Forwarded from Сергей Пирогов
Свежие Пироги: рынок в нокауте, что делать инвесторам?!
#мысли_управляющего
Давайте вместе порассуждаем - холодный расчет нас всегда спасал.
Причем смотрите, как интересно получилось:
- мало кто ждал обвал на 18% в США, но он произошел;
- все ждали что доллар укрепится на пошлинах, но он упал;
- в России ждали рост акций и ослабление рубля, вышло все наоборот;
- на пошлинах хоронили госдолг США, а Treasuries выросли (!).
В сегодняшнем выпуске я обновляю прогнозы на 3-6 мес. вперед, и они сводятся к следующему:
Выпуски доступны на YouTube в VK
(1) Страшно, но нужно откупать акции России. Паника и маржин-коллы кончатся и рынок отскочит;
(2) USDRUB дешевый, но ему мешает импорт. Как акции сходят на 3,000 >> будет большая развилка акции или доллары.
Это зависит от политики, санкций Трампа или мира
(3) В США не будет быстрой рецессии, TLT упадет, S&P вырастет, DXY восстановит часть своих позиций, потому что пошлины хочешь или нет, нанесут ущерб другим странам, а в США будут проталкиваться госрасходы на вырученные средства, экономика США будет лучше других крупных;
(4) Мир в целом движется к сценарию второй волны инфляции - сейчас администрация США снижает ставки, рефинансирукт свой долг, вводит тарифы и далее будет снова тратить больше денег =>> это бензин в костер инфляции на 2026й год.
Поэтому разумный инвестор должен понимать, что сырьевые активы в мире имеют потенциал, а S&P в 2025-2027 принесет инвесторам скорее всего 0%. На это, в целом, ставит Баффет, кстати.
В общем, поговорили и о локальном, и о большом.
Напоминаю, во вторник встречаемся на эфире в 19:30 в честь Дня рождения IH🍾
#мысли_управляющего
Давайте вместе порассуждаем - холодный расчет нас всегда спасал.
Причем смотрите, как интересно получилось:
- мало кто ждал обвал на 18% в США, но он произошел;
- все ждали что доллар укрепится на пошлинах, но он упал;
- в России ждали рост акций и ослабление рубля, вышло все наоборот;
- на пошлинах хоронили госдолг США, а Treasuries выросли (!).
В сегодняшнем выпуске я обновляю прогнозы на 3-6 мес. вперед, и они сводятся к следующему:
Выпуски доступны на YouTube в VK
(1) Страшно, но нужно откупать акции России. Паника и маржин-коллы кончатся и рынок отскочит;
(2) USDRUB дешевый, но ему мешает импорт. Как акции сходят на 3,000 >> будет большая развилка акции или доллары.
Это зависит от политики, санкций Трампа или мира
(3) В США не будет быстрой рецессии, TLT упадет, S&P вырастет, DXY восстановит часть своих позиций, потому что пошлины хочешь или нет, нанесут ущерб другим странам, а в США будут проталкиваться госрасходы на вырученные средства, экономика США будет лучше других крупных;
(4) Мир в целом движется к сценарию второй волны инфляции - сейчас администрация США снижает ставки, рефинансирукт свой долг, вводит тарифы и далее будет снова тратить больше денег =>> это бензин в костер инфляции на 2026й год.
Поэтому разумный инвестор должен понимать, что сырьевые активы в мире имеют потенциал, а S&P в 2025-2027 принесет инвесторам скорее всего 0%. На это, в целом, ставит Баффет, кстати.
В общем, поговорили и о локальном, и о большом.
Напоминаю, во вторник встречаемся на эфире в 19:30 в честь Дня рождения IH🍾
YouTube
Рынки в нокауте: что делать инвесторам?
👉🏻Мой канал - https://t.me/PirogovLive
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroesl
https://ih-capital.ru - открытие личного кабинета для приобретения паев фондов
Подписка на аналитику Invest Heroes https://invest…
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroesl
https://ih-capital.ru - открытие личного кабинета для приобретения паев фондов
Подписка на аналитику Invest Heroes https://invest…
👍50🔥24👏6🤔2
Forwarded from Сергей Пирогов
Новый выпуск Пирогов: фундаментал vs эмоции
#мысли_управляющего
Пока рынок акций скакал на политических новостях, я обратил внимание на то, что фундаментально акции начинают смотреться хуже:
1. Российская экономика тормозит (жесткая ДКП в действии);
2. Рубль крепкий, нефть дешевая.
Это, скажем прямо, неприятное комбо 😞 Только снятие санкций с нефти (отмена потолка), рост цен на нефть хотя бы к $70, снижение ключевой ставки смогут это перебороть.
Как итог:
1. Если вырастем быстро, то будет глубокая коррекция;
2. Если сейчас откатимся, то уже можно расти долго, хотя и полого.
Другие темы этого выпуска:
- ЦБ, что нового мы можем подчерпнуть
- коррекция в золоте, серебро и идея в Полюсе
- когда будет расти второй эшелон? - мысли вслух
Выпуск смотрите по ссылкам:
YouTube https://youtu.be/4mJC3BZme5E?si=Ra1oHLu8V_KANibj
VK https://vkvideo.ru/video-165214162_456239205
В общем, приятного просмотра! Надеюсь, мысли будут для вас полезны.
#мысли_управляющего
Пока рынок акций скакал на политических новостях, я обратил внимание на то, что фундаментально акции начинают смотреться хуже:
1. Российская экономика тормозит (жесткая ДКП в действии);
2. Рубль крепкий, нефть дешевая.
Это, скажем прямо, неприятное комбо 😞 Только снятие санкций с нефти (отмена потолка), рост цен на нефть хотя бы к $70, снижение ключевой ставки смогут это перебороть.
Как итог:
1. Если вырастем быстро, то будет глубокая коррекция;
2. Если сейчас откатимся, то уже можно расти долго, хотя и полого.
Другие темы этого выпуска:
- ЦБ, что нового мы можем подчерпнуть
- коррекция в золоте, серебро и идея в Полюсе
- когда будет расти второй эшелон? - мысли вслух
Выпуск смотрите по ссылкам:
YouTube https://youtu.be/4mJC3BZme5E?si=Ra1oHLu8V_KANibj
VK https://vkvideo.ru/video-165214162_456239205
В общем, приятного просмотра! Надеюсь, мысли будут для вас полезны.
YouTube
Фундаментал прокис: как дела на российском рынке?
👉🏻Мой канал - https://t.me/PirogovLive
https://ih-capital.ru — открытие личного кабинета для приобретения паев фондов
Подписка на аналитику Invest Heroes https://invest-heroes.ru
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroes…
https://ih-capital.ru — открытие личного кабинета для приобретения паев фондов
Подписка на аналитику Invest Heroes https://invest-heroes.ru
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroes…
👍40🔥9👏3
Forwarded from Сергей Пирогов
Новый выпуск Пирогов
#мысли_управляющего
В этом выпуске говорим про рубль и российский рынок акций:
Видео по ссылкам
YouTube https://youtu.be/u_eqZQy-bbg?si=j9WvAkPgVZbs73aq
VK https://vkvideo.ru/video-165214162_456239211
1. Рубль продолжает укрепляться, что нужно учесть при развороте (уровни 76/80₽, контанго в сентябрьском контракте, индекс доллара DXY и перипетии с ним)
2. Рынок акций:
- ставку думаю вот-вот начнут снижать
- рубль, конечно, слишком крепкий
- пена геополитики сошла на нет, инвесторы возвращаются к экономике
- RVI ниже 40, и это хороший косвенный признак
Тут сейчас проверяется сила тренда от декабря. При этом на 1-2 мес. вперед возможен боковик, выбивающий как шорты, так и лонги
3. Доллар, золото, паника в Treasurues. Думаю, это пройдет
- логика этого снижения
- наши покупки в Полюсе
- ждать ли еще обвал доллара к мировым валютам?
На этой неделе тем не так уж много. Но зато RGBI растет хорошо, Т-Банк порадовал ростом прибыли выше прогнозов - так что для многих акций сформирован понятный инвестиционный кейс (бизнес в порядке и растет, а ставка снижается).
Ждем дивиденды Лукойла - они числа с 10 июня подкинут деньжат. И ПМЭФ (думаю большие госконтракты будут после СВО, но и шортить ПМЭФ не принято).
#мысли_управляющего
В этом выпуске говорим про рубль и российский рынок акций:
Видео по ссылкам
YouTube https://youtu.be/u_eqZQy-bbg?si=j9WvAkPgVZbs73aq
VK https://vkvideo.ru/video-165214162_456239211
1. Рубль продолжает укрепляться, что нужно учесть при развороте (уровни 76/80₽, контанго в сентябрьском контракте, индекс доллара DXY и перипетии с ним)
2. Рынок акций:
- ставку думаю вот-вот начнут снижать
- рубль, конечно, слишком крепкий
- пена геополитики сошла на нет, инвесторы возвращаются к экономике
- RVI ниже 40, и это хороший косвенный признак
Тут сейчас проверяется сила тренда от декабря. При этом на 1-2 мес. вперед возможен боковик, выбивающий как шорты, так и лонги
3. Доллар, золото, паника в Treasurues. Думаю, это пройдет
- логика этого снижения
- наши покупки в Полюсе
- ждать ли еще обвал доллара к мировым валютам?
На этой неделе тем не так уж много. Но зато RGBI растет хорошо, Т-Банк порадовал ростом прибыли выше прогнозов - так что для многих акций сформирован понятный инвестиционный кейс (бизнес в порядке и растет, а ставка снижается).
Ждем дивиденды Лукойла - они числа с 10 июня подкинут деньжат. И ПМЭФ (думаю большие госконтракты будут после СВО, но и шортить ПМЭФ не принято).
YouTube
Облигации оптимистичнее акций!
👉🏻Мой канал - https://t.me/PirogovLive
https://ih-capital.ru — открытие личного кабинета для приобретения паев фондов
Подписка на аналитику Invest Heroes https://invest-heroes.ru
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroes…
https://ih-capital.ru — открытие личного кабинета для приобретения паев фондов
Подписка на аналитику Invest Heroes https://invest-heroes.ru
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroes…
👍35🔥6👏3🤯2
Forwarded from Сергей Пирогов
Рынок акций в моменте под прессом
#мысли_управляющего
#IMOEX
Главная тема дня, которая муссируется рынком - это потенциальный навес от расконвертации расписок.
Мысли по нему такие:
1. Получается, ставку снизили это хорошо, но рынок уже на 6.5% ниже и давление переиграно - просто совпала эта вещь и фиксация на ставке. Показателен рост длинных ОФЗ
2. Конвертируют голубые фишки, их и продают (предполагаю, что кто-то шортит заранее, кто верит что скоро получит бумаги). Второго эшелона это касается только через настроения рынка
3. Вообще расконвертаия должна растянуться: какие-то люди, у кого на это стоят миллиарды - они да, наверное уже понимают свою схему продажи, бумаги подготовили, хеджируют цену шортом (его набирают роботы, потому рынок давится методично и ровно, как каток). А обычные люди, в том числе крупные клиенты брокеров, ещё будут месяц собирать бумажки чтобы не обособиться, и их продажи размажутся
4. Скоро приход дивидендов, он должен в моем понимании этот "каток" остановить
Так что держу кэш под покупки в ОФЗ (около 25% на стратегии Indiana jones), они подрастают, и думаю в скором времени агрессивно покупать, хороший момент получается (продажа ОФЗ и покупка акций). Но не сегодня
Есть пара идей под ПМЭФ и ставку - о них и тайминге/уровнях покупок подробнее сегодня напишем клиентам нашей подписки.
#мысли_управляющего
#IMOEX
Главная тема дня, которая муссируется рынком - это потенциальный навес от расконвертации расписок.
Мысли по нему такие:
1. Получается, ставку снизили это хорошо, но рынок уже на 6.5% ниже и давление переиграно - просто совпала эта вещь и фиксация на ставке. Показателен рост длинных ОФЗ
2. Конвертируют голубые фишки, их и продают (предполагаю, что кто-то шортит заранее, кто верит что скоро получит бумаги). Второго эшелона это касается только через настроения рынка
3. Вообще расконвертаия должна растянуться: какие-то люди, у кого на это стоят миллиарды - они да, наверное уже понимают свою схему продажи, бумаги подготовили, хеджируют цену шортом (его набирают роботы, потому рынок давится методично и ровно, как каток). А обычные люди, в том числе крупные клиенты брокеров, ещё будут месяц собирать бумажки чтобы не обособиться, и их продажи размажутся
4. Скоро приход дивидендов, он должен в моем понимании этот "каток" остановить
Так что держу кэш под покупки в ОФЗ (около 25% на стратегии Indiana jones), они подрастают, и думаю в скором времени агрессивно покупать, хороший момент получается (продажа ОФЗ и покупка акций). Но не сегодня
Есть пара идей под ПМЭФ и ставку - о них и тайминге/уровнях покупок подробнее сегодня напишем клиентам нашей подписки.
👍45🤔15👏5🔥4💯1
Forwarded from Сергей Пирогов
🧭 Вспомнить все после отпуска
#мысли_управляющего
На следующей неделе я проведу эфир, посвященный стратегии по рынкам, и вы сможете задать свои вопросы онлайн.
Пока отдыхал я, конечно же, следил за событиями даже непосредственно в них принял участие, торговал, давал торговые указания коллегам. Но многие из вас летом могли упустить нить, так что думаю в самый раз вместе все освежить.
Что запланировано:
1️⃣ Я поделюсь своим взглядом на самые разные рынки, чтобы сложилась общая картина происходящего
2️⃣ Поговорим о рисках: насколько вероятны разные прогнозы (мы же все здесь понимаем, что наши оценки субъективны)
3️⃣ Я расскажу 2 тактики, как мы с командой будем более консервативно и более рисково отыграть то, что я жду впереди
(правильной не существует - есть выбор больше или меньше денег ставить на тот или иной исход и тактические решения как это лучше исполнить)
Приглашаю всех присоединиться. Кто заинтересуется, сможет также присоединиться к инвесторскому сервису Invest Heroes на выгодных условиях, чтобы непосредственно с командой IH отыграть все идеи.
> 7 августа (четверг), 19:30
#мысли_управляющего
На следующей неделе я проведу эфир, посвященный стратегии по рынкам, и вы сможете задать свои вопросы онлайн.
Пока отдыхал я, конечно же, следил за событиями даже непосредственно в них принял участие, торговал, давал торговые указания коллегам. Но многие из вас летом могли упустить нить, так что думаю в самый раз вместе все освежить.
Что запланировано:
1️⃣ Я поделюсь своим взглядом на самые разные рынки, чтобы сложилась общая картина происходящего
2️⃣ Поговорим о рисках: насколько вероятны разные прогнозы (мы же все здесь понимаем, что наши оценки субъективны)
3️⃣ Я расскажу 2 тактики, как мы с командой будем более консервативно и более рисково отыграть то, что я жду впереди
(правильной не существует - есть выбор больше или меньше денег ставить на тот или иной исход и тактические решения как это лучше исполнить)
Приглашаю всех присоединиться. Кто заинтересуется, сможет также присоединиться к инвесторскому сервису Invest Heroes на выгодных условиях, чтобы непосредственно с командой IH отыграть все идеи.
> 7 августа (четверг), 19:30
👍43🔥12👏4🤯3
Что делать с ростом акций? — в новом выпуске Пирогов
#мысли_управляющего
Российский рынок очень нас порадовал и закрылся сильно по итогам недели.
В новом выпуске обсуждаем:
1. глобально переход ли это в тренд и что с ним делать?
2. негативные сигналы по деловой активности в мире, снижение сырья
3. тактика по рынку: как быть с разными группами акций, какие лучше держать в портфеле долго, а какими спекулировать? Стоит ли в FOMO брать нефтянку или держать понятный Сбербанк?
4. пара идей: что еще принесет на мой взгляд прибыль в следующие 3 месяца
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://youtu.be/qvRifSvHLs4?si=pB8l1JupMh8k8F-p
Vk Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239230
🍦Ну и на десерт — выгодное предложение от Invest Heroes: заработайте на рынке (любом, хоть акции, хоть облигации) с нашей подпиской. Скидка до 35% действует до конца понедельника 11 августа.
#мысли_управляющего
Российский рынок очень нас порадовал и закрылся сильно по итогам недели.
В новом выпуске обсуждаем:
1. глобально переход ли это в тренд и что с ним делать?
2. негативные сигналы по деловой активности в мире, снижение сырья
3. тактика по рынку: как быть с разными группами акций, какие лучше держать в портфеле долго, а какими спекулировать? Стоит ли в FOMO брать нефтянку или держать понятный Сбербанк?
4. пара идей: что еще принесет на мой взгляд прибыль в следующие 3 месяца
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://youtu.be/qvRifSvHLs4?si=pB8l1JupMh8k8F-p
Vk Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239230
🍦Ну и на десерт — выгодное предложение от Invest Heroes: заработайте на рынке (любом, хоть акции, хоть облигации) с нашей подпиской. Скидка до 35% действует до конца понедельника 11 августа.
YouTube
Главное - не терять голову. Радуемся за акции РФ, осторожничаем в США.
Подписка на аналитику Invest Heroes со скидкой 35% до 11 августа включительно по ссылке https://invest-heroes.ru
👉🏻Мой канал - https://t.me/PirogovLive
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroes
https://ih-capital.ru…
👉🏻Мой канал - https://t.me/PirogovLive
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroes
https://ih-capital.ru…
👍27🔥7👏3🤯2
Forwarded from Сергей Пирогов
Публикую свежие Пироги!
#мысли_управляющего
В этот раз сняли поздно, поэтому обработка и публикация заняли дольше, чем обычно. Но нам везет: важные новости по рынку ожидаются только к вечеру, и за день мы просто увидим силу рынка.
Что наблюдаю: думаю вы и сами видите выкуп, т.е. рынок воспринимает новости позитивно. Выпустил пар и вновь bid (покупка).
Об этом и о внешних событиях как раз выпуск:
- рост сейчас носит такой характер, что все кроме политики игнорируется
- политика, думаю, возьмет паузу скоро (обсуждение мира и гарантий безопасности - это не обсуждение экономических сделок, их пока отложили на "после мира" / фон в на рынках мире ухудшается)
- в ряде бумаг супер спекулятивный нагрев, шортить их пока рано, но я хочу позже в этом поучаствовать, т.к. горячие деньги заметны и фиксация в некоторых акция обещает быть заметной
На этом фоне я ничего не продавал и держу выбранные активы. Все что у меня в портфеле сильно политизировано типа Роснефти - куплено гораздо дешевле. Думаю, что чуть выше захочу сократить ряд позиций, но пока рано - мы только встаем в аптренд по рынку акций.
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://youtu.be/ZNqcDwKV70M?si=i-ki1jSYJQMoG-un
Vk Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239233
Приятного просмотра! Встреча Трампа с Зеленским в 8 вечера, до нее по рынкам не ожидается супер движений.
#мысли_управляющего
В этот раз сняли поздно, поэтому обработка и публикация заняли дольше, чем обычно. Но нам везет: важные новости по рынку ожидаются только к вечеру, и за день мы просто увидим силу рынка.
Что наблюдаю: думаю вы и сами видите выкуп, т.е. рынок воспринимает новости позитивно. Выпустил пар и вновь bid (покупка).
Об этом и о внешних событиях как раз выпуск:
- рост сейчас носит такой характер, что все кроме политики игнорируется
- политика, думаю, возьмет паузу скоро (обсуждение мира и гарантий безопасности - это не обсуждение экономических сделок, их пока отложили на "после мира" / фон в на рынках мире ухудшается)
- в ряде бумаг супер спекулятивный нагрев, шортить их пока рано, но я хочу позже в этом поучаствовать, т.к. горячие деньги заметны и фиксация в некоторых акция обещает быть заметной
На этом фоне я ничего не продавал и держу выбранные активы. Все что у меня в портфеле сильно политизировано типа Роснефти - куплено гораздо дешевле. Думаю, что чуть выше захочу сократить ряд позиций, но пока рано - мы только встаем в аптренд по рынку акций.
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://youtu.be/ZNqcDwKV70M?si=i-ki1jSYJQMoG-un
Vk Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239233
Приятного просмотра! Встреча Трампа с Зеленским в 8 вечера, до нее по рынкам не ожидается супер движений.
YouTube
Итоги Аляски для рынка. Что происходит тем временем в макро?
👉🏻Мой канал - https://t.me/PirogovLive
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroes
Подписка на аналитический сервис https://invest-heroes.ru
https://ih-capital.ru — открытие личного кабинета для приобретения паев фондов…
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroes
Подписка на аналитический сервис https://invest-heroes.ru
https://ih-capital.ru — открытие личного кабинета для приобретения паев фондов…
🔥30👍11
Голый фундаментал IMOEX
#мысли_управляющего
Иногда полезно посмотреть на сухие цифры ожидаемой доходности разных классов активов а 12 мес. вперед, и сейчас они такие:
- доходность инддекса корп. облигаций = 15.5%
- оценка апсайда индекса Мосбиржи на 12 мес. вперед = 25.5%
- соотношение между ними = 1.65х
Наша база данных позволяет отследить это соотношение на 3 года назад (все это время мы рассчитываем потенциал индекса из потенциал отдельных акций и следим за YTM корп. бондов), и исторически коэфф. 1.5-2х был среднесрочно хорошей точкой покупки
1. Если на рынке была крайняя неопределенность, то около 2х заканчивались самые кровавые обвалы
2. Если потенциал рынка рос (фундаментальные оценки становились дороже на снижении КС и росте прибылей, ожидаемом в будущем), то 1.5х было достаточно
3. На уже активированном в головах инвесторов тренде вверх в акциях "buy the dip" включался даже на 1.25х
Вывод
В этом контексте наша система снова триггерит BUY, и мы считаем лонг по рынку акций оптимальной стратегией на ближайший месяц. После прохождения этого отрезка нам снова предстоит посмотреть на то, что могут дать акции и облигации на год вперед... (равновесие динамическое).
Сергей Пирогов,
Основатель и Управляющий IH
#мысли_управляющего
Иногда полезно посмотреть на сухие цифры ожидаемой доходности разных классов активов а 12 мес. вперед, и сейчас они такие:
- доходность инддекса корп. облигаций = 15.5%
- оценка апсайда индекса Мосбиржи на 12 мес. вперед = 25.5%
- соотношение между ними = 1.65х
Наша база данных позволяет отследить это соотношение на 3 года назад (все это время мы рассчитываем потенциал индекса из потенциал отдельных акций и следим за YTM корп. бондов), и исторически коэфф. 1.5-2х был среднесрочно хорошей точкой покупки
1. Если на рынке была крайняя неопределенность, то около 2х заканчивались самые кровавые обвалы
2. Если потенциал рынка рос (фундаментальные оценки становились дороже на снижении КС и росте прибылей, ожидаемом в будущем), то 1.5х было достаточно
3. На уже активированном в головах инвесторов тренде вверх в акциях "buy the dip" включался даже на 1.25х
Вывод
В этом контексте наша система снова триггерит BUY, и мы считаем лонг по рынку акций оптимальной стратегией на ближайший месяц. После прохождения этого отрезка нам снова предстоит посмотреть на то, что могут дать акции и облигации на год вперед... (равновесие динамическое).
Сергей Пирогов,
Основатель и Управляющий IH
👍60🔥10
Forwarded from Сергей Пирогов
Пироги 31.08.2025.pdf
1.8 MB
Свежие Пироги: ЛУКОЙЛ, ВТБ, Ключевая ставка и СБЕР
#мысли_управляющего
В новом выпуске разбираем 2 бумаги с горячей активностью - Лукойл и ВТБ.
А также пытаемся ответить на вопрос, все-таки что ждать от ЦБ на новлм заседании несмотря на противоречивую статистику?
Наконец, поговорим про СБЕР. Я считаю, в этой акции рисуется совершенно четкая идея, и объясняю почему (и какие риски).
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=c8Unwk4P6Yc
Vk Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239234
Приятного просмотра!
#мысли_управляющего
В новом выпуске разбираем 2 бумаги с горячей активностью - Лукойл и ВТБ.
А также пытаемся ответить на вопрос, все-таки что ждать от ЦБ на новлм заседании несмотря на противоречивую статистику?
Наконец, поговорим про СБЕР. Я считаю, в этой акции рисуется совершенно четкая идея, и объясняю почему (и какие риски).
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=c8Unwk4P6Yc
Vk Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239234
Приятного просмотра!
👍30🔥11👏5
Forwarded from Сергей Пирогов
Пироги 07.09.2025.pdf
1.3 MB
Пироги про % ставку и про нефть
#мысли_управляющего
Сегодня 3 темы и все важные:
1) Нефть:
- ОПЕК согласовало новое повышение добычи
- цены на нефть зимой двинутся к $55 или ниже
- это стратегический ход, здесь при делах также Трамп, сланцевая добыча, давление на Россию и исторический шанс ОПЕК
Говорим, почему это так
2) Ставка ЦБ:
- на прошлой неделе возникло много сомнений 16% или 17%
- за эту консенсус сместился к 16%, весь ВЭФ был о смягчении ДКП, ее снова комментировал президент (нейтрально)
- сложно сказать, будет ли точно 16%. Но я лично считаю что 3 снижения (17-16-15 или 16-15-пауза) как будто бы запрограммированы
По ходу нужно смотреть на нефть и переговоры по Украине. Это для % ставки может на многое повлиять
3) Как подготовиться к предстоящему ЦБ? - комбо от нашей команды:
🌟 Вы можете присоединиться к подписке IH на 3 мес. и получить теорию + практику (т.к обучение для всех клиентов подписки Invest Heroes - бесплатное) по цене от 12,840₽: для этого используйте промокод IH20 для тарифов на 3 и 6 месяцев. И промокод IH25 для тарифов на 12 месяцев.
➡️ Ссылка на тарифы: https://invest-heroes.ru/#prices
• Наши управляющие подготовили практический эфир о том как подготовить портфель к заседанию ЦБ на следующей неделе для всех клиентов подписки Invest Heroes (в том числе для участников обучения по облигациям).
• Наша облигационная команда (Иван Белов и Виктор Низов) обладает одной из сильнейших экспертиз на рынке (под управлением лучший фонд в России с начала 2025 года — ОПИФ РФИ "Рублевые перспективы").
Мы сделали это, т.к. хотим делиться знаниями, чтобы частные инвесторы могли также круто работать с облигациями, так как инструмент позволяет зарабатывать доходность выше депозитов (период высоких ставок по которым постепенно уходит), при этом не брать на себя повышенные риски.
✔️ За 12,840₽ у вас будет возможность пройти полноценное 7-недельное обучение по облигациям от профессиональных управляющих, а также опробовать другие возможности нашего сервиса.
✔️ Помимо обучения Вам будут доступны:
• облигационная стратегия
• еженедельные подборки облигаций
• стратегии на рынке акций (инвестиционная и более агрессивная со спекулятивной составляющей)
• прогнозы по акциям от аналитиков
• макро-прогнозы
• комментарии от команды аналитиков по всем важным событиям для компаний, акции и облигации которых мы держим в портфелях
• поддержка от команды аналитиков и управляющих (возможность задавать вопросы нам напрямую через специального бота и оперативно получать ответы).
Вот такие Пироги: и нефть для вас разобрали, и даем прокачку в облигациях!✊
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=wriS_TIVicE
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239235
Приятного просмотра!
#мысли_управляющего
Сегодня 3 темы и все важные:
1) Нефть:
- ОПЕК согласовало новое повышение добычи
- цены на нефть зимой двинутся к $55 или ниже
- это стратегический ход, здесь при делах также Трамп, сланцевая добыча, давление на Россию и исторический шанс ОПЕК
Говорим, почему это так
2) Ставка ЦБ:
- на прошлой неделе возникло много сомнений 16% или 17%
- за эту консенсус сместился к 16%, весь ВЭФ был о смягчении ДКП, ее снова комментировал президент (нейтрально)
- сложно сказать, будет ли точно 16%. Но я лично считаю что 3 снижения (17-16-15 или 16-15-пауза) как будто бы запрограммированы
По ходу нужно смотреть на нефть и переговоры по Украине. Это для % ставки может на многое повлиять
3) Как подготовиться к предстоящему ЦБ? - комбо от нашей команды:
• Наши управляющие подготовили практический эфир о том как подготовить портфель к заседанию ЦБ на следующей неделе для всех клиентов подписки Invest Heroes (в том числе для участников обучения по облигациям).
• Наша облигационная команда (Иван Белов и Виктор Низов) обладает одной из сильнейших экспертиз на рынке (под управлением лучший фонд в России с начала 2025 года — ОПИФ РФИ "Рублевые перспективы").
Мы сделали это, т.к. хотим делиться знаниями, чтобы частные инвесторы могли также круто работать с облигациями, так как инструмент позволяет зарабатывать доходность выше депозитов (период высоких ставок по которым постепенно уходит), при этом не брать на себя повышенные риски.
• облигационная стратегия
• еженедельные подборки облигаций
• стратегии на рынке акций (инвестиционная и более агрессивная со спекулятивной составляющей)
• прогнозы по акциям от аналитиков
• макро-прогнозы
• комментарии от команды аналитиков по всем важным событиям для компаний, акции и облигации которых мы держим в портфелях
• поддержка от команды аналитиков и управляющих (возможность задавать вопросы нам напрямую через специального бота и оперативно получать ответы).
Вот такие Пироги: и нефть для вас разобрали, и даем прокачку в облигациях!
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=wriS_TIVicE
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239235
Приятного просмотра!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍46🔥15👏7🤩1
Forwarded from Сергей Пирогов
Свежий выпуск "Пирогов" - рынок прайсит риск рецессии
#мысли_управляющего
В этом выпуске мы поговорим об итогах пятничных торгов: если что-то не спасет рынок на новой неделе, он рискует еще обрушиться.
Наша команда считает, что так рынок закладывает риск рецессии - недаром продают банки и сталеваров (это классические АНТИфавориты для рецессии).
Второй важный фактор - это бюджет: борьба с дефицитом и НДС - тоже проблема для снижения ставок. Это видим в RGBI.
Тем не менее, не все снизится одинаково и падение это - не вечное:
• Это возможность для шорта и для покупок
• Надо понимать где покупать (или откупать)
Об этом и записал для вас выпуск.
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=xjOF-31jpzE
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239240
Приятного просмотра!
#мысли_управляющего
В этом выпуске мы поговорим об итогах пятничных торгов: если что-то не спасет рынок на новой неделе, он рискует еще обрушиться.
Наша команда считает, что так рынок закладывает риск рецессии - недаром продают банки и сталеваров (это классические АНТИфавориты для рецессии).
Второй важный фактор - это бюджет: борьба с дефицитом и НДС - тоже проблема для снижения ставок. Это видим в RGBI.
Тем не менее, не все снизится одинаково и падение это - не вечное:
• Это возможность для шорта и для покупок
• Надо понимать где покупать (или откупать)
Об этом и записал для вас выпуск.
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=xjOF-31jpzE
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239240
Приятного просмотра!
YouTube
Рынок прайсит риск рецессии
В этом выпуске мы поговорим об итогах пятничных торгов: если что-то не спасет рынок на новой неделе, он рискует еще обрушиться.
Мой канал - https://t.me/PirogovLive
https://ih-capital.ru — открытие личного кабинета для приобретения паев фондов
Подписка…
Мой канал - https://t.me/PirogovLive
https://ih-capital.ru — открытие личного кабинета для приобретения паев фондов
Подписка…
👍39👏5
Forwarded from Сергей Пирогов
Пироги 28.09.2025.pdf
2.5 MB
Свежий выпуск "Пирогов" - Лукашенко помог IMOEX удержать 2700. Как быть инвесторам?
#мысли_управляющего
В этом выпуске мы поговорим про:
- акции vs ОФЗ
- оценку рынка: станет ли дешевый рынок еще дешевле
- как быть с точкой где покупать акции
- GOLD/OIL
- ситуацию в РТС
- … и многое другое
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=qOMSamJA0eM
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239241
Приятного просмотра!
#мысли_управляющего
В этом выпуске мы поговорим про:
- акции vs ОФЗ
- оценку рынка: станет ли дешевый рынок еще дешевле
- как быть с точкой где покупать акции
- GOLD/OIL
- ситуацию в РТС
- … и многое другое
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=qOMSamJA0eM
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239241
Приятного просмотра!
🔥27👍17
Forwarded from Сергей Пирогов
Пироги 05.10.2025.pdf
2.5 MB
Рынок обвалился за неделю - что делать инвесторам разбираем в Пирогах
#мысли_управляющего
Подготовил для вас новый выпуск, в котором затронул актуальные темы:
- снижение рынка, где дно?
- новости: нефть обваливается, Заботкин приободрил, аукцион ОФЗ на 240 млрд.
- проработка тактики по рынку: кого покупать, а кого нет, какие есть подсказки?
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=OF1vtIjOYtE
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239242
Приятного просмотра!
#мысли_управляющего
Подготовил для вас новый выпуск, в котором затронул актуальные темы:
- снижение рынка, где дно?
- новости: нефть обваливается, Заботкин приободрил, аукцион ОФЗ на 240 млрд.
- проработка тактики по рынку: кого покупать, а кого нет, какие есть подсказки?
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=OF1vtIjOYtE
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239242
Приятного просмотра!
👍44🔥3
Forwarded from Сергей Пирогов
Пироги.txt с картинками от 19.10.2025
#мысли_управляющего
Сегодня в выпуске я решил выписать позитивные тезисы (в чем идея роста рынка, и почему все может быть очень неплохо в перспективе). И некоторые "шпильки", критику этих тезисов тут же.
Главная мысль - что как инвестор я хочу не роста цен на бирже только из-за новостей о переговорах (что конечно же тоже позитивно), но и реальных изменений в лучшую сторону. И тут я больше ставок готов делать на снижение ставок и изменения на мировом рынке сырья, чем на политику, описал вам логику на этот счет.
Поэтому сейчас вроде и рад росту, но настороже.
С другой стороны, эта политика действительно много значит, и это +25-30% сверху к ценам на активы. Так что если реализуется и фундаментал, и завершение СВО, то акции принесут инвесторам порядка +60-70% прибыли, что как раз обуславливает почему рынок может пробовать расти уже сейчас. Слишком жирно будет, если рынок упадет ещё, и потом все кончится хорошо, как-то так: рынок проходит минимумы, когда ещё неизвестно, что все будет хорошо.
В общем, приятного чтения, ставьте лайки если понравилось и вы что-то новое для себя подчерпнули:
https://teletype.in/@invest_hero/PWa8UNbsu_4
Интересно, что бычьи факторы взаимосвязаны, и если они пойдут, то друг за другом образуют цепной эффект, который если заранее не продумать, то трудно себе представить.
P.S.: видео будет на новой неделе - сегодня заканчиваю болеть и завтра первый день на работу
#мысли_управляющего
Сегодня в выпуске я решил выписать позитивные тезисы (в чем идея роста рынка, и почему все может быть очень неплохо в перспективе). И некоторые "шпильки", критику этих тезисов тут же.
Главная мысль - что как инвестор я хочу не роста цен на бирже только из-за новостей о переговорах (что конечно же тоже позитивно), но и реальных изменений в лучшую сторону. И тут я больше ставок готов делать на снижение ставок и изменения на мировом рынке сырья, чем на политику, описал вам логику на этот счет.
Поэтому сейчас вроде и рад росту, но настороже.
С другой стороны, эта политика действительно много значит, и это +25-30% сверху к ценам на активы. Так что если реализуется и фундаментал, и завершение СВО, то акции принесут инвесторам порядка +60-70% прибыли, что как раз обуславливает почему рынок может пробовать расти уже сейчас. Слишком жирно будет, если рынок упадет ещё, и потом все кончится хорошо, как-то так: рынок проходит минимумы, когда ещё неизвестно, что все будет хорошо.
В общем, приятного чтения, ставьте лайки если понравилось и вы что-то новое для себя подчерпнули:
https://teletype.in/@invest_hero/PWa8UNbsu_4
Интересно, что бычьи факторы взаимосвязаны, и если они пойдут, то друг за другом образуют цепной эффект, который если заранее не продумать, то трудно себе представить.
P.S.: видео будет на новой неделе - сегодня заканчиваю болеть и завтра первый день на работу
Teletype
Пироги.txt от 19.10.2025
Тмема сегодняшнего выпуска - обзор и критика аргументов быков российского рынка акций
👍46🔥14👏6
Forwarded from Сергей Пирогов
Комментировал рынок утром на РБК
#мысли_управляющего
#РБК
В целом напрашивался откат по рынку, и мы вчера сокращали позиции, сегодня речь пойдет об их плановом восстановлении (речь об инвестиционных).
Ссылки на Рынки.Утро:
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243898
https://youtu.be/POAIOWFqT4Q
#мысли_управляющего
#РБК
В целом напрашивался откат по рынку, и мы вчера сокращали позиции, сегодня речь пойдет об их плановом восстановлении (речь об инвестиционных).
Ссылки на Рынки.Утро:
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243898
https://youtu.be/POAIOWFqT4Q
👍34👏5🤔4🔥3
Forwarded from Сергей Пирогов
Пироги 09.11.2025.pdf
4 MB
Свежие Пироги готовы!
#мысли_управляющего
Сегодня тема выпуска - это Big Picture по мотивам вопросов подписчиков канала.
Я собрал вопросы, и понял что они все ложатся в 4 темы:
1) ОФЗ, ЦБ, валюта
2) Глобальные процессы, нефть, золото
3) IMOEX, акции
4) Что я делаю - соображения по стратегии
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=lXJ-D0wJCoo
VK Video:
https://vk.com/video-165214162_456239247
Выпуск вышел больше обычного. Желаю вам приятного просмотра!
#мысли_управляющего
Сегодня тема выпуска - это Big Picture по мотивам вопросов подписчиков канала.
Я собрал вопросы, и понял что они все ложатся в 4 темы:
1) ОФЗ, ЦБ, валюта
2) Глобальные процессы, нефть, золото
3) IMOEX, акции
4) Что я делаю - соображения по стратегии
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=lXJ-D0wJCoo
VK Video:
https://vk.com/video-165214162_456239247
Выпуск вышел больше обычного. Желаю вам приятного просмотра!
👍43🔥13👏9
Forwarded from Сергей Пирогов
Пироги 16.11.2025.pdf
1.8 MB
Пироги в рамках Геройской недели
#мысли_управляющего
Сегодняшние 4 мысли:
• Лукойл: торгуется с обнулением зарубежных активов, это уже в цене. Расчетная ДД = 14%
Вопрос: неизменна ли стратегия компании?
• Серебро интереснее золота: на этой неделе мы увиделии первое подтверждение
Но устаканивание цены перед трендом еще, думаю, в процессе
• Фосагро: фундаментал поплыл вниз. Отреагирует ли котировка?
• Может ли рынок еще упасть? В текущих оценках хороший апсайд и дивиденд, поэтому нужен сдвиг фундаментальных переменных - % ставок, нефти итп.
Смотреть нужно на них. А так даже если Лукойл разнесет, это не указ всему рынку. Только запутает техническую картинку.
Вот такие Пироги! Продолжение и развитие мыслей - в Геройской неделе: присоединиться можете по ссылке: https://t.me/+sXvq8Dd2u7piZWMy
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=gt8RbdESEy0
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239252
#мысли_управляющего
Сегодняшние 4 мысли:
• Лукойл: торгуется с обнулением зарубежных активов, это уже в цене. Расчетная ДД = 14%
Вопрос: неизменна ли стратегия компании?
• Серебро интереснее золота: на этой неделе мы увиделии первое подтверждение
Но устаканивание цены перед трендом еще, думаю, в процессе
• Фосагро: фундаментал поплыл вниз. Отреагирует ли котировка?
• Может ли рынок еще упасть? В текущих оценках хороший апсайд и дивиденд, поэтому нужен сдвиг фундаментальных переменных - % ставок, нефти итп.
Смотреть нужно на них. А так даже если Лукойл разнесет, это не указ всему рынку. Только запутает техническую картинку.
Вот такие Пироги! Продолжение и развитие мыслей - в Геройской неделе: присоединиться можете по ссылке: https://t.me/+sXvq8Dd2u7piZWMy
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=gt8RbdESEy0
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239252
👍32
Воскресные Пироги!
#мысли_управляющего
Добрый день, коллеги! Сегодня удалось снять выпуск пораньше 👍
Обсуждал в выпуске 5 тем:
• разбор недели: LKOH, PHOR, OZON, общая ситуация
• шансы на мир, polymarket, логика важная на мой взгляд
• золото: пока все еще не long; GOLD/OIL ratio
• сколько управляющие invest heroes ожидают заработать в облигациях в следующий год и нужно ли лезть в валютные?
• ВТБ: идея развивается, что называется on track
Куда идти (акции или облигации) - это и правда по-моему каждый уже выбрал для себя.
📱 VK Видео — https://vkvideo.ru/video-165214162_456239260
📱 Youtube — https://youtu.be/tSX1SE0I-qo
💵 Но в рамках подписки Invest Heroes мы даем оба решения (облигационные и акционные стратегии) - так что приглашаем всех принять участие в Black Friday.
Цены с учетом скидок доступны на портале: (Завтра Black Friday заканчивается!) https://invest-heroes.ru
Будем проходить новый год со всеми его сюрпризами вместе - мы делаем это уже почти 8 лет, и за этот срок IH лучше RUB рынка.
Приятного просмотра!
p.s.: если вы только что подписались, следите за сообщениями - выпустим для вас несколько специальных материалов:
> что купить на этом рынке
> как синхронизироваться со стратегиями
> обзор основных активов (заметка от меня по индексам, товарам и валютам выйдет с хештегом #indiana_jones )
#мысли_управляющего
Добрый день, коллеги! Сегодня удалось снять выпуск пораньше 👍
Обсуждал в выпуске 5 тем:
• разбор недели: LKOH, PHOR, OZON, общая ситуация
• шансы на мир, polymarket, логика важная на мой взгляд
• золото: пока все еще не long; GOLD/OIL ratio
• сколько управляющие invest heroes ожидают заработать в облигациях в следующий год и нужно ли лезть в валютные?
• ВТБ: идея развивается, что называется on track
Куда идти (акции или облигации) - это и правда по-моему каждый уже выбрал для себя.
Цены с учетом скидок доступны на портале: (Завтра Black Friday заканчивается!) https://invest-heroes.ru
Будем проходить новый год со всеми его сюрпризами вместе - мы делаем это уже почти 8 лет, и за этот срок IH лучше RUB рынка.
Приятного просмотра!
p.s.: если вы только что подписались, следите за сообщениями - выпустим для вас несколько специальных материалов:
> что купить на этом рынке
> как синхронизироваться со стратегиями
> обзор основных активов (заметка от меня по индексам, товарам и валютам выйдет с хештегом #indiana_jones )
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
VK Видео
Сплошные вероятности и шансы
Воскресные Пироги! #мысли_управляющего Добрый день, коллеги! Сегодня удалось снять выпуск пораньше 👍 Обсуждал в выпуске 5 тем: • разбор недели: LKOH, PHOR, OZON, общая ситуация • шансы на мир, polymarket, логика важная на мой взгляд • золото: пока все еще…
🔥20👍6👏2
Forwarded from Сергей Пирогов
Пироги 07.12.2025.pdf
5.1 MB
Свежие Пироги: хейт, логика и насущные вопросы
#мысли_управляющего
В этом выпуске говорим о том, прошел ли рынок дно и какие у него есть критерии для развития роста.
• какие группы акций более надежны на ближайшие 3-6 мес.?
• как относиться к росту акций экспортеров, учитывая крепкий рубль?
• playbook на замедление экономики и следущий, на ускорение
И отдельная тема - это новая стратегия нацбезопасности США. Разбираем фрагменты из нее и делаем выводы.
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=lY7AwGL-AP4
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239276
Приятного просмотра!
#мысли_управляющего
В этом выпуске говорим о том, прошел ли рынок дно и какие у него есть критерии для развития роста.
• какие группы акций более надежны на ближайшие 3-6 мес.?
• как относиться к росту акций экспортеров, учитывая крепкий рубль?
• playbook на замедление экономики и следущий, на ускорение
И отдельная тема - это новая стратегия нацбезопасности США. Разбираем фрагменты из нее и делаем выводы.
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=lY7AwGL-AP4
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239276
Приятного просмотра!
👍24🤩4👏3🔥1
Forwarded from Сергей Пирогов
Пироги 14.12.2025.pdf
1.9 MB
Свежие Пироги: новогодний сюрприз ЦБ
#мысли_управляющего
Сегодня компактные Пироги, и обсуждаем как всегда 4 темы:
• насыщенная неделя впереди - что ждать из событий и как их трактовать
• Президент намекает, что ЦБ пора смягчать политику
• доллар снва пытается вырасти - будет ли 85-86Р?
• с чем идем в экспирацию - экспозиция физиков и юриков
Ну и попутно связанные вопросы - куда же без них?
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=Jo_bKWRRA6k
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239295
Приятного просмотра!
#мысли_управляющего
Сегодня компактные Пироги, и обсуждаем как всегда 4 темы:
• насыщенная неделя впереди - что ждать из событий и как их трактовать
• Президент намекает, что ЦБ пора смягчать политику
• доллар снва пытается вырасти - будет ли 85-86Р?
• с чем идем в экспирацию - экспозиция физиков и юриков
Ну и попутно связанные вопросы - куда же без них?
Выпуск доступен на площадках:
YouTube:
https://www.youtube.com/watch?v=Jo_bKWRRA6k
VK Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239295
Приятного просмотра!
🔥15👍11🤔1