ТОП-3 АКЦИИ ПОД ДИВИДЕНДЫ 📈

Уже скоро, через месяц, стартует летний дивидендный сезон. Наши инвесторы традиционно любят покупать акции под дивиденды, поэтому даже в условиях падающего рынка дивфишки чувствуют себя значительно лучше остальных. Тем более ЦБ хоть и медленно, но снижает ключевую ставку: общая норма доходности падает, но при этом сейчас есть несколько бумаг, у которых дивиденд к текущей цене превышает 13%.

Мы выделяем три бумаги:

1️⃣МТС $MTSS. Идея простая. По дивполитике мы ждем дивиденд 35 рублей (около 15% к текущей цене). При этом финположение компании улучшается: снижается долговое бремя по мере снижения ставки (у компании 2/3 долга привязано к ключевой ставке).

Единственный риск — принятие новой дивидендной политики, которая окажется хуже предыдущей. Но этот риск маловероятен: материнской компании (АФК Система) нужны деньги, и она всегда (а сейчас тем более) выкачивала максимум из своей «дойной коровы». Ходят слухи, что новую дивполитику озвучат ДО дивотсечки летом, что должно поддержать котировки.

2️⃣Сбер $SBER. Как ни странно, но выделим и его. Дивиденд 37,5 рубля за 2025 г., а за 2026 г. (с учетом текущих отличных результатов за 4 месяца) мы ждем 42+ рубля.

Итого мы имеем растущие показатели бизнеса, растущие дивиденды и рекордную дивдоходность для Сбера. При этом банк сейчас стоит 0,8 P/BV, а это недооценка как минимум на 30% к его историческому мультипликатору (~1 P/BV).

3️⃣ДОМ.РФ $DOMRF. Компания идет с опережением плана по финпоказателям, а отдача на капитал (ROE) даже лучше, чем у Сбера. Если посмотреть по текущим цифрам, то годовой дивиденд в рамках 2026 года может составить не менее 320 рублей.

При этом компания является бенефициаром снижения ключевой ставки из-за расширения чистой процентной маржи (основная часть доходов компании). Мультипликатор P/BV = 0,8x (как у Сбера), при этом выше дивиденд и выше отдача на капитал, но и риски тоже выше.
Не является ИИР, личное мнение автора.

⬇️Забирайте бонусное видео
📺"КАК ПЕРЕСТАТЬ СЛИВАТЬ?"

посмотрите его сразу, т.к. доступ к видео открыт только до 06.06.2026
https://vkvideo.ru/video-204687302_456239307?list=ln-eImlBHzycx9PpDWOQp

InveStory - Ваш проводник в мир инвестиций и трейдинга

Сбер $SBER — еще один хороший отчет 💪

Сбербанк отчитался за первый квартал 2026 года, и цифры (как обычно) вышли сильные. За три месяца банк заработал 491 млрд руб. чистой прибыли. Рентабельность капитала составила 23.6%. Для сравнения, средний показатель за последние пять лет был около 19.6%, так что текущий результат заметно выше нормы.

Откуда такой рост? Во многом благодаря процентным доходам. Банк зарабатывает на разнице между ставками по кредитам и депозитам, и сейчас эта разница работает в его пользу. Март вообще стал рекордным месяцем по чистому процентному доходу. Комиссионные доходы тоже перестали падать и, по прогнозам менеджмента, вырастут на 5-7% за год.

Однако стоимость риска за квартал подскочила до 1.7%. Этот показатель отражает, сколько банк откладывает в резервы на случай невозврата кредитов. Чем выше число, тем больше проблем с качеством портфеля. Поскольку 1.7% даётся накопленным итогом, в марте показатель мог быть около 2% или даже выше. Частично это объясняется валютными колебаниями, которые в российской отчётности отражаются специфично.

Кредитование в марте чуть ускорилось, хотя остаётся в рамках последних месяцев. Банк продолжает выдавать и физлицам, и бизнесу, но без резких рывков.

Но самое интересное — то, как Сбер сейчас оценивается рынком. Банк с рентабельностью выше 20% при ключевой ставке 15% и ожиданиях её снижения по логике должен стоить дороже своего капитала, как это неоднократно бывало в случае со Сбером. Но рынок оценивает Сбер всего в 0.82х от балансовой стоимости. На наш взгляд, такой расклад в оценке Сбера вряд ли будет продолжаться долго, учитывая что в последние годы это чуть ли не одна из самых надежных бумаг российского рынка.

Всем профит, друзья 🔥

#сбер #инвестиции #отчет #акции