И четвертый тейк - к частому вопросу, а как на этом заработать? С конца лета и до ноября произошел резкий рост стоимости суверенных еврооблигаций Венесуэлы, находящихся в дефолте с 2017 года. Какие-то крупные парни явно фронтраннили предвкушаемый экшен. Покупки на сайз делались под скорую смену режима и рестракт долга с существенным хейркатом. Причем цена в декабре уперлась ровно в уровень расчетов Ситибанка по долгу/ВВП (около 30 копеек за бакс). Таким образом, чтобы заработать, надо было быть приближенным к Трампу осенью прошедшего года. Все, кто не такой, а ждет трамвая, просто посмотрите на красивый график стоимости бондов - https://cbonds.com/bonds/1616/

#креатифф
Венесуэльский креатифф подъехал, но всего на 1 липсиц.
Мельчают борзописцы, что сказать.
Вот раньше бывало: один день простоя Суэцкого канала убытков $5 млрд. А тут получается всего 3-4 дня простоя считай. Тьфу.
Да и вообще, у нас Силуанов в день больше тратит, а Набиуллина докапитализует через репо.
Уж придумали хотя бы упущенную выгоду миллиардов на 50-100 хотя бы.
=====
Напоминаю 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына).

Ну и чтобы закончить с Венесуэлой - вот программная статья.

#битва_пузырей
#серебро
Про нефть уже надоело, давайте перекинемся на серебро.
Коллега Белов занялся опортунизЪмом и зашортил, хотя вся прогрессивная интеллигенция лонгует по подворотням из последних сил.
Мы его конечно сразу в кафе "Флорида" решительно осудили и проработали, но забыли включить громкую связь и потому приходится писать этот пост.

Если серьезно, с серебром сейчас происходит то же самое что с Теслой несколько лет назад - оно становится кошельком.

Про Теслу (сейчас цитату не найду, буду по памяти) кто-то хорошо сказал: она конечно столько не должна стоить, но я бы шортить её всё-равно не стал.

Потому что стоимость кошелька определяется не стоимостью материала из которого он сделан, а тем, что туда положили.

Вот в золото и серебро, судя по всему, прямо сейчас перекладывают ценности. Да там тоже пузырится, и есть печальный опыт конца 1970-х, когда пузырь с треском лопнул.
Но если мы будем исходить из концепции "битвы пузырей", то как раз в драгметаллы сейчас и переходят "горячие деньги" из пузырей ИИ и крипты.

Так что шорт ИИ и шорт серебра - это две большие разницы!😉

#серебро
Денис, вот как разгонят цену до $100-150 народ пойдет вилки/ложки сдавать на переплавку.

Коллеги из МГКЛ и Голдекса говорили, что в период когда золото было $1100-1200 - никто со сдачей ювелирного лома не торопился. А как цена дошла до $2500-3000 понесли активно. И в ломбарды и в скупки.

Так что рыночек будет и кошелечек тоже, главное организовать качественный памп.

В конце ушедшего года MMI (очевидно, совместно с Альфа-Банком) выпустили креативный пост о пользе хеджировантя валютных рисков при ведении бизнеса, связанного с внешней торговлей. Даже не о пользе, а о необходимости.

Видео к посту просто умиляет, обязательно к просмотру👇

На этом видео дяденька объясняет тупым барыгам, что они могут вылететь в трубу, если...

...Если не захеджируют свои валютные риски в Красном банке.

Всё очень правильно! Я полностью поддерживаю этот нативный посыл! Культуру ведения бизнеса нужно повышать и поддерживать. Страховка (хедж) от валютных рисков должен быть в обязательном порядке у любого, кто ведёт бизнес связаный с расчётами в иностранной валюте. Это просто, как зубы чистить по утрам - иначе кариес.

Но в данном конкретном случае обращаю внимание на то, КАК И В КАКОЙ МОМЕНТ подаётся эта тема!

Уже просто из всех розеток - Скоро бакс по 100❗️

И тут Красный банк делает свой ход - Так вот же оно, СПАСЕНИЕ! - Подпиши договор и твои валютные риски застрахованы!

Чего проще! Подпиши, да и всё.

Ну, там, понятно, что нужно будет заплатить какой-то страховой взнос страхованию, и он (страхователь) возьмёт все риски на себя.

И тут у меня главный вопрос - А кто этот добрый и щедрый Гудвин, которые возместит бизнесмену рост валюты❓

По видеоряду понятно, что им и выступает Красный банк. Ну, либо банк перестрахует эти риски у другого страхователя.

Но покажите мне, пожалуйста, этого конечного идиота страхователя, который решил взять на себя эти риски, когда все уже уселись перед экранами в ожидании лицезреть растущий тренд по Доллару?

Причём этот страхователь, он ведь не идиот. Он - профессиональный участник рынка. И тут вдруг решил взять на себя такие риски, фактически, принять на себя убыток в условиях неизбежного (как уже все решили) роста валюты.

Ой, что-то не припомню я ранее таких реклам от банков всех разных цветов.

Меня терзают смутные сомнения по поводу такого необратимого роста валюты...

#курс_рубля

@buratinovsmm
-

Новогоднее ралли украли не только у нас.
Я в этой связи разменял Лукойл на Россети (МРСК Центр) - и там и там дивы, но у Россетти возможно попонятнее история и отсечка только летом.
Короче говоря, будем еще "кувыркаться"

#битва_пузырей
#крипта
С криптой похоже уже не знают что придумать, чтобы она срочно продолжила расти, а то народ разбегается. Вчера Сбер подключили, сегодня сокровища Мадуро.

Хотя возникает резонный вопрос: есть ли у него пароль от кошелька? И вообще существует ли та крипта православная боливарианская в принципе?

Ясно одно: при неблагоприятном исходе бледный вид будут иметь практически все гуру и наставники.
Не дай бог Кийосаки в трубу вылетит, не говоря уже о Хейсе.

К слову, я кажется, понял, как правильно читать прогнозы Хейса.
Их надо делить на число "пи". То есть если он обещает к марту 2026 года биток по $200 тыс., по факту будет что-то около 200 000 / 3,1416 ~ $63 662, грубо говоря, диапазон $60-65 тыс.

Вот и проверим заодно, обладает ли чисто "пи" приписываемыми ему магическими свойствами.

#нефть
Что и требовалось доказать. Никто не хочет тратить бабки в Венесуэле.
Но я боюсь что настоящих упоротых аналитиков, оседлавших любимую "геостратегическую" тему это не остановит.

С "энергопереходом" также было - тогда тоже года три ещё бегали с отрубленной головой по двору пока совсем не выбились из сил.

#долговой_коллапс
#поменяйте_керенки
С Венесуэлы все постепенно перекинулись на Японию и вроде бы есть от чего: 30-летки падают, доходность уже более 3,5%.
Но точно также как в случае с Венесуэлой мы находимся в плену прежних представлений, которые, как мне кажется, надо подкорректировать.

В Японии действительно реализуется франшиза "Сдохни или умри", но страхи прежних лет были связаны с опасениями инвесторов, что местный ЦБ а за ним и ФРС проспят кризис как в 2008 году.
Но во-первых, уже ясно никто не проспит, а во-вторых .. много ли у вас, дорогие подписчики, в портфеле японских 10-леток, не говоря уже о 30-летках? Подозреваю, что ни одной.

Это всё игры крупных дядей, которые безусловно наколбасили черти чего. Но последствия скорее всего будут купированы не выходя на розничный рынок. Теми же стейблкоинами, о которых пишут коллеги

на 29 октября 2025 года, Tether, стал 17-м по величине держателем казначейских облигаций США, накопив активы на сумму 135 миллиардов долларов.

Так что на вашу "Теслу и Нвидию" это не повлияет никак. Японцы и китайцы постепенно перегрузят трежеря в Tether и прочих операторов стейблкоинов за пару лет, за счет скрытой эмиссии это всё покроют, никто ничего и не заметит. Ну кроме роста цен. Но как известно любой рост цен в мире происходит из-за Путина
#Russiadidit как говорится.

#угар_киберпанка
Мега-шорт трежерей в преддверии (или даже в начале) супер-QE 😳

А ещё говорят, что Трамп непоследователен и даже абсурден. По моему он на этом фоне образец рациональности, просто иногда болтает ерундой чуть больше чем публика привыкла слышать от президента ядерной державы.

Кстати, совсем скоро начнётся шоу отмены пошлин Трампа по суду.
Может шортят на ожиданиях отмены пошли и хаоса в госфинансах?

#семибанкирщина
МКБ судя по всему сменил акционеров. Поможет ли это не списывать суборды и отрасти акциям? Скоро узнаем.
21-го числа погашение евро-замещайки ЗО26-1.
Я в данном случае вне игры почти везде кроме Пересвета, который там болтается на санации. Лезть доподнительно что-то неохота, тем более что инструменты в основном валютные. При наличии отсутствия стремительной девальвации ловить там особо нечего.

По идее через неделю-две должна пойти реклама: этот трейдер инвестировал в серебро и Венесуэлу и удвоил свой капитал за 5 дней.

Только зазеваешься, как придет Алекскй Бачеров и втянет тебя в сомнительный эксперимент. Но уже написал, что поделать. Сейчас мне обьяснят как я не прав и вообше откуда такие только берутся. Ну да, ладно, если что будем все отрицать.

Кстати прогноз могут дать все желающие. Условия вот тут.

Почувствовал я что-то неладное с этими ставками по репо
(повторюсь, рановато начали ставки по межбанковскому репо выскакивать выше верхней границы таргетируемой ФРС), есть ощущение, что что-то подгорит обязательно, посмотрел на Polymarket и немного… обомлел.

Вероятность снижения ставки на заседании в январе рыночек оценивает в 1% для снижения на 0.5% и в 7% для снижения на 0.25%. Вероятность того, что ставка в принципе будет снижена оценивается в те же 7%. То есть, в случае наступления события выходит 14 раз деньги в случае сеижения ставки на любую величину или на 0.25% и 100 раз деньги в случае снижения на 0.5%.

Подумал, что вот у коллеги Адамидова есть публичные портфели, а чем я хуже? Пусть и у меня будет публичный портфель со ставочками на макрособытия. Поэтому недолго думая, попросил товарища, у которого есть аккаунт (потому что не понимаю я эти ваши криптокошельки), поставить за меня Х денюжек на снижение на 0.5% и 10Х денюжек на снижение на 0.25%. Буду сильно удивлен, если снижения не произойдет. Но, как водится, только время покажет.

@moi_misli_vslukh

#вестисполейАрмагеддонщины

"читал пейджер, много думал"(с)

С утра приобщился к мыслям миллиардеров, возникли вопросы к логике повествования.

1️⃣ Джим Роджерс ждет краха на фондовом рынке США, прямо говорит, что затронет всех. Потому продал все американские и русские акции, но при этом ... остался в Китае и купил узбекских акций. Ну с узбеками бог с ними, но Китай то тоже по идее надо продавать при такой логике рассуждений. Потому что если заплохеет США, Китай никуда не денется с подводной лодки.
2️⃣ Олег Дерипаска пишет про девальвацию валют. Исходная посылка : доллар надо девальвировать в два раза, и не понятно как при этом можно удержать цены на нефть на $50. Согласен, никак. Но в конце делается вывод: не надо было так перекреплять рубль. Вот тут не ясно. Если доллар девальвируют в два раза, то рубль к доллару должен вырасти так или иначе. Или его тоже надо было девальвировать в два раза?

В целом похоже, что это "инсайд с инсайдом говорит", а не собственные размышления.

Либо в размышления сильно вмешалась политика: Роджерсу, например, не с руки громко ванговать про крах рынка Китая, могут ведь и деньги не выпустить.

Инсайд же про возможные проблемы в США выдал ещё осенью наш ЦБ. По сути и Роджерс и Дерипаска его транслируют в качестве эха. Дерипаска даже сроки назвал: конец марта - начало апреля
Тем любопытнее. Напомню, что возможность не есть предопределённость, понаблюдаем.

#валютная_правда
От юаня тоже ждут/требуют девальвацию, но он похоже не торопится. Получается, что на запланированную "валютную войну" кроме США и Европы никто пока не явился.

Диалог звучит примерно так:
- Девальвируйте свою валюту, либо вы потеряете конкурентоспособность!
- Сами девальвируйте свою валюту, потеряете покупательную способность!

Мир меняется и довольно быстро. А в домах скорби похоже надо постепенно резервировать отдельную одну палату под размещение макроаналитиков.
Инвесторов можно в обычную к Наполеону, Гитлеру и Илону Маску

Трамп объявил о введении максимальной процентной ставки 10% по кредитным картам с 20 января 2026 года. Он заявил, что «не позволит грабить американцев» ставками 20-30%.

Ну «объявил» это громко сказано. «I am calling» - это все-таки скорее «я призываю». Банки его, скорее всего, пошлют в пешее эротическое путешествие с такими предложениями. Ставка 20-30% по кредиткам с учетом того уровня просрочки, который есть - это вполне себе нормальная маржа с учетом того, что долг по кредитке - это долг без обеспечения. А банки все равно доходность на капитал будут получать и ничего с этим не поделаешь. Снизится ставка по кредиткам - вырастет по автокредитам или ипотеке.

Но вообще это очень показательно, что они дошли до, так сказать, контроля цен. Хоть пока это и, скажем так, контроль цены кредита. Останется дождаться финансовых репрессий в более явном виде, как завещал МВФ.

@moi_misli_vslukh