#портфелиprobonds #вдо #сделки #лаймзайм #боржоми #победа #маныч #лизингтрейд #априфлай #займер #kviku #вэббанкир
PRObonds ВДО. Боржоми и Лайм

Публичный портфель PRObonds ВДО продолжает с завидной ловкостью карабкаться выше. Доход с начала 2023 года – 9,5%. Не буду загадывать, но 15% за весь год теперь не такая и абстракция. Что может сделать нынешний год лучшим в истории портфеля. Учитывая, что среднегодовой доход за почти 5 лет – около 12,4%.

Пользуясь рыночным спокойствием, продолжаем ротацию облигаций. Сохраняя заметную долю денег в РЕПО с ЦК. Доходность репуемых денег – около 7,5% годовых. А замены в облигациях дают портфелю чуть больше запаса непосредственно облигационной доходности, оставляя его коротким (дюрация портфеля, т.е. срок возврата вложенных денег – 1 год).

В таблице розовым выделены сокращения позиций. Победа и Маныч сокращаются из-за слишком низких доходностей для своих рейтингов, в особенности это справедливо для Победы. Лизинг-Трейд и АПРИ Флай Плэнинг – с целью снижения влияния отдельных имен на портфель. Займер. Kviku, ВЭББАНКИР, Лайм-Займ (2-й выпуск) – для сохранения совокупного веса МФО в разумных пределах.

При этом 8 июня портфель с первичного рынка пополнится бумагами нового выпуска МФК Лайм-Займ (только для квалинвесторов, ruBB-, 800 млн.р., дюрация ~2 года, доходность ~17,7%), на 3% от активов. Помимо этого, уже с сегодняшней сессии начнется покупка облигаций Боржоми. Она перекроет выбывающую сумму сельхозоблигаций.

На первичном рынке покупка пройдет за 1 сессию. Покупка Боржоми по 0,3% от активов за сессию по рыночным ценам. Все продажи – по 0,1% от активов за сессию, начиная с сегодняшней, по рыночным ценам.

______________________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#smartlabonline c МФК "Лайм-Займ" 7 июня в 15.00

МФК "Лайм-Займ" опубликовала финансовую отчётность за 2022 год.
Чистая прибыль компании составила 404млн руб. (+113,7% за год),
собственный капитал компании по состоянию на 31 декабря 2022 г. составил 938,3 млн руб. (+76,0% за год).

8 июня стартует размещение нового облигационного выпуска компании.

Благодаря чему "Лайм-Займ" так нарастил бизнес и удастся ли поддерживать скорость роста и далее?

Поговорим в прямом эфире!

Гостями #smartlabonline будут:

- Олеся Киселева управляющий директор Лайм Займ
- Евгения Кукуева - финансовый директор Лайм Займ
- Дмитрий Александров - управляющий директор Иволга Капитал

Не пропустите трансляцию!
https://www.youtube.com/watch?v=wEPniNrw4Uo

Ждём вопросы к эмитенту в комментариях!

#портфелиprobonds #акции #репо
Портфель PRObonds Акции (портфель смешанный, акции в нем никогда не занимали всех активов) принес уже почти 18% с момента запуска в апреле прошлого года. Сегодня немного расшифрую результат и отношение к нему.

В прошлом году портфель заработал 3% после комиссий (2,6% после НДФЛ). Беру весь прошлый год, т.к. важна точка входа. Желание создать портфель было давним, а решение о старте принималось после большого обвала и это важно.

Чтобы по итогам 2022 и 23 годов выйти хотя бы на 12% годовых (после НДФЛ это будет 10,2-10,4%), портфелю от нынешнего уровня нужно прибавить еще 6,5%. Если не менять структуру, то денежная позиция даст до конца года примерно 2% дохода. И потребуется прирост рынка примерно на 8-9% (2 900 п. по Индексу МосБиржи при значении 2 680 п. на вчера).

Цель видится настолько же достижимой, насколько и непредсказуемой. Сохранив нынешние +/-18%, портфель претендует на 8-9% годовых за 2022-23 годы. И потерять этот уровень, в т.ч. и на будущее, будет уже сложно.

Портфель постепенно нащупывает рамки своей результативности и формирует стратегию управления, какой бы примитивной она не казалась. В общем, я и выходил на рынок акций с максимально простой логикой, т.к. отдавая отчет, что в самих акциях мало что понимаю. Спустя 13 месяцев эксперимента вижу, как почти нулевые трудозатраты дают не совсем и нулевые итоги. В моей интерпретации это значит, что трудозатраты можно понемногу увеличивать. Теперь это уже поможет двигаться выше по шкале доходности.

#репо #доллар
Средняя ставка однодневного размещения долларов – 4,6% годовых (4% после НДФЛ)

На доллары в портфеле собственных и ассоциированных активов ИК Иволга Капитал приходится 15-20% (на рубль ~50%, остальное – евро и юани).

Если рубли мы годами размещаем в однодневных сделках РЕПО с ЦК. Что удобнее, доходнее и безопаснее банковского депозита, по нашему скромному мнению. То для долларовые сделки РЕПО появились только-только.

На диаграмме первые результаты размещения долларов. Это сделки РЕПО с ЦК через так называемые клиринговые сертификаты участия (КСУ). КСУ – корзина в нашем случае долларовых облигаций, которую собирает НКЦ как центральный контрагент по сделке РЕПО. Точную структуру сертификата НКЦ не раскрывает.

Эффективная ставка размещения долларов для наших клиентов сейчас, с учетом комиссии Иволги (0,5% от активов в год) и комиссии НРД (0,195% годовых от суммы сделки) – 4,6% годовых. Вычтем НДФЛ 13%, получим 4%. Это средняя ставка «до востребования», деньги могут быть размещены хоть на 1 день.

Деталей у этого инструмента больше. Сейчас достаточно сказать о самой возможности. Будем обновлять статистику. Ждем, когда появится режим РЕПО для юаней. На размещение евро при политике околонулевых ставок ЕЦБ особо не надеемся.

PS. Меня справедливо поправили про ставку ЕЦБ. Которая достигла уже 3,75%. Это я пропустил. Но рынка по размещению евро пока нет.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#лаймзайм #ходразмещения
Старт в 10-00

#боржоми #рейтинги
Прогноз был "развивающийся".

АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ RISSA INVESTMENTS LIMITED НА УРОВНЕ A-(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «СТАБИЛЬНЫЙ», И ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ ООО «БОРЖОМИ ФИНАНС» — НА УРОВНЕ A-(RU)
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4021/

#доллар #евро #юань
30 мая и 5 июня докупали для себя (для Иволги) доллары. Сегодня докупили евро. Ждем, когда докупить юани.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#юань
Юани тоже докупили.
И, видимо, завтра новая покупка долларов.