким ставкам;
- отсутствие возможности рефинансировать часть кредитного портфеля, в частности, в РНКБ на фоне его реорганизации (вошёл в структуру ВТБ);
- падение спроса на рынке нефтетрейдинга, в результате чего сократились доходы его участников.

Собственно, потому я и недолюбливаю нефтетрейдеров: там схлопотать кассовый разрыв - плёвое дело даже без фокусов ДКП. А имея в виду специфику бизнеса и отношение объёмов к марже - никаких резервов не напасешься.
Поэтому проливы выкупать в данном случае большого желания нет.

Артген с дивами прокатил на сей раз, но у них в разгаре инвестиционный цикл, так что не будем слишком строги.
Продолжаю держать, может даже подкуплю, если цена уйдет ниже 70

#валютная_правда
страны Океании на 91% перешли на расчёты в рублях по ВЭД.
То ли в прошлый раз обменник был закрыт то ли что.
Но если серьезно, рублятизация уже удалась, и продолжает набирать обороты.
А помните как оно начиналось в марте 2022 года: с газа за рубли и волны скепсиса по поводу перспектив данного решения.

#золото
Интересную ссылку прислали постоянные подписчики с комментарием

Всегда подозревал что репортить истинные размеры запасов и закупок не будет примерно никто

Очевидное все чаще становится документированным, чего уж там.

#валютная_правда
Ну вот и ослабление рубля откладывается до ноября-декабря. Я за аналитиками "избушек" слежу внимательно, насчет валютной политики Синара дело говорит последнее время.
Надо сказать, что мы про это писали чуть раньше, но это так в порядке легкого хвастовства.

Что из этого следует?
Да в целом ничего нового: тарим рублёвые облигации (не обязательно кстати поголовно фиксы, но желательно), на обменный курс реагируем строго по факту: вышел за границы коридора 77-83, начинаем суетиться.

Ну и немного стебём Голдманов, Арикапитал и Разуваева, как без этого))

DXY кстати уверенно просверлил вниз 98 и по лженауке там все смотрит примерно на 89-91 как раз к зиме 2025-2026 гг. Так что к концу года надо еще посмотреть кто ослабнет сильнее.

#IPO_SPO
Медики засобирались за добавкой: Озон (Фармацевтика) - уже , Промомед - скорее всего тоже задумался

Тут только в полной мере осознал, что Медичи - это собственно медики (да Зоркий Сокол сам не додумался, но подглядел в Википедии), по крайней мере по семейной легенде основатель династии был медиком у Карла Великого.

Это конечно ничего не гарантирует, но нищих производителей таблеток (в отличии от медработников) я не встречал. Может быть они существуют, но точно не у нас.
Да и мировые военные конфликты и общая нестабильность росту потребления медицинских товаров немало способствует.
========
ничто не ИИР, разумеется.

Ну, наконец-то! Хоть какие-то полезные индексы придумала Мосбиржа.

А главное - Индексы, которые будут всегда расти!

Запускаются новые индексы на цены вин.

Винный сет от Мосбиржи:

RBCRED — тихие и крепленые красные

RBCWHITE — тихие и крепленые белые

RBCSPARK — игристые красные, белые и розовые

❓Вы какой будете пить использовать для инвестиций❓

======

От себя скажу - некоторые российские вина мне действительно нравятся. Очень достойные 👍

Надеюсь, в индексах будет больше российских вин.

@buratinovsmm
-

#ВДО
В очередной раз респект коллегам - они не поленились и выдали минимально необходимую аналитику по нефтетрейдерам. Посмотрите на столбцы "достаточность капитала" и "рентабельность".
Если у вас хотя бы 40% собственных средств, вам присвоят рейтинг ВВ.
А рентабельность в 6% вообще выглядит скандальной.

А в целом полагаю, один дефолт нефтетрейдера в год - это естественный фон в экосистеме. Хуже когда их 3-4 один за другим.

Домодедово (ДДФ) - это своего рода тоже нефтетрейдер, правда не в пример более рентабельный. Его сегодня окончательно национализировали, и ... сегодня же должен быть купон по рублевому выпуску 2Р-01.
Но пока раскрытия нет, а последнее сообщение в ленте ЦКИ от 5 июня - запрос на получение списка держателей ценных бумаг
Интрига.
Не хотелось бы, чтобы сей шкаф тоже упал. Кредитного риска тут, полагаю, нет, но есть авиационное раздолбайство, которое нельзя сбрасывать со счетов.

Ну и замыкает сегодняшнюю тройку призеров Мосрегионлифт - не нашел 10 млн. на амортизацию.

#MacroDoomPorn

А завтра #ФРС

Рынок с трудом закладывает два снижения ставки до конца 2025 на фоне ухудшения софт и хард макропринтов

Джером «No, means no» Пауэлл опять мог бы затирать про uncertainty и риски тарифной инфляции, не напрягаясь

Однако прямо сейчас нефть пампят на плюс 5% [говорят, Верховный повелитель рынков таки готов вписаться в авантюру]

Вот это уже совсем неприятная проблемка в канун заседания

Если есть что-то, чего Федеральная резервная система (ФРС) не хочет видеть сегодня, приближаясь к заседанию Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) на этой неделе, так это шок для цен на нефть.

Причина этого в том, что это возвращает воспоминания о 1970-х и 1980-х годах, когда цены на нефть резко выросли и способствовали росту инфляции в течение этих десятилетий. Но на этом сходство не заканчивается.

Некоторые из участников событий, вызвавших шок для цен на нефть, также знакомы и включают Израиль и Иран.

https://www.raymondjames.com/imperawealth/resources/2025/06/13/weekly-economic-commentary

Старое доброе нефтяное эмбарго 1973 года, помните?

Если завтра Пауэлл останется ястребом, как и должно быть, учитывая обстоятельства, то рынки могут рухнуть.

После заседания ФРС в четверг на рынках США будет выходной. Таким образом, у игроков из США останется только один торговый день на этой неделе.

Сочетание торговой войны Трампа, инфляционного Big Beautiful Bill, а теперь и войны на БВ — вот что удерживает инфляцию на высоком уровне в конце цикла.

Никто, видимо, ещё не понял: ошибается не Пауэлл.

Новая политика привела [ускорила] нас к концу цикла

@MarketHeart

🇷🇺Специалисты ВТБ без дела не сидят. Манифест рубля придумали стихотворный к форуму в Питере. 🤣 Я РУБЛЬ - ТРУДЯГА! 💪 Достойный ответ на флагштоки Трампа!

#ВДО
Мосрегионлифт справился с техдефолтом. Попугал. Второй выпуск БО-2 падал до 54,5% теперь отскочил под 70%. И там 4 июля в теории ещё может быть автокол. А может и не быть)
В общем, как всё на рынке в последнее время.

Рейтинг Мосрегионлифту кстати снизили до С, хотя из техдефолта же вроде вышел. Загадка.

Домодедово кстати купон заплатил. Так что техдефолта тоже считай не было (1 день не считается)
Правда там теперь корячится выкуп, потому что ОСВО по отказу от досрочного выкупа не смогло принять решение. так что судя по росту цены будут выкупать - уже почти доросли до 95%

Подводя итоги: из вчерашней тройки дефолтников, двое в первом приближении разобрались в проблемами и дали хорошо заработать выкупавшим на проливах.

Все плохо пока у нефтетрейдера и непонятно по рублевому Борцу.
Одним словом, нефть радует инвесторов исключительно на международном рынке.

#гнетущее_ДКП
Коллеги говорят:

прогнозы даже на полгода вперёд уже не имеют смысла. Регулятор теперь абсолютно зависим от авантюристов в Белом доме

На самом деле регулятор как раз полностью независим - от него ничего уже не зависит и до него никому нет дела. Так что аккурат перед потерей независимости он обрел подлинную свободу))

#гнетущее_ДКП
Вообще при всей развязанности высказывания Трампа (по крайней мере, в русском переводе) это не что иное как социальный заказ. Я бы предложил к нему именно так и относиться.

Тут все в тартарары летит, надо спасать отечество, а этот всё инфляцию таргетирует. Болван и есть)

У нас при всех различиях риторика политиков по данному вопросу очень похожа, если вы обратили внимание.

#партизанская_макроаналитика
Мы на грани рецессии, но есть и хорошие новости: ДКП работает.
Задача по снижению экономического роста выполнена, воено-циклическмй подъем успешно преодолён, можно переходить к военно-инфляционному спаду и дальнейшему разложение тыла.

#ВДО
Всполохи распродаж в ВДО теперь происходят, судя по всему, рандомно. Когда был техдефолт по Мосрегионлифту, пролили в том числе "защищеный" СФО РЛО, теперь вот Юниметрикс, о котором после давнего техдефолта в 2022 году все подзабыли. Но на фоне проблем у нефтетрейдеров видимо решили распродавать всех.