​​#US_watch

APPLE: ПОЧЕМУ ИНВЕСТ БАНКИ РИСУЮТ BUY?

Apple — одна из самых популярных компаний среди международных и российских инвесторов. При этом многие физики смотрят на таргеты инвестиционных банков и доверяют им. Однако что за ними скрывается?

В сегодняшнем посте мы расскажем, что:

👉 Apple покажет рост финансовых результатов в 2022-2023 годах даже на фоне усиления конкуренции со стороны локальных игроков на рынке смартфонов;

👉 Мягкая ДКП в США привела к значительному росту мультипликаторов EV/EBITDA и P/E, которые находятся в значительном отрыве от 10-летних средних;

👉 Инвестиционные дома не завышают ожидания по росту бизнеса Apple, но используют при выставлении таргета высокие мультипликаторы, которые наблюдались на цикле смягчения ДКП;

👉 Мы ожидаем, что при ужесточении ДКП доходности 10-летних облигаций США продолжат рост, что приведет к падению мультипликаторов по компании, поэтому мы считаем, что Apple переоценен аналитиками.

Кстати, подписчики нашей аналитики знают справедливую цену Apple.

ПОСТ

Новичков Дмитрий
Senior Analyst
@ndvfin

​​#divingdeeper

ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЙ АПДЕЙТ - РАЗРЕШЕНИЕ СИТУАЦИИ БЛИЗКО

В нашем январском посте мы писали о наиболее вероятном сценарии развития событий и целях участников.

В базовом сценарии было три важных поворотных точки:
👉 Плохой ответ США по гарантиям безопасности - это произошло, Путин и Лавров комментировали, что их не устраивает первая версия ответа США
👉 Затем еще одна волна эскалации, в рамках которых возможны какие-то реальные действия в ДНР и ЛНР без прямого вмешательства России (чтобы, с одной стороны, показать серьезность намерений России, с другой стороны, обеспечить раскол между позициями США и стран Евросоюза) (где-то здесь на российском рынке, вероятно, будет дно) – этого еще не произошло
👉 После чего более вероятен разворот тренда в геополитике от нарастания напряжения к новому раунду переговоров и деэскалации (в рамках которых Запад откажется от размещения ракет на Украине, а ДНР и Украина вернутся к соблюдению Минских соглашений)

Мы видим два интересных момента:
1. Из российских акций ушли панические распродажи, и рынок хорошо выкупился. Вероятно, те, для кого неприемлемы геополитические риски, уже ушли с рынка, а те, кто остался, готовы брать на себя риск при таких больших апсайдах. Из-за этого, возможно, дно уже пройдено, и даже в случае эскалации в ДНР-ЛНР падение не будет таким сильным.
2. Происходит большое количество дипломатических контактов на высоком уровне. Макрон (президент Франции) общался с Путиным, Байденом и Зеленским, то же самое проделал Шольц (канцлер Германии). Шольц заявил, что Зеленский пообещал представить проект признания особого статуса ДНР, Путин заявил, что РФ надеется на решение по ДНР по минским соглашениям.

Подробнее поговорим о втором пункте, и скорректируем наиболее вероятный сценарий. Всю логическую цепочку со ссылками и аргументами читайте в посте.

ПОСТ

Кстати, мы запустили новый портал, на котором теперь еще удобнее собирать инвестиционный портфель из акций и облигаций, или следить за действиями управляющего на спекулятивной стратегии (теперь у нас есть структура портфеля управляющего онлайн). Присоединяйтесь - мы даем скидку до 21 февраля:
NEWIH15 — скидка 15% на любые тарифы TRIAL и STANDARD
NEWIH20 — скидка 20% на любой годовой тариф

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

​​#timestamp
#мысли_управляющего

Фиксирую несколько вещей, которые наблюдаю:

1) В России появилось FOMO. Это уже неплохо для появления тренда вверх и покупки просадок, и тактика владеть золотом и подбирать мало помалу акции продолжает работать

2) Нефть подает признаки разворота. Подробнее об этом в нашем LIVE: Иран может договориться с США, и в этом как будто заинтересованы вообще все - и Иран, и Китай, и США

3) Золото держится молодцом. Кто боялся повышения % ставок - упустил момент замедления экономики

4) В США рынок приобрел иммунитет к истории с повышением % ставок, и все больше внимания переходит на рост прибыли и торможение экономики. Если эта линия получит развитие (макро данные продолжат свидетельствовать об охлаждении потребительского спроса - мы говорили об этом ранее), то уязвимы станут consumer cyclicals, рекламный бизнес, и другие "циклы" - в том числе нефтянка на фоне коррекции нефти

Идея "покупка дюрации" (бизнесов с высокими мультипликаторами, золотодобычи, золота, длинных бондов) становится более мейнстримовой, и у по нашим оценкам у инвесторов остается лишь несколько недель, чтобы войти в соответствующие активы "лесенкой"

Российский рынок - рынок "циклов" = банков, нефтянки. Ему такой контекст не по нраву, так что вероятно здесь актуально точечное формирование позиций, и игра в тот же трейд, что и на Западе ( = покупка Яндекса и OZON, например - думаю, buy the dip в этой отрасли должен работать)

1H 2022 = ECONOMY SLOWDOWN. WATCH IT & DONT CHASE CYCLICALS EARLY

​​#US_watch

КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ ВСЕМУ ГОЛОВА. О ЧЕМ ОНИ ГОВОРЯТ?

Предполагается, что высокие цены на базовое сырье будут драйвить инвестиции в собственное производство, например, постройку новых перерабатывающих заводов или покупки месторождений для последующей эксплуатации.

Спрос на подобного рода проекты будет рождать предложение со стороны различных инфраструктурных компаний. В связи с этим мы решили выяснить, действительно ли высокие цены на базовое сырье драйвят капитальные затраты и кто может быть бенефициаром.

В статье мы расскажем, что:

👉 в сырье сложилась идеальная картина;

👉 капитальные затраты следуют за ценами;

👉 инвестору стоит обратить внимание на дефицитные отрасли или отрасли с высоким ожидаемым темпом роста капитальных затрат.

ПОСТ

Кстати, мы запустили новый портал, на котором теперь еще удобнее собирать инвестиционный портфель из акций и облигаций, или следить за действиями управляющего на спекулятивной стратегии (теперь у нас есть структура портфеля управляющего онлайн). Присоединяйтесь - мы даем скидку до 21 февраля:
NEWIH15 — скидка 15% на любые тарифы TRIAL и STANDARD
NEWIH20 — скидка 20% на любой годовой тариф

Курапов Андрей
Analyst

@RMorty

​​#Banks

ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ЛИ ПРОЦЕНТНАЯ МАРЖА РАСТЕТ С КЛЮЧЕВОЙ СТАВКОЙ?

В прошлом посте о банках мы затронули корреляцию ключевой ставки с чистыми процентными доходами российских банков и выявили неоднозначную отрицательную корреляцию с 2015 по 2021 год.

В этом посте мы углубимся в исследование и на более длинном горизонте:

👉🏻Рассмотрим корреляцию чистой процентной маржи (ЧПМ) глобальных банков с циклом движения ставок;
👉🏻Обратимся к динамике ЧПМ российских банков и ключевой ставки с 2007-го года;
👉🏻Сделаем вывод о ЧПМ в 2022 году, исходя из истории.

ПОСТ

P.S. Наши подписчики знают справедливую стоимость банков.
Присоединяйтесь!

Алекпер Мамедов
Analyst
@Alekper_Mamedov

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:

>Indiana Jones: +1.81%
>Henry Ford: -2.70%
>Iron Arni: -0.48%

> Индекс Мосбиржи: -4.32%
> Индекс S&P500:-1.58%

Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: неделя оставалась оборонительной, и наша ставка на то, что геополитика успокоилась не навсегда - оправдалась. В итоге доля золотых акций 25% и золота 17%, шорт ряда бумаг позволили показать прирост +1.81% по счету на упавшем рынке (ммвб -4.32% за неделю). Мы продолжали осторожные покупки по 1.5-3% на одну сделку, думаем делать также в случае эскалации геополитики. Хедж позволил нам не потерять, его нужно будет закрыть и потратить освободившиеся средства на покупки
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.

👉Портфель Henry_Ford:
HF: на неделе мы также оставались в хедже. Шорт составлял 60-80% от капитала стратегии. Докупив наиболее упавшие бумаги, мы частично вышли из хеджа, и это нарисовало нам -1% в пятницу, поэтому неделя прошла хуже индекса. В целом по рынку мы ждем, что на следующей неделе может произойти довольно волатильный обвал, за которым последует выкуп. Готовимся.

👉Портфель Iron_Arni:
Портфель IA просел за неделю на 0.5%. Причина все та же: эскалация конфликта, которая давит на ОФЗ. В начале недели была сильная распродажа, которую потом выкупили за 2 дня, и в последний день недели продавали снова.

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪

#мысли_управляющего
#special

ЭФИР ПО СИТУАЦИИ НА РЫНКАХ

Друзья, всех приветствуем!

На российском рынке складывается непростая обстановка, есть много страхов и сомнений у инвесторов (что абсолютно уместно), так что мы решили провести эфир, на котором поговорим о том, какая тактика в такой ситуации может работать, ответить на ваши вопросы, вместе разобрать ситуацию

В фокусе:
- санкции и как на кого они могут влиять
- когда что-то покупать или стоит ли продавать сейчас все и покупать доллары?
- как предусмотреть структуру портфеля, которая могла бы сработать на вас и при эскалации, и при деэскалации конфликта

🕰 В 15-00 Сергей начнет включение на Youtube - присоединяйтесь и задавайте вопросы. Вот ссылка на доступ к трансляции, вход свободный 👉

Искренне ваша,
команда Invest Heroes

Друзья, эфир уже начался!

Присоединяйтесь: https://youtu.be/AZ8H8T30-Uc

​​#portfoliomanagement

КАК КОНТРОЛИРОВАТЬ РИСКИ ДОЛГОСРОЧНЫМ ИНВЕСТОРАМ

Это пост для долгосрочных инвесторов. В условиях неопределенности на рынках обычно вырастает волатильность. Это значит, что если в нормальной ситуации рынок обычно растет на 20% в год, и по пути бывают коррекции по 7-10%, то в ситуации неопределенности размах движений вырастает иногда в несколько раз, причем в обе стороны.

Мы часто видим исследования, что нужно постоянно оставаться в акциях, так как всего несколько лучших дней в году дают основную часть роста рынка. Но если посмотреть, то эти самые лучшие дни обычно происходят после больших коррекций. Например, лучшие дни на РТС за последние 5 лет были в марте 2020-го, сразу после достижения рынком дна.

На самом деле не обязательно постоянно сидеть с портфелем в 100% лонге. Когда вы принимаете решение об инвестировании в рынок акций, обычно ситуация спокойная, и вы берете в расчет риски для спокойной ситуации (то есть не рассматриваете сценарий, что все акции могут упасть на 50+%). Однако, раз в несколько лет ситуация на рынке бывает гораздо волатильнее, и акции могут падать сильнее, чем вы были готовы терпеть на момент открытия портфеля.

В посте мы разберем:
👉 Какие риски относятся к долгосрочным инвесторам
👉 Что в таких ситуациях делать?
👉 Как защищаться

ПОСТ

Лучше всего проходить тяжелые моменты рынка вместе с теми, у кого уже есть опыт и экспертиза. Наша команда моделирует финрезультаты компаний на 1 год вперед и больше, за счет этого у наших подписчиков есть понимание, сколько стоит бизнес относительно своих будущих прибылей.

Также, мы ставим статусы (покупать, держать, продавать) по компаниям на основании наших прогнозов – благодаря этому даже инвестор новичок может покупать фундаментально сильные бизнесы по разумным ценам, и не входить в перегретые компании.

А наш управляющий уже проходил несколько крупных коррекций, поэтому вместе с ним у Вас будет больше шансов сохранить и приумножить свой капитал, особенно это актуально в ситуации неопределенности. Также наши подписчики знают, когда разумно увеличить долю кэша, а когда пора его использовать.

Сегодня последний день наших скидок:
NEWIH15 — скидка 15% на любые тарифы TRIAL и STANDARD
NEWIH20 — скидка 20% на любой годовой тариф

Зарегистрируйтесь на сайте и оформите подписку по выгодной цене!

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

#timestamp

МЫСЛИ ПО РЫНКУ

Рынок упал, события пошли по сценарию, который многие называли как невероятный, и игнорировали, а мы призывали относиться к нему серьезно.

Сейчас пойдет отрицание - торг - принятие итд Вряд ли после такого падения многие инвесторы, кто не продал и кто торгует без плечей, пойдут его продавать. Проблема лишь в том, что покупать опасно и денег мало.

1) ДНР и ЛНР признаны. Теперь для рынка акций важны санкции - именно они определят в какие акции пойдут инвесторы

2) Выросла нефть и инфляционные риски для Европы и США. Пока есть риск энергетических санкций, подскока нефти и инфляционного шока, рынок США может завтра волатильно упасть после выходных сегодня

3) Золото сыграло свою роль защитного актива. О чем мы вам подсказывали ещё с января. И учитывая рост неопределенности в мире, может ещё не все

4) Акции в России торгуются по 2.5x-4.5x fwd EBITDA. Это ультрадешево = окупаемость за 4-5 лет

5) Инвесторы из США не торговали сегодня российскими активами. Вероятно, завтра перед выходным днем на Мосбирже в среду спрос на российские акции будет слабым (кто знает, что будет в среду? а потом 28 февраля референдум по конституции Белоруссии), но учитывая оценки, я бы поставил на то, что некоторые акции уже не будут жестко сливать

🇷🇺 В целом, я считаю, что сегодня тот день, когда можно расчертить себе "лесенку" по закрытию шортов и покупкам на 3-4 шага и переходить от глухой обороны к поиску возможностей. Главное тут не спешить

🇺🇸 Рынку США по большому счету неважны события на Украине, если они не влияют на нефть и через нее на инфляцию. Соотв. пока эти риски в силе, вероятнее, что США сходят вниз. А при заключении сделки с Ираном или введении санкций без затрагивания газа и нефти - США приободрится (в этом смысле делаю осторожный прогноз, и мне самому интересно как завтра пройдут торги)

Сегодня с обеда ничего не делал, сижу в хедже, изучаю новости. Из ранее сделанных прогнозов:
- buy the dip в России принес убытки, но я много не покупал. Рад.
- нефть нервничает, но без истерики
- США снижается, все там пока в рамках озвученной логики

Напоминаю, сегодня завершается акция на подписку на аналитику IH со скидками до 20% (NEWIH15 на 3-6 мес. и NEWIH20 на 12 мес.). Сегодня для многих людей она свою цену оправдала.

SBER -17%... GAZP 9%... IH SUBSCRIPTION = HEDGED

​​#US_watch

МАКРОФАКТОРЫ НА СТОРОНЕ РЫНКА ПАМЯТИ

Недавно один из крупнейших производителей кремниевых пластин для полупроводников Sumco сообщил, что распродал все мощности по 300мм пластинам до 2026 года. Также компания сообщила, что не видит возможностей для наращивания собственных мощностей, чтобы удовлетворить спрос.

Это важная новость, так как 300мм пластины — основное сырье для производства полупроводников. Большую часть спроса забирают на себя производители памяти — DRAM и NAND.

В сегодняшнем посте мы расскажем:
👉 почему заявление Sumco так важно для рынка;
👉 как это повлияет на рынок памяти;
👉 почему на нём открываются инвестиционные возможности;
👉 какой игрок наиболее перспективный в секторе.

Подпишись на нашу аналитику и будь в курсе трендов, влияющих на рынок!

ПОСТ

Новичков Дмитрий
Senior Analyst
@ndvfin

​#энергокризис #газ #нефть

КОГДА ЗАКОНЧИТСЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС?

В 2021 году в Азии и Европе развился энергетический кризис, который обострился с началом отопительного сезона осенью. Цены на многие виды сырья выросли на десятки процентов , ряд компаний остановили производство из-за выросших расходов на сырье и электроэнергию.

Сейчас Китай заявляет, что уже решил проблему с углем, которая была первопричиной кризиса. Также скоро заканчивается отопительный сезон. Поэтому цены на энергоносители, а именно, уголь и газ, могут скорректироваться.

В этом посте:

👉Китай увеличил производство угля до рекордного уровня и накопил запасы;

👉Ожидаем, что в марте Китай увеличит запасы до необходимого уровня и отменит ограничения;

👉В марте – апреле начнут корректироваться цены на газ при условии, что геополитическая напряженность не усилится.

ПОСТ

Наталья Шангина
Analyst
@Natalya_shg

#timestamp

Ситуация такова, что выкупы в акциях РФ могут быть обманчивы:

- ввиду доп санкций (США и другие страны пока ввели только то, что было ранее согласовано, до выхода РФ из Минских согласшений)

- ввиду того, что есть много сообщений о готовящихся боевых действиях (а на войну почти никто не ставил, и выкуп вчера шел в логике «санкции плевые, ЛДНР не присоединили, а только признали = все хорошо»)

​​#timespamp

Сегодня активная стратегия Invest Heroes на российском рынке закрыла хедж через РТС, Сбер и ВТБ и провела покупки

Мы сигнализировали об опасности всем нашим подписчикам в эфире

Это грустный #timestamp, учитывая сколько людей потеряло деньги сегодня. Но, с другой стороны, кучу денег наших клиентов нам удалось спасти. Чувствуем себя как герои фильма Big Short🧐

Уважаемые подписчики, сегодня в 20:00 мы проведем прямую трансляцию на YouTube — поговорим о ситуации на рынках.

Вход по ссылке: https://youtu.be/i36VAvE5tnk

#мысли_управляющего
#daily

1. Санкции не окончены. Ряд активов, например акции олигархов не отразили их итоговый эффект в ценах

2. Рынок стоит 1.8х-4х fwd EBITDA. Если бы я был олигархом, я бы выкупил какую-нибудь компашку целиком))

Почти все акции окупаемы дивидендом за 4-6 лет

Многие компании, думаю, объявят байбэк

3. Технологические санкции ударят по датацентрам и всякому такому. Сбер, Яндекс, Тиньков, Мэйл, МТС могут столкнуться с техническими сложностями?

4. Учитывая военные события, 70-80% западных фондов могут прекратить инвестиции в Россию на неопределенное время/навсегда… и поэтому цены на акции вряд ли вернутся

5. Мало кто заметил, но в США bear market rally - сегодня хорошо прокатились

О санкциях на владение населением РФ акциями Apple и Tesla пока речи не было. Но возможно ЦБ РФ при кратном усилении санкций введет лимиты вывоза капитала (лимиты покупки валюты)

6. Логично задуматься о том, как торговать на Гонконге. Может оказаться востребованно

7. Есть акции, санкции к которым никому нужны. Например, зачем санкции к ОКЕЙ или Селигдар?

8. Нефть может скоро завершить дергаться и упасть. США всерьез договариваются с Ираном

9. Раз Россия так шумит, Китай мог бы под шумок присоединить Тайвань или иначе обострить с США. Китай, к слову, действия России не осудил

Как уже говорил, когда-то державы как США теряли лидерство (помните, Великобритания когда-то рулила миром, а где она сейчас?). А новые претенденты использовали момент чтобы их ущипнуть

Партия на мировой шахматной доске не прекращается. Пора перечитывать Далио

​​#info

РАЗБИРАЕМ САНКЦИИ К РОССИЙСКИМ БАНКАМ И КОМПАНИЯМ

Вчера были объявлены первые санкции от Западных стран против России. Разберемся, как они влияют на бизнес Сбербанка и ВТБ, и как это коснется клиентов банков. Также, как это отразится на других публичных бизнесах

Что объявили

Несколько российских банков в течение 30 дней закроют корр счета с американскими банками, не смогут проводить валютных транзакций, в том числе Сбербанк и ВТБ (и их дочерних банков). По нашим расчетам, полная отмена всех валютных операций и операций с драгметаллами может снизить годовую чистую прибыль Сбербанка и ВТБ на 5-6% (для некризисного года).

При этом ВТБ попал в SDN лист, у него заморожены активы в США и Великобритании, а Сбербанк – нет. Юристы отмечают, что некоторые операции с зарубежными компаниями Сбербанк все же сможет проводить.

Инвесторам в США можно проводить сделки с акциями и облигациями Сбербанка и ВТБ до 25 мая 2022 года.

Запретили торговать облигациями Газпрома, Газпромнефти, Транснефти, Ростелекома, Русгидро, Алросы, Совкомфлота и РЖД со сроком погашения более 14 дней.
Крупнейшим российским промышленным и транспортным компаниям ограничили доступ к валютному финансированию. Наше мнение: неприятно, но не критично, они теперь больше будут кредитоваться в рублях и, вероятно, государство окажет им поддержку в виде льготных кредитов. В итоге расходы по обслуживанию долга вырастут, но не критично.

Эффект на физиков-клиентов Сбербанка и ВТБ

И Сбербанк, и ВТБ заявили, что ограничения не влияют на сохранность и доступность средств клиентов. На примере разъяснения от Совкомбанка можно сделать выводы о влиянии включения в SDN-лист на деятельность банков: валютные переводы за рубеж не доступны, но внутри России работают, карты банка работают в России, но не за границей. Снятие наличных доступно без ограничений, но обмен валют не доступен. Все вклады доступны для снятия или пополнения. Валютные вклады, по заявлению ЦБ РФ, сохранены и могут быть выданы в валюте счета.

По брокерским счетам: с российскими акциями можно совершать все операции в обычном режиме. С АДР и ГДР операции недоступны (например, Полиметалл, Русагро, Тинькофф и другие компании, акции которых обращаются на зарубежных биржах).
Открытие брокер напоминает, что «ценные бумаги являются личной собственностью клиента и никак не смешиваются с активами брокера, следовательно они дополнительно защищены от рисков».

ВТБ брокер призвал клиентов закрыть маржинальные позиции в иностранных бумагах (то есть позиции с плечами и шорты, к обычном лонгам «на свои» это не относится). При этом покупать иностранные бумаги сейчас нельзя, можно только держать. Продавать валюту на бирже можно, покупать нельзя. Акции можно перевести с брокерского счета ВТБ на брокерский счет другого брокера. Банк сказал, что продолжит обслуживать брокерские счета, но часть операций в валюте временно недоступна. Подробную информацию по ВТБ можно посмотреть здесь.

Сбербанк брокер пишет, что ограничений на торговлю ни российскими, ни иностранными ценными бумагами сейчас нет. Однако, ряд российских компаний, которые торговались в форме ГДР и АДР теперь нельзя купить через Сбербанк, по крайней мере неквалам, т.к. они исключены из перечня приемлемых ценных бумаг

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

​​#мысли_управляющего
#daily

ДНЕВНЫЕ ЗАМЕТКИ

Тут вчера писал ночные - добавлю к ним:

1) ADR и GDR из-за ситуации с брокерами сейчас под прессом - и нерезиденты, и россияне многие продают эти бумаги (риск делистинга, риск срочной продаж из-за санкций, продажи клиентами ВТБ). В общем-то это выгодно инвесторам, ведь это значит что эти бумаги как раз не отскочили как следует... а могли бы

2) Какие бы ни были санкции, странно, чтобы Сбербанк, который зарабатывает 50-55 руб. чистой прибыли на акцию (окей, пусть ему резанут по 🥚 - будет 40-45Р), будет стоить 117Р. Значит, и рынку ещё есть куда выкупаться

3) Вот, наверное, сейчас Тинькову притекает клиентов из Открытия и ВТБ...?

В целом у меня ощущение, что более-менее с преимуществом можно было покупать российский рынок только вчера. С утра был водопад маржин-коллов (обороты были копеечные, то есть кто мог не продал, а кому пришлось - расстался с активами по ценам, по которым не хотел), который создал нереальные цены типа 600Р Новатэк, 90Р Сбер или 175Р Роснефть - и как только рынок отскочил, уже с сегодня все кто не успел продать начали это делать. Весь этот вал слива акций рынку придется абсорбировать. Решились бы компании на buyback... - это бы добавило спроса

Что значит "с преимуществом"? Это значит "обгоняя широкое большинство". Пока все боятся, нужно действовать, а сегодня действовать начали уже все - значит, доходность портфеля перешла из разряда (20-30% в день) в разряд (20-30% в год)

Теперь про рынок США и глобальный:

4) В США начал оживать ETF ARKK от Кэти Вуд. Обычно когда кого-то хоронят на бирже, все может измениться с точностью до наоборот. Я осторожно предположу, что это как раз такой случай

5) Вчера прошло пик золото, и откатилось. Думаю, что это ситуация, когда к фундаментальному тренду добавилась геополитическая премия $35-50, а вчера она сдулась, когда стало примерно понятно к чему все идет. Но фундаментальный тренд-то жив... Поэтому я не продавал gold miners

6) Пошли разговоры, что Украина заставит ФРС действовать медленнее. Думаю, что не заставит, и как только с Ираном договорятся и нефть сможет поехать ниже $90, это будет как "фас!" - а до этого момента рынок США сейчас делает отскок перед финальным сливом в этом году

На картинке - ситуация перед недавним подскоком в США 👉 думаю ещё 2-7% по NASDAQ подрастет...

DUST SETTLES

#timestamp

Вспомнилось… После вчерашнего и правда думаю у многих мир перевернулся

YEAR OF A TIGER