​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:

>Indiana Jones: +1.81%
>Henry Ford: -2.70%
>Iron Arni: -0.48%

> Индекс Мосбиржи: -4.32%
> Индекс S&P500:-1.58%

Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: неделя оставалась оборонительной, и наша ставка на то, что геополитика успокоилась не навсегда - оправдалась. В итоге доля золотых акций 25% и золота 17%, шорт ряда бумаг позволили показать прирост +1.81% по счету на упавшем рынке (ммвб -4.32% за неделю). Мы продолжали осторожные покупки по 1.5-3% на одну сделку, думаем делать также в случае эскалации геополитики. Хедж позволил нам не потерять, его нужно будет закрыть и потратить освободившиеся средства на покупки
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.

👉Портфель Henry_Ford:
HF: на неделе мы также оставались в хедже. Шорт составлял 60-80% от капитала стратегии. Докупив наиболее упавшие бумаги, мы частично вышли из хеджа, и это нарисовало нам -1% в пятницу, поэтому неделя прошла хуже индекса. В целом по рынку мы ждем, что на следующей неделе может произойти довольно волатильный обвал, за которым последует выкуп. Готовимся.

👉Портфель Iron_Arni:
Портфель IA просел за неделю на 0.5%. Причина все та же: эскалация конфликта, которая давит на ОФЗ. В начале недели была сильная распродажа, которую потом выкупили за 2 дня, и в последний день недели продавали снова.

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪

#мысли_управляющего
#special

ЭФИР ПО СИТУАЦИИ НА РЫНКАХ

Друзья, всех приветствуем!

На российском рынке складывается непростая обстановка, есть много страхов и сомнений у инвесторов (что абсолютно уместно), так что мы решили провести эфир, на котором поговорим о том, какая тактика в такой ситуации может работать, ответить на ваши вопросы, вместе разобрать ситуацию

В фокусе:
- санкции и как на кого они могут влиять
- когда что-то покупать или стоит ли продавать сейчас все и покупать доллары?
- как предусмотреть структуру портфеля, которая могла бы сработать на вас и при эскалации, и при деэскалации конфликта

🕰 В 15-00 Сергей начнет включение на Youtube - присоединяйтесь и задавайте вопросы. Вот ссылка на доступ к трансляции, вход свободный 👉

Искренне ваша,
команда Invest Heroes

Друзья, эфир уже начался!

Присоединяйтесь: https://youtu.be/AZ8H8T30-Uc

​​#portfoliomanagement

КАК КОНТРОЛИРОВАТЬ РИСКИ ДОЛГОСРОЧНЫМ ИНВЕСТОРАМ

Это пост для долгосрочных инвесторов. В условиях неопределенности на рынках обычно вырастает волатильность. Это значит, что если в нормальной ситуации рынок обычно растет на 20% в год, и по пути бывают коррекции по 7-10%, то в ситуации неопределенности размах движений вырастает иногда в несколько раз, причем в обе стороны.

Мы часто видим исследования, что нужно постоянно оставаться в акциях, так как всего несколько лучших дней в году дают основную часть роста рынка. Но если посмотреть, то эти самые лучшие дни обычно происходят после больших коррекций. Например, лучшие дни на РТС за последние 5 лет были в марте 2020-го, сразу после достижения рынком дна.

На самом деле не обязательно постоянно сидеть с портфелем в 100% лонге. Когда вы принимаете решение об инвестировании в рынок акций, обычно ситуация спокойная, и вы берете в расчет риски для спокойной ситуации (то есть не рассматриваете сценарий, что все акции могут упасть на 50+%). Однако, раз в несколько лет ситуация на рынке бывает гораздо волатильнее, и акции могут падать сильнее, чем вы были готовы терпеть на момент открытия портфеля.

В посте мы разберем:
👉 Какие риски относятся к долгосрочным инвесторам
👉 Что в таких ситуациях делать?
👉 Как защищаться

ПОСТ

Лучше всего проходить тяжелые моменты рынка вместе с теми, у кого уже есть опыт и экспертиза. Наша команда моделирует финрезультаты компаний на 1 год вперед и больше, за счет этого у наших подписчиков есть понимание, сколько стоит бизнес относительно своих будущих прибылей.

Также, мы ставим статусы (покупать, держать, продавать) по компаниям на основании наших прогнозов – благодаря этому даже инвестор новичок может покупать фундаментально сильные бизнесы по разумным ценам, и не входить в перегретые компании.

А наш управляющий уже проходил несколько крупных коррекций, поэтому вместе с ним у Вас будет больше шансов сохранить и приумножить свой капитал, особенно это актуально в ситуации неопределенности. Также наши подписчики знают, когда разумно увеличить долю кэша, а когда пора его использовать.

Сегодня последний день наших скидок:
NEWIH15 — скидка 15% на любые тарифы TRIAL и STANDARD
NEWIH20 — скидка 20% на любой годовой тариф

Зарегистрируйтесь на сайте и оформите подписку по выгодной цене!

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

#timestamp

МЫСЛИ ПО РЫНКУ

Рынок упал, события пошли по сценарию, который многие называли как невероятный, и игнорировали, а мы призывали относиться к нему серьезно.

Сейчас пойдет отрицание - торг - принятие итд Вряд ли после такого падения многие инвесторы, кто не продал и кто торгует без плечей, пойдут его продавать. Проблема лишь в том, что покупать опасно и денег мало.

1) ДНР и ЛНР признаны. Теперь для рынка акций важны санкции - именно они определят в какие акции пойдут инвесторы

2) Выросла нефть и инфляционные риски для Европы и США. Пока есть риск энергетических санкций, подскока нефти и инфляционного шока, рынок США может завтра волатильно упасть после выходных сегодня

3) Золото сыграло свою роль защитного актива. О чем мы вам подсказывали ещё с января. И учитывая рост неопределенности в мире, может ещё не все

4) Акции в России торгуются по 2.5x-4.5x fwd EBITDA. Это ультрадешево = окупаемость за 4-5 лет

5) Инвесторы из США не торговали сегодня российскими активами. Вероятно, завтра перед выходным днем на Мосбирже в среду спрос на российские акции будет слабым (кто знает, что будет в среду? а потом 28 февраля референдум по конституции Белоруссии), но учитывая оценки, я бы поставил на то, что некоторые акции уже не будут жестко сливать

🇷🇺 В целом, я считаю, что сегодня тот день, когда можно расчертить себе "лесенку" по закрытию шортов и покупкам на 3-4 шага и переходить от глухой обороны к поиску возможностей. Главное тут не спешить

🇺🇸 Рынку США по большому счету неважны события на Украине, если они не влияют на нефть и через нее на инфляцию. Соотв. пока эти риски в силе, вероятнее, что США сходят вниз. А при заключении сделки с Ираном или введении санкций без затрагивания газа и нефти - США приободрится (в этом смысле делаю осторожный прогноз, и мне самому интересно как завтра пройдут торги)

Сегодня с обеда ничего не делал, сижу в хедже, изучаю новости. Из ранее сделанных прогнозов:
- buy the dip в России принес убытки, но я много не покупал. Рад.
- нефть нервничает, но без истерики
- США снижается, все там пока в рамках озвученной логики

Напоминаю, сегодня завершается акция на подписку на аналитику IH со скидками до 20% (NEWIH15 на 3-6 мес. и NEWIH20 на 12 мес.). Сегодня для многих людей она свою цену оправдала.

SBER -17%... GAZP 9%... IH SUBSCRIPTION = HEDGED

​​#US_watch

МАКРОФАКТОРЫ НА СТОРОНЕ РЫНКА ПАМЯТИ

Недавно один из крупнейших производителей кремниевых пластин для полупроводников Sumco сообщил, что распродал все мощности по 300мм пластинам до 2026 года. Также компания сообщила, что не видит возможностей для наращивания собственных мощностей, чтобы удовлетворить спрос.

Это важная новость, так как 300мм пластины — основное сырье для производства полупроводников. Большую часть спроса забирают на себя производители памяти — DRAM и NAND.

В сегодняшнем посте мы расскажем:
👉 почему заявление Sumco так важно для рынка;
👉 как это повлияет на рынок памяти;
👉 почему на нём открываются инвестиционные возможности;
👉 какой игрок наиболее перспективный в секторе.

Подпишись на нашу аналитику и будь в курсе трендов, влияющих на рынок!

ПОСТ

Новичков Дмитрий
Senior Analyst
@ndvfin

​#энергокризис #газ #нефть

КОГДА ЗАКОНЧИТСЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС?

В 2021 году в Азии и Европе развился энергетический кризис, который обострился с началом отопительного сезона осенью. Цены на многие виды сырья выросли на десятки процентов , ряд компаний остановили производство из-за выросших расходов на сырье и электроэнергию.

Сейчас Китай заявляет, что уже решил проблему с углем, которая была первопричиной кризиса. Также скоро заканчивается отопительный сезон. Поэтому цены на энергоносители, а именно, уголь и газ, могут скорректироваться.

В этом посте:

👉Китай увеличил производство угля до рекордного уровня и накопил запасы;

👉Ожидаем, что в марте Китай увеличит запасы до необходимого уровня и отменит ограничения;

👉В марте – апреле начнут корректироваться цены на газ при условии, что геополитическая напряженность не усилится.

ПОСТ

Наталья Шангина
Analyst
@Natalya_shg

#timestamp

Ситуация такова, что выкупы в акциях РФ могут быть обманчивы:

- ввиду доп санкций (США и другие страны пока ввели только то, что было ранее согласовано, до выхода РФ из Минских согласшений)

- ввиду того, что есть много сообщений о готовящихся боевых действиях (а на войну почти никто не ставил, и выкуп вчера шел в логике «санкции плевые, ЛДНР не присоединили, а только признали = все хорошо»)

​​#timespamp

Сегодня активная стратегия Invest Heroes на российском рынке закрыла хедж через РТС, Сбер и ВТБ и провела покупки

Мы сигнализировали об опасности всем нашим подписчикам в эфире

Это грустный #timestamp, учитывая сколько людей потеряло деньги сегодня. Но, с другой стороны, кучу денег наших клиентов нам удалось спасти. Чувствуем себя как герои фильма Big Short🧐

Уважаемые подписчики, сегодня в 20:00 мы проведем прямую трансляцию на YouTube — поговорим о ситуации на рынках.

Вход по ссылке: https://youtu.be/i36VAvE5tnk

#мысли_управляющего
#daily

1. Санкции не окончены. Ряд активов, например акции олигархов не отразили их итоговый эффект в ценах

2. Рынок стоит 1.8х-4х fwd EBITDA. Если бы я был олигархом, я бы выкупил какую-нибудь компашку целиком))

Почти все акции окупаемы дивидендом за 4-6 лет

Многие компании, думаю, объявят байбэк

3. Технологические санкции ударят по датацентрам и всякому такому. Сбер, Яндекс, Тиньков, Мэйл, МТС могут столкнуться с техническими сложностями?

4. Учитывая военные события, 70-80% западных фондов могут прекратить инвестиции в Россию на неопределенное время/навсегда… и поэтому цены на акции вряд ли вернутся

5. Мало кто заметил, но в США bear market rally - сегодня хорошо прокатились

О санкциях на владение населением РФ акциями Apple и Tesla пока речи не было. Но возможно ЦБ РФ при кратном усилении санкций введет лимиты вывоза капитала (лимиты покупки валюты)

6. Логично задуматься о том, как торговать на Гонконге. Может оказаться востребованно

7. Есть акции, санкции к которым никому нужны. Например, зачем санкции к ОКЕЙ или Селигдар?

8. Нефть может скоро завершить дергаться и упасть. США всерьез договариваются с Ираном

9. Раз Россия так шумит, Китай мог бы под шумок присоединить Тайвань или иначе обострить с США. Китай, к слову, действия России не осудил

Как уже говорил, когда-то державы как США теряли лидерство (помните, Великобритания когда-то рулила миром, а где она сейчас?). А новые претенденты использовали момент чтобы их ущипнуть

Партия на мировой шахматной доске не прекращается. Пора перечитывать Далио

​​#info

РАЗБИРАЕМ САНКЦИИ К РОССИЙСКИМ БАНКАМ И КОМПАНИЯМ

Вчера были объявлены первые санкции от Западных стран против России. Разберемся, как они влияют на бизнес Сбербанка и ВТБ, и как это коснется клиентов банков. Также, как это отразится на других публичных бизнесах

Что объявили

Несколько российских банков в течение 30 дней закроют корр счета с американскими банками, не смогут проводить валютных транзакций, в том числе Сбербанк и ВТБ (и их дочерних банков). По нашим расчетам, полная отмена всех валютных операций и операций с драгметаллами может снизить годовую чистую прибыль Сбербанка и ВТБ на 5-6% (для некризисного года).

При этом ВТБ попал в SDN лист, у него заморожены активы в США и Великобритании, а Сбербанк – нет. Юристы отмечают, что некоторые операции с зарубежными компаниями Сбербанк все же сможет проводить.

Инвесторам в США можно проводить сделки с акциями и облигациями Сбербанка и ВТБ до 25 мая 2022 года.

Запретили торговать облигациями Газпрома, Газпромнефти, Транснефти, Ростелекома, Русгидро, Алросы, Совкомфлота и РЖД со сроком погашения более 14 дней.
Крупнейшим российским промышленным и транспортным компаниям ограничили доступ к валютному финансированию. Наше мнение: неприятно, но не критично, они теперь больше будут кредитоваться в рублях и, вероятно, государство окажет им поддержку в виде льготных кредитов. В итоге расходы по обслуживанию долга вырастут, но не критично.

Эффект на физиков-клиентов Сбербанка и ВТБ

И Сбербанк, и ВТБ заявили, что ограничения не влияют на сохранность и доступность средств клиентов. На примере разъяснения от Совкомбанка можно сделать выводы о влиянии включения в SDN-лист на деятельность банков: валютные переводы за рубеж не доступны, но внутри России работают, карты банка работают в России, но не за границей. Снятие наличных доступно без ограничений, но обмен валют не доступен. Все вклады доступны для снятия или пополнения. Валютные вклады, по заявлению ЦБ РФ, сохранены и могут быть выданы в валюте счета.

По брокерским счетам: с российскими акциями можно совершать все операции в обычном режиме. С АДР и ГДР операции недоступны (например, Полиметалл, Русагро, Тинькофф и другие компании, акции которых обращаются на зарубежных биржах).
Открытие брокер напоминает, что «ценные бумаги являются личной собственностью клиента и никак не смешиваются с активами брокера, следовательно они дополнительно защищены от рисков».

ВТБ брокер призвал клиентов закрыть маржинальные позиции в иностранных бумагах (то есть позиции с плечами и шорты, к обычном лонгам «на свои» это не относится). При этом покупать иностранные бумаги сейчас нельзя, можно только держать. Продавать валюту на бирже можно, покупать нельзя. Акции можно перевести с брокерского счета ВТБ на брокерский счет другого брокера. Банк сказал, что продолжит обслуживать брокерские счета, но часть операций в валюте временно недоступна. Подробную информацию по ВТБ можно посмотреть здесь.

Сбербанк брокер пишет, что ограничений на торговлю ни российскими, ни иностранными ценными бумагами сейчас нет. Однако, ряд российских компаний, которые торговались в форме ГДР и АДР теперь нельзя купить через Сбербанк, по крайней мере неквалам, т.к. они исключены из перечня приемлемых ценных бумаг

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

​​#мысли_управляющего
#daily

ДНЕВНЫЕ ЗАМЕТКИ

Тут вчера писал ночные - добавлю к ним:

1) ADR и GDR из-за ситуации с брокерами сейчас под прессом - и нерезиденты, и россияне многие продают эти бумаги (риск делистинга, риск срочной продаж из-за санкций, продажи клиентами ВТБ). В общем-то это выгодно инвесторам, ведь это значит что эти бумаги как раз не отскочили как следует... а могли бы

2) Какие бы ни были санкции, странно, чтобы Сбербанк, который зарабатывает 50-55 руб. чистой прибыли на акцию (окей, пусть ему резанут по 🥚 - будет 40-45Р), будет стоить 117Р. Значит, и рынку ещё есть куда выкупаться

3) Вот, наверное, сейчас Тинькову притекает клиентов из Открытия и ВТБ...?

В целом у меня ощущение, что более-менее с преимуществом можно было покупать российский рынок только вчера. С утра был водопад маржин-коллов (обороты были копеечные, то есть кто мог не продал, а кому пришлось - расстался с активами по ценам, по которым не хотел), который создал нереальные цены типа 600Р Новатэк, 90Р Сбер или 175Р Роснефть - и как только рынок отскочил, уже с сегодня все кто не успел продать начали это делать. Весь этот вал слива акций рынку придется абсорбировать. Решились бы компании на buyback... - это бы добавило спроса

Что значит "с преимуществом"? Это значит "обгоняя широкое большинство". Пока все боятся, нужно действовать, а сегодня действовать начали уже все - значит, доходность портфеля перешла из разряда (20-30% в день) в разряд (20-30% в год)

Теперь про рынок США и глобальный:

4) В США начал оживать ETF ARKK от Кэти Вуд. Обычно когда кого-то хоронят на бирже, все может измениться с точностью до наоборот. Я осторожно предположу, что это как раз такой случай

5) Вчера прошло пик золото, и откатилось. Думаю, что это ситуация, когда к фундаментальному тренду добавилась геополитическая премия $35-50, а вчера она сдулась, когда стало примерно понятно к чему все идет. Но фундаментальный тренд-то жив... Поэтому я не продавал gold miners

6) Пошли разговоры, что Украина заставит ФРС действовать медленнее. Думаю, что не заставит, и как только с Ираном договорятся и нефть сможет поехать ниже $90, это будет как "фас!" - а до этого момента рынок США сейчас делает отскок перед финальным сливом в этом году

На картинке - ситуация перед недавним подскоком в США 👉 думаю ещё 2-7% по NASDAQ подрастет...

DUST SETTLES

#timestamp

Вспомнилось… После вчерашнего и правда думаю у многих мир перевернулся

YEAR OF A TIGER

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:

>Indiana Jones: +6.05%
>Henry Ford: +11.99%
>Iron Arni: -12.01%

> Индекс Мосбиржи: -27.2
> Индекс S&P500:+0.82%

Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: на этой неделе наш портфель порвал рынок. Мы правильно хеджировались, использовали планки в среду, чтобы закрыть шорты и купить Сбер по 90₽ и Роснефть по 175₽. В итоге портфель IJ заработал за неделю +6% против падения рынка акций на 27% И главное, мы помогли также сохранить капитал нашим клиентам 🛡
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.

👉Портфель Henry_Ford:
HF: на рынке США мы тоже солидно оторвались, сделав +12% за неделю благодаря тому, что шортили рынок, забрали на этом прибыль и дозакупились на дне акциями из любимцев Кэти Вуд. Одна из наших идей дала +80%.
И опять же наши клиенты видели, как мы реализовали наш план. В итоге с начала года идем +8% на падающем рынке vs -10% по S&P.

👉Портфель Iron_Arni:
Портфель облигаций прошел просадку вместе с рынком. На этой неделе мы увидели сильнейшее дневное падение ОФЗ и корпоративных облигаций. У нас качественные облигации в портфеле. В ОФЗ мы готовы пересиживать просадку и получать купоны. Со временем цены вырастут.

Корпоративные облигации при наличии объемов в стаканах меняем на другие бумаги, которые сильно просели и дают высокую двузначную доходность. Сейчас есть возможность зафиксировать эту доходность на 1.5-3 года.

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪

​​#special

ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ ЦБ: ВЛИЯНИЕ НА АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ

Сегодня ЦБ экстренно повысил ставку до 20%. Мы выразили свое мнение о том, как это может отразиться на ценах российских акций и облигаций.

Краткий вывод:

👉 переоценка акций в ближайшие дни не планируется и сейчас мы анализируем риски по каждой отдельной компании, связанные с потенциальным ограничением экспорта и импорта товаров со странами ЕС и США

👉 доходности коротких ОФЗ на пике могут превысить ключевую ставку, а доходности длинных приблизиться к ней

Подробнее в ПОСТЕ.

Виктор Низов
Analyst
@LiveMirin

​​#US_watch

ВЛИЯНИЕ САНКЦИЙ НА РОССИЙСКИХ ИНВЕСТОРОВ

Каждый час ситуация в мире меняется. Мы собрали основные и важные новости, которые влияют на российского инвестора и написали наше мнение по ситуации.

Основные выводы:

👉 у ЦБ достаточно способов для поддержания курса рубля и контроля инфляции;

👉 риск владения европейскими акциями многократно вырос;

👉 из подсанкционных брокеров следует выводить активы.

ПОСТ

Новичков Дмитрий
Senior Analyst
@ndvfin

​​#portfoliomanagement

КАК УБЕРЕЧЬСЯ ОТ ОБЕСЦЕНЕНИЯ ДЕНЕГ

Друзья, в текущей непростой ситуации у многих есть вопрос – что делать с личными деньгами в России? Цены на технику и транспорт уже начали резко расти, курс доллара уже резко вырос – соответственно, мы наблюдаем обесценение рубля. Перед обвалом мы всем советовали защищать свои активы из-за больших рисков впереди, теперь риск уже стал фактом, и настал следующий этап.

Я считаю, что в такие кризисы, когда деньги обесцениваются, нужно находиться в реальных активах. В нашем случае это акции, т.к. это доли в бизнесах компаний. Это контринтуитивно, покупать акции, когда кризис эскалируется, но я объясню, почему это разумно.

Как бы ни вырос курс доллара, экспортеры будут зарабатывать больше денег в рублях. Какой бы ни была рублевая инфляция, ритейлеры, продавцы рекламы, телеком провайдеры и т.д. проиндексируют стоимость своих услуг и номинально увеличат свои доходы.

То есть реальная стоимость бизнесов скорее всего снизится у многих компаний, но при развивающейся инфляции номинальная стоимость вырастет. Соответственно, если сравнивать с депозитом под 20% годовых на первые три месяца и рублевыми акциями, которые почти полностью будут отражать в цене обесценение рубля, я выбираю второе.

Да, их котировки будут резко двигаться в обе стороны, иногда даже по 50-70% в день, как мы это видели в четверг. Поэтому важно покупать только на свои деньги, то есть без плечей (без заемных денег) и только на те деньги, которые вам не пригодятся в ближайший год. И не открывать брокерское приложение после того, как купили, чтобы сохранить себе нервы.

Принцип широкой диверсификации – это как раз про текущую ситуацию, поскольку никто не знает, какие компании попадут под более жесткие санкции, а каким компаниям удастся относительно стабильно продолжать функционировать. Я сам закупился акциями крупных компаний из нескольких секторов, а также полностью исключил акции компаний, которые могут быть заблокированы по «кейсу Русала».

Отдельно стоит обратить внимание на долларовые вложения в акции. ЦБ РФ уже заморозил возможность продажи активов на Мосбирже для нерезидентов – вероятно, США сделают ответное действие, и тогда у российских инвесторов на неопределенный срок не будет доступа к портфелям. Поэтому, я считаю разумным выйти из бумаг иностранных активов и пересидеть в кэше хотя бы пару недель, чтобы убедиться, что регуляторы перестали эскалировать ситуацию.

Note: данное сообщение носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

​​#мысли_управляющего

Мы тут сидели командой и прикидывали, что сейчас не совсем в рынке и что может произойти, и получились вот такие мысли. Может быть они помогут вам:

1. ADR/GDR - это расписки на акции зарубежной фирмы (например, как Yandex - в Нидерландах). Эта компания - "мама" операционного бизнеса в России, и соответственно она в норме получает дивиденды от него и раздает на уровень владельцев ADR

✂️ со вчера выплаты за рубеж запрещены, поэтому дивидендов по ADR и GDR не будет до снятия запрета. Более того, разменять GDR на акции российской компании, которая непосредственно ведет бизнес, может быть затруднительно особенно для попавших под санкции олигархов

2. Сургут - интересная вещь. У компании есть валютная кубышка в России, которую вероятнее всего не арестовали. На эти средства можно купить 20% BP у Роснефти и вообще выкупить акций с рынка. Дорогая нефть также в помощь компании

3. Приоритетом для инвесторов с точки зрения безопасности становятся обычные акции (ПАО). С ними нет юридических затыков, а торгуют ими только локальные инвесторы (нерезидентам эти акции заморозили)

🧮 это выбор крупного капитала с точки зрения ликвидности и надежности

4. Логично, что мы увидим репатриацию капитала. Санкции к олигархам, возможно, не завершены. И как следствие многие переведут капитал в Сбер и Газпром. Покупка же акций США на СПБ выглядит небезопасной: Россия уже заморозила активы инвесторов из ЕС и США, и нельзя исключать ожидать зеркальные меры.

📈 в свое время в Иране был существенный рост фондового рынка на таком же факторе

💵 все акции на рынке США мы вчера ликвидировали - подождем месяц что будет. Наша стратегия Henry Ford показала с начала года +6% в USD против -10% по S&P

Исходя из всего этого, логично ждать, что цены на акции в России не обрушатся также сильно, как в Лондоне. Посмотрим, как пройдут первые торги (когда их разрешат).

Не забывайте, когда идут массовые маржин-коллы, некоторые люди могут остаться должны брокерам, а брокеры понести потери.

СЕЙЧАС ЧЕМ ПРОЩЕ, ТЕМ НАДЕЖНЕЕ