#timestamp
Помните, мы с вами разбирали к чему приведет геополитика? - все еще в силе сценарий эскалации.
При этом нельзя «санкционить нефть». Поэтому, думаю, российский рынок будет на новый виток не так жестко реагировать как на первый
Как мы отмечали ранее в своих прогнозах, экономика США и доходы компаний дают негативные сюрпризы:
- EPS по прогнозам менеджмента вырастет меньше или они не дают прогнозов
- рост зарплат влияет на прибыль
- сегодня вышли Payrolls <0
- PMI за январь (предв.) показал резкое падение
- потребитель грустит, говорит PayPal
Все эти вещи рынку акций нужно отразить в ценах. И это уже не эффект ужесточения политики ФРС (на котором падение началось), а доп. гиря на ногу рынку
📍 В чем собственно #timestamp:
- 10-летние % ставки так и не выросли выше 1.88% как мы прогнозировали
- доллар укрепляется ко всему миру
- золото растет несмотря на повышение ставок ФРС (а потом еще и техи вырастут во 2П 2022)
>> это моя линия прогноза
Будем следить за развитием событий 💹
Помните, мы с вами разбирали к чему приведет геополитика? - все еще в силе сценарий эскалации.
При этом нельзя «санкционить нефть». Поэтому, думаю, российский рынок будет на новый виток не так жестко реагировать как на первый
Как мы отмечали ранее в своих прогнозах, экономика США и доходы компаний дают негативные сюрпризы:
- EPS по прогнозам менеджмента вырастет меньше или они не дают прогнозов
- рост зарплат влияет на прибыль
- сегодня вышли Payrolls <0
- PMI за январь (предв.) показал резкое падение
- потребитель грустит, говорит PayPal
Все эти вещи рынку акций нужно отразить в ценах. И это уже не эффект ужесточения политики ФРС (на котором падение началось), а доп. гиря на ногу рынку
📍 В чем собственно #timestamp:
- 10-летние % ставки так и не выросли выше 1.88% как мы прогнозировали
- доллар укрепляется ко всему миру
- золото растет несмотря на повышение ставок ФРС (а потом еще и техи вырастут во 2П 2022)
>> это моя линия прогноза
Будем следить за развитием событий 💹
Telegram
Invest Heroes
#divingdeeper
ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ АНАЛИТИКА - ИЩЕМ НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНУЮ ТРАЕКТОРИЮ РАЗВИТИЯ СИТУАЦИИ
Сейчас российский рынок в режиме суперзависимости от геополитики, и пока что он не вернулся в нормальный инвестиционный режим. Вернется в нормальный режим…
ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ АНАЛИТИКА - ИЩЕМ НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНУЮ ТРАЕКТОРИЮ РАЗВИТИЯ СИТУАЦИИ
Сейчас российский рынок в режиме суперзависимости от геополитики, и пока что он не вернулся в нормальный инвестиционный режим. Вернется в нормальный режим…
#SD #YNDX
БЕСПИЛОТНИКИ - “ТУПИКОВАЯ” ТЕХНОЛОГИЯ ИЛИ НЕТ?
Беспилотные автомобили до сих пор не стали для нас обыденностью, хотя еще в 2012-2014 годах разработчики заявляли, что, возможно, не успеет пройти 5-6 лет, как обычные люди пересядут на самоуправляемые машины.
Есть мнение, что самоуправляемый авто – “тупиковая” технология. Мы решили подробнее разобраться, какие трудности встают на пути к созданию полностью беспилотного автомобиля и внедрению его на дороги.
Спойлер: не считаем технологию тупиковой, но массовое внедрение беспилотных автомобилей в нашу повседневную жизнь займёт определенно больше времени, чем нам обещали раньше разработчики
ПОСТ
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
БЕСПИЛОТНИКИ - “ТУПИКОВАЯ” ТЕХНОЛОГИЯ ИЛИ НЕТ?
Беспилотные автомобили до сих пор не стали для нас обыденностью, хотя еще в 2012-2014 годах разработчики заявляли, что, возможно, не успеет пройти 5-6 лет, как обычные люди пересядут на самоуправляемые машины.
Есть мнение, что самоуправляемый авто – “тупиковая” технология. Мы решили подробнее разобраться, какие трудности встают на пути к созданию полностью беспилотного автомобиля и внедрению его на дороги.
Спойлер: не считаем технологию тупиковой, но массовое внедрение беспилотных автомобилей в нашу повседневную жизнь займёт определенно больше времени, чем нам обещали раньше разработчики
ПОСТ
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
#мысли_управляющего
#daily
КОГДА БУДУТ ПОКУПАТЬ РОССИЮ?
Думаю, это вопрос для многих, и ответ на него не так уж сложен:
- локальные инвесторы покупают уже сейчас, приток средств физиков 102 млрд. за месяц
- глобальные инвесторы сейчас заняты тем, что экономика в мире сильно тормозит, а ФРС повышает ставки - соотв. зачем идти инвестировать в страну с риском санкций и НЕемким рынком акций (чтобы в случае чего ломиться в узкую дверь назад) им скорее всего непонятно
Что должно случиться, чтобы нас купили? - как ни странно, я думаю нужно чтобы упала нефть 😜 В самом деле:
1) Упавшая нефть = нет рисков покупки российских фишек в плане цен на эту самую нефть
2) Упавшая нефть = весна, энергокризис прошел. вы знаете какую цену закладывать в модель
3) Упавшая нефть = весна = распутица = сложнее воевать. И капает время чтобы закачать газ в Европу = нужно договариваться не позднее лета
4) Упавшая нефть = локальное дно по скорости экономики и жёсткости ФРС (укрепление доллара и замедление мировой экономики это причины для снижения нефти)
5) Упавшая нефть = ниже риск инфляции в США, более добрый ФРС. Больше risk on и деньги могут из США (главного рынка в мире) пойти побаловаться в Россию или Китай "на сдачу"
В общем с точки зрения макроэкономики я жду, чтобы отпадали США, и лишь с апреля началась игра в дивсезон в России. А до нее будет сильный доллар типа 75Р и экспортер и акции с малым весом в индексе могут быть сильнее индекса (кроме разве что Газпрома) - нужно банально меньше денег чтобы их поддерживать. А покупателей не так уж много после месяцев выкупа коррекции.
КАК ТОГДА ДЕЛАТЬ ДЕНЬГИ?
1. Есть в России Yandex, TCS, OZON - они торгуются по NASDAQ, и когда США будет бодро отскакивать от текущего падения, эти акции будут в лидерах роста и, я считаю, намного круче чем например Сбер
2. Дивиденды: НЛМК и Распадская = 5% в квартал. Фосагро - тоже good. Rich enough
3. ОФЗ: что бы там ни было с санкциями, как только с нефтью будет получше, опять же, снимется инфляционный риск и ОФЗ вырастут ощутимо
📈 В общем, придется поманеврировать. Или отвлечься и держать. Думаю, чтоесли санкции будут, рынок их воспримет как "окей, компания Х = санкции, значит, все остальные в норме".
✍️ Пока что я шорчу Tech, но выбрал момент, чтобы перевернуться в лонг, думаю, это самый потенциально выгодный сектор чтобы заработать 20-25% за квартал. Раз мы ждем, лучше владеть акциями, которые быстро наращивают результаты.
RUSSIAN ASSETS ARE ON PERIPHERY OF GLOBAL ASSET UNIVERSE
#daily
КОГДА БУДУТ ПОКУПАТЬ РОССИЮ?
Думаю, это вопрос для многих, и ответ на него не так уж сложен:
- локальные инвесторы покупают уже сейчас, приток средств физиков 102 млрд. за месяц
- глобальные инвесторы сейчас заняты тем, что экономика в мире сильно тормозит, а ФРС повышает ставки - соотв. зачем идти инвестировать в страну с риском санкций и НЕемким рынком акций (чтобы в случае чего ломиться в узкую дверь назад) им скорее всего непонятно
Что должно случиться, чтобы нас купили? - как ни странно, я думаю нужно чтобы упала нефть 😜 В самом деле:
1) Упавшая нефть = нет рисков покупки российских фишек в плане цен на эту самую нефть
2) Упавшая нефть = весна, энергокризис прошел. вы знаете какую цену закладывать в модель
3) Упавшая нефть = весна = распутица = сложнее воевать. И капает время чтобы закачать газ в Европу = нужно договариваться не позднее лета
4) Упавшая нефть = локальное дно по скорости экономики и жёсткости ФРС (укрепление доллара и замедление мировой экономики это причины для снижения нефти)
5) Упавшая нефть = ниже риск инфляции в США, более добрый ФРС. Больше risk on и деньги могут из США (главного рынка в мире) пойти побаловаться в Россию или Китай "на сдачу"
В общем с точки зрения макроэкономики я жду, чтобы отпадали США, и лишь с апреля началась игра в дивсезон в России. А до нее будет сильный доллар типа 75Р и экспортер и акции с малым весом в индексе могут быть сильнее индекса (кроме разве что Газпрома) - нужно банально меньше денег чтобы их поддерживать. А покупателей не так уж много после месяцев выкупа коррекции.
КАК ТОГДА ДЕЛАТЬ ДЕНЬГИ?
1. Есть в России Yandex, TCS, OZON - они торгуются по NASDAQ, и когда США будет бодро отскакивать от текущего падения, эти акции будут в лидерах роста и, я считаю, намного круче чем например Сбер
2. Дивиденды: НЛМК и Распадская = 5% в квартал. Фосагро - тоже good. Rich enough
3. ОФЗ: что бы там ни было с санкциями, как только с нефтью будет получше, опять же, снимется инфляционный риск и ОФЗ вырастут ощутимо
📈 В общем, придется поманеврировать. Или отвлечься и держать. Думаю, чтоесли санкции будут, рынок их воспримет как "окей, компания Х = санкции, значит, все остальные в норме".
✍️ Пока что я шорчу Tech, но выбрал момент, чтобы перевернуться в лонг, думаю, это самый потенциально выгодный сектор чтобы заработать 20-25% за квартал. Раз мы ждем, лучше владеть акциями, которые быстро наращивают результаты.
RUSSIAN ASSETS ARE ON PERIPHERY OF GLOBAL ASSET UNIVERSE
#banks
КРАТКОСРОЧНЫЙ И ДОЛГОСРОЧНЫЙ ВЗГЛЯД НА БАНКИ
Текущая геополитическая обстановка обвалила котировки российских банков более чем на 25% за несколько месяцев.
Фактор привлекательности банков в виде повышения ключевой ставки исчерпывает себя, поскольку банкам также необходимо привлекать фондирование теперь уже под более высокую ставку.
В этом посте мы рассмотрим следующие вопросы:
👉Что сейчас влияет на стоимость котировок?
👉Стоит ли иметь банки в портфеле краткосрочно, абстрагируясь от геополитики?
👉Привлекательны ли текущие цены для долгосрочных инвесторов?
ПОСТ
КРАТКОСРОЧНЫЙ И ДОЛГОСРОЧНЫЙ ВЗГЛЯД НА БАНКИ
Текущая геополитическая обстановка обвалила котировки российских банков более чем на 25% за несколько месяцев.
Фактор привлекательности банков в виде повышения ключевой ставки исчерпывает себя, поскольку банкам также необходимо привлекать фондирование теперь уже под более высокую ставку.
В этом посте мы рассмотрим следующие вопросы:
👉Что сейчас влияет на стоимость котировок?
👉Стоит ли иметь банки в портфеле краткосрочно, абстрагируясь от геополитики?
👉Привлекательны ли текущие цены для долгосрочных инвесторов?
ПОСТ
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: -1.09%
>Henry Ford: +2.00%
>Iron Arni: +0.55%
> Индекс Мосбиржи: -0.50%
> Индекс S&P500: +1.55%
Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: портфель IJ снизился за неделю на 1.1%. Наши действия на рынке акций принесли +2%, а позиции на глобальных рынках (нефть, EUR/USD, золото, S&P суммарно -3%), так что имеем дело с волатильностью, пока портфель в фондовой секции показывает себя хорошо. В наших планах - в ближайшие 1-2 мес. покупать акции на волатильности, которую ждем в России, а позиции по глобальным рынкам доиграть до их логического завершения - в частности, дождаться снижения нефти и на этом как раз брать нефтегаз РФ.
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.
👉Портфель Henry_Ford:
HF: портфель приплюсовал +2% против S&P +1.6% за неделю. В целом мы трактуем поведение американского рынка как продолжение хода вниз и с учетом шортов вышли в 90% кэша (примерно 80-90% акции и 70-80% шорты) - и это нам помогает в дни снижений S&P не терять денег, а иногда даже плюсовать. В конце этой недели отфиксировали пару шортов и провели осторожные покупки в некоторых упавших бумагах по 2-3% от портфеля на сделку.
В ближайшие 2 недели мы планируем повысить вложения и зафиксировать шортовые позиции, но конкретные шаги будут зависеть от рынка: если он упадет, то в преддверии ФРС мы будем покупать.
👉Портфель Iron_Arni:
Портфель облигаций за неделю вырос на 0.6%. Распродажи в ОФЗ остановились, и даже наблюдались покупки. На следующей неделе заседание ЦБ по ключевой ставке. Думаем, что ставку могут поднять на 1 п.п., но это уже в цене облигаций, поэтому при дальнейшей деэскалации, мы ожидаем ещё небольшой рост цен в длинных ОФЗ.
Рынок корпоративных облигаций пока спит, но следующей неделе одно из первых размещений в 2022 году у Самолета.
Загляните на наш
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: -1.09%
>Henry Ford: +2.00%
>Iron Arni: +0.55%
> Индекс Мосбиржи: -0.50%
> Индекс S&P500: +1.55%
Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: портфель IJ снизился за неделю на 1.1%. Наши действия на рынке акций принесли +2%, а позиции на глобальных рынках (нефть, EUR/USD, золото, S&P суммарно -3%), так что имеем дело с волатильностью, пока портфель в фондовой секции показывает себя хорошо. В наших планах - в ближайшие 1-2 мес. покупать акции на волатильности, которую ждем в России, а позиции по глобальным рынкам доиграть до их логического завершения - в частности, дождаться снижения нефти и на этом как раз брать нефтегаз РФ.
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.
👉Портфель Henry_Ford:
HF: портфель приплюсовал +2% против S&P +1.6% за неделю. В целом мы трактуем поведение американского рынка как продолжение хода вниз и с учетом шортов вышли в 90% кэша (примерно 80-90% акции и 70-80% шорты) - и это нам помогает в дни снижений S&P не терять денег, а иногда даже плюсовать. В конце этой недели отфиксировали пару шортов и провели осторожные покупки в некоторых упавших бумагах по 2-3% от портфеля на сделку.
В ближайшие 2 недели мы планируем повысить вложения и зафиксировать шортовые позиции, но конкретные шаги будут зависеть от рынка: если он упадет, то в преддверии ФРС мы будем покупать.
👉Портфель Iron_Arni:
Портфель облигаций за неделю вырос на 0.6%. Распродажи в ОФЗ остановились, и даже наблюдались покупки. На следующей неделе заседание ЦБ по ключевой ставке. Думаем, что ставку могут поднять на 1 п.п., но это уже в цене облигаций, поэтому при дальнейшей деэскалации, мы ожидаем ещё небольшой рост цен в длинных ОФЗ.
Рынок корпоративных облигаций пока спит, но следующей неделе одно из первых размещений в 2022 году у Самолета.
Загляните на наш
сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе. Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
👍1
#мысли_управляющего
#daily
РОССИЙСКИЙ РЫНОК: КОГДА ЖЕ НАЧНЕТСЯ РОСТ?
Думаю, вопрос популярен и понятен. Делюсь своими соображениями на тему:
1. Макро факторы:
- все нефтяные акции в мире кроме России мощно выстрелили, а наши "проспали" 30-40% в долларах. Сейчас в мире эти акции готовятся падать (наша команда ставит на коррекцию нефти весной)
- США и Россия продолжают пробовать эскалировать, и только с повышенных ставок мы ждем деэскалацию... правда, рынок сейчас торгуется вовсе не как рынок в войне - скорее, заявления политиков создают рябь на воде
- рынок США снижается за счет технологической части (и в России Яндекс и ОЗОН, Тиньков тоже). Во 2кв. мы должны увидеть снижение уже циклических активов в США = как раз аналогов российских акций
🧮 В итоге выходит, что все внешние факторы прямо сегодня говорят ПРОТИВ роста в России, и единственный (хотя и важный) аргумент быков - это супернизкая оценка
2. Оценка компаний
⚖️ российские компании дают сумасшедшую дивдоходность типа 10-15%, а то и выше, что оправдывает их покупку локальными инвесторами
🛢 upside сектора нефтегаз при средней нефти около $70 за 2022 год составит порядка 40-50%. И главное при дефиците углеводородов рисков санкций мало
💰 банки Сбер и ВТБ замедлили свой рост прибыльности и представляют ограниченный интерес, а вот Тиньков на коррекции представляет интерес для международных игроков как акция роста
💎 сектор добычи нужно смотреть от Микро факторов, а не от Макро (так, алюминий в жутком дефиците и не хочет дешеветь, а медь корректируется, алмазы +30%, но в 2022 логично ожидать планомерное охлаждение ювелирного спроса в мире) - в общем сейчас там компании очень привлекательны, но чем дальше в 2022й, тем сильнее может подтаять их апсайд с 25-40% до 10-20%
🔑 золотодобыча торгуется с хорошим дисконтом к справедливым ценам, и главное - золото плавно растет. Думаю, что чем больше замедлится мировая экономика, тем дольше это продлится. Золото в рублях почти на максимумах за всю историю
📡 сектор телекома НЕинтересен, как по мне, вообще. Да, там можно немного заработать, и риск невелик, но по сравнению с остальным рынком это копейки
💻 интернет сектор мне нравится. Оценки уже очень интересны, чтобы добавлять акции - остается лишь сориентироваться в покупках, учитывая большую волатильность
🧺 ритейл остается защитным сектором с хорошим потенциалом - правда, в нем мне тоже больше нравится рост, нежели защита. И важно, что уходят детские выплаты и другие стимуляторы спроса - соотв. долгосрочно мне нравятся Белуга и FixPrice как истории долгосрочного роста, а из стабильных компаний самый сильный пока Магнит
🪜 строители замерли... и самые недорогие там ЛСР и Эталон. Рынок говорит, что они "пропустили" конъюнктуру, но по факту эти компании продолжают выводить объемы на рынок и быть маржинальными. ЛСР скупает свои акции, и выглядит крепко
3. Позиционирование
Физлица продолжают добавлять деньги на рынок, а ряд компаний ускорили свой buyback, что драйвит недавний отскок вкупе с обнулением продаж нерезидентами. Из этого я делаю вывод, что в рынке остались те, кто уже решился пережить невзгоды
В то же время, от иностранцев я не ждал бы покупок вплоть до мая: думаю, к апрелю-маю закончится тягучая коррекция в S&P (горки вниз-вверх, с совокупным снижением), и тогда инвесторы из США будут готовы посмотреть на emerging markets
Соответственно, я оцениваю шансы нашего рынка направленно расти как низкие на ближайшие 2 месяца, и думаю, что сектор Metals & Mining и Retail будет пока опережать индекс, а Oil & Gas торговаться в боковике. И чуть позже весной будет рывок в оценке Internet и Oil & gas
RUSSIAN MARKET WILL GROW TURTLE STYLE... UNTIL LATE SPRING (Q2 2022)
#daily
РОССИЙСКИЙ РЫНОК: КОГДА ЖЕ НАЧНЕТСЯ РОСТ?
Думаю, вопрос популярен и понятен. Делюсь своими соображениями на тему:
1. Макро факторы:
- все нефтяные акции в мире кроме России мощно выстрелили, а наши "проспали" 30-40% в долларах. Сейчас в мире эти акции готовятся падать (наша команда ставит на коррекцию нефти весной)
- США и Россия продолжают пробовать эскалировать, и только с повышенных ставок мы ждем деэскалацию... правда, рынок сейчас торгуется вовсе не как рынок в войне - скорее, заявления политиков создают рябь на воде
- рынок США снижается за счет технологической части (и в России Яндекс и ОЗОН, Тиньков тоже). Во 2кв. мы должны увидеть снижение уже циклических активов в США = как раз аналогов российских акций
🧮 В итоге выходит, что все внешние факторы прямо сегодня говорят ПРОТИВ роста в России, и единственный (хотя и важный) аргумент быков - это супернизкая оценка
2. Оценка компаний
⚖️ российские компании дают сумасшедшую дивдоходность типа 10-15%, а то и выше, что оправдывает их покупку локальными инвесторами
🛢 upside сектора нефтегаз при средней нефти около $70 за 2022 год составит порядка 40-50%. И главное при дефиците углеводородов рисков санкций мало
💰 банки Сбер и ВТБ замедлили свой рост прибыльности и представляют ограниченный интерес, а вот Тиньков на коррекции представляет интерес для международных игроков как акция роста
💎 сектор добычи нужно смотреть от Микро факторов, а не от Макро (так, алюминий в жутком дефиците и не хочет дешеветь, а медь корректируется, алмазы +30%, но в 2022 логично ожидать планомерное охлаждение ювелирного спроса в мире) - в общем сейчас там компании очень привлекательны, но чем дальше в 2022й, тем сильнее может подтаять их апсайд с 25-40% до 10-20%
🔑 золотодобыча торгуется с хорошим дисконтом к справедливым ценам, и главное - золото плавно растет. Думаю, что чем больше замедлится мировая экономика, тем дольше это продлится. Золото в рублях почти на максимумах за всю историю
📡 сектор телекома НЕинтересен, как по мне, вообще. Да, там можно немного заработать, и риск невелик, но по сравнению с остальным рынком это копейки
💻 интернет сектор мне нравится. Оценки уже очень интересны, чтобы добавлять акции - остается лишь сориентироваться в покупках, учитывая большую волатильность
🧺 ритейл остается защитным сектором с хорошим потенциалом - правда, в нем мне тоже больше нравится рост, нежели защита. И важно, что уходят детские выплаты и другие стимуляторы спроса - соотв. долгосрочно мне нравятся Белуга и FixPrice как истории долгосрочного роста, а из стабильных компаний самый сильный пока Магнит
🪜 строители замерли... и самые недорогие там ЛСР и Эталон. Рынок говорит, что они "пропустили" конъюнктуру, но по факту эти компании продолжают выводить объемы на рынок и быть маржинальными. ЛСР скупает свои акции, и выглядит крепко
3. Позиционирование
Физлица продолжают добавлять деньги на рынок, а ряд компаний ускорили свой buyback, что драйвит недавний отскок вкупе с обнулением продаж нерезидентами. Из этого я делаю вывод, что в рынке остались те, кто уже решился пережить невзгоды
В то же время, от иностранцев я не ждал бы покупок вплоть до мая: думаю, к апрелю-маю закончится тягучая коррекция в S&P (горки вниз-вверх, с совокупным снижением), и тогда инвесторы из США будут готовы посмотреть на emerging markets
Соответственно, я оцениваю шансы нашего рынка направленно расти как низкие на ближайшие 2 месяца, и думаю, что сектор Metals & Mining и Retail будет пока опережать индекс, а Oil & Gas торговаться в боковике. И чуть позже весной будет рывок в оценке Internet и Oil & gas
RUSSIAN MARKET WILL GROW TURTLE STYLE... UNTIL LATE SPRING (Q2 2022)
👍1
Смотрю, вы больше любите когда #daily - про конкретные акции
Anonymous Poll
47%
Да, пожалуйста, больше таких
30%
Нет, люблю про стратегические вещи
31%
Пишите побольше про РФ
22%
Хочу идеи на США
8%
Мало понятно. Про акции - намного яснее что делать
#мысли_управляющего
#daily
ДИКИЕ ПОТЕНЦИАЛЫ РОСТА АКЦИЙ И ЧТО С НИМИ ДЕЛАТЬ
Сейчас многие акции на российском рынке торгуются дешево: Газпром может быть справедливо оценен в 450-600Р, Сбербанк обычно торгуется с 20% премией к капиталу + экосистема это 300-350Р, ЛУКОЙЛ + РОСНЕФТЬ примерно на 40% дешевле самих себя если бы они шли с мировым сектором нефти, АЛРОСЕ логично стоит 150Р, ДЕТСКОМУ МИРУ столько же...
Соответственно, хотя многие ищут проблему в самих акциях, я уверен, что дело в конъюнктуре. Даже на рынке медных тазов или помидоров бывает оживление, дефицит и ажиотаж, а бывает совершенно нудный избыток, когда у всех продавцов навалом товара - это дает крайние точки рынка.
Поэтому в целом если сейчас смотреть с позиций собственника, надо брать. И, учитывая что экономика не факт что будет сильно крепче и динамичнее, а сейчас бизнесы зарабатывают, многие задумались о buyback
- ЛСР последовательно скупает себя. Забрал 7-10% на Лондоне и скупает в России
- Детский Мир, ЛУКОЙЛ, Новатэк, FixPrice устали смотреть на вялость на бирже, считают себя сильно недооцененными и тоже начали скупаться (и это видно в котировках)
🧮 Я не удивлюсь, если больше компаний авторизует buyback и ускорит темпы его проведения, т.к. цены на акции унизительные, с дисконтом 40-70% к разумным оценкам и cash flow.
А инвесторам стоит подумать о покупке тех, кто проводит или может провести buyback как о части стратегии в рамках своего портфеля.
CFO'S SEE RUSSIAN STOCKS ARE DIRT CHEAP
#daily
ДИКИЕ ПОТЕНЦИАЛЫ РОСТА АКЦИЙ И ЧТО С НИМИ ДЕЛАТЬ
Сейчас многие акции на российском рынке торгуются дешево: Газпром может быть справедливо оценен в 450-600Р, Сбербанк обычно торгуется с 20% премией к капиталу + экосистема это 300-350Р, ЛУКОЙЛ + РОСНЕФТЬ примерно на 40% дешевле самих себя если бы они шли с мировым сектором нефти, АЛРОСЕ логично стоит 150Р, ДЕТСКОМУ МИРУ столько же...
Соответственно, хотя многие ищут проблему в самих акциях, я уверен, что дело в конъюнктуре. Даже на рынке медных тазов или помидоров бывает оживление, дефицит и ажиотаж, а бывает совершенно нудный избыток, когда у всех продавцов навалом товара - это дает крайние точки рынка.
Поэтому в целом если сейчас смотреть с позиций собственника, надо брать. И, учитывая что экономика не факт что будет сильно крепче и динамичнее, а сейчас бизнесы зарабатывают, многие задумались о buyback
- ЛСР последовательно скупает себя. Забрал 7-10% на Лондоне и скупает в России
- Детский Мир, ЛУКОЙЛ, Новатэк, FixPrice устали смотреть на вялость на бирже, считают себя сильно недооцененными и тоже начали скупаться (и это видно в котировках)
🧮 Я не удивлюсь, если больше компаний авторизует buyback и ускорит темпы его проведения, т.к. цены на акции унизительные, с дисконтом 40-70% к разумным оценкам и cash flow.
А инвесторам стоит подумать о покупке тех, кто проводит или может провести buyback как о части стратегии в рамках своего портфеля.
CFO'S SEE RUSSIAN STOCKS ARE DIRT CHEAP
#US_watch
ПОЧЕМУ ПРИБЫЛИ КОМПАНИЙ УПАЛИ?
Сезон отчетности в США в самом разгаре, и практически 200 компаний, входящих в индекс широкого рынка S&P 500, отчитались о прошедшем квартале. По данным Fact Set, рекордный по чистой прибыли 3 кв. 2021 года уже прошел, и по итогам 4 кв. 2021 года мы наблюдаем снижение по марже по чистой прибыли с 12,9% до 12,4%.
Более того, процент компаний, которые понизили гайденсы на 1 кв. 2021 года, составил 72%, что больше среднего за пять лет на 12%. Поэтому мы решили разобраться, почему прибыли компаний снизились и в чем причина снижения гайденсов на будущий квартал.
В статье мы расскажем, что:
👉 компании отчитываются о снижении маржи по чистой прибыли;
👉 узкое место торговли — загруженность портов и нехватка водителей на грузовиках;
👉 рост стоимости труда давит на маржу;
👉 сектора с высокой долей расходов на труд и на фрахт могут быть под давлением.
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
ПОЧЕМУ ПРИБЫЛИ КОМПАНИЙ УПАЛИ?
Сезон отчетности в США в самом разгаре, и практически 200 компаний, входящих в индекс широкого рынка S&P 500, отчитались о прошедшем квартале. По данным Fact Set, рекордный по чистой прибыли 3 кв. 2021 года уже прошел, и по итогам 4 кв. 2021 года мы наблюдаем снижение по марже по чистой прибыли с 12,9% до 12,4%.
Более того, процент компаний, которые понизили гайденсы на 1 кв. 2021 года, составил 72%, что больше среднего за пять лет на 12%. Поэтому мы решили разобраться, почему прибыли компаний снизились и в чем причина снижения гайденсов на будущий квартал.
В статье мы расскажем, что:
👉 компании отчитываются о снижении маржи по чистой прибыли;
👉 узкое место торговли — загруженность портов и нехватка водителей на грузовиках;
👉 рост стоимости труда давит на маржу;
👉 сектора с высокой долей расходов на труд и на фрахт могут быть под давлением.
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
#Недвижимость
ОБЗОР РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ: ЧТО БУДЕТ С ЦЕНАМИ?
Цены на первичное жилье в России за 2021 год в среднем выросли на 20%. Льготная ипотека продолжает быть основным фактором роста спроса на недвижимость.
Однако, повышение ставок по ипотеке и повышенное предложение новостроек будут факторами к снижению этого спроса и стагнации цен. В этом посте мы рассмотрим:
👉динамику и объем рынка ипотечных кредитов;
👉что сейчас происходит со ипотечными ставками;
👉наши ожидания по будущим ценам недвижимости.
ПОСТ
Алекпер Мамедов
Analyst
@Alekper_Mamedov
ОБЗОР РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ: ЧТО БУДЕТ С ЦЕНАМИ?
Цены на первичное жилье в России за 2021 год в среднем выросли на 20%. Льготная ипотека продолжает быть основным фактором роста спроса на недвижимость.
Однако, повышение ставок по ипотеке и повышенное предложение новостроек будут факторами к снижению этого спроса и стагнации цен. В этом посте мы рассмотрим:
👉динамику и объем рынка ипотечных кредитов;
👉что сейчас происходит со ипотечными ставками;
👉наши ожидания по будущим ценам недвижимости.
ПОСТ
Алекпер Мамедов
Analyst
@Alekper_Mamedov
Друзья, всем привет
Мы рады сообщить вам, что запустили в работу наш обновлённый портал для инвесторов
Мы проделали большую работу за 6 месяцев и то, что сейчас вышло — только начало большого аналитического портала, который будет развиваться и улучшаться.
Invest Heroes — это сервис, который доступен каждому частному инвестору!
В 2018 мы с друзьями начали вести блог в Telegram. Вероятно, среди наших подписчиков есть те, кто с нами именно с того времени — и помнят, как все начиналось. Мы стали показывать результаты и 2018 год вообще публично вели портфели в канале на 10,000+ читателей (пока это не стало мейнстримом).
За 4 года мы стали настоящим сервисом для инвесторов, которые хотят не просто сохранить свои деньги, но и приумножить.
📈 К 2022 наша команда увеличилась втрое, повысилось качество аналитики, результаты продолжают расти — их мы показываем уже внутри подписки, и это видят 3 000 клиентов + мы ведем открытый всем журнал результатов идей
Наши клиенты, у которых есть подписка, уже ознакомились с новыми фишками, заценили интерфейс и удобства сервиса — ну а вы сегодня сможете посмотреть, как работает сервис изнутри во время прямой трансляции на YouTube в 20:00 по МСК
Ссылка на трансляцию: https://youtu.be/q0znv32hueQ
Мы рады сообщить вам, что запустили в работу наш обновлённый портал для инвесторов
Мы проделали большую работу за 6 месяцев и то, что сейчас вышло — только начало большого аналитического портала, который будет развиваться и улучшаться.
Invest Heroes — это сервис, который доступен каждому частному инвестору!
В 2018 мы с друзьями начали вести блог в Telegram. Вероятно, среди наших подписчиков есть те, кто с нами именно с того времени — и помнят, как все начиналось. Мы стали показывать результаты и 2018 год вообще публично вели портфели в канале на 10,000+ читателей (пока это не стало мейнстримом).
За 4 года мы стали настоящим сервисом для инвесторов, которые хотят не просто сохранить свои деньги, но и приумножить.
📈 К 2022 наша команда увеличилась втрое, повысилось качество аналитики, результаты продолжают расти — их мы показываем уже внутри подписки, и это видят 3 000 клиентов + мы ведем открытый всем журнал результатов идей
Наши клиенты, у которых есть подписка, уже ознакомились с новыми фишками, заценили интерфейс и удобства сервиса — ну а вы сегодня сможете посмотреть, как работает сервис изнутри во время прямой трансляции на YouTube в 20:00 по МСК
Ссылка на трансляцию: https://youtu.be/q0znv32hueQ
YouTube
Презентация обновленного портала Invest Heroes
Друзья, если вы хотите приобрести подписку на аналитику, то до 15 марта действуют скидки:
-15% на все тарифы 3-6 мес. по промокоду PROMO15
-20% на все тарифы 12 мес. по промокоду PROMO20 для оплаты: https://invest-heroes.ru
С уважением,
команда IH
-15% на все тарифы 3-6 мес. по промокоду PROMO15
-20% на все тарифы 12 мес. по промокоду PROMO20 для оплаты: https://invest-heroes.ru
С уважением,
команда IH
#US_watch
ПОЧЕМУ ПРИБЫЛИ КОМПАНИЙ УПАЛИ? ЧАСТЬ 2
Совсем недавно мы писали о причинах снижения маржи по чистой прибыли компаний в прошедшем квартале, а также почему холдинги ожидают дальнейшего замедления темпа роста своих прибылей и в 1 кв. 2022 года. Однако когда ожидать нормализации ситуации? Чтобы ответить на этот вопрос, мы решили понять, когда разрешится кризис с поставками, а также нормализуются расходы на персонал.
В статье мы расскажем, что:
👉 цепочки поставок могут быть не восстановлены до конца 2022 года;
👉 темп роста зарплат стабилизируется во 2 кв. 2022 года.
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
ПОЧЕМУ ПРИБЫЛИ КОМПАНИЙ УПАЛИ? ЧАСТЬ 2
Совсем недавно мы писали о причинах снижения маржи по чистой прибыли компаний в прошедшем квартале, а также почему холдинги ожидают дальнейшего замедления темпа роста своих прибылей и в 1 кв. 2022 года. Однако когда ожидать нормализации ситуации? Чтобы ответить на этот вопрос, мы решили понять, когда разрешится кризис с поставками, а также нормализуются расходы на персонал.
В статье мы расскажем, что:
👉 цепочки поставок могут быть не восстановлены до конца 2022 года;
👉 темп роста зарплат стабилизируется во 2 кв. 2022 года.
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
Invest Heroes
#timestamp Логика перепроданности, описанная нами, сработала, настроения были слишком медвежьими > SPX +6% с 28 января 📍 Регулятор в США остается жестко настроенным. Сегодня обсуждалось, что ФРС может параллельно с повышением ставок сокращать баланс помаленьку……
#timestamp
После ралли на медвежьем рынке, акции США готовятся сделать новый нырок. Мы уже писали об этом, говоря о том, что все занимают позиции (когда речь об игре на снижение, на выносах рынка вверх собираются шортовые позиции, а большие снижения покупаются)
Соотв. на рынке США у нас большой шорт или существенный кэш - это результат того, что было движение вверх. На движении вниз нам нужно будет покупать и закрывать шорты
> экономика США замедляется ❄️
> т.к. нефть держится, то инфляция перебила максимум, и US 10Y тоже... но это временно 💸
> золото и те, кто его добывают, на наш взгляд, продолжат расти ✨💼 и доллар (к евро)
> нам предстоит увидеть снижение нефти не позднее марта, что стоит учитывать инвесторам на российском рынке 🛢
В общем, сейчас на любом рынке лучше исходить из логики "пусть оно снизится, тогда я подкуплю" - мы считаем так. Ведь даже РТС сделав +24% от низов должен выпускать пар
После ралли на медвежьем рынке, акции США готовятся сделать новый нырок. Мы уже писали об этом, говоря о том, что все занимают позиции (когда речь об игре на снижение, на выносах рынка вверх собираются шортовые позиции, а большие снижения покупаются)
Соотв. на рынке США у нас большой шорт или существенный кэш - это результат того, что было движение вверх. На движении вниз нам нужно будет покупать и закрывать шорты
> экономика США замедляется ❄️
> т.к. нефть держится, то инфляция перебила максимум, и US 10Y тоже... но это временно 💸
> золото и те, кто его добывают, на наш взгляд, продолжат расти ✨💼 и доллар (к евро)
> нам предстоит увидеть снижение нефти не позднее марта, что стоит учитывать инвесторам на российском рынке 🛢
В общем, сейчас на любом рынке лучше исходить из логики "пусть оно снизится, тогда я подкуплю" - мы считаем так. Ведь даже РТС сделав +24% от низов должен выпускать пар
Друзья, трансляция, где мы покажем наш новый портал, уже началась!
Присоединяйтесь: https://youtu.be/q0znv32hueQ
Присоединяйтесь: https://youtu.be/q0znv32hueQ
YouTube
Презентация обновленного портала Invest Heroes
Друзья, если вы хотите приобрести подписку на аналитику, то до 15 марта действуют скидки:
-15% на все тарифы 3-6 мес. по промокоду PROMO15
-20% на все тарифы 12 мес. по промокоду PROMO20 для оплаты: https://invest-heroes.ru
С уважением,
команда IH
-15% на все тарифы 3-6 мес. по промокоду PROMO15
-20% на все тарифы 12 мес. по промокоду PROMO20 для оплаты: https://invest-heroes.ru
С уважением,
команда IH
#portfoliomanagement
ЛОГИКА ИНВЕСТОРА – ПОЧЕМУ ИНВЕСТИЦИИ ЭТО НЕ ПРО ЗАРАБОТОК
Инвестиции и спекуляции – два абсолютно разных занятия, которые только на первый взгляд могут быть похожими. Сегодня мы поговорим о настоящих инвестициях, и почему важно их не путать со спекуляциями.
👉 Инвесторы приумножают капитал
👉 Спекулянты зарабатывают
👉 Новички теряют, потому что не понимают, как это работает
👉 Как инвестировать - база
ПОСТ
Кстати, мы запустили новый портал, на котором теперь еще удобнее собирать инвестиционный портфель из акций и облигаций, или следить за действиями управляющего на спекулятивной стратегии (теперь у нас есть структура портфеля управляющего онлайн). Присоединяйтесь - мы даем скидку до 21 февраля:
NEWIH15 — скидка 15% на любые тарифы TRIAL и STANDARD
NEWIH20 — скидка 20% на любой годовой тариф
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
ЛОГИКА ИНВЕСТОРА – ПОЧЕМУ ИНВЕСТИЦИИ ЭТО НЕ ПРО ЗАРАБОТОК
Инвестиции и спекуляции – два абсолютно разных занятия, которые только на первый взгляд могут быть похожими. Сегодня мы поговорим о настоящих инвестициях, и почему важно их не путать со спекуляциями.
👉 Инвесторы приумножают капитал
👉 Спекулянты зарабатывают
👉 Новички теряют, потому что не понимают, как это работает
👉 Как инвестировать - база
ПОСТ
Кстати, мы запустили новый портал, на котором теперь еще удобнее собирать инвестиционный портфель из акций и облигаций, или следить за действиями управляющего на спекулятивной стратегии (теперь у нас есть структура портфеля управляющего онлайн). Присоединяйтесь - мы даем скидку до 21 февраля:
NEWIH15 — скидка 15% на любые тарифы TRIAL и STANDARD
NEWIH20 — скидка 20% на любой годовой тариф
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
👍1
#мысли_управляющего
#daily
КОГДА ВСЕ УЖЕ В ЛОДКЕ, ОНА НЕ ПЛЫВЕТ... ПОКА
Очень интересная картинка складывается по американскому рынку акций: он все ещё недешев, а рынок волнуется по поводу возможного экстренного повышения % ставок. Хотя ещё неделю назад многие хедж-фонды попали, зашортив рынок - их свозили сильно повыше.
Одним из апологетов того, что все будет плохо, стал Mike Wilson - стратег Morgan Stanley. Вы можете почитать его анализ, но смысл сводится к тому, что чеков теперь нет, child tax credits тоже нет, а продажи ещё в 4кв в США выросли лишь на 1.9%, а остальные 5% это рост запасов... выросло пользование кредитками, а занятых меньше чем до COVID. Люди пессимистичны, т.к. цены растут намного быстрее зарплат
📈 То есть в целом розничные продажи в США, расходы потребителей в этом году скорее всего вообще не вырастут, а снизятся. А потребитель - это локомотив экономики. Соотв. фонды шортили не только Tech под повышение % ставок, но и циклические отрасли - ритейл, финсектор и другие. И в этом есть логика.
🛢 Не могу не вспомнить здесь мысль про то, что дорогая нефть очень не по душе администрации Байдена. Соотв. в нефтегазе инвесторам США тоже не спастись (российский можно сказать уже упал).
Соответственно, пока что рынок США не рушится, хотя события приобретают крутой оборот и ФРС может экстренно повысить % ставки уже 14 числа. Но как говорят:
it happens slowly, then all at once... ✨
То есть когда физики, выкупавшие просадку в американских акциях, поймут, что дела плохи, рынок ускорит падение, а внизу их должны ждать фонды, которым нужно покрыть их шорт. Пока что все уже заняли позиции, поэтому новости не сильно двигают рынки: кто в шорте, уже в шорте. Кто купил просадку, тот ждет... нужен бикфордов шнур, чтобы взорвать эту ситуацию
🇷🇺 Что тогда ждать от российского рынка? - думаю, что некоторой волатильности и возможности купить. Наши активы торгуются по выгодным ценам, рубль укрепился немножко - так что если ФРС устроит шок и доллар вырастет ко всему миру, то и USD/RUB сходит на пару-тройку процентов. И акции качнет... но главное. может начать большое снижение нефть, которая привязана к волатильности на рынках капитала.
💸 Соответственно, логично такие моменты как раз ждать и использовать для покупок тем, кто не купил месяцем ранее (Россию). И я считаю, уместно хеджировать портфель российских акций шортом нефти и S&P. Акции вряд ли упадут более чем на 10%, скорее их снижение самортизирует курс рубля (в долларах снижение будет более заметно).
В общем, все в силе 🧮 Пока все набились в лодку, сначала на рынке произошел шорт-сквиз... теперь начали появляться тревожные звоночки, но большого кол-ва продавцов нет. А когда они появятся, будет уже поздно - см. на иллюстрации когда участники торгов шортили ETF на NASDAQ больше всего: в момент падения
IT HAPPENS SLOWLY... THEN ALL AT ONCE
#daily
КОГДА ВСЕ УЖЕ В ЛОДКЕ, ОНА НЕ ПЛЫВЕТ... ПОКА
Очень интересная картинка складывается по американскому рынку акций: он все ещё недешев, а рынок волнуется по поводу возможного экстренного повышения % ставок. Хотя ещё неделю назад многие хедж-фонды попали, зашортив рынок - их свозили сильно повыше.
Одним из апологетов того, что все будет плохо, стал Mike Wilson - стратег Morgan Stanley. Вы можете почитать его анализ, но смысл сводится к тому, что чеков теперь нет, child tax credits тоже нет, а продажи ещё в 4кв в США выросли лишь на 1.9%, а остальные 5% это рост запасов... выросло пользование кредитками, а занятых меньше чем до COVID. Люди пессимистичны, т.к. цены растут намного быстрее зарплат
📈 То есть в целом розничные продажи в США, расходы потребителей в этом году скорее всего вообще не вырастут, а снизятся. А потребитель - это локомотив экономики. Соотв. фонды шортили не только Tech под повышение % ставок, но и циклические отрасли - ритейл, финсектор и другие. И в этом есть логика.
🛢 Не могу не вспомнить здесь мысль про то, что дорогая нефть очень не по душе администрации Байдена. Соотв. в нефтегазе инвесторам США тоже не спастись (российский можно сказать уже упал).
Соответственно, пока что рынок США не рушится, хотя события приобретают крутой оборот и ФРС может экстренно повысить % ставки уже 14 числа. Но как говорят:
it happens slowly, then all at once... ✨
То есть когда физики, выкупавшие просадку в американских акциях, поймут, что дела плохи, рынок ускорит падение, а внизу их должны ждать фонды, которым нужно покрыть их шорт. Пока что все уже заняли позиции, поэтому новости не сильно двигают рынки: кто в шорте, уже в шорте. Кто купил просадку, тот ждет... нужен бикфордов шнур, чтобы взорвать эту ситуацию
🇷🇺 Что тогда ждать от российского рынка? - думаю, что некоторой волатильности и возможности купить. Наши активы торгуются по выгодным ценам, рубль укрепился немножко - так что если ФРС устроит шок и доллар вырастет ко всему миру, то и USD/RUB сходит на пару-тройку процентов. И акции качнет... но главное. может начать большое снижение нефть, которая привязана к волатильности на рынках капитала.
💸 Соответственно, логично такие моменты как раз ждать и использовать для покупок тем, кто не купил месяцем ранее (Россию). И я считаю, уместно хеджировать портфель российских акций шортом нефти и S&P. Акции вряд ли упадут более чем на 10%, скорее их снижение самортизирует курс рубля (в долларах снижение будет более заметно).
В общем, все в силе 🧮 Пока все набились в лодку, сначала на рынке произошел шорт-сквиз... теперь начали появляться тревожные звоночки, но большого кол-ва продавцов нет. А когда они появятся, будет уже поздно - см. на иллюстрации когда участники торгов шортили ETF на NASDAQ больше всего: в момент падения
IT HAPPENS SLOWLY... THEN ALL AT ONCE
Invest Heroes
#timestamp После ралли на медвежьем рынке, акции США готовятся сделать новый нырок. Мы уже писали об этом, говоря о том, что все занимают позиции (когда речь об игре на снижение, на выносах рынка вверх собираются шортовые позиции, а большие снижения покупаются)…
#timestamp
Движемся по плану:
- золото 📈
- в акциях волатильность 🌊
- 10-летка 1.95%
- EURUSD 📉
Снижение в акциях дает (а где-то еще нет, например в США) поводы для покупок ✨
Движемся по плану:
- золото 📈
- в акциях волатильность 🌊
- 10-летка 1.95%
- EURUSD 📉
Снижение в акциях дает (а где-то еще нет, например в США) поводы для покупок ✨
Как вам формат #timestamp? - в нем я фиксирую ключевые прогнозы и сбываются они или нет - SP
Anonymous Poll
70%
Прикольно!
6%
Хочется задать вопрос
15%
Непонятно
9%
Я смотрю #weekly и тогда все понятно ✨🖥
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: +2.01%
>Henry Ford: +2.80%
>Iron Arni: -1.74%
> Индекс Мосбиржи: +2.18%
> Индекс S&P500: -1.82%
Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: Индекс Мосбиржи в пятницу упал, доведя потери недели до 1.5% - нам удалось избежать этой драмы за счет шорта S&P, EURUSD, лонга золота, шорта Сбербанка и РТС. Портфель IJ на рынке РФ умеренно участвовал в росте, и готовился к покупкам - поэтгму в пятницу мы провели парочку. В связи с прошедшим коллапсом котировок в пятницу, мы смотрим на увеличение позиций.
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.
👉Портфель Henry_Ford:
HF: портфель на рынке США продолжает вести защитную линию - захеджирован шортами на 100% капитала и вел точечные покупки, шорты пока не откупал… И на этой неделе такой подход приносит плоды: +2.01% vs. -1.82% динамики индекса S&P за неделю. Как мы отмечали в #timestamp, сейчас важно защищать капитал и одна из работающих линий - владение золотыми активами.
👉Портфель Iron_Arni:
Портфель облигаций за неделю просел на 1.8%. ОФЗ в пятницу с утра были под давлением из-за негативного новостного фона, а после обеда распродажа усилилась после жесткого комментария ЦБ по поводу дальнейших повышений ставки. Пока не понятно, где будет дно. Если на след. неделе будут военные действия, в которых примет участие Россия, то распродажа может быть очень сильной.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: +2.01%
>Henry Ford: +2.80%
>Iron Arni: -1.74%
> Индекс Мосбиржи: +2.18%
> Индекс S&P500: -1.82%
Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: Индекс Мосбиржи в пятницу упал, доведя потери недели до 1.5% - нам удалось избежать этой драмы за счет шорта S&P, EURUSD, лонга золота, шорта Сбербанка и РТС. Портфель IJ на рынке РФ умеренно участвовал в росте, и готовился к покупкам - поэтгму в пятницу мы провели парочку. В связи с прошедшим коллапсом котировок в пятницу, мы смотрим на увеличение позиций.
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.
👉Портфель Henry_Ford:
HF: портфель на рынке США продолжает вести защитную линию - захеджирован шортами на 100% капитала и вел точечные покупки, шорты пока не откупал… И на этой неделе такой подход приносит плоды: +2.01% vs. -1.82% динамики индекса S&P за неделю. Как мы отмечали в #timestamp, сейчас важно защищать капитал и одна из работающих линий - владение золотыми активами.
👉Портфель Iron_Arni:
Портфель облигаций за неделю просел на 1.8%. ОФЗ в пятницу с утра были под давлением из-за негативного новостного фона, а после обеда распродажа усилилась после жесткого комментария ЦБ по поводу дальнейших повышений ставки. Пока не понятно, где будет дно. Если на след. неделе будут военные действия, в которых примет участие Россия, то распродажа может быть очень сильной.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
👍1
#мысли_управляющего
#daily
РАЗБИРАЕМ РЫНКИ РОССИИ И США
Россия: Украина всячески отрицает возможность войны (например, разрешает летать самолетам), а Байден нагнетает ситуацию в инфополе (что неудивительно при мощном сливе рейтингов), Макрон и министр обороны Великобритании говорят об убедительности России, а Олаф Шольц сегодня встречается с Владимиром Путиным (после поездки в США). Австрия заявила, что не поддержит СП-2 только в случае войны на Украине
- все говорит за многополярные переговоры, в которых Европа хочет помочь найти решение, а США пока не получила или не согласовала своей политической выгоды. Часто упоминается наращивание поставок СПГ в Европу
- США невыгодно облагать санкциями РФ по линии нефти, и рынок это чует: нефть хоть и нервничает, но как только нет эскалации, откатывается
- в России инициатива по признанию ЛНР, ДНР идет от КПРФ и в итоге сегодня пошла в МИД
- США эвакуировали посольство в Киеве не полностью
Соответственно, для меня пока все больше похоже на то, что ситуация деэскалируется, но лишь когда в США начнет решаться вопрос с инфляцией (то есть начнется существенная коррекция в нефти + РФ и США согласуют какие-то взаимные уступки... но сперва идет массированная кампания в СМИ + эскалация учений в Черном Море, Белоруссии - ставки поднимаются, чтобы политический эффект договоренности был существенным)
Поэтому:
- логично собирать позиции
- банки = аутсайдеры (таргеты санкций, жертвы ДКП)
- нефтянка вряд ли пострадает от санкций США, и эти акции логично
США: ФРС сейчас максимально агрессивна с подачи Белого Дома и Конгресса, и сегодня даже экстренное заседание в 19-30 по ДКП.
Если положить это все в историческую перспективу, то получается, что ФРС пытается повысить ставки до 1% или 1.5% при инфляции 7.5%, стремящейся к 4-5% к концу года, и это в общем-то говорит о том, что ФРС вряд ли обуздает рост цен - он лишь немного замедлится
🕰 если ФРС пойдет быстрее, то просто может спихнуть экономику в рецессию, и это обнуление ее усилий - опять придется занулять % ставки и снова печатать триллионы долларов чтобы оживить экономику...
⛩ если ФРС покажет, что начнет действовать агрессивно, это даст некоторые плоды (нефть снизится, доллар вырастет, инфляция весной покажет замедление), то это должно успокоить рынки... а ФРС сможет комфортно идти с отставанием от инфляции
По сути то, что сейчас рисуют кривые доходности в США - это то, что или регулятор задвинет экономику в рецессию в течение 12 мес. (если повысит до 3-4% ставки), или ФРС придется не так яро топить на газ, и все немного нормализуется, а кризис будет в 2023-2024 году (инверсии форвардных кривых доходностей Treasuries говорят за за это)
📈 Поэтому я думаю, что в США мы подходим к очередной точке покупок активов. Я формирую позиции, и вскоре готов фиксировать шорт-позиции... правда, чуть позже нужно будет пережить замедление EPS и новый стресс рынка (связанный с тем, что уже не деньги дорожают, а прогнозы роста местами оптимистичны, инфляция зарплат 8% г/г давит на прибыль, прогноз потреб. расходов негативный), но это уже перспектива марта-апреля и проблема cyclicals и B2C бизнесов, а не B2B
- можно подбирать акции Travel (главный бенефициар 2022)
- все Oil&Gas + Mining локально перекуплены, но при снижении это интересные бизнесы... а интереснее их самих лишь их поставщики (CAT, Cummins, Archer Daniels, HAL и другие)
- акции роста очень дешевы, и отсеяв meme stocks от качественных историй роста, можно прилично заработать
В общем, много плохих вещей может случиться, и прямо сейчас во всех наших активных портфелях немало позиций на понижение... но мы избирательно и точечно покупаем (ведь именно на страшилках это выгодно). Рецессии в 2022 не ожидается, значит ещё потанцуем.
TIME TO PICK SOME STOCKS AND SCALE IN GRADUALLY
#daily
РАЗБИРАЕМ РЫНКИ РОССИИ И США
Россия: Украина всячески отрицает возможность войны (например, разрешает летать самолетам), а Байден нагнетает ситуацию в инфополе (что неудивительно при мощном сливе рейтингов), Макрон и министр обороны Великобритании говорят об убедительности России, а Олаф Шольц сегодня встречается с Владимиром Путиным (после поездки в США). Австрия заявила, что не поддержит СП-2 только в случае войны на Украине
- все говорит за многополярные переговоры, в которых Европа хочет помочь найти решение, а США пока не получила или не согласовала своей политической выгоды. Часто упоминается наращивание поставок СПГ в Европу
- США невыгодно облагать санкциями РФ по линии нефти, и рынок это чует: нефть хоть и нервничает, но как только нет эскалации, откатывается
- в России инициатива по признанию ЛНР, ДНР идет от КПРФ и в итоге сегодня пошла в МИД
- США эвакуировали посольство в Киеве не полностью
Соответственно, для меня пока все больше похоже на то, что ситуация деэскалируется, но лишь когда в США начнет решаться вопрос с инфляцией (то есть начнется существенная коррекция в нефти + РФ и США согласуют какие-то взаимные уступки... но сперва идет массированная кампания в СМИ + эскалация учений в Черном Море, Белоруссии - ставки поднимаются, чтобы политический эффект договоренности был существенным)
Поэтому:
- логично собирать позиции
- банки = аутсайдеры (таргеты санкций, жертвы ДКП)
- нефтянка вряд ли пострадает от санкций США, и эти акции логично
США: ФРС сейчас максимально агрессивна с подачи Белого Дома и Конгресса, и сегодня даже экстренное заседание в 19-30 по ДКП.
Если положить это все в историческую перспективу, то получается, что ФРС пытается повысить ставки до 1% или 1.5% при инфляции 7.5%, стремящейся к 4-5% к концу года, и это в общем-то говорит о том, что ФРС вряд ли обуздает рост цен - он лишь немного замедлится
🕰 если ФРС пойдет быстрее, то просто может спихнуть экономику в рецессию, и это обнуление ее усилий - опять придется занулять % ставки и снова печатать триллионы долларов чтобы оживить экономику...
⛩ если ФРС покажет, что начнет действовать агрессивно, это даст некоторые плоды (нефть снизится, доллар вырастет, инфляция весной покажет замедление), то это должно успокоить рынки... а ФРС сможет комфортно идти с отставанием от инфляции
По сути то, что сейчас рисуют кривые доходности в США - это то, что или регулятор задвинет экономику в рецессию в течение 12 мес. (если повысит до 3-4% ставки), или ФРС придется не так яро топить на газ, и все немного нормализуется, а кризис будет в 2023-2024 году (инверсии форвардных кривых доходностей Treasuries говорят за за это)
📈 Поэтому я думаю, что в США мы подходим к очередной точке покупок активов. Я формирую позиции, и вскоре готов фиксировать шорт-позиции... правда, чуть позже нужно будет пережить замедление EPS и новый стресс рынка (связанный с тем, что уже не деньги дорожают, а прогнозы роста местами оптимистичны, инфляция зарплат 8% г/г давит на прибыль, прогноз потреб. расходов негативный), но это уже перспектива марта-апреля и проблема cyclicals и B2C бизнесов, а не B2B
- можно подбирать акции Travel (главный бенефициар 2022)
- все Oil&Gas + Mining локально перекуплены, но при снижении это интересные бизнесы... а интереснее их самих лишь их поставщики (CAT, Cummins, Archer Daniels, HAL и другие)
- акции роста очень дешевы, и отсеяв meme stocks от качественных историй роста, можно прилично заработать
В общем, много плохих вещей может случиться, и прямо сейчас во всех наших активных портфелях немало позиций на понижение... но мы избирательно и точечно покупаем (ведь именно на страшилках это выгодно). Рецессии в 2022 не ожидается, значит ещё потанцуем.
TIME TO PICK SOME STOCKS AND SCALE IN GRADUALLY
