DAILY - 18.10.2019
Всем доброго утра!
Вчера из индекса S&P500 отчитались 64 компании, из которых >80% - 52 штуки превысили ожидания аналитиков. Правда перед этим аналитики снизили ожидания по всем 11-секторам индекса на замедлении мирового прироста ВВП и торговых войн.
❗ По данным аналитического агентства FactSet, всё идет к тому, что прибыль компаний индекса покажет снижение на 4.7% по сравнению с прошлым годом. Вот это уже серьезный звонок к тому, что не всё так радужно, даже когда компании "beat estimates".
С утра вышли данные по приросту ВВП Китая за 3кв 2019г. 🇨🇳 : +6% г-к-г (ожидалось +6.1%). Это рекордно низкий прирост за 27 лет, и даже ниже, чем в кризис 2008 года. Азиатская сессия торгуется в незначительном минусе.
Сегодня смотрим за отчётом Schlumberger ("SLB") - выйдет до открытия рынков. Акции компании находятся в 5-летнем нисходящем тренде, а ожидания по EPS -13% г-к-г, по Выручке - "flat" (~0% прирост). Не ждём чудес от отчётности, но важно будет посмотреть: SLB - ведущая нефтесервисная компания в мире.
По рынку РФ 🇷🇺 сегодня внимательно будем смотреть отчётность за 3кв 2019г. МСФО по Северстали. Вчера Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 3 квартал в размере 27.47 рублей на акцию (~3% див доходности к вчерашней цене закрытия). Существенно ниже, чем в прошлом году (44.39, или ~ -40%), но в пересчёте на годовой дивиденд получаем 121.7 руб., что всё равно не плохо: ~13.6% див доходность до налога.
С учётом продолжения торговых войн и падения цен на сталь, если кто находится в позиции, рекомендуем выйти до дивидендной отсечки 03.12.2019.
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily #Северсталь #US500
Всем доброго утра!
Вчера из индекса S&P500 отчитались 64 компании, из которых >80% - 52 штуки превысили ожидания аналитиков. Правда перед этим аналитики снизили ожидания по всем 11-секторам индекса на замедлении мирового прироста ВВП и торговых войн.
❗ По данным аналитического агентства FactSet, всё идет к тому, что прибыль компаний индекса покажет снижение на 4.7% по сравнению с прошлым годом. Вот это уже серьезный звонок к тому, что не всё так радужно, даже когда компании "beat estimates".
С утра вышли данные по приросту ВВП Китая за 3кв 2019г. 🇨🇳 : +6% г-к-г (ожидалось +6.1%). Это рекордно низкий прирост за 27 лет, и даже ниже, чем в кризис 2008 года. Азиатская сессия торгуется в незначительном минусе.
Сегодня смотрим за отчётом Schlumberger ("SLB") - выйдет до открытия рынков. Акции компании находятся в 5-летнем нисходящем тренде, а ожидания по EPS -13% г-к-г, по Выручке - "flat" (~0% прирост). Не ждём чудес от отчётности, но важно будет посмотреть: SLB - ведущая нефтесервисная компания в мире.
По рынку РФ 🇷🇺 сегодня внимательно будем смотреть отчётность за 3кв 2019г. МСФО по Северстали. Вчера Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 3 квартал в размере 27.47 рублей на акцию (~3% див доходности к вчерашней цене закрытия). Существенно ниже, чем в прошлом году (44.39, или ~ -40%), но в пересчёте на годовой дивиденд получаем 121.7 руб., что всё равно не плохо: ~13.6% див доходность до налога.
С учётом продолжения торговых войн и падения цен на сталь, если кто находится в позиции, рекомендуем выйти до дивидендной отсечки 03.12.2019.
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily #Северсталь #US500
Северсталь отчиталась за 2025 год, и картина так себе. Выручка упала на 14%, до 713 млрд руб., EBITDA рухнула на 42%, до 138 млрд руб., а рентабельность резко сжалась с 29% до 19%. Четвёртый квартал вообще закрыли с убытком в 17.7 млрд руб., хотя тут виновато обесценение железорудных активов на 32 млрд руб, то есть убыток “бумажный”.
Что случилось? Китай залил мировой рынок сталью, экспортировав рекордные 119 млн тонн. Внутри России спрос просел на 14% из-за высокой ставки ЦБ. Строительство тормозит, машиностроение буксует, инфраструктурные проекты сдвигаются вправо. Цены на горячекатаный лист упали на 17% год к году, а инфляция за это время составила 16%. То есть в реальных деньгах металл подешевел почти на треть.
При всём этом компания смогла нарастить продажи на 4%, до 11.2 млн тонн. Гибкость и клиентоориентированность помогли не потерять рынок, хотя маржа всё равно просела. Параллельно Северсталь вкладывает огромные деньги в развитие: инвестиции выросли на 46%, до 173 млрд руб. Строят комплекс по производству окатышей, электростанцию в Череповце, ремонтируют доменные печи. Из-за этого свободный денежный поток ушёл в минус на 30 млрд руб.
Дивидендов за четвёртый квартал не будет, что логично: денежный поток отрицательный, зачем занимать на выплаты акционерам? Зато чистый долг практически нулевой, соотношение к EBITDA всего 0.16х. Компания спокойно переживёт ещё один сложный год без проблем с ликвидностью.
На 2026 год менеджмент чудес не обещает. Спрос продолжит снижаться, охлаждение экономики работает с лагом. Но производство планируют держать на полной загрузке, около 11.3 млн тонн стали. Мультипликаторы сейчас высоковатые из-за низкой прибыли, но при развороте цикла и смягчении ДКП сталевары могут неплохо отскочить. Главное, что долгов нет и инвестпрограмма близка к завершению.
Всем профит!
#CHMF #северсталь #инвестиции #акции #металлургия
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥40👍10