30.05.
Черкизово.
Про отчёт:
- Чистая прибыль группы "Черкизово" по МСФО в 1-м квартале 2021 года выросла в 2,2 раза - до 6,544 млрд рублей с 3,005 млрд рублей годом ранее.
- Скорректированная EBITDA сократилась на 8,6%, до 4,563 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 13,7% против 16,6% годом ранее, сообщила компания.
Сокращение EBITDA было обусловлено в первую очередь результатами в сегментах "свинина" и "мясопереработка". "Негативное влияние на показатель оказал рост себестоимости производства, который начался в середине 2020 года, а в январе-марте 2021 года принял системный характер. В частности, мы видим продолжающийся рост стоимости масличных культур, в первую очередь соевого шрота", - сказал гендиректор "Черкизово" Сергей Михайлов.
- Валовая прибыль "Черкизово" повысилась на 29,7%, до 10,958 млрд рублей, валовая маржа - до 32,9% с 28%
- Выручка увеличилась на 10,4%, до 33,291 млрд рублей.
Рост выручки был обусловлен повышением цен на продукцию различных сегментов "Черкизово", особенно в крупнейшем сегменте - производства мяса курицы, отметила компания. Кроме того, группа поступательно наращивала продажи брендированной продукции на российском рынке, начали восстанавливаться продажи в сфере общественного питания.
- Операционные расходы снизились на 5,8%, до 3,8 млрд рублей, за счет реализации мер по сокращению затрат. Доля операционных расходов в структуре выручки сократилась до 11,4% с 13,4% годом ранее.
- Скорректированная операционная прибыль "Черкизово" упала на 17,5%, до 2,399 млрд рублей.
- Скорректированная чистая прибыль выросла на 44,5%, до 1,828 млрд рублей.
"Несмотря на общее незначительное сокращение продаж в натуральном выражении, в I квартале 2021 года группа "Черкизово" показала рост выручки и чистой прибыли. Увеличение данных показателей было обусловлено повышением средней цены реализации продукции во всех сегментах нашего бизнеса, что в свою очередь связано с дальнейшим расширением продаж продуктов с высокой добавленной стоимостью. Особенно это было заметно в сегменте "курица", на который приходится более 70% продаж группы", - отметил глава компании Михайлов.
Положительное влияние на финансовые результаты в 1-м квартале оказало также восстановление трафика в канале фудсервис после снятия ограничений на посещение заведений общественного питания, а также дополнительные поставки продукции с недавно приобретенного актива в Тульской области.
"Мы считаем, что в последующие месяцы продажи в этом канале вернутся на уровень, который был до начала пандемии, а в будущем продолжат свой рост, оставаясь одним из основных источников увеличения выручки группы в будущем", - сказал Михайлов.
Общее увеличение себестоимости производства было частично компенсировано мерами, принятыми правительством: в частности, экспортная пошлина на зерновые позволила снизить их стоимость в I квартале. "Однако совокупное удорожание других компонентов, включая упаковку и витамины, в дальнейшем, по нашему мнению, продолжит оказывать давление на рост издержек, что может вынудить отрасль поднять отпускные цены", - предупредил гендиректор "Черкизово".
"Черкизово" "по-прежнему пытается соблюдать оптимальный баланс, позволяющий в текущих непростых макроэкономических условиях сохранять приемлемый уровень рентабельности без ущерба интересам потребителей", - добавил Михайлов.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо неплохой и позволяет предположить, что компания продолжит улучшать финансовые показатели по итогам как второго квартала, так и первого полугодия.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После дивидендной отсечки, бумага проторговывает уровень 2250, в коридоре 2200-2300. Думаю, что при закреплении цены выше верхней границы этого диапазона, можно пробовать лонг с целью закрыть гэп - 2450. Но при ухудшении общего рыночного фона, есть вероятность сходить ниже - в район 2000, где находится ещё один незакрытый гэп и пока я бы сказал без позиции.
#черкизово
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Черкизово.
Про отчёт:
- Чистая прибыль группы "Черкизово" по МСФО в 1-м квартале 2021 года выросла в 2,2 раза - до 6,544 млрд рублей с 3,005 млрд рублей годом ранее.
- Скорректированная EBITDA сократилась на 8,6%, до 4,563 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 13,7% против 16,6% годом ранее, сообщила компания.
Сокращение EBITDA было обусловлено в первую очередь результатами в сегментах "свинина" и "мясопереработка". "Негативное влияние на показатель оказал рост себестоимости производства, который начался в середине 2020 года, а в январе-марте 2021 года принял системный характер. В частности, мы видим продолжающийся рост стоимости масличных культур, в первую очередь соевого шрота", - сказал гендиректор "Черкизово" Сергей Михайлов.
- Валовая прибыль "Черкизово" повысилась на 29,7%, до 10,958 млрд рублей, валовая маржа - до 32,9% с 28%
- Выручка увеличилась на 10,4%, до 33,291 млрд рублей.
Рост выручки был обусловлен повышением цен на продукцию различных сегментов "Черкизово", особенно в крупнейшем сегменте - производства мяса курицы, отметила компания. Кроме того, группа поступательно наращивала продажи брендированной продукции на российском рынке, начали восстанавливаться продажи в сфере общественного питания.
- Операционные расходы снизились на 5,8%, до 3,8 млрд рублей, за счет реализации мер по сокращению затрат. Доля операционных расходов в структуре выручки сократилась до 11,4% с 13,4% годом ранее.
- Скорректированная операционная прибыль "Черкизово" упала на 17,5%, до 2,399 млрд рублей.
- Скорректированная чистая прибыль выросла на 44,5%, до 1,828 млрд рублей.
"Несмотря на общее незначительное сокращение продаж в натуральном выражении, в I квартале 2021 года группа "Черкизово" показала рост выручки и чистой прибыли. Увеличение данных показателей было обусловлено повышением средней цены реализации продукции во всех сегментах нашего бизнеса, что в свою очередь связано с дальнейшим расширением продаж продуктов с высокой добавленной стоимостью. Особенно это было заметно в сегменте "курица", на который приходится более 70% продаж группы", - отметил глава компании Михайлов.
Положительное влияние на финансовые результаты в 1-м квартале оказало также восстановление трафика в канале фудсервис после снятия ограничений на посещение заведений общественного питания, а также дополнительные поставки продукции с недавно приобретенного актива в Тульской области.
"Мы считаем, что в последующие месяцы продажи в этом канале вернутся на уровень, который был до начала пандемии, а в будущем продолжат свой рост, оставаясь одним из основных источников увеличения выручки группы в будущем", - сказал Михайлов.
Общее увеличение себестоимости производства было частично компенсировано мерами, принятыми правительством: в частности, экспортная пошлина на зерновые позволила снизить их стоимость в I квартале. "Однако совокупное удорожание других компонентов, включая упаковку и витамины, в дальнейшем, по нашему мнению, продолжит оказывать давление на рост издержек, что может вынудить отрасль поднять отпускные цены", - предупредил гендиректор "Черкизово".
"Черкизово" "по-прежнему пытается соблюдать оптимальный баланс, позволяющий в текущих непростых макроэкономических условиях сохранять приемлемый уровень рентабельности без ущерба интересам потребителей", - добавил Михайлов.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо неплохой и позволяет предположить, что компания продолжит улучшать финансовые показатели по итогам как второго квартала, так и первого полугодия.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После дивидендной отсечки, бумага проторговывает уровень 2250, в коридоре 2200-2300. Думаю, что при закреплении цены выше верхней границы этого диапазона, можно пробовать лонг с целью закрыть гэп - 2450. Но при ухудшении общего рыночного фона, есть вероятность сходить ниже - в район 2000, где находится ещё один незакрытый гэп и пока я бы сказал без позиции.
#черкизово
@trader_book
Посмотрим @lukoev
31.05.
Интер РАО. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Интер РАО" по МСФО в первом квартале 2021 года сократилась на 0,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 34,51 миллиарда рублей.
- Выручка компании выросла на 16,3%, до 310,476 миллиарда рублей.
- Показатель EBITDA вырос на 21%, до 49,99 миллиарда рублей против 41,37 миллиарда рублей годом ранее.
- Капитальные расходы увеличились на 44,4%, до 4,4 миллиарда рублей.
Про комментарии:
Как пояснила компания, на динамику финансовых результатов группы существенно повлияли, в частности, значительный рост экспортных поставок электроэнергии и повышение цен на рынке Nord Pool в трейдинговом сегменте; рост потребления в сбытовом сегменте; конъюнктура на рынке на сутки вперед (РСВ), обусловленная понижением средних температур и снижением притока воды в водохранилища относительно высокой базы прошлого года; ослабление среднего курса рубля к евро и доллару.
Про ожидания:
Интер РАО прогнозирует получить по итогам 2021 г. чистую прибыль не ниже, чем за доковидный 2019 г.
Об этом заявил в ходе телефонной конференции член правления, руководитель финансово-экономического центра компании Евгений Мирошниченко:
"2019 г. является нашим ориентиром. А если хорошо поработаем, то его превысим и по чистой прибыли, и по показателю EBITDA" — сказал топ-менеджер.
Про инвестиции:
ИнтерРАО оценивает инвестиции в текущие проекты модернизации своих электростанций и строительство новых энергоблоков на инновационных газовых турбинах примерно в 135 миллиардов рублей, сообщила компания.
Холдинг выиграл 38% от общего объема проектов модернизации, или 9,5 гигаватт, а также забрал 56% квот на конкурсе проектов строительства с использованием инновационных газовых турбин российского производства, планируя построить два новых блока на Каширской ГРЭС мощностью 896 мегаватт.
Капзатраты в модернизацию в 2022-2027 годах составят около 72 миллиардов рублей, в строительство двух ПГУ, для которых холдинг купит газовые турбины Силовых машин, планируется вложить 63,1 миллиарда рублей.
Про покупки:
Интер РАО приобрело IT-компанию ООО "Сигма" за 9,7 млрд рублей.
Сумма сделки по приобретению 11 строительно-инжиниринговых компаний составила 37,2 млрд руб.
Ранее в мае Интер РАО объявила о покупке 11 строительно-инжиниринговых компаний в сфере электроэнергетики и жилищно-коммунального хозяйства.
"Сигма" оказывает комплексные услуги по цифровизации электроэнергетического сектора России, включая разработку, внедрение и поддержку аналитических, биллинговых и платежных систем, мобильных решений, продуктов и услуг для автоматизации электросетевых и энергосбытовых компаний.
Про дивиденды:
Акционеры Интер РАО одобрили дивиденды по результатам 2020 г в размере 0,180711206896552 рубля на одну обыкновенную акцию.
Дивидендная доходность составит 3,4%.
Последний день покупки: 3 июня 2021.
Закрытие реестра: 7 июня 2021.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
Выручка выросла на 16% (г/г), EBITDA – на 24%. Чистая прибыль акционеров сократилась на 1% из-за неоперационных факторов: в 1 квартале прошлого года компания зафиксировала высокие положительные курсовые разницы в размере почти 9 млрд рублей, а за первые 3 месяца этого года доходы по статье составили лишь 0,08 млрд рублей.
Отчет отражает оживление энергорынка на фоне более холодных температурных режимов и восстановления деловой активности. Операционная динамика была усилена меньшей водностью в сравнении с прошлым годом и соответственно большей загрузкой ТЭС.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Второй год бумага находится в коррекции и нащупав поддержку на уровне 4.9, пытается стать в тренд вверх. Думаю, что нужно смотреть на её поведение после див.отсечки - велика вероятность снижения ниже поддержки. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 5.2 с целью на 5.4, а затем на 5.6.
#интеррао
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Интер РАО. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Интер РАО" по МСФО в первом квартале 2021 года сократилась на 0,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 34,51 миллиарда рублей.
- Выручка компании выросла на 16,3%, до 310,476 миллиарда рублей.
- Показатель EBITDA вырос на 21%, до 49,99 миллиарда рублей против 41,37 миллиарда рублей годом ранее.
- Капитальные расходы увеличились на 44,4%, до 4,4 миллиарда рублей.
Про комментарии:
Как пояснила компания, на динамику финансовых результатов группы существенно повлияли, в частности, значительный рост экспортных поставок электроэнергии и повышение цен на рынке Nord Pool в трейдинговом сегменте; рост потребления в сбытовом сегменте; конъюнктура на рынке на сутки вперед (РСВ), обусловленная понижением средних температур и снижением притока воды в водохранилища относительно высокой базы прошлого года; ослабление среднего курса рубля к евро и доллару.
Про ожидания:
Интер РАО прогнозирует получить по итогам 2021 г. чистую прибыль не ниже, чем за доковидный 2019 г.
Об этом заявил в ходе телефонной конференции член правления, руководитель финансово-экономического центра компании Евгений Мирошниченко:
"2019 г. является нашим ориентиром. А если хорошо поработаем, то его превысим и по чистой прибыли, и по показателю EBITDA" — сказал топ-менеджер.
Про инвестиции:
ИнтерРАО оценивает инвестиции в текущие проекты модернизации своих электростанций и строительство новых энергоблоков на инновационных газовых турбинах примерно в 135 миллиардов рублей, сообщила компания.
Холдинг выиграл 38% от общего объема проектов модернизации, или 9,5 гигаватт, а также забрал 56% квот на конкурсе проектов строительства с использованием инновационных газовых турбин российского производства, планируя построить два новых блока на Каширской ГРЭС мощностью 896 мегаватт.
Капзатраты в модернизацию в 2022-2027 годах составят около 72 миллиардов рублей, в строительство двух ПГУ, для которых холдинг купит газовые турбины Силовых машин, планируется вложить 63,1 миллиарда рублей.
Про покупки:
Интер РАО приобрело IT-компанию ООО "Сигма" за 9,7 млрд рублей.
Сумма сделки по приобретению 11 строительно-инжиниринговых компаний составила 37,2 млрд руб.
Ранее в мае Интер РАО объявила о покупке 11 строительно-инжиниринговых компаний в сфере электроэнергетики и жилищно-коммунального хозяйства.
"Сигма" оказывает комплексные услуги по цифровизации электроэнергетического сектора России, включая разработку, внедрение и поддержку аналитических, биллинговых и платежных систем, мобильных решений, продуктов и услуг для автоматизации электросетевых и энергосбытовых компаний.
Про дивиденды:
Акционеры Интер РАО одобрили дивиденды по результатам 2020 г в размере 0,180711206896552 рубля на одну обыкновенную акцию.
Дивидендная доходность составит 3,4%.
Последний день покупки: 3 июня 2021.
Закрытие реестра: 7 июня 2021.
Про итоги:
Отчет достаточно неплохой.
Выручка выросла на 16% (г/г), EBITDA – на 24%. Чистая прибыль акционеров сократилась на 1% из-за неоперационных факторов: в 1 квартале прошлого года компания зафиксировала высокие положительные курсовые разницы в размере почти 9 млрд рублей, а за первые 3 месяца этого года доходы по статье составили лишь 0,08 млрд рублей.
Отчет отражает оживление энергорынка на фоне более холодных температурных режимов и восстановления деловой активности. Операционная динамика была усилена меньшей водностью в сравнении с прошлым годом и соответственно большей загрузкой ТЭС.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Второй год бумага находится в коррекции и нащупав поддержку на уровне 4.9, пытается стать в тренд вверх. Думаю, что нужно смотреть на её поведение после див.отсечки - велика вероятность снижения ниже поддержки. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 5.2 с целью на 5.4, а затем на 5.6.
#интеррао
@trader_book
Посмотрим @lukoev
01.06.
РусГидро. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Группы "РусГидро" по МСФО по итогам 1 квартала 2021 года сократилась на 21,1% и составила 20,4 млрд рублей по сравнению с 25,91 млрд рублей годом ранее.
- EBITDA сократилась на 4,7% г/г и оказалась на уровне 34,9 млрд рублей.
- Прибыль, причитающаяся акционерам, уменьшилась с 24,66 млрд рублей годом ранее до 19,79 млрд рублей.
- Выручка, в свою очередь, составила за три месяца с окончанием 31 марта 2021 года, 123,8 млрд рублей, что на 5,2% выше аналогичного периода прошлого года.
Рост выручки, в основном, обусловлен увеличением продаж мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ), а также электрической и тепловой энергии.
- Условно-управляемые операционные расходы по сравнению с 1 кварталом 2020 года снизились на 3,1%.
Про выработку:
В первом квартале 2021 года Группа РусГидро продемонстрировала стабильные показатели выработки на уровне среднемноголетних значений. Производственные результаты обусловлены эффективным планированием водно-энергетических режимов ГЭС в условиях, когда водность в водохранилищах ГЭС Волжско-Камского каскада была на уровне среднемноголетних значений, в водохранилищах Сибири и Дальнего Востока – на уровне или чуть выше среднемноголетних значений, спросом на электроэнергию Группы РусГидро, в том числе связанным с ростом энергопотребления в Дальневосточном федеральном округе. Выработка электроэнергии ГЭС Группы РусГидро с учетом Богучанской ГЭС по итогам первого квартала 2021 года составила 25,04 млрд кВт·ч, что на 3,4% выше среднемноголетних значений. Богучанская ГЭС установила рекорд квартальной выработки электроэнергии.
Про кап.затраты:
Капитальные затраты "Русгидро" в 2021 году составят от 103 млрд до 123 млрд рублей. Об этом сообщил замглавы компании Сергей Теребулин в ходе телеконференции с инвесторами.
"Если говорить про прогноз capex по этому году, я думаю за нижнюю планку можно брать порядка 103 млрд рублей. То есть, где-то, наверно, в интервале от 103 до 123 млрд рублей это будет", - сказал он.
Совет директоров компании в начале 2020 года одобрил инвестпрограмму на 2020-2025 годы в размере 634 млрд рублей, из которых 430,4 млрд рублей планируется направить на реализацию проектов на Дальнем Востоке.
Компания в июле 2020 года предлагала увеличить инвестпрограмму на ближайшие пять лет на 171 млрд рублей.
Про дивиденды:
Теребулин сообщил, что совет директоров компании "Русгидро" продлил текущую дивидендную политику на следующие шесть лет.
"Совет директоров одобрил продление дивидендной политики в абсолютно том же виде, как она была, на следующие шесть лет", - сказал он.
Замглавы компании добавил, что компания намерена направить 23,3 млрд рублей на выплату дивидендов за 2020 год.
Действующая дивидендная политика компании предусматривает минимальный размер выплат на уровне среднего размера дивидендов за последние три года. По итогам 2019 года "Русгидро" направила на эти цели 15,7 млрд рублей.
Про итоги:
Отчёт вышел несколько хуже ожиданий рынка, во многом благодаря опережающему росту операционных расходов. Сокращение чистой прибыли акционеров на 20% г/г было ожидаемо на фоне уменьшения выработки на 13% г/г от высокой базы прошлого года. Из-за снижения водности, произошло смещение веса выработки в сторону ТЭС, что повлияло на уровень операционной рентабельности.
"РусГидро" подтвердила намерение выплатить рекордно высокие в истории компании дивиденды за 2020 год в размере 0,05305 ₽. Дивидендная доходность: 6,4%.
Последний день покупки: 7 июля 2021.
Закрытие реестра: 10 июля 2021.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде, с периодическими выносами шортистов и последующими откатами. Думаю, что есть смысл открывать лонг на проливах с целью на 1₽.
#русгидро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
РусГидро. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Группы "РусГидро" по МСФО по итогам 1 квартала 2021 года сократилась на 21,1% и составила 20,4 млрд рублей по сравнению с 25,91 млрд рублей годом ранее.
- EBITDA сократилась на 4,7% г/г и оказалась на уровне 34,9 млрд рублей.
- Прибыль, причитающаяся акционерам, уменьшилась с 24,66 млрд рублей годом ранее до 19,79 млрд рублей.
- Выручка, в свою очередь, составила за три месяца с окончанием 31 марта 2021 года, 123,8 млрд рублей, что на 5,2% выше аналогичного периода прошлого года.
Рост выручки, в основном, обусловлен увеличением продаж мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ), а также электрической и тепловой энергии.
- Условно-управляемые операционные расходы по сравнению с 1 кварталом 2020 года снизились на 3,1%.
Про выработку:
В первом квартале 2021 года Группа РусГидро продемонстрировала стабильные показатели выработки на уровне среднемноголетних значений. Производственные результаты обусловлены эффективным планированием водно-энергетических режимов ГЭС в условиях, когда водность в водохранилищах ГЭС Волжско-Камского каскада была на уровне среднемноголетних значений, в водохранилищах Сибири и Дальнего Востока – на уровне или чуть выше среднемноголетних значений, спросом на электроэнергию Группы РусГидро, в том числе связанным с ростом энергопотребления в Дальневосточном федеральном округе. Выработка электроэнергии ГЭС Группы РусГидро с учетом Богучанской ГЭС по итогам первого квартала 2021 года составила 25,04 млрд кВт·ч, что на 3,4% выше среднемноголетних значений. Богучанская ГЭС установила рекорд квартальной выработки электроэнергии.
Про кап.затраты:
Капитальные затраты "Русгидро" в 2021 году составят от 103 млрд до 123 млрд рублей. Об этом сообщил замглавы компании Сергей Теребулин в ходе телеконференции с инвесторами.
"Если говорить про прогноз capex по этому году, я думаю за нижнюю планку можно брать порядка 103 млрд рублей. То есть, где-то, наверно, в интервале от 103 до 123 млрд рублей это будет", - сказал он.
Совет директоров компании в начале 2020 года одобрил инвестпрограмму на 2020-2025 годы в размере 634 млрд рублей, из которых 430,4 млрд рублей планируется направить на реализацию проектов на Дальнем Востоке.
Компания в июле 2020 года предлагала увеличить инвестпрограмму на ближайшие пять лет на 171 млрд рублей.
Про дивиденды:
Теребулин сообщил, что совет директоров компании "Русгидро" продлил текущую дивидендную политику на следующие шесть лет.
"Совет директоров одобрил продление дивидендной политики в абсолютно том же виде, как она была, на следующие шесть лет", - сказал он.
Замглавы компании добавил, что компания намерена направить 23,3 млрд рублей на выплату дивидендов за 2020 год.
Действующая дивидендная политика компании предусматривает минимальный размер выплат на уровне среднего размера дивидендов за последние три года. По итогам 2019 года "Русгидро" направила на эти цели 15,7 млрд рублей.
Про итоги:
Отчёт вышел несколько хуже ожиданий рынка, во многом благодаря опережающему росту операционных расходов. Сокращение чистой прибыли акционеров на 20% г/г было ожидаемо на фоне уменьшения выработки на 13% г/г от высокой базы прошлого года. Из-за снижения водности, произошло смещение веса выработки в сторону ТЭС, что повлияло на уровень операционной рентабельности.
"РусГидро" подтвердила намерение выплатить рекордно высокие в истории компании дивиденды за 2020 год в размере 0,05305 ₽. Дивидендная доходность: 6,4%.
Последний день покупки: 7 июля 2021.
Закрытие реестра: 10 июля 2021.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде, с периодическими выносами шортистов и последующими откатами. Думаю, что есть смысл открывать лонг на проливах с целью на 1₽.
#русгидро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
02.06.
Мечел.
Про отчёт:
- "Мечел" в первом квартале 2021 г. получила прибыль по МСФО в размере 8,437 млрд руб. против убытка в 37,072 млрд руб. годом ранее.
- Выручка за период выросла на 13%, до 76,048 млрд руб.
- Показатель EBITDA за первый квартал 2021 г. составил 18,242 млрд руб., показав рост на 39% по отношению к показателю за аналогичный период прошлого года. Его рентабельность выросла до 24% с 20% годом ранее.
Про долги:
Чистый долг "Мечела" на 31 марта 2021 г. сократился на 7,5 млрд руб. в сравнении с аналогичным показателем на конец 2020 г. и составил 318,1 млрд руб. Это изменение обусловлено в основном чистым погашением задолженности на 5,1 млрд рублей, преимущественно в связи с постепенным гашением реструктурированных в 2020 г. кредитов Газпромбанка и ВТБ, погашением облигаций и овердрафтов.
Про добычу и продажи:
- Объемы добычи угля в 1-м квартале снизились на 38% и составили 2,642 млн тонн по сравнению с 4,279 млн тонн в январе-марте 2020 года. К предыдущему кварталу добыча снизилась на 6%..
- Продажи концентрата коксующегося угля (ККУ) внешним покупателям просели на 54% в годовом выражении - до 0,5 млн тонн. - Продажи энергетического угля выросли на 13%, составив 0,7 млн тонн.
- Объем реализации пылеугольного топлива (PCI) сократился на 43%, до 0,25 млн тонн, продажи антрацитов выросли на 51%, до 0,3 млн тонн.
Про комментарии:
"Негативным фактором было сокращение объемов добычи и реализации угольной продукции. Основная причина - отсутствие возможностей для финансирования в необходимом объеме деятельности по подготовке запасов к добыче. На фоне роста цен на угольную продукцию в конце прошлого года появились разногласия с подрядчиками по стоимости работ. Влияние оказали сезонные факторы, такие как сильнейшие снегопады и низкие температуры", - заявил глава УК "Мечел-Майнинг" Игорь Хафизов.
"Начиная с апреля-мая прошлого года "Мечел" испытывал нехватку денежного потока для финансирования операционной деятельности в необходимом объеме. Связано это было с существенным падением цен на уголь и металлы из-за пандемии. Недофинасирование производства во второй половине прошлого года привело к значительному уменьшению объема вскрышных работ и, соответственно, негативной динамике показателей по добыче и реализации угля в I квартале текущего года. Схожая ситуация наблюдалась и в металлургическом дивизионе", - прокомментировал итоги 1-го квартала генеральный директор "Мечела" Олег Коржов.
Про итоги:
Отчёт хороший. Долги сокращаются, а рост показателей стал следствием увеличения цен практически на всю продукцию группы, как в добывающем, так и в металлургическом дивизионе. На этом фоне операционная прибыль компании выросла на 64% г/г и кв/кв. Значительное улучшение по чистой прибыли в годовом сопоставлении обусловлено снижением процентных расходов за счет продажи Эльги и снижения долга, а также позитивными курсовыми разницами на 1,3 млрд руб. против -33,2 млрд руб. годом ранее.
"Мечел" в 1-м квартале сократил добычу и продажи угля из-за невозможности в полном объеме профинансировать подготовку запасов, но уже со второго квартала 2021 года, объемы добычи начали восстанавливаться. Объем добычи угля по итогам 2021 года компания ожидает на уровне не ниже результата 2020 года.
Про дивиденды:
Совет директоров "Мечела" рекомендовал дивиденды по привилегированным акциям по итогам 2020 года в размере 1,17 рубля на ценную бумагу, дивиденды по обыкновенным акциям предлагается не начислять.
Дивидендная доходность составит 1,1%. Последний день покупки 9 июля 2021. Закрытие реестра 13 июля 2021
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После мощного пробоя уровня 80, обычка откатилась и снова смотрит вверх, думаю что стоит искать точку входа на проливах с целью на 100. Целью для лонга у префки является уровень 160.
#мечел
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Мечел.
Про отчёт:
- "Мечел" в первом квартале 2021 г. получила прибыль по МСФО в размере 8,437 млрд руб. против убытка в 37,072 млрд руб. годом ранее.
- Выручка за период выросла на 13%, до 76,048 млрд руб.
- Показатель EBITDA за первый квартал 2021 г. составил 18,242 млрд руб., показав рост на 39% по отношению к показателю за аналогичный период прошлого года. Его рентабельность выросла до 24% с 20% годом ранее.
Про долги:
Чистый долг "Мечела" на 31 марта 2021 г. сократился на 7,5 млрд руб. в сравнении с аналогичным показателем на конец 2020 г. и составил 318,1 млрд руб. Это изменение обусловлено в основном чистым погашением задолженности на 5,1 млрд рублей, преимущественно в связи с постепенным гашением реструктурированных в 2020 г. кредитов Газпромбанка и ВТБ, погашением облигаций и овердрафтов.
Про добычу и продажи:
- Объемы добычи угля в 1-м квартале снизились на 38% и составили 2,642 млн тонн по сравнению с 4,279 млн тонн в январе-марте 2020 года. К предыдущему кварталу добыча снизилась на 6%..
- Продажи концентрата коксующегося угля (ККУ) внешним покупателям просели на 54% в годовом выражении - до 0,5 млн тонн. - Продажи энергетического угля выросли на 13%, составив 0,7 млн тонн.
- Объем реализации пылеугольного топлива (PCI) сократился на 43%, до 0,25 млн тонн, продажи антрацитов выросли на 51%, до 0,3 млн тонн.
Про комментарии:
"Негативным фактором было сокращение объемов добычи и реализации угольной продукции. Основная причина - отсутствие возможностей для финансирования в необходимом объеме деятельности по подготовке запасов к добыче. На фоне роста цен на угольную продукцию в конце прошлого года появились разногласия с подрядчиками по стоимости работ. Влияние оказали сезонные факторы, такие как сильнейшие снегопады и низкие температуры", - заявил глава УК "Мечел-Майнинг" Игорь Хафизов.
"Начиная с апреля-мая прошлого года "Мечел" испытывал нехватку денежного потока для финансирования операционной деятельности в необходимом объеме. Связано это было с существенным падением цен на уголь и металлы из-за пандемии. Недофинасирование производства во второй половине прошлого года привело к значительному уменьшению объема вскрышных работ и, соответственно, негативной динамике показателей по добыче и реализации угля в I квартале текущего года. Схожая ситуация наблюдалась и в металлургическом дивизионе", - прокомментировал итоги 1-го квартала генеральный директор "Мечела" Олег Коржов.
Про итоги:
Отчёт хороший. Долги сокращаются, а рост показателей стал следствием увеличения цен практически на всю продукцию группы, как в добывающем, так и в металлургическом дивизионе. На этом фоне операционная прибыль компании выросла на 64% г/г и кв/кв. Значительное улучшение по чистой прибыли в годовом сопоставлении обусловлено снижением процентных расходов за счет продажи Эльги и снижения долга, а также позитивными курсовыми разницами на 1,3 млрд руб. против -33,2 млрд руб. годом ранее.
"Мечел" в 1-м квартале сократил добычу и продажи угля из-за невозможности в полном объеме профинансировать подготовку запасов, но уже со второго квартала 2021 года, объемы добычи начали восстанавливаться. Объем добычи угля по итогам 2021 года компания ожидает на уровне не ниже результата 2020 года.
Про дивиденды:
Совет директоров "Мечела" рекомендовал дивиденды по привилегированным акциям по итогам 2020 года в размере 1,17 рубля на ценную бумагу, дивиденды по обыкновенным акциям предлагается не начислять.
Дивидендная доходность составит 1,1%. Последний день покупки 9 июля 2021. Закрытие реестра 13 июля 2021
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После мощного пробоя уровня 80, обычка откатилась и снова смотрит вверх, думаю что стоит искать точку входа на проливах с целью на 100. Целью для лонга у префки является уровень 160.
#мечел
@trader_book
Посмотрим @lukoev
03.06
Газпром. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Газпрома" по МСФО в 1 квартале составила 447,263 млрд рублей против убытка в 116,249 млрд рублей годом ранее.
- EBITDA за 1 квартал составила 698 млрд рублей.
- Выручка от продаж "Газпрома" составила 2,285 триллиона рублей, увеличившись на 31,3% в годовом выражении.
- Чистая выручка от продажи газа увеличилась на 374 980 млн руб., или на 43%, за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1 240 586 млн руб.
- Операционные расходы увеличились на 327 152 млн руб., или на 23%, за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 1 766 853 млн руб.
- Убыток по курсовым разницам по операционным статьям за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, составил 26 524 млн руб. по сравнению с прибылью по курсовым разницам в размере 115 584 млн руб. за аналогичный период прошлого года.
- Чистая сумма долга уменьшилась на 135 308 млн руб., или на 3%, с 3 872 695 млн руб. по состоянию на
31 декабря 2020 года до 3 737 387 млн руб. по состоянию на 31 марта 2021 года. Данное изменение в основном связано с увеличением остатков денежных средств и их эквивалентов.
Про потоки:
"Газпром" сэкономит $1 млрд в год на транспортировке газа при полной загрузке "Северного потока - 2", а также еще $500 млн на поставках газа по "Турецкому потоку". Об этом сообщил топ-менеджер "Газпрома" в рамках телефонной конференции с аналитиками и инвесторами.
Таким образом, вывод обоих проектов на полную мощность позволит "Газпрому" ежегодно экономить до $1,5 млрд на транспортировке газа.
Про сроки:
Ранее сообщалось, что проект строительства "Северного потока - 2" будет завершен в 2021 году. Сам "Газпром" считает, что говорить о точных сроках завершения строительства газопровода пока преждевременно.
"В отношении "Северного потока - 2" пока все-таки преждевременно говорить о каких-то конкретных сроках. Трубоукладка продолжается, и он будет осуществлен и эксплуатироваться со всеми применимыми законами", - сказала представитель департамента "Газпрома", отвечающего за европейские газопроводы, Елена Березина.
Про дивиденды:
Совет директоров "Газпрома" рекомендовал дивиденды по итогам 2020 г в 12,55 руб на акцию.
Дивидендная доходность (год): 5,5 %
Закрытие реестра: 15.07.2021
Последний день покупки: 13.07.2021
"Газпром" в 2021 году не планирует выплату промежуточных дивидендов. Компания продолжит придерживаться ранее принятой дивидендной политики. Об этом заявил топ-менеджмент компании во время онлайн-конференции.
"Дивиденды будут выплачиваться по итогам финансового года. Дивидендная политика компании остается прозрачной и предсказуемой для инвесторов", - подчеркнули в компании.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
"Газпром" продемонстрировал в первом квартале 2021 года уверенный рост операционных и финансовых показателей и достиг докризисных уровней. EBITDA "Газпрома" в отчетном периоде составила 700 миллиардов рублей, что является лучшим достижением за последние девять кварталов и вторым результатом в истории компании. Показатель вырос на 38% относительно доковидного первого квартала 2020 года. Кроме того, капитальные вложения "Газпрома" в первом квартале снизились на 4% к предыдущему кварталу, и в совокупности с денежным потоком от операционной деятельности это позволило получить 468 миллиардов рублей свободного денежного потока.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После многомесячного боковика, с начала мая бумага находится в растущем тренде, без намека на коррекцию. В акции определенно присутствуют сильные покупки, а медведи только усиливают рост кроя шорты. Думается, что с такими темпами скоро мы увидим уровень 290, а к дивидендной отсечке и все 300.
#газпром
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Газпром. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Газпрома" по МСФО в 1 квартале составила 447,263 млрд рублей против убытка в 116,249 млрд рублей годом ранее.
- EBITDA за 1 квартал составила 698 млрд рублей.
- Выручка от продаж "Газпрома" составила 2,285 триллиона рублей, увеличившись на 31,3% в годовом выражении.
- Чистая выручка от продажи газа увеличилась на 374 980 млн руб., или на 43%, за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1 240 586 млн руб.
- Операционные расходы увеличились на 327 152 млн руб., или на 23%, за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 1 766 853 млн руб.
- Убыток по курсовым разницам по операционным статьям за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, составил 26 524 млн руб. по сравнению с прибылью по курсовым разницам в размере 115 584 млн руб. за аналогичный период прошлого года.
- Чистая сумма долга уменьшилась на 135 308 млн руб., или на 3%, с 3 872 695 млн руб. по состоянию на
31 декабря 2020 года до 3 737 387 млн руб. по состоянию на 31 марта 2021 года. Данное изменение в основном связано с увеличением остатков денежных средств и их эквивалентов.
Про потоки:
"Газпром" сэкономит $1 млрд в год на транспортировке газа при полной загрузке "Северного потока - 2", а также еще $500 млн на поставках газа по "Турецкому потоку". Об этом сообщил топ-менеджер "Газпрома" в рамках телефонной конференции с аналитиками и инвесторами.
Таким образом, вывод обоих проектов на полную мощность позволит "Газпрому" ежегодно экономить до $1,5 млрд на транспортировке газа.
Про сроки:
Ранее сообщалось, что проект строительства "Северного потока - 2" будет завершен в 2021 году. Сам "Газпром" считает, что говорить о точных сроках завершения строительства газопровода пока преждевременно.
"В отношении "Северного потока - 2" пока все-таки преждевременно говорить о каких-то конкретных сроках. Трубоукладка продолжается, и он будет осуществлен и эксплуатироваться со всеми применимыми законами", - сказала представитель департамента "Газпрома", отвечающего за европейские газопроводы, Елена Березина.
Про дивиденды:
Совет директоров "Газпрома" рекомендовал дивиденды по итогам 2020 г в 12,55 руб на акцию.
Дивидендная доходность (год): 5,5 %
Закрытие реестра: 15.07.2021
Последний день покупки: 13.07.2021
"Газпром" в 2021 году не планирует выплату промежуточных дивидендов. Компания продолжит придерживаться ранее принятой дивидендной политики. Об этом заявил топ-менеджмент компании во время онлайн-конференции.
"Дивиденды будут выплачиваться по итогам финансового года. Дивидендная политика компании остается прозрачной и предсказуемой для инвесторов", - подчеркнули в компании.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
"Газпром" продемонстрировал в первом квартале 2021 года уверенный рост операционных и финансовых показателей и достиг докризисных уровней. EBITDA "Газпрома" в отчетном периоде составила 700 миллиардов рублей, что является лучшим достижением за последние девять кварталов и вторым результатом в истории компании. Показатель вырос на 38% относительно доковидного первого квартала 2020 года. Кроме того, капитальные вложения "Газпрома" в первом квартале снизились на 4% к предыдущему кварталу, и в совокупности с денежным потоком от операционной деятельности это позволило получить 468 миллиардов рублей свободного денежного потока.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После многомесячного боковика, с начала мая бумага находится в растущем тренде, без намека на коррекцию. В акции определенно присутствуют сильные покупки, а медведи только усиливают рост кроя шорты. Думается, что с такими темпами скоро мы увидим уровень 290, а к дивидендной отсечке и все 300.
#газпром
@trader_book
Посмотрим @lukoev
04.06.
Полюс. Обзор.
Про отчёт:
- "Полюс" по итогам первого квартала 2021 года получил 450 млн долларов чистой прибыли по МСФО против убытка в 389 млн долларов годом ранее.
- Скорректированная чистая прибыль компании выросла на 39% — до 469 млн долларов.
- Скорректированный показатель EBITDA вырос на 25% — до 739 млн долларов, рентабельность EBITDA повысилась до 72% с 68% годом ранее.
- Выручка увеличилась на 18% — до 1,028 млрд долларов благодаря росту средней цены реализации аффинированного золота до 1788 долларов против 1592 долларов за унцию, соответственно.
- Компания продала 569 тысяч унций драгоценного металла, против 544 тысяч унций в январе-марте годом ранее, и 829 тысяч унций в четвертом квартале 2020 года.
- Чистая прибыль относительно предыдущего квартала снизилась на 46%.
- Скорректированный показатель EBITDA сократился на 35%. Его рентабельность снизилась с 75% кварталом ранее.
- Выручка снизилась на 32% (с 1,515 миллиарда долларов в последнем квартале 2020 года).
Затраты ТСС группы в первом квартале снизились на 2%, до 386 долларов на унцию относительно первого квартала 2020 года, но выросли на 9% против предыдущего квартала.
Общие денежные расходы AISC снизились на 6%, до 641 миллиона долларов к первому кварталу 2020 года, и выросли на 5% к предыдущему кварталу.
В первом квартале 2021 года "Полюс" снизил общий CapEx до 127 млн долларов против 272 млн в предыдущем квартале, это обусловлено более низкими затратами по всем бизнес-единицам.
Денежные средства и их эквиваленты на счетах компании на конец первого квартала составляли 641 миллион долларов против 684 млн долларов на конец 2020 года. Чистый долг сократился на 32% до 2,074 млрд долларов
Про комментарии:
"В первом квартале "Полюс" продемонстрировал высокий уровень денежного потока. Показатель EBITDA компании составил 739 млн долларов, а свободный денежный поток с учетом долговой нагрузки — 423 млн долларов. Мы продолжаем реализацию проектов развития действующих активов, включая недавно одобренное строительство ЗИФ-5. Несмотря на более низкий по сравнению с предыдущим кварталом уровень капитальных затрат, мы сохраняем наш первоначальный годовой прогноз по этому показателю на уровне 1,0-1,1 млрд долларов по всей группе", — отметил генеральный директор компании Павел Грачев.
Про дивиденды:
Акционеры "Полюс" на годовом собрании утвердили финальные дивиденды по итогам 2020 г. из расчета 387,15 рублей на акцию. Общая сумма дивидендов за 2020 г. с учетом выплаченных за первое полугодие $414 млн будет соответствовать $1,107 млрд, следует из сообщения компании.
В долларовом эквиваленте дивиденд на одну акцию по итогам 2020 г. составит $5,09. Таким образом, за II полугодие 2020 г. компания может направить $693 млн на дивиденды.
Датой закрытия реестра на получение дивидендов установлено 7 июня.
Отсечка состоялась 4 июня.
Дивидендная политика "Полюса" предполагает выплаты в размере 30% от показателя EBITDA.
Про итоги:
Отчёт немного лучше консенсуса-прогноза рынка. Относительно IV кв. фиксируется снижение финпоказателей, но это было ожидаемо и объясняется сезонным фактором. А рост относительно 1К20 обусловлен как ростом цен на 12% г/г, так и объемов реализации - на 5% г/г.
Можно предположить, что в 2021 году производство золота "Полюсом" останется вблизи прошлогоднего уровня, но несмотря на это, долгосрочные перспективы компании выглядят достаточно неплохо. В начале года "Полюс" завершил предварительную оценку проекта "Сухой Лог", который может добавить к запасам компании 40 млн унций золота. Окончательно оценка проекта будет завершена в 2022 году.
"Полюс" с опережением графика завершил проект по увеличению производительности Вернинской ЗИФ, где ожидается увеличение производства золота в среднем на 40 тыс. унций в год.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в расущем тренде и думаю, что есть смысл к нему присоединиться на проливах и див.отсечке, с целью на 18000.
#полюс
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Полюс. Обзор.
Про отчёт:
- "Полюс" по итогам первого квартала 2021 года получил 450 млн долларов чистой прибыли по МСФО против убытка в 389 млн долларов годом ранее.
- Скорректированная чистая прибыль компании выросла на 39% — до 469 млн долларов.
- Скорректированный показатель EBITDA вырос на 25% — до 739 млн долларов, рентабельность EBITDA повысилась до 72% с 68% годом ранее.
- Выручка увеличилась на 18% — до 1,028 млрд долларов благодаря росту средней цены реализации аффинированного золота до 1788 долларов против 1592 долларов за унцию, соответственно.
- Компания продала 569 тысяч унций драгоценного металла, против 544 тысяч унций в январе-марте годом ранее, и 829 тысяч унций в четвертом квартале 2020 года.
- Чистая прибыль относительно предыдущего квартала снизилась на 46%.
- Скорректированный показатель EBITDA сократился на 35%. Его рентабельность снизилась с 75% кварталом ранее.
- Выручка снизилась на 32% (с 1,515 миллиарда долларов в последнем квартале 2020 года).
Затраты ТСС группы в первом квартале снизились на 2%, до 386 долларов на унцию относительно первого квартала 2020 года, но выросли на 9% против предыдущего квартала.
Общие денежные расходы AISC снизились на 6%, до 641 миллиона долларов к первому кварталу 2020 года, и выросли на 5% к предыдущему кварталу.
В первом квартале 2021 года "Полюс" снизил общий CapEx до 127 млн долларов против 272 млн в предыдущем квартале, это обусловлено более низкими затратами по всем бизнес-единицам.
Денежные средства и их эквиваленты на счетах компании на конец первого квартала составляли 641 миллион долларов против 684 млн долларов на конец 2020 года. Чистый долг сократился на 32% до 2,074 млрд долларов
Про комментарии:
"В первом квартале "Полюс" продемонстрировал высокий уровень денежного потока. Показатель EBITDA компании составил 739 млн долларов, а свободный денежный поток с учетом долговой нагрузки — 423 млн долларов. Мы продолжаем реализацию проектов развития действующих активов, включая недавно одобренное строительство ЗИФ-5. Несмотря на более низкий по сравнению с предыдущим кварталом уровень капитальных затрат, мы сохраняем наш первоначальный годовой прогноз по этому показателю на уровне 1,0-1,1 млрд долларов по всей группе", — отметил генеральный директор компании Павел Грачев.
Про дивиденды:
Акционеры "Полюс" на годовом собрании утвердили финальные дивиденды по итогам 2020 г. из расчета 387,15 рублей на акцию. Общая сумма дивидендов за 2020 г. с учетом выплаченных за первое полугодие $414 млн будет соответствовать $1,107 млрд, следует из сообщения компании.
В долларовом эквиваленте дивиденд на одну акцию по итогам 2020 г. составит $5,09. Таким образом, за II полугодие 2020 г. компания может направить $693 млн на дивиденды.
Датой закрытия реестра на получение дивидендов установлено 7 июня.
Отсечка состоялась 4 июня.
Дивидендная политика "Полюса" предполагает выплаты в размере 30% от показателя EBITDA.
Про итоги:
Отчёт немного лучше консенсуса-прогноза рынка. Относительно IV кв. фиксируется снижение финпоказателей, но это было ожидаемо и объясняется сезонным фактором. А рост относительно 1К20 обусловлен как ростом цен на 12% г/г, так и объемов реализации - на 5% г/г.
Можно предположить, что в 2021 году производство золота "Полюсом" останется вблизи прошлогоднего уровня, но несмотря на это, долгосрочные перспективы компании выглядят достаточно неплохо. В начале года "Полюс" завершил предварительную оценку проекта "Сухой Лог", который может добавить к запасам компании 40 млн унций золота. Окончательно оценка проекта будет завершена в 2022 году.
"Полюс" с опережением графика завершил проект по увеличению производительности Вернинской ЗИФ, где ожидается увеличение производства золота в среднем на 40 тыс. унций в год.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в расущем тренде и думаю, что есть смысл к нему присоединиться на проливах и див.отсечке, с целью на 18000.
#полюс
@trader_book
Посмотрим @lukoev
05.06
ЛУКОЙЛ.
Про отчёт:
Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по МСФО в 1-м квартале составила 157,4 млрд руб. по сравнению с 29,4 млрд руб. в предыдущем квартале и убытком в размере 46 млрд руб. годом ранее.
Аналитики, опрошенные "Интерфаксом", прогнозировали этот показатель на уровне 132,3 млрд руб. Наиболее близким оказался прогноз Sberbank CIB - 153,3 млрд руб.
Выручка от реализации составила 1,877 трлн руб., что на 22,6% выше по сравнению с предыдущим кварталом.
Рост выручки в основном связан с увеличением цен на нефть и нефтепродукты, а также ростом объемов добычи углеводородов, объемов переработки и трейдинга "черным золотом". Влияние данных факторов было частично нивелировано снижением объемов трейдинга нефтепродуктами и розничной реализации нефтепродуктов, а также укреплением рубля к доллару США, поясняет НК.
По отношению к первому кварталу 2020 года выручка увеличилась на 12,6%.
Показатель EBITDA увеличился на 65,8% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 314,4 млрд руб. По отношению к первому кварталу 2020 года показатель EBITDA увеличился более чем в 2 раза, в основном благодаря росту цен на "черное золото", девальвации рубля, положительному эффекту временного лага по экспортной пошлине и НДПИ, а также эффекту запасов на НПЗ и улучшению результатов международного трейдинга. При этом рост EBITDA сдерживался снижением объемов добычи и переработки, уменьшением маржи переработки в Европе и отменой налоговых стимулов по высоковязкой нефти.
Свободный денежный поток составил 163,6 млрд руб., что в 2 раза больше по сравнению с предыдущим кварталом и в 3 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост в основном обусловлен более высоким операционным денежным потоком.
Капитальные затраты снизились на 17,7% год к году и на 20,7% к предыдущему кварталу, до 107,2 млрд руб.
Про дивиденды:
Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал акционерам утвердить финальные дивиденды за 2020 год в размере ₽213 на одну ценную бумагу. Последний день, когда можно купить акции ЛУКОЙЛа под дивиденды 1 июля. Закрытие реестра 5 июля 2021. Дивидендная доходность 3,6%.
Согласно дивидендной политике, общая сумма выплат составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока компании. Суммарный объем финальных дивидендов за прошлый год составит ₽147,6 млрд.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный. Компания нарастила ключевые финпоказатели, превысив консенсус-прогнозы рынка и заметно улучшила рентабельность, несмотря на снижение добычи нефти и уменьшения объемов продаж на мировом рынке. Основной поддержкой стал рост цен на нефть и нефтепродукты, а также девальвация рубля. Важно также обратить внимание на свободный денежный поток компании, который вырос в 3 раза г/г и в 2 раза кв/кв. Рост показателя позитивен для дивидендов. Исходя из величины FCF, дивиденды за 1К21 предполагают солидную доходность на уровне 3,6%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С марта месяца бумага находилась в коррекции, но нащупав поддержку на уровне 5750, оттолкнулась и стала в растущий тренд. После пробоя мощного сопротивления 6500 и закрепления цены выше, открывается цель переписать ист.хай - 6810, а далее чистое поле графика. Думаю, что стоит к этому движению присоединиться на проливах.
#лукойл
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ЛУКОЙЛ.
Про отчёт:
Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по МСФО в 1-м квартале составила 157,4 млрд руб. по сравнению с 29,4 млрд руб. в предыдущем квартале и убытком в размере 46 млрд руб. годом ранее.
Аналитики, опрошенные "Интерфаксом", прогнозировали этот показатель на уровне 132,3 млрд руб. Наиболее близким оказался прогноз Sberbank CIB - 153,3 млрд руб.
Выручка от реализации составила 1,877 трлн руб., что на 22,6% выше по сравнению с предыдущим кварталом.
Рост выручки в основном связан с увеличением цен на нефть и нефтепродукты, а также ростом объемов добычи углеводородов, объемов переработки и трейдинга "черным золотом". Влияние данных факторов было частично нивелировано снижением объемов трейдинга нефтепродуктами и розничной реализации нефтепродуктов, а также укреплением рубля к доллару США, поясняет НК.
По отношению к первому кварталу 2020 года выручка увеличилась на 12,6%.
Показатель EBITDA увеличился на 65,8% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 314,4 млрд руб. По отношению к первому кварталу 2020 года показатель EBITDA увеличился более чем в 2 раза, в основном благодаря росту цен на "черное золото", девальвации рубля, положительному эффекту временного лага по экспортной пошлине и НДПИ, а также эффекту запасов на НПЗ и улучшению результатов международного трейдинга. При этом рост EBITDA сдерживался снижением объемов добычи и переработки, уменьшением маржи переработки в Европе и отменой налоговых стимулов по высоковязкой нефти.
Свободный денежный поток составил 163,6 млрд руб., что в 2 раза больше по сравнению с предыдущим кварталом и в 3 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост в основном обусловлен более высоким операционным денежным потоком.
Капитальные затраты снизились на 17,7% год к году и на 20,7% к предыдущему кварталу, до 107,2 млрд руб.
Про дивиденды:
Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал акционерам утвердить финальные дивиденды за 2020 год в размере ₽213 на одну ценную бумагу. Последний день, когда можно купить акции ЛУКОЙЛа под дивиденды 1 июля. Закрытие реестра 5 июля 2021. Дивидендная доходность 3,6%.
Согласно дивидендной политике, общая сумма выплат составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока компании. Суммарный объем финальных дивидендов за прошлый год составит ₽147,6 млрд.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный. Компания нарастила ключевые финпоказатели, превысив консенсус-прогнозы рынка и заметно улучшила рентабельность, несмотря на снижение добычи нефти и уменьшения объемов продаж на мировом рынке. Основной поддержкой стал рост цен на нефть и нефтепродукты, а также девальвация рубля. Важно также обратить внимание на свободный денежный поток компании, который вырос в 3 раза г/г и в 2 раза кв/кв. Рост показателя позитивен для дивидендов. Исходя из величины FCF, дивиденды за 1К21 предполагают солидную доходность на уровне 3,6%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С марта месяца бумага находилась в коррекции, но нащупав поддержку на уровне 5750, оттолкнулась и стала в растущий тренд. После пробоя мощного сопротивления 6500 и закрепления цены выше, открывается цель переписать ист.хай - 6810, а далее чистое поле графика. Думаю, что стоит к этому движению присоединиться на проливах.
#лукойл
@trader_book
Посмотрим @lukoev
06.06.
Совкомфлот. Обзор.
Про отчёт:
- Чистый убыток "Совкомфлота" по МСФО в 1 квартале составил $1,67 млн.
- Выручка группы СКФ в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ) сократилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 29,4% и составила 275,1 млн долл. США.
- Показатель EBITDA уменьшился на 46,1% до 156,0 млн долл. США.
- Доля выручки в ТЧЭ от индустриальных сегментов достигла 66% от общего объема выручки компании в ТЧЭ в первом квартале 2021 года.
Объем выручки в индустриальных сегментах по итогам первого квартала 2021 года составил 182,7 млн долл. США, что позволило нарастить общий объем выручки в ТЧЭ на 5,8% по сравнению с предыдущим годом и на 1,6% по сравнению с четвертым кварталом 2020 года. Рост выручки в индустриальных сегментах обусловлен вводом в эксплуатацию в январе 2021 года нового газовоза, отфрахтованного в рамках долгосрочного контракта концерну Shell.
- Прибыль от эксплуатации судов в индустриальных сегментах за первый квартал 2021 года выросла на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и на 7,0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 151,8 млн долл. США.
- По состоянию на 31 марта 2021 года общий объем законтрактованной будущей выручки СКФ, включая долю выручки от участия в совместных предприятиях, составил 24 млрд долл. США. Объем выручки, законтрактованной на 2021 год, превысил 900 млн долл. США.
- Конвенциональные танкерные сегменты бизнеса группы "Совкомфлот" (транспортировка сырой нефти и нефтепродуктов) обеспечили компании 33% всей выручки в ТЧЭ за первый квартал 2021 год:
Объем выручки в ТЧЭ в конвенциональных сегментах в первом квартале 2021 года оставался под давлением неблагоприятной конъюнктуры фрахтовых ставок на перевозку нефти и нефтепродуктов, что стало причиной снижения объема выручки до 90,1 млн долл. (на 55,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 5,5% по сравнению с четвертым кварталом 2020 года). Падение спроса на нефть и нефтепродукты в условиях пандемии COVID-19 продолжало оказывать негативное влияние на фрахтовые ставки в первом квартале 2021 года.
Прибыль от эксплуатации судов в конвенциональных танкерных сегментах группы по итогам первого квартала 2021 года составила 39,4 млн долл, показатель рентабельности по прибыли от эксплуатации судов составил 44%.
Про дивиденды:
Совет директоров СКФ рекомендовал выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по результатам 2020 года в общей сумме ₽15,8 млрд. Дивиденды на одну бумагу составят ₽6,67. Дивидендная доходность выплаты — 7,5%. Закрытие реестра 5 июля 2021г.
Про итоги:
Отчёт можно назвать ожидаемо нейтральным. Основным фактором ухудшения показателей за 1 кв. 2021стала неблагоприятная экономическая конъюнктура, сложившаяся в конвенциональном сегменте, при этом индустриальный сегмент показал рост.
Снижение финансовых показателей в 1 кв. 2021 года, можно также объяснить сильной базой 2020 года, когда цены на энергоносители резко снизились и ставки фрахта на танкеры показывали взрывной рост. По мере реализации сделки ОПЕК+ и восстановления мировой экономики от пандемии, цены на нефть постепенно восстанавливались, а ставки морского фрахта снижались.
И хотя мировой спрос на энергоносители остается слабым, что в свою очередь оказывает давление на рынок танкерного фрахта, портфель долгосрочных индустриальных контрактов - бизнес-сегменты транспортировки сжиженного газа и обслуживания шельфовых проектов челночными танкерами ледового класса и ледокольными судами снабжения - обеспечивает группе СКФ устойчивый долгосрочный операционный денежный поток с фиксированной доходностью.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После IPO, бумага ушла в неглубокую коррекцию и проторговав уровень 90, пытается сформировать восходящий тренд. Думаю, что стоит к нему присоединиться. После закрепления цены выше 95, откроется цель на 100, а затем на 105.
#совкомфлот
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Совкомфлот. Обзор.
Про отчёт:
- Чистый убыток "Совкомфлота" по МСФО в 1 квартале составил $1,67 млн.
- Выручка группы СКФ в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ) сократилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 29,4% и составила 275,1 млн долл. США.
- Показатель EBITDA уменьшился на 46,1% до 156,0 млн долл. США.
- Доля выручки в ТЧЭ от индустриальных сегментов достигла 66% от общего объема выручки компании в ТЧЭ в первом квартале 2021 года.
Объем выручки в индустриальных сегментах по итогам первого квартала 2021 года составил 182,7 млн долл. США, что позволило нарастить общий объем выручки в ТЧЭ на 5,8% по сравнению с предыдущим годом и на 1,6% по сравнению с четвертым кварталом 2020 года. Рост выручки в индустриальных сегментах обусловлен вводом в эксплуатацию в январе 2021 года нового газовоза, отфрахтованного в рамках долгосрочного контракта концерну Shell.
- Прибыль от эксплуатации судов в индустриальных сегментах за первый квартал 2021 года выросла на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и на 7,0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 151,8 млн долл. США.
- По состоянию на 31 марта 2021 года общий объем законтрактованной будущей выручки СКФ, включая долю выручки от участия в совместных предприятиях, составил 24 млрд долл. США. Объем выручки, законтрактованной на 2021 год, превысил 900 млн долл. США.
- Конвенциональные танкерные сегменты бизнеса группы "Совкомфлот" (транспортировка сырой нефти и нефтепродуктов) обеспечили компании 33% всей выручки в ТЧЭ за первый квартал 2021 год:
Объем выручки в ТЧЭ в конвенциональных сегментах в первом квартале 2021 года оставался под давлением неблагоприятной конъюнктуры фрахтовых ставок на перевозку нефти и нефтепродуктов, что стало причиной снижения объема выручки до 90,1 млн долл. (на 55,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 5,5% по сравнению с четвертым кварталом 2020 года). Падение спроса на нефть и нефтепродукты в условиях пандемии COVID-19 продолжало оказывать негативное влияние на фрахтовые ставки в первом квартале 2021 года.
Прибыль от эксплуатации судов в конвенциональных танкерных сегментах группы по итогам первого квартала 2021 года составила 39,4 млн долл, показатель рентабельности по прибыли от эксплуатации судов составил 44%.
Про дивиденды:
Совет директоров СКФ рекомендовал выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по результатам 2020 года в общей сумме ₽15,8 млрд. Дивиденды на одну бумагу составят ₽6,67. Дивидендная доходность выплаты — 7,5%. Закрытие реестра 5 июля 2021г.
Про итоги:
Отчёт можно назвать ожидаемо нейтральным. Основным фактором ухудшения показателей за 1 кв. 2021стала неблагоприятная экономическая конъюнктура, сложившаяся в конвенциональном сегменте, при этом индустриальный сегмент показал рост.
Снижение финансовых показателей в 1 кв. 2021 года, можно также объяснить сильной базой 2020 года, когда цены на энергоносители резко снизились и ставки фрахта на танкеры показывали взрывной рост. По мере реализации сделки ОПЕК+ и восстановления мировой экономики от пандемии, цены на нефть постепенно восстанавливались, а ставки морского фрахта снижались.
И хотя мировой спрос на энергоносители остается слабым, что в свою очередь оказывает давление на рынок танкерного фрахта, портфель долгосрочных индустриальных контрактов - бизнес-сегменты транспортировки сжиженного газа и обслуживания шельфовых проектов челночными танкерами ледового класса и ледокольными судами снабжения - обеспечивает группе СКФ устойчивый долгосрочный операционный денежный поток с фиксированной доходностью.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После IPO, бумага ушла в неглубокую коррекцию и проторговав уровень 90, пытается сформировать восходящий тренд. Думаю, что стоит к нему присоединиться. После закрепления цены выше 95, откроется цель на 100, а затем на 105.
#совкомфлот
@trader_book
Посмотрим @lukoev
07.06.
Аэрофлот. Обзор.
Про отчёт:
- Группа "Аэрофлот" в I квартале 2021 года нарастила чистый убыток по МСФО почти на 12% относительно того же периода 2020 года, до 25,1 млрд рублей, следует из ее отчета. Консенсус-прогноз "Интерфакса", составленный из оценок пяти инвесткомпаний и банков, предполагал квартальный чистый убыток группы в 27,6 млрд рублей.
- EBITDA группы составила 7,7 млрд рублей. Аналитики прогнозировали этот показатель от 4 млрд до 9 млрд рублей. Годом ранее он был на уровне 13 млрд рублей.
- Консолидированная выручка "Аэрофлота" сократилась на 39%, до 75,5 млрд рублей при консенсус-прогнозе в 72,3 млрд рублей.
- Операционные расходы группы сократились на 30%, до 96,2 млрд рублей, только на топливо - на 56%, до 16,8 млрд рублей.
- Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в январе-марте 2021 года упал на 33% в годовом исчислении, до 7,4 млн человек: международный - на фоне карантинных ограничений из-за COVID-19 рухнул на 80%, до 905 тысяч человек, внутренний - остался на уровне 6,5 млн человек. Занятость кресел при этом выросла на 8,6 процентных пункта, до 80,1%.
- Чистый долг группы к концу марта вырос на 2,6% относительно конца 2020 года, до 675,4 млрд рублей. Объем кредитов и займов вырос всего на 0,1%, до 88,7 млрд рублей. После отчетной даты, в апреле и мае, группа получила кредитные транши на 15 млрд рублей с фиксированной ставкой в рамках кредитных линий Сбербанка с погашением до июля 2025 года.
- В мае группа также привлекла кредитный транш с переменной ставкой в рамках кредитной линии Совкомбанка - на сумму 1,01 млрд р. с датой погашения до ноября 2022 года.
Про комментарии:
"В первом квартале 2021 года пандемия продолжила оказывать серьезное влияние на авиацию: международное авиационное сообщение осуществлялось со значительными ограничениями, большая часть регулярной сети оставалась закрытой. Менеджмент компании приложил все усилия для того, чтобы использовать имеющиеся рыночные возможности для улучшения финансовых результатов", - отметил заместитель генерального директора по коммерции и финансам Андрей Чиханчин, чьи слова приведены в сообщении.
"Во время пандемии ключевым с точки зрения финансового положения группы является запас ликвидности. На 31 марта 2021 года объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций составил 78,2 млрд р. Группа сохранила значительную часть денежных средств, привлеченных в результате эмиссии акций в октябре 2020 года. При этом группа "Аэрофлот" исправно обслуживала свои обязательства, в том числе перед лизингодателями. Вторым фактором, поддержавшим ликвидную позицию группы, стало улучшение спроса на перевозки перед весенне-летним сезоном. Однако число бронирований и выручка от продаж билетов все еще находятся ниже нормализованных уровней", - сказал Чиханчин.
Про дивиденды:
СД "Аэрофлота" рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о невыплате дивидендов за 2020 год в соответствии с директивой правительства.
Дивидендная политика "Аэрофлота" предполагает выплату минимум 25% от чистой прибыли по МСФО за предыдущий год. 2020 год, ознаменованный началом пандемии, группа закончила с консолидированным убытком в 123,2 млрд р.
2019-й год "Аэрофлот" завершил с прибылью в 13,5 млрд р., но из-за ситуации с пандемией акционеры компании решили отказаться от дивидендов. По итогам 2018 года "Аэрофлот" выплатил 2,6877 р. на одну акцию, всего - 2,857 млрд р.
Про итоги:
Отчёт слабый и ожидаемый, впрочем как и решение не выплачивать дивиденды. Думаю, что рынок сильно бы удивился, прими компания иное решение.
Сектор авиаперевозок еще далек от полноценного восстановления на фоне кризиса, но инвесторы ожидают скорого открытия новых маршрутов в преддверии высокого летнего сезона и бумагу уже начали подбирать.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Второй месяц акция находится в растущем тренде. Сильное сопротивление 72, при закреплении цены выше, откроется цель на 75, а затем на 80.
#аэрофлот
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Аэрофлот. Обзор.
Про отчёт:
- Группа "Аэрофлот" в I квартале 2021 года нарастила чистый убыток по МСФО почти на 12% относительно того же периода 2020 года, до 25,1 млрд рублей, следует из ее отчета. Консенсус-прогноз "Интерфакса", составленный из оценок пяти инвесткомпаний и банков, предполагал квартальный чистый убыток группы в 27,6 млрд рублей.
- EBITDA группы составила 7,7 млрд рублей. Аналитики прогнозировали этот показатель от 4 млрд до 9 млрд рублей. Годом ранее он был на уровне 13 млрд рублей.
- Консолидированная выручка "Аэрофлота" сократилась на 39%, до 75,5 млрд рублей при консенсус-прогнозе в 72,3 млрд рублей.
- Операционные расходы группы сократились на 30%, до 96,2 млрд рублей, только на топливо - на 56%, до 16,8 млрд рублей.
- Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в январе-марте 2021 года упал на 33% в годовом исчислении, до 7,4 млн человек: международный - на фоне карантинных ограничений из-за COVID-19 рухнул на 80%, до 905 тысяч человек, внутренний - остался на уровне 6,5 млн человек. Занятость кресел при этом выросла на 8,6 процентных пункта, до 80,1%.
- Чистый долг группы к концу марта вырос на 2,6% относительно конца 2020 года, до 675,4 млрд рублей. Объем кредитов и займов вырос всего на 0,1%, до 88,7 млрд рублей. После отчетной даты, в апреле и мае, группа получила кредитные транши на 15 млрд рублей с фиксированной ставкой в рамках кредитных линий Сбербанка с погашением до июля 2025 года.
- В мае группа также привлекла кредитный транш с переменной ставкой в рамках кредитной линии Совкомбанка - на сумму 1,01 млрд р. с датой погашения до ноября 2022 года.
Про комментарии:
"В первом квартале 2021 года пандемия продолжила оказывать серьезное влияние на авиацию: международное авиационное сообщение осуществлялось со значительными ограничениями, большая часть регулярной сети оставалась закрытой. Менеджмент компании приложил все усилия для того, чтобы использовать имеющиеся рыночные возможности для улучшения финансовых результатов", - отметил заместитель генерального директора по коммерции и финансам Андрей Чиханчин, чьи слова приведены в сообщении.
"Во время пандемии ключевым с точки зрения финансового положения группы является запас ликвидности. На 31 марта 2021 года объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций составил 78,2 млрд р. Группа сохранила значительную часть денежных средств, привлеченных в результате эмиссии акций в октябре 2020 года. При этом группа "Аэрофлот" исправно обслуживала свои обязательства, в том числе перед лизингодателями. Вторым фактором, поддержавшим ликвидную позицию группы, стало улучшение спроса на перевозки перед весенне-летним сезоном. Однако число бронирований и выручка от продаж билетов все еще находятся ниже нормализованных уровней", - сказал Чиханчин.
Про дивиденды:
СД "Аэрофлота" рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о невыплате дивидендов за 2020 год в соответствии с директивой правительства.
Дивидендная политика "Аэрофлота" предполагает выплату минимум 25% от чистой прибыли по МСФО за предыдущий год. 2020 год, ознаменованный началом пандемии, группа закончила с консолидированным убытком в 123,2 млрд р.
2019-й год "Аэрофлот" завершил с прибылью в 13,5 млрд р., но из-за ситуации с пандемией акционеры компании решили отказаться от дивидендов. По итогам 2018 года "Аэрофлот" выплатил 2,6877 р. на одну акцию, всего - 2,857 млрд р.
Про итоги:
Отчёт слабый и ожидаемый, впрочем как и решение не выплачивать дивиденды. Думаю, что рынок сильно бы удивился, прими компания иное решение.
Сектор авиаперевозок еще далек от полноценного восстановления на фоне кризиса, но инвесторы ожидают скорого открытия новых маршрутов в преддверии высокого летнего сезона и бумагу уже начали подбирать.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Второй месяц акция находится в растущем тренде. Сильное сопротивление 72, при закреплении цены выше, откроется цель на 75, а затем на 80.
#аэрофлот
@trader_book
Посмотрим @lukoev
08.06.
Сбер.
Про отчёт:
Чистая прибыль Сбербанка России по РСБУ в январе-мае 2021 года увеличилась в 1,8 раза - до 487,997 млрд рублей по сравнению с 275,275 млрд рублей в январе-мае прошлого года.
В мае Сбербанк увеличил чистую прибыль в 2,3 раза - до 101,9 млрд рублей по сравнению с 45,1 млрд рублей чистой прибыли годом ранее.
Прибыль до уплаты налога за 5 месяцев также увеличилась в 1,8 раза относительно аналогичного периода прошлого года и составила 602,837 млрд руб.
Чистый процентный доход в январе-мае вырос на 11,4%в годовом выражении - до 636,3 млрд руб. за счет роста кредитного портфеля и вложений в ценные бумаги. Некоторое замедление темпов роста по сравнению с 4 месяцами 2021 года обусловлено ретроспективным признанием в мае прошлого года положительного эффекта от снижения нормы отчисления в фонд страхования вкладов с начала 2020 года, отмечает Сбер.
Чистый комиссионный доход составил 222,4 млрд руб., что на 20,3% больше аналогичного периода прошлого года. Второй месяц подряд темпы роста комиссионных доходов отражают низкую базу аналогичного периода 2020 года в связи с действовавшими в тот момент ограничительными мерами (рост чистого комиссионного дохода в мае составил 38,3% в годовом выражении). Основными драйверами роста остаются доходы от операций с банковскими картами и эквайринга и доходы по расчетным операциям клиентов.
Операционные расходы увеличились на 9,5% относительно 5 месяцев прошлого года и составили 254,7 млрд руб. Такая динамика обусловлена низким уровнем расходов весной 2020 года в связи со снижением деловой активности при введении режима нерабочих дней, а также более равномерной календаризацией расходов в 2021 году. Отношение расходов к доходам составило 27,4%, говорится в сообщении банка.
Расходы на резервы с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 5 месяцев составили 72,3 млрд руб., что в 4 раза меньше аналогичных расходов год назад, когда банк создавал резервы в большом объеме в связи с ухудшением макроэкономической ситуации по причине пандемии и ограничительных мер. Расходы за май составили 4,6 млрд руб.
Про комментарии:
"Наши финансовые результаты в мае показывают устойчивую динамику, несмотря на некоторое замедление деловой активности в начале месяца, связанное с майскими праздниками и введением дополнительных нерабочих дней. Кредитный портфель продолжил уверенный рост при сохранении стабильного качества в основном за счет розничных кредитов, объем которых вырос на 9% с начала года. В результате за пять месяцев 2021 года Сбербанк заработал 488 млрд рублей чистой прибыли, а рентабельность капитала составила 24,2%", - приводятся слова финансового директора Сбербанка Александры Бурико в сообщении.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный. Неплохую динамику показали чистые комиссионные доходы, увеличившись на 38% г/г во многом благодаря эффекту низкой базы 2020, а снижение показателя на 5% кв/кв, можно объяснить длинными майскими выходными. Основным драйвером роста чистой прибыли в годовом сопоставлении, остается сокращение расходов по совокупным резервам. В. частности, в мае 2021 они сократились на 93% г/г до 4,6 млрд руб. В ближайшие несколько месяцев сокращение объемов резервирования в годовом сравнении должно продолжиться. Этот факт должен способствовать дальнейшему улучшению итогового финансового результата, отмечают аналитики BCS.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Дивиденды, которые поступили на счета инвесторов, похоже реинвестируются и не дают провалиться обычке ниже 310 - все проливы выкупаются. Очевидной целью для лонга выступает уровень 320, где находится незакрытый див.гэп, а дальше чистое поле графика.
У префки картинка похожая, цель на 300.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сбер.
Про отчёт:
Чистая прибыль Сбербанка России по РСБУ в январе-мае 2021 года увеличилась в 1,8 раза - до 487,997 млрд рублей по сравнению с 275,275 млрд рублей в январе-мае прошлого года.
В мае Сбербанк увеличил чистую прибыль в 2,3 раза - до 101,9 млрд рублей по сравнению с 45,1 млрд рублей чистой прибыли годом ранее.
Прибыль до уплаты налога за 5 месяцев также увеличилась в 1,8 раза относительно аналогичного периода прошлого года и составила 602,837 млрд руб.
Чистый процентный доход в январе-мае вырос на 11,4%в годовом выражении - до 636,3 млрд руб. за счет роста кредитного портфеля и вложений в ценные бумаги. Некоторое замедление темпов роста по сравнению с 4 месяцами 2021 года обусловлено ретроспективным признанием в мае прошлого года положительного эффекта от снижения нормы отчисления в фонд страхования вкладов с начала 2020 года, отмечает Сбер.
Чистый комиссионный доход составил 222,4 млрд руб., что на 20,3% больше аналогичного периода прошлого года. Второй месяц подряд темпы роста комиссионных доходов отражают низкую базу аналогичного периода 2020 года в связи с действовавшими в тот момент ограничительными мерами (рост чистого комиссионного дохода в мае составил 38,3% в годовом выражении). Основными драйверами роста остаются доходы от операций с банковскими картами и эквайринга и доходы по расчетным операциям клиентов.
Операционные расходы увеличились на 9,5% относительно 5 месяцев прошлого года и составили 254,7 млрд руб. Такая динамика обусловлена низким уровнем расходов весной 2020 года в связи со снижением деловой активности при введении режима нерабочих дней, а также более равномерной календаризацией расходов в 2021 году. Отношение расходов к доходам составило 27,4%, говорится в сообщении банка.
Расходы на резервы с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 5 месяцев составили 72,3 млрд руб., что в 4 раза меньше аналогичных расходов год назад, когда банк создавал резервы в большом объеме в связи с ухудшением макроэкономической ситуации по причине пандемии и ограничительных мер. Расходы за май составили 4,6 млрд руб.
Про комментарии:
"Наши финансовые результаты в мае показывают устойчивую динамику, несмотря на некоторое замедление деловой активности в начале месяца, связанное с майскими праздниками и введением дополнительных нерабочих дней. Кредитный портфель продолжил уверенный рост при сохранении стабильного качества в основном за счет розничных кредитов, объем которых вырос на 9% с начала года. В результате за пять месяцев 2021 года Сбербанк заработал 488 млрд рублей чистой прибыли, а рентабельность капитала составила 24,2%", - приводятся слова финансового директора Сбербанка Александры Бурико в сообщении.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный. Неплохую динамику показали чистые комиссионные доходы, увеличившись на 38% г/г во многом благодаря эффекту низкой базы 2020, а снижение показателя на 5% кв/кв, можно объяснить длинными майскими выходными. Основным драйвером роста чистой прибыли в годовом сопоставлении, остается сокращение расходов по совокупным резервам. В. частности, в мае 2021 они сократились на 93% г/г до 4,6 млрд руб. В ближайшие несколько месяцев сокращение объемов резервирования в годовом сравнении должно продолжиться. Этот факт должен способствовать дальнейшему улучшению итогового финансового результата, отмечают аналитики BCS.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Дивиденды, которые поступили на счета инвесторов, похоже реинвестируются и не дают провалиться обычке ниже 310 - все проливы выкупаются. Очевидной целью для лонга выступает уровень 320, где находится незакрытый див.гэп, а дальше чистое поле графика.
У префки картинка похожая, цель на 300.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
