Медь, медь ...
Был бы мужиком, создал бы позицию по серебру. 😁 Меди я еще не набрал к тому же

#вэтотдень Крупнейшие банки мира признались в преступлении, за которое ты бы сел. А они — нет

Есть даты, которые тонут в потоке пресных новостей. А есть те, которые оставляют глубокий шрам на доверии к системе. 20 мая 2015 года — один из таких дней.

Пока обычные инвесторы рассчитывали доходности, читали про ставки ФРС и проводили свой обычный торговый день, четыре крупнейших банка мира — JPMorgan Chase, Citigroup, Barclays и Royal Bank of Scotland — в один голос признали вину в сговоре. Сговоре, цель которого — манипуляции валютным рынком, на котором крутятся триллионы долларов в день. И это не кликбейтная строчка — это было официальное заявление Минюста США.

👉Картель из Блумбергского терминала
Пока шористы и лонгусты спорили, кто из них больше нетрадиционал, трейдеры топ-банков сидели в закрытых чатах с названиями вроде «The Cartel» и «The Mafia», обсуждая, как в очередной раз выжать максимум из позиций.

Суть схемы была проста:
• Участники сговора координировали крупные сделки
• Подстраивали время исполнения, чтобы двигать цену
• Играли против клиентов, создавая видимость честного рынка

Особенно интересовали моменты, когда на рынок выходили крупные фонды с конвертацией валют — например, перед выплатами, слияниями, трансграничными сделками. Это создавало предсказуемую волну ликвидности, которой «Картели» пользовались, чтобы двигать рынок в нужную сторону. Больше всего манипуляций было в паре EUR/USD, самой ликвидной на планете. Ежедневный объем — более 1,5 триллиона долларов.

👉Уголовка без последствий
Citigroup, Barclays, JPMorgan, RBS — банки, которые ежедневно цитируют все топовые финансовые СМИ — в этот день признались: да, мы нарушали закон. Да, это было осознанно. Да, это было системно.

Что же сделал Минюст США?
• Оштрафовал банки на общую сумму $5,7 млрд.
• Заставил подписать соглашения о признании вины
• Публично унизил банки, но не посадил ни одного трейдера.

Еще раз. Ни одного человека, участвовавшего в сговоре, не посадили. Ни одного менеджера не дисквалифицировали. Банки просто “заплатили, чтобы забыли”.

Кто сколько заплатил:
• Citigroup — $925 млн
• JPMorgan — $550 млн
• Barclays — $650 млн
• RBS — $395 млн
• UBS, хоть и избежал уголовных обвинений по валютам, заплатил $203 млн за другие махинации (LIBOR).

Для сравнения: прибыль Citigroup за 2015 год — 17,2 млрд долларов. Штраф в $925 млн — это просто операционные расходы, а не удар.

Это был прецедент. И не потому что банки схлопотали штрафы — это случалось и раньше. А потому что они впервые признали свою вину по уголовным статьям. Не в налогах, не в «недобросовестной рекламе», а в реальных, серьезных финансовых преступлениях.

👉Были и последствия, но не для всех
• Ужесточился надзор за валютными и трейдинговыми операциями.
• Комплаенс в банках стал не просто отделом с «проверочками», а реальной силой.
• Трейдеры начали шифроваться, а некоторые — уходить в хедж-фонды, где контроля меньше

Но инвесторы-то не забыли. После этого многие стали воспринимать финансовую индустрию иначе. Меньше романтики, больше трезвости. Если ты думаешь, что рынок — это про «цивилизованную борьбу», попробуй подумать ещё раз. Это игра, в которой правила пишутся теми, у кого миллиарды. И если ты в ней участвуешь, то должен быть не наивным, а осознанным.

Эта история — не про старую ошибку, а про то, что до сих пор возможно. Потому что соблазн велик, а наказание — мягче, чем за езду без страховки

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1156875/

#японский_городовой
Ввёл новый тэг, потому что похоже Японии опять придётся быть тем самым гордиевым узлом международного финансового рынка, распутать который невозможно, а можно только разрубить.
Коллега разместил интересный ретро-материал 1987 года, который по моему своей актуальности не утратил.
Только теперь на повестке дня судя по всему шорт японских гособлигаций с неизменно огромными плечами., а не баловство в Nikkei225. Главное, чтобы американские плечевики массово не присоединились.

то то я смотрю Далио последнее время инвестирует только в Азии и при этом чуть ли не требует от ФРС не снижать ставку.

В общем, если где-то что-то и рванет, то скорее всего в Японии.

#валютная_правда
Полностью солидарны с коллегами

плохо для экономики не то, что доллар по 100, и не что по 80 рублей. Плохо — скачки по 20%.

Но чтобы не было скачков и в решениях преобладал здравый смысл, нужна консолидация управления фин-эк блоком и эффективная координация Минфина, Минэка и ЦБ , а не как сейчас: сначала "лебедь раком щуку", а потом наоборот.
А это в свою очередь требует политических решений.

#анонс_размещения
Выгодные облигации
💸 Ставка до 27,5% ГОДОВЫХ: ИНВЕСТИРУЙТЕ В ЛИДЕРА ОТРАСЛИ!

ООО «ЛК Спектр» (входит в ГК «Аврора») завершает сбор заявок на облигации 27 мая.

📌 Почему это выгодно?
- Фикс: ориентир ставки — не выше 27,5% годовых + ежемесячные выплаты.
- Флоатер: КС + 7% — эксклюзивно для квалифицированных инвесторов.
- Надежность: Рейтинг BB («стабильный» прогноз от «Эксперт»).

📈 Данные ГК «Аврора» за 2024 по МСФО:
- Выручка: 14,2 млрд руб. (рост +55% к 2023).
- EBITDA: 4 млрд руб. (рост +90%).
- 4 000+ единиц техники — весь парк сдан в аренду, спрос превышает предложения!

🔧 Параметры выпуска:
- Фикс: объем — 300 млн руб., срок — 2 года (для всех инвесторов).
- Флоатер: объем — 200 млн руб. (только для квалов).
- Без оферты и амортизации.

👉 Успейте вложиться до 27 мая!
#ВыгодныеВложения #Облигации #ФинансовыйРынок

#золото

Китай увеличил импорт золота до 127,5 тонн в апреле — почти до годового максимума - несмотря на то, что цены достигли рекордных уровней

Похоже все коррекционные Фиббоначи идут в сад.
С трудом 10% прошли ($3120 от хая $3500), и развернулись наверх опять.

Глубоко копает товарищ Алабужин. Правда читать надо сначала статью, а потом его комментарий, чтобы полностью погрузиться в проблематику.

Но 5 копеек поверх всей переписки Энгельса с Каутским я все таки вставлю. Сначала тезис Албужина:

Я не знаю, кого нужно благодарить за то, что наши элиты вырвались из мрака грубого идеалистического экономизма.

Да никуда не вырвались они. Это спорадические всполохи здравого смысла у конкретного исполнителя, которого бросили на заведомо трудный участок и который понял что пропетлять, как его предшественники, осваивая командировочные и представительские расходы, возможно, не получится. "Элиты" по прежнему не операбельны в массе своей. Не по глупости, а из-за системных ограничений.

В подтверждение - характерная цитата из интервью Чекункова:

Структурировать хороший проект, найти его, чтобы были все составляющие — и актив, и рынок, и тайминг, и команда, — это магия. Для того чтобы эта магия случилась в Арктике, у нас есть Корпорация развития Дальнего Востока и Арктики,

Вспоминается незабвенный Виктор Степанович Черномырдин:
Вообще-то успехов немного. Но главное: есть правительство! Столько лет прошло, а не стареет мудрость.

Если серьёзно: и Арктика и Дальний Восток - это ближайшие лет 30 госинвестиции и прежде всего они. Но для гос. инвестиций нужна внятная концепция: мы что там делаем? Газ и уголь в Китай грузим или транзит евразийский из Японии и Кореи в Европу мимо Китая? Мы население там удерживаем, или заселяем пришлыми ( а если пришлыми, то кем именно) ну и т.д.
Пока этого внятно не прописано и гвоздями не прибито с указанием отвечающих головой за результат, кроме имитации бурной деятельности, освоения командировочных и рисования трехмерных карт с танкерными армадами ничего не будет.

#транспорт
#IPO_SPO
Если в бой пошли лоукостеры ... значит у арабских инвесторов точно кончилась фантазия.
Шейх тут ещё один сообщил что"время для частного капитала истекает"
В общем у арабов вечная дилемма: белые придут - грабят, красные придут грабят. А вкладывать и правда некуда, если о крупных суммах идет речь. Поэтому гуляем на все в авиации)

Вообще, НАПФ много чего интересного рассказал. Действительно вопрос сбаланстрованности крайне важен: надо ли повышать капитализацию фондового рынка любой ценой, надо ли экстренно наращивать долгосрочные сбережения и пр. Но для его оптиального решения нужен совершенно иной подход к планированию.

Альфа-Капитал ждёт по мере снижения ставки, переток в рисковые активы из защитных, сужение спредов плюс продолжение рублятизации.
Также в случае снижения финансовых санкций доля нерезидентов в ОФЗ будут расти.

Газпром, Магнит , НЛМК, Норникель с дивидендами прокатили. Ламбумиз, Хендерсон - заплатили.
Крупняк не платит, МСБ платит. Совпадение? Опрос ниже👇

#валютная_правда
Крах империализма неизбежен, товарищи!

Пардон я хотел сказать, девальвация рубля неизбежна!

Магии Разуваева оказалось недостаточно, поэтому в бой брошены более боле серьёзные силы: Павел Рябов и Софья Донец, которые безо всякого пристрастия доказывают нам что девальвация на пороге.
Правда тот же Рябов сегодня написал про то, что США на пороге неуправляемого роста бюджетного дефицита, а вчера, то то, что путь к долговому кризису там открыт. И это столь же убедительно и капитально обосновано.

В задачке спрашивается: как может быть одновременно и укрепление доллара и бюджетный кризис? В теории наверное какое-то время может, но очень непродолжительное. При бюджетном и долговом кризисе валюта обычно так или иначе падает.

В общем, я психологически понимаю желание девальвировать рубль (тем более если серьёзно набрал валютную позицию), но гарантии, в отличии от обрушения "долины пирамид", никакой нет.

Посмотрим что сегодня скажут макроэкономисты на Cbonds Investfunds

А пока разминочный опрос.👇

Регион:
Крепкий рубль ещё может сохраниться минимум квартал-два и выход из валютных активов и замещаек продолжится.

#анонс_размещения
АО «Рольф» (кредитный рейтинг ruBBB+ от Эксперт РА) объявляет о скором размещении одновременно двух выпусков облигаций с фиксированным и переменным купонами.

- Планируемый объем выпусков: 1 млрд руб.
- Ставка по выпуску с фиксированным купоном: не выше 25,50% годовых (доходность не выше 28,71% годовых)
- Ставка по выпуску с переменным купоном: КС + не выше 6,00% годовых
- Срок обращения: 2 года
- Периодичность выплаты купона: ежемесячная
- Книга заявок: 28 мая 2025 г.
- Техническое размещение: 02 июня 2025 г.

На данный момент в обращении находится 5 выпусков облигаций объемом 3,5 млрд руб.

Выручка Группы по МСФО в 2024 г. превысила 280 млрд рублей, а EBITDA составила 10,3 млрд рублей

Компания РОЛЬФ основана в 1991 году. Рольф – крупнейший по выручке в России автодилерский холдинг. Портфель компании РОЛЬФ включает более 35 автомобильных брендов: Haval, Chery, Exeed, Omoda, Geely, Audi, BMW, Hyundai, Lexus, Mercedes-Benz, Porsche, Toyota, Volkswagen и многие другие. Сеть компании насчитывает 25 дилерских центров и 68 шоурумов в Москве и Санкт-Петербурге, а также недавно открытый по франшизе центр в Краснодаре.

Облигации можно приобрести у крупнейших российских брокеров: Альфа-Банк, БКС, ВТБ, Газпромбанк, Ньютон Инвестиции, Сбербанк, Совкомбанк и др.
==========
Реклама: АО "РОЛЬФ", ИНН: 5047254063, Erid: 2SDnjdkbAw7