#менеджмент
Трамп вводит налоги и пошлины на страны и потом отменяет, Минфин - на кафе и рестораны.
Репликация "лучших практик" теперь выглядит так.

О том чтобы загодя подумать о (вполне очквидных) последствиях до принятмя решения речи ни в том ни в другом случае не идёт.

#ритейл
Все забыли про "икс пятый", на устах у всех Фикспрайс.
С утра на новостях о дивидендах дал 10% вверх, и все равно див доха 17,7%. Считай обогнали депозит, хотя еще дивиденд утвердить должны.
От Х5 правда тоже ждут 14%. Ну посмотрим.

#вестисполейАрмагеддонщины
(доставая из чехла баян и гусли)
А знаете ли вы дорогие друзья, что кризисы 1995 и 1998 года начинались именно с Южной Кореи. В 1995-м еще Мексика была.
В общем рвется не там где ждут: я например думал что в Израиле вчера рынок падать будет, а он вырос.

Конечно, выводы рано делать, но похоже от физического дефицита нефти, который нам оперативно организуют на Ближнем Востоке пострадают не Китай, а Корея, Япония и страны АТР.

#нефть
Все-таки рептилоиды хотят затуземунить нефть-матушку. ☄️
Уже форс-мажоры у:
1️⃣ Qatar Energy
2️⃣ Сhevron на Левиафане
3️⃣ Аramco на НПЗ
4️⃣ и пишут, что раком встал экспорт из Ирака

А еще недели не прошло. В былые времена уже сотку была бы цена (инфа сотка)

Спецадпейт: иранская авантюра Рыжего Гуся приблизила финал пузыря

«Министр войны» Пит Хегсет заявил, что США якобы отвечают на 47 лет «односторонней агрессии» со стороны Ирана. Проблема в том, что Иран никогда не атаковал территорию США. Зато Вашингтон бил по Ирану дважды только за последний год. Добавим к этому прокси-войну через Ирак в 1980-1988 гг., сотни тысяч погибших и десятилетия санкций, которые методично душили экономику страны. Про катастрофические итоги 40 лет ближневосточных интервенций — тоже ни слова.

Что имеем на сегодня:

– Кампания может затянуться на недели и дольше. По словам Трампа, расчёт — 4–5 недель, но «при необходимости» операция может продолжаться гораздо дольше.

– Наземное вторжение не исключено. Трамп прямо заявил, что не будет колебаться, если сочтёт это нужным. Рыжий уверен в легкой победе — «США легко одержат верх».

– Критерии окончания конфликта отсутствуют. Решение о завершении войны — полностью на усмотрение Трампа.

То есть речь идёт о конфликте без понятной конечной цели. Сценарий «смены режима» выглядит крайне маловероятным. Ликвидация верховного лидера не демонтирует систему — наоборот, может усилить наиболее жёсткие фракции внутри иранской элиты

Нефть — это тот самый скрытый детонатор, о котором рынок предпочитает не думать. Но чем дольше длится война и чем выше вероятность реального перекрытия Ормузского пролива, тем быстрее котировки перемахнут за $100+

Геополитика в этом сценарии уже не важна: макроэкономические последствия включают инфляцию, пересмотр глобальных процентных ставок и слом всей конструкции «мягкой посадки» экономики:

Война США и Израиля против Ирана вновь вызывает опасения по поводу инфляции на финансовых рынках, подрывая перспективы глобальных облигаций, которые только что показали лучший старт года с начала пандемии

Пересмотр ставок произошел быстро. Трейдеры снизили вероятность второго снижения процентной ставки ФРС в этом году примерно до 50%, тогда как еще в пятницу они ожидали два снижения. Это привело к распродаже казначейских облигаций, в первую очередь краткосрочных

В случае с ЕЦБ трейдеры изменили свои прогнозы, ставя на 50% вероятность повышения ставки в этом году; на прошлой неделе рынок оценивал вероятность снижения ставки в 40%. В Великобритании рынок, ранее прогнозировавший как минимум два снижения ставки, теперь ожидает только одно
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/global-bonds-on-knife-edge-as-iran-war-revives-inflation-threat

Когда растёт нефть — падают бонды. Когда падают бонды — растёт доходность. Когда растёт доходность — трещит всё: от техов до частного кредита. Чем выше нефть, тем быстрее схлопывается всё остальное. Надежда на скорое снижение ставок испаряется, потребление падает, а перекредитованные сегменты начинают рушатся из-за делевериджа.

И если финрынки до сих пор игнорировали риски ИИ-порно-пузыря и повсеместных войн, то игнорировать скачок нефти они не в состоянии

@MarketHeart

Если у вас после событий на Ближнем Востоке еще остались активы, то ими можно немножко поуправлять.
Конференция Эксперта РА.
Тезисы в комментариях.

Куда идут пенсионные деньги (аналитика ЦБ)

Сергей Беляков (НАПФ):
1⃣ Международный опыт: чем крупнее портфель ПФ, тем выше доля акций.
2⃣ Активы ПФ в РФ - 4% от ВВП. В Дании - 200%, в Чили - 60%
3⃣ Основной драйвер роста активов ПФ - корпоративные пенсионные программы

Аксаков предлагает активнее привлекать на фондовый рынок партнерское финансирование, а таже игроманов 😳 и криптанов 😄

Все в ДОСААФ, короче)

#транспорт
Аэрофлот очевидно загрустил.

Один из 10 "аутсайдеров", которых я определил в начале года "хуже рынка" при подстрекательстве Алексея Бачерова похоже оправдывает оказанное доверие.

Что касается остальных "избранных":
📊 Индекс с начала года вырос на 3,3%
📉 Реник, Лукойл, Совкомфлот, МКБ, АФК Система и VK пока хуже рынка.
📈 Совкомбанк, Т-технологии и (внимание!) Газпром - лучше рынка или вровень.
=======
Насчет предложения коллег рассматривать отчет Аэрофлота как свидетельство достижения предела покупательной способности населения - мысль интересная. Насколько верная - увидим через год.

#конференция_эмитента
5 марта в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «ARLIFT: рост выручки х4 за 3 года — чем интересен эмитент накануне сбора книги»

5 марта в 16:30 (мск) мы встретимся с представителями ГК «Арлифт» — одной из ведущих компаний по аренде и продаже спецтехники, которая занимает лидирующие позиции в 3 нишах рынка: аренда подъемников, мини-кранов и вакуумных захватов. Спецтехника компании работала на ключевых стройках России: «Лахта-Центр», «Москва-Сити», Дворец зимнего спорта «Айсберг» в Сочи, аэропорты Пулково и Шереметьево и еще 6 500 объектов в год.

В ходе семинара представители ГК подробнее расскажут о бизнес-модели, конкурентных преимуществах и целях привлечения средств через облигационный выпуск.

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵 Александр Урушев, генеральный директор, УК «Арлифт»
🔵 Екатерина Иванова, финансовый директор, УК «Арлифт»

🎙 Модератор:
🔵 Александр Бударин, руководитель отдела отчетности, долговых рынков России, СНГ и Китая, Cbonds

📆 Когда: 5 марта в 16:30 (мск)
Участие бесплатное.
Используйте уникальный шанс задать интересующий вас вопрос эмитенту!

#ShadowBanking теперь ключевая и явная угроза

Инвесторы отказываются от частных кредитных фондов из-за растущих опасений по поводу невозвратных кредитов:

Акции фондов [фирмы по развитию бизнеса], котирующиеся на бирже, торгуются со значительными скидками [82% от их рыночной стоимости], что является мрачным сигналом для всей отрасли в целом. Падение стоимости усиливает давление на нелистинговые частные кредитные фонды, которые сталкиваются с ростом числа обращений за выкупом паев

Фонд BlackRock, показавший за последний год совокупную доходность в минус 43%, торгуется со скидкой более чем в 50 процентов по отношению к своей чистой стоимости активов. По данным Raymond James, инвестиционный фонд Apollo, известный как MidCap Financial Investment, торгуется со скидкой в ​​34% по сравнению со своей рыночной стоимостью, в то время как фонд KKR, FS KKR Capital, торгуется со скидкой в ​​51%
https://www.ft.com/content/346815bb-7dff-4c97-9568-7ab2432c661d

Руководство Blackstone приняло решение помочь справиться с оттоком средств из своего флагманского фонда частного кредитования

Более 25 руководителей высшего звена вложили в Blackstone Private Credit Fund около $150 млн. Вместе с $250 млн собственного капитала фирмы это помогло покрыть рекордный запрос на выкуп паев на сумму примерно $3,8 млрд, что эквивалентно примерно 7,9% чистых активов
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/blackstone-senior-staff-opened-wallets-with-bcred-under-pressure

И в продолжение про слом конструкции «мягкой посадки» из-за нефтяного шока:

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон предупредил, что на рынке царит излишний оптимизм, учитывая все риски

Даймон заявил, что на рынке царит «большая самоуспокоенность» и что инфляция является одним из рисков нового конфликта на БВ. По его мнению, вероятность возникновения проблем выше, чем считают другие, и что инфляция станет причиной экономического спада
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-02/jamie-dimon-says-exuberant-market-doesn-t-match-fine-economy

@MarketHeart

#газ
После того, как встал Катар, сам бог велел покошмарить ЕС. Они так боялись "газового шантажа", так его выпрашивали, что собственно есть смысл пойти навстречу.

Лишнее подтверждение того, что мысль материальна, просто материализуется не сразу.

#анонс_размещения
ЦФА для финансирования аграрных холдингов

Перед посевной время — главный ресурс: один сбой в поставках удобрений способен сдвинуть график работ и повлиять на весь сезон. Поэтому «Альфамонолит» возвращается на рынок ЦФА в третий раз — чтобы заранее профинансировать поставки удобрений аграрным холдингам.

Первые два выпуска были успешно размещены — суммарный объём привлечения составил 42,9 млн руб., что подтверждает устойчивый интерес к инструменту и эмитенту.

Параметры выпуска:
✅ Ставка купонного дохода: 23% годовых (выплаты ежемесячно)
✅ Объём: 50 млн руб.
✅ Номинал: 1 ЦФА = 1 000 руб.
✅ Погашение: 04.09.2026
❗️ Период размещения: 27.02.2026 — 06.03.2026

👉Подробные условия доступны по ссылке.

Средства выпуска направляются на финансирование поставок удобрений перед посевной — в рамках работы «Альфамонолита» как сырьевого трейдера, обеспечивающего клиентов АПК комплексными ресурсами в ключевой сезон.

ООО «Альфамонолит» работает на рынке оптовых поставок нефтепродуктов с 2014 года и специализируется на проектах со сложной логистикой — в труднодоступных регионах и зонах вечной мерзлоты, где критичны надёжность и точность «последней мили».

Компания демонстрирует уверенный рост — по итогам 2025 года выручка составила 32,2 млрд руб. (+85% к 2024 году), чистая прибыль 462 млн руб. (+166% к 2024 году).

Сообщение носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или публичной офертой. Условия — в документации выпуска.

#ЦФА #Токеон #Альфамонолит #Новыйвыпуск #ТретийвыпускАльфомонолита

===========
Реклама:
ООО "Альфамонолит", ИНН 6670418940
erid CQH36pWzJqDrrP1LvjRwMZGkuVC7UBcCDiTELfv68thEXv

Определенно, 2026 год проходит под знаком Евротранса, по крайней мере первая его половина. На фоне Ирана конечно, масштаб мелковат, но для "песочницы" в самый раз

​Не нефтью единой прирастают богатства наши!

Ну вот кажется всех переставили:
🏦 доллар на 78-80
🌚 нефть на 82-83
🌕 золото на 5100-5200
🏋️‍♀️ Мосбиржу на 2800-2850

Теперь притихнем до следующего твитта Трампа. Хотя по моему на них уже многие обращать внимание перестали.

Михаил интересно подметил, но я не согласен по концепиуальным соображнниям:
1⃣ Панки не переобуваются. Если ставка 52% то она 52% сразу
2⃣ Если бы были панки они бы Пола Волкера наизусть не учили. Не тот монастырь, не тот устав.

Тут скорее усместна иная характеристика данная в своё время КонстантинЕвгеничем

"Здесь каждый в душе Сид Вишес, а на деле Иосиф Кобзон"(с)

Совсем забыл с этой иранской нефтегазоврй кутерьмой про тарифы.
На самом деле очень интересно как это будет происходить. И будет ли вообще.
В целом сумма не то чтобы фатальная, но вполне может стать той самой соломинкой, которая обрушит долговой рынок.

Уважаемые инвесторы, добрый день!

Команда SPRINT сообщает: мы полностью готовы к проведению ОСВО по всем четырём выпускам облигаций ООО «С-Принт» — БО-01, БО-02, 001Р-01 и 001Р-02.

📌 Голосование пройдет в электронном формате — это самый удобный и массовый способ, чтобы каждый инвестор мог проголосовать без посещения офисов и лишней бюрократии.

За последние месяцы после сработавших рисков нами проделана большая работа:
— существенно сократили издержки и повысили цены по контрактам;
— провели реструктуризацию со Сбербанком;
— получили поддержку нашего ключевого инвестора — МСП Банка.
В результате мы существенно улучшили условия реструктуризации и рассчитываем, что они будут приемлемы для всех уважаемых инвесторов.

🎥 Сейчас мы готовим интервью и подробное пояснение по:
условиям реструктуризации,
технологии голосования,
порядку действий у разных брокеров.

🗓 Период голосования: с 4 апреля по 15 апреля (включительно).
Информацию (включая графики платежей) по условиям реструктуризации мы сможем опубликовать до 17 марта.

❗️Просим всех инвесторов как можно скорее направить свои контакты для персональной коммуникации и подготовки инструкции голосования у вашего брокера.
✉️ Напишите на [email protected]:
ФИО
Телефон для связи
количество бумаг
выпуск(и) (БО-01 / БО-02 / Р-01 / Р-02)
брокер, через которого приобретали бумаги
Это нужно, чтобы мы могли адресно отправить документы, инструкции и напоминания и помочь пройти голосование максимально быстро и корректно.

Спасибо за поддержку и участие!