#волосатые_руки_закулисы
Утренний опрос показал, что с огромным отрывом лидирует Баффет, но про него коллега Волков уже написал. Поэтому переходим ко второму призеру: небольшой перевес оказался у новых "сигналов ФРС"
Правда кому сигналы на смягчение ДКП и рост рынка, а кому предвестник глобального падежа рынков.
Мне кажется, сейчас разыгрывается классический сюжет "мальчик и волки". Причем он, если можно так выразиться, двухслойный.
Первый слой - это ждущие Армагеддона коллеги. Сколько раз уже за последние годы было ощущение что "все, началось", а оно всё не начиналось. Теперь основные надежды возлагают на японцев, но я не уверен, что те в последний момент не подведут.
В то же время ждущие снижения ставок примерно в сходной ситуации. Весной все возбудились на слухах, тогда оказалось что волков нет, теперь вроде бы Пауэлл намекнул, но он во-первых может и передумать, а во-вторых, возможно всё уже отросло и больше ничего хорошего на рынке не будет. А будет одна рецессия.

В целом закулиса тут уже особо ничего не делает. Перетренированные инвесторы сами садятся на лопату и лезут в печку покупают длинные трежеря, потому что прежний опыт подсказывает, что все зальют деньгами и все отрастет.
Но судя по тому, что инсайдеры акции продают, скорее всего зальют деньгами "не только лишь всех" и отрастет "не только лишь всё".

Кстати сказать, у нас длинные ОФЗ тоже стали откупать и это мне видится милым карго-культом: несмотря на отключение от мирового рынка наши инвесторы не оставили прежних привычек повторять все за американскими. Самое смешное, если ЦБ тоже начнет снижать ставки синхронно с ФРС, тоже чисто по привычке)

#MacroDoomPorn

Добавка к нарративу «мягкой посадки» экономики / звоночек для двойного мандата #ФРС.

Число занятых, работающих неполный рабочий день в США, которые предпочли бы работать полный рабочий день, резко подскочило:

Серым, как обычно, выделены периоды рецессий. Показатель частенько выступал опережающим сигналом перед спадом.

Добавляем в коллекцию к нестандартным индикаторам: стриптиз клубам и грузовому тоннажу.

@MarketHeart

#долговой_коллапс
Если начинаются манипуляции с залогом, то ... надо очень внимательно присмотреться к данной истории. Я так понял, что будет можно закладывать бумаги уже однажды взятые в РЕПО или находящиеся под иным обременением, что при американском размахе и подходе к делу гарантировано даст потрясающие результаты. "Москольцо" покажется невинной детской игрой.
Сам же факт суеты вокруг залогов говорит о том, что внешнего спроса в необходимом объёме на трежеря нет.
А печатать и напрямую финансировать правительство, видимо, до последнего не хотят.
Ну-ну, любопытно как там всё у них это сложится по итогу.

#поменяйте_керенки
Это эффект Трампа: при нём всё растет, включая инфляцию.
Или просто перестали неистово рисовать😉 выборы то прошли

#MacroDoomPorn

А завтра #ФРС

Рынок с трудом закладывает два снижения ставки до конца 2025 на фоне ухудшения софт и хард макропринтов

Джером «No, means no» Пауэлл опять мог бы затирать про uncertainty и риски тарифной инфляции, не напрягаясь

Однако прямо сейчас нефть пампят на плюс 5% [говорят, Верховный повелитель рынков таки готов вписаться в авантюру]

Вот это уже совсем неприятная проблемка в канун заседания

Если есть что-то, чего Федеральная резервная система (ФРС) не хочет видеть сегодня, приближаясь к заседанию Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) на этой неделе, так это шок для цен на нефть.

Причина этого в том, что это возвращает воспоминания о 1970-х и 1980-х годах, когда цены на нефть резко выросли и способствовали росту инфляции в течение этих десятилетий. Но на этом сходство не заканчивается.

Некоторые из участников событий, вызвавших шок для цен на нефть, также знакомы и включают Израиль и Иран.

https://www.raymondjames.com/imperawealth/resources/2025/06/13/weekly-economic-commentary

Старое доброе нефтяное эмбарго 1973 года, помните?

Если завтра Пауэлл останется ястребом, как и должно быть, учитывая обстоятельства, то рынки могут рухнуть.

После заседания ФРС в четверг на рынках США будет выходной. Таким образом, у игроков из США останется только один торговый день на этой неделе.

Сочетание торговой войны Трампа, инфляционного Big Beautiful Bill, а теперь и войны на БВ — вот что удерживает инфляцию на высоком уровне в конце цикла.

Никто, видимо, ещё не понял: ошибается не Пауэлл.

Новая политика привела [ускорила] нас к концу цикла

@MarketHeart