#угар_киберпанка
Раз уж в канале под вечер оказались астрологи, можно перейти к действительно серьезным вопросам. То есть повышению финансовой грамотности. На видео, присланном подписчиками, данный вопрос разъясняется профессионалами. 👆
Надо сказать, что в пивбаре это произвело эффект разорвавшейся бомбы и мы серьезно заспорили: а если, например, нарисовать на запястье девятку, а потом свиснуть в помещении, что победит?
Наиболее убедительный аргумент звучит следующим образом:
————————-
Свист победит. В сложных системах разрушительные действия имеют больший ожидаемый потенциал, чем созидательные.
————————-
В общем, неуклонно повышайте свою финансовую грамотность, дорогие друзья!😁 И не свистите в помещении на всякий случай)

#валютная_правда
#политическая_экономия
Ввиду того, что рубль пошел бодро укрепляться, набравшие доллар по 92 пошли писать аналитику, что "курс искусственно занижен" и вообще "это все ненадолго" и пр.

Надолго или нет - это один Аллах знает, но опять же если исходить из того, что обменный курс был "растревожен" СВО и последующими событиями по размежеванию финансовых рынков, то возвращение к норме (пусть и занимающее два-три года) должно происходить по неоклассической паутинообразной модели (см. рисунок сверху)
Если к этой картинке добавить третью координату - время, и рассмотреть проекцию - цена/время, то будет стандартный график валютной пары.
Исходя из того, что у нас доллар сначала сходил на 120, потом на 51,2, а потом на 102, перед нами сходящийся процесс (то есть левая картинка). Собственно говоря и по сути это подтверждается - российский рынок становится самостоятельным пусть и с трудом, от нас в значительной мере ушли международные инвесторы и пр.
Соответственно, сейчас должно пойти сильно вниз, ниже точки равновесия (я ранее на глаз прикинул что на 58,9 но это надо проверить поточнее посчитать)
а потом на 86-87, потом на 67-68 и успокоиться где-то в районе 75-80. До нового бадабума уже в США.
Сроки тут конечно могут быть самые разные, да и вниз курс строго говоря идти не обязан, как, впрочем, и вверх, но сухая наука рисует вот такую картину. Поглядим как будет на практике.

#угар_киберпанка
Коллеги из Invest Future попросили комментарий по ДКП, но убрали из него "родную речь" и сомнительные эпитеты. Получилось немного странно, но суть сохранена. Так что, дорогие друзья, ни понижения ни повышения ставки не ждите, будем минимум до середины весны пребывать гомеостазе на фоне периодически возникающих панических атак. Пассионарии активизируются ближе к лету/осени.

#долговой_коллапс
Коллеги из Монокля верно отмечают, что идёт замещение "азиатских" трежерей "европейскими". Ну или квази европейскими - поди разбери кто там в Бенилюксе этом в действительности покупает бумаги, может те же китайцы и японцы через прокладку. Но в любом случае это размежевание, пусть и разбитое на два этапа, чтобы резко не ронять рынки. Как раз медленный выход азиатов возможно обусловлен именно тем, что европейские держатели просто не могут замещать их быстрее.
Что это практически значит для нас? Наверное то, что приток иностранных инвестиций на наш рынок если и случится то не ранее, чем через 2-3 года: пока дружественные резиденты выпутаются из трежерей, пока разберутся у себя дома (и в Китае да и в Японии почти наверняка дофига компаний зомби, которым "надо помочь"). В любом случае, ещё пару лет нам придётся искать внутренние источники оптимизма для роста. Ну или свеженапечатанные деньги))

Прочитал собственные последние два поста, получается что мы вообще в болоте, и на полгода и на два года. Хтонь какая то.
В связи с этим, прошу считать все сегодняшние посты малодушными, упадническими и не соответствующими духу фондового рынка. И вообще произошла чудовищная ошибка, а аналитики всё врут (ну это вы и так знаете).

Пойду схожу завтра на презентацию IDF, приму допинг и преисполнюсь оптимизма. 🥃🍷🍸

#партизанская_макроаналитика
#сельский_чёс
А мы с коллегой Волковым всегда говорили: аграрный сектор будет локомотивом структурой трансформации! Понятно, что нынешние 17% роста - это больше погода и стечение обстоятельств, но обстоятельства продолжают стекаться таким образом, что вместо газа мы теперь экспортируем удобрения из него произведённые, а там неровен час вместо удобрений пойдёт готовая продукция. Конечно, это всё случится только после того как в отечественный агросектор вложат пару триллионов рублей и решат проблему с генетикой и глубокой переработкой. Но факт остаётся фактом: трансформироваться мы будем именно в данном направлении. Тем более что вошедшие в состав РФ новые регионы аграрный потенциал только усиливают.

#семибанкирщина
#МФО
Любопытное интервью вышло у коллег.Спойлер: микрофинансы не так просты как кажутся и они всем ещё покажут. Я не то что поспорил бы с этим (у меня нет достаточных знаний о предмете), но по крайней мере задумался.

#ужасы_евроклира
Как и предполагалось, варят жабу по частям и потихоньку прибавляют температуру. Мне любопытно когда начнут прогибать подобным образом страны СНГ и когда рубанут всем русским клиентам IB.
Рискну предположить, что и то и другое должно будет произойти до конца 2024 года. По принципу: либо паспорт, либо инвестиции. Или всё-таки не дойдёт до такого? Опрос ниже

Как видим, тактика на всех рынках одна и та же - инвестора поджимает реальная инфляция и он лезет в бумаги с более высоким риском. Так, конечно, поступают далеко не все, но наиболее активные участвуют.
Проблема в том, что ВДО/HY дефолтятся волнами и соответственно "поймать волну" и вовремя выскочить тут крайне важно. Как, собственно, и в акциях. Поэтому никакого спокойствия облигационеру такие инвестиции не приносят и принести в принципе не могут. Но ничего не поделать, времена такие - кругом хаос, особенно в госбондах, и на его фоне риски в ВДО уже не кажутся чем-то ужасным.

Кстати, про хаос мы успели с утра поговорить и с Андреем Верниковым.
Похоже, что вчерашний День Хтони сменился Днем Хаоса))

День Хаоса был бы неполным без Эльвиры Сахипзадовны.
И она не подвела! Предложила дифференцировать по регионам ставки по ипотеке.

До этого, напомню дифференцированию подверглись:
1. Проценты за пользование чужими денежными средствами вследствие их неправомерного удержания по ГК 395, после чего рассчитать эти проценты стало возможно только со специальным калькулятором.
2. Привязка купона по облигациям с плавающей доходностью к RUONIA, после чего даже приблизительный размер купона заранее неизвестен ни эмитенту, ни инвестору.
3. Чуть ранее та же участь постигла ставки НДПИ по истощенным месторождениям и демпфер, но я про это в данном случае много распространяться не буду, а то опять разверзнутся врата Ада.

Одним словом, пришла пора стройки - а то ипотечники много себе позволяют,а девелоперы много о себе думают.

Я почитал ленту - злые языки кое-где уже стали писать что сложность формы призвана компенсировать отсутствие содержания, и что главной целью всего этого является создание дополнительных рабочих мест для аналитиков и чиновников.
Но мы все это решительно отметаем!
Почему? А все очень просто.
Приготовьтесь, я сейчас приведу не убиваемый аргумент, который не может быть опровергнут. Ну для тех кто понимает естественно.
Итак: фаллеков гендокоссилаб требует большой постоянной цезуры после арсиса третьей стопы! Это особенно важно в свете проводимой макропруденциальной политики!
Надеюсь, вы меня понимаете?!))

Катя Дерево и её дефляция)
Тоже вполне в духе сегодеяшнего дня - чем страннее высказывание тем лучше.

У «СПБ Биржи» новая головная боль в дополнение к замороженным активам и пикирующим акциям — мошенники. В интернете бум фишинговых сайтов, которые маскируются под биржу: мошенники пытаются получить личные данные людей под разными предлогами. До обещаний разблокировать активы пока не дошло.

Почему головная боль «СПБ Биржи? Проблема коммуникации. Ограничения из-за санкций появились мгновенной, а вот разъяснения, официальные заявления и порядок действий для клиентов заставили себя ждать. В итоге на месте информационного вакуума мошенники обосновались первыми — со своими уловками, предложениями и сайтами.

Сейчас их около тысячи (данные «Информзащиты»).

Активное информирование инвесторов всё ещё очень актуально. И теперь к сообщениям о будущем активов и планах площадки придётся добавить линию про то, как не попасться на удочку мошенников.

Поскольку все уже написали про убытки Майкла Бьюрри, хайпану и я. В голову все равно ничего путного не лезет.
Убытки в принципе дело житейское, у всех бывает. Главное здесь не вести себя как главный герой повести А.С. Пушкина "Пиковая дама". У него, если помните, было три ставки, два раза удвоился, третий все проиграл. В принципе любой спекулянт позавидовал бы такому проценту успеха. Но не результату.
Майкл проиграл "всего" 40%, правда если это были клиентские деньги и клиенты серьезные, то дело может несколько осложниться. Но посмотрим верны ли слухи и будут ли последствия. А пока, дорогие радиослушатели, для вас звучит отрывок из оперы П.И, Чайковского "Пиковая дама" - ария Германа в исполнении Владимира Атлантова.

#политическая_экономия
Наткнулся на интересный пост коллег про проблемы идентификации общественно-экономических формаций и не смог удержаться.
Как это ни покажется странным, термин "капитализм", который все полагают более или менее научным, по сути является тем же чем и термин "пассионарность", которому в научности, напротив, решительно отказывают.
И тот и другой прочно вошли в язык (по-крайней мере в русский), но понимают под ними кто что захочет, всё больше на ощущениях.

Если говорить о капитализме, то в теории Макса существуют серьезные внутренние косяки, который хорошо показал Василий Илюшечкин в своей работе «Теория стадийного развития общества (история и проблемы)». — М.: «Восточная литература» РАН, 1996. Ниже основные тезисы.
——————
При разработке теории общественно-экономических формаций Маркс определял общественно-экономические формации по форме собственности. Однако, в случае с капитализмом он отошел от этого правила и выделял данную формацию по степени развития производительных сил общества.
Кроме того, Илюшечкин пришёл к интересному выводу, что если оперировать логическими категориями теории общественно-экономических формаций так, как они были сформулированы Марксом, то нет никаких оснований для разграничения рабовладельческой и феодальной формаций, предпочтительнее говорить о единой сословно-классовой формации, в основе которой лежал рентный способ производства!
————————
Ровно поэтому капитализм у одних авторов наступает в 14-м веке, у других в 18-м, у кого то, как в рассматриваемом посте, после капитализма внезапно идёт феодализм, а кто-то путает социализм и рабовладение. В чистом виде лженаука теханализ - кто как видит, тот так и пишет.
Большого научного смысла в таком разделении на самом деле нет - хозяйственные порядки всегда многослойны, да и любой капиталист никогда не откажется от рентного дохода. В той же Японии и Корее индустриализацию проводили не особо отменяя феодальных порядков (чеболь, пожизненный найм и пр.). В общем, ситуация запутанная но интересная.
Я правду говоря, начал писать ревизионистскую работу, призванную убрать подобные косяки и странности - капитализм никуда не денется, но более корректно очертить его рамки и дать определения необходимо. О результатах сообщу)