#голубойэкран

🎬 ВДО, валюта, акции. Взгляд инвестора

Давно не было подобных эфиров. Пройдемся по каждой группе инструментов в общих чертах . С актуальными результатами и идеями на перспективу.

✏️ Как обычно, пишите свои вопросы в комментариях к этой записи, а еще лучше – присоединяйтесь к разговору 14 июня в 18:00

А пока – всем хороших выходных!

#акции #портфелиprobonds
Портфель PRObonds Акции под рыночным давлением ушел в незначительный минус. За полтора месяца с начала ведения портфеля 22 апреля минус составил 0,1% (комиссионные издержки включены).

В итоге портфель PRObonds Акции имеет худший накопленный результат среди публичных портфелей PRObonds.

Впрочем, он неплохо сопротивляется общему снижению рынка акций. Основное его наполнение акциями пришлось на конец апреля – начало мая. А с того момента Индекс МосБиржи упал на ощутимые 7%. Снижение портфеля на том же отрезке времени – менее 2%.

Причинами стабильности портфеля на падающем рынке акций стали значительная денежная доля (размещается в сделках РЕПО с ЦК), а также меньше в сравнении с широким рынком снижение акций, входящих в портфель.

Сейчас соотношение акций и денег в портфеле нейтрально: ~60% акций, ~40% денег. Это значит, что, если индексы акций продолжат быстрое снижение, портфель будет терять, но примерно вдвое меньше рынка. В случае стагнации фондового рынка или его роста портфель будет примерно соответствовать его динамике.

Надежды на рост акций у меня были неоднократно, но рынок их до сей поры не оправдывает. Соответственно, буду действовать по ситуации. При дальнейшем падении доля акций в портфеле может увеличиться, хотя, скорее всего, незначительно. И для этого потребуются аргументы. Во всех остальных случаях соотношение 60/40 на продолжительное время сохранится.

Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#портфелиprobonds #платежи

#новостивыводы
Как тут не вспомнить "Игру на понижение":
"Понизим рейтинг - уйдут в Moody`s, это через дорогу" (не ручаюсь за точность фразы)

https://t.me/cbonds/11773

#вдо #портфелиprobonds #сделки #лизингтрейд #шевченко #быстроденьги #хайтэк #позитив #вэббанкир #априфлай
Портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО вышел в ноль по годовой доходности: -0,5% за последние 365 дней. С начала 2022 года его просадка составляет -4,2%, а за последние 30 дней портфель прибавил почти 10%.

Средняя эффективная доходность портфеля снизилась до ровно 19%. С учетом имеющегося и потенциального результата ожидаемый доход портфеля в нынешнем году вырос +/- 5-6%. И это заметно выше предыдущих прогнозов, которые долго колебались около 0-2%.

Главная задача управления портфелем сейчас – увеличение его дохода. Так, на прошедшей недели для этого портфель получил спекулятивный перевес в бумагах ГК ХайТэк. Часть позиции, сформированной на первичном размещении по цене 100% от номинала, была продана по средней цене 102%. Впереди еще ряд подобных операций.

О сделках и изменениях позиций.

Сегодня вновь амортизируются облигации первого выпуска ЛК Лизинг-Трейд. Позиция в них уменьшится на размер амортизации, до примерно 1% от активов с нынешних 1,2%.

АО им Т.Г. Шевченко объявило оферту по своему дебютному выпуску. Позиция портфеля в этих бумагах будет подана на оферту. Расчеты по оферте приходятся на вторю декаду июля, тогда же эти бумаги покинут портфель, сейчас они занимают 2% от активов.

Сегодня начнет снижаться доля в третьем выпуске облигаций МФК Быстроденьги. Доля будет снижаться равными долями до конца следующей недели (9 сессий) по средней цене торгов и будет снижена с нынешних 1,4% до 0,5% от активов.

На 0,4% с сегодня по ближайшую пятницу снизится доля в ХайТэке, до 4,1% от активов, также по средней цене торгов.

На 0,8%, до 2% с 2,8% в предстоящие 4 сессии будет снижена доля в облигациях Позитив Технолоджиз.

Однако при всех ожидаемых сокращениях совокупный вес облигаций в активах портфеля в ближайшие дни будет в основном расти. Связано это с новыми размещениями. На четверг 16 июня намечено размещение второго выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (только для квал.инвесторов). Вероятно, для спекулятивных целей данные бумаги на текущей или следующей неделе будут куплены в доле до 5% от активов.

На следующей неделе, ориентировочно 23 июня ожидается размещение нового выпуска облигаций строительного холдинга АО АПРИ Флай Плэнинг. Они также пополнят портфель на заметную и тоже временную величину.

Портфели PRObonds отражают точку зрения их автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#быстроденьги #ходразмещения
Размещение выпуска облигаций МФК Быстроденьги 03 перешагнуло экватор.

На сегодняшнее утро 150-миллионный выпуск размещен на 78 млн.р.

PS. Уже на 80 млн.р.

#голубойэкран

🎬 ВДО, валюта, акции. Взгляд инвестора

Пройдемся по каждой группе инструментов в общих чертах . С актуальными результатами и идеями на перспективу.

✏️ Запись эфира доступна по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=by_KxC7Ljhk

Какие выводы умные люди сделали по итогу 2021 году?

1. Банкам нельзя доверять. Как только что-то случается, вклады людей сгорают.
2. Просто зарабатывать недостаточно. Деньги постоянно съедает инфляция.
3. Нужно инвестировать. Тогда вы не обеднеете во время кризиса.

Но с чего начать, если не разбираешься в этом? Как выбрать биржу, с какой суммы стартовать, кому верить?

Лучший помощник в этом деле – канал «Инвестор продаёт». Автор инвестирует сам и не стесняется делиться результатами. После подписки вы научитесь торговать и на криптобирже, и на фондовом рынке.

Подписывайтесь, «Инвестору» можно доверять: @investorsells

#взаимныйпиар

#репо #ключеваяставка
Ключевая ставка теряет влияние

Помните, когда-то в России была ставка рефинансирования. В начале десятых годов ЦБ после долгих экспериментов с ней заменил ее на ключевую ставку. Т.к. ставка рефинансирования в какой-то момент перестала отражать что-либо и перестала быть рычагом регулирования ДКП. С тех пор монетарные действия финансового регулятора стали не в пример более последовательными. Однако виражи ключевой ставки в первой половине этого года, похоже, расшатали и этот рычаг.

Привычная для наших читателей иллюстрация – динамика ставок по сделкам однодневного РЕПО с ЦК. Как оперативное отображение состояния денежного рынка. На графике ставки под ОФЗ с 6 по 14 июня. Такое ощущение, что денежный рынок не заметил снижения «ключа»: к концу вторничной сессии ставки вернулись к привычным 10-10,5% годовых. Напомню, на прошлой неделе действовала ключевая ставка 11%, а со вчерашнего дня – 9,5%.

Рублей не хватает. Их не хватало и до снижения ставки. Как видим на графике, при КС 11% денежный рынок доходил до 12%. И это график сделок под ОФЗ. Под акции и корпоративные облигации доходности сделок уходили выше.

Чем бы не кончилось дело, очевидно, что ключевая ставка не отрегулировала денежный рынок. А вместе с ним и рынок кредитования. О причинах можно дискутировать. Мое мнение, мы недооцениваем проблемы банковской сферы, которую, похоже, уже даже прямое денежное стимулирование плохо держит на плаву.

А последствия дорогих денег – экономическая стагнация, дешевый рынок акций и, возможно, облигационная коррекция после стремительного ралли облигаций. Также невысокая инфляция и дружественные ставки по банковским депозитам.

#репо #ключеваяставка
На иллюстрации - динамика сделок однодневного РЕПО с ЦК под некоторые ОФЗ с 6 по 14 июня (зеленые точки) в сопоставлении с динамикой ключевой ставки (оранжевая линия)

#фрссша #повесткадня
Сегодня ФРС будет принимать решение по ставке. Актуальный уровень 0,75-1%. Ожидается повышение на 0,5-1%, учитывая максимальную за 40 лет инфляцию (8,6%). А вот динамика ставки ФРС за 40 лет и ее значения 40 лет назад. Бывает полезно оглянуться назад, чтобы лучше представлять возможные перспективы.

#новостиэмитентов #быстроденьги

Eqvanta выходит на рынок M&A

Материнский холдинг Быстроденег инвестирует в микрокредитную компанию «Всегда в плюсе» (бренд "Кнопка Деньги"). Это позволит Группе увеличить брендовую диверсификацию, получить сильную команду специалистов и дополнительные цифровые технологии. Сделка финансируется из собственных средств акционеров и накопленной прибыли Группы, заемные средства используются только для фондирования выдач микрозаймов

Текущая ситуация располагает к активности на рынке слияний и поглощений, кризис традиционно открывает возможности для тех, кто проходит его наиболее подготовлено. Думаю, в ближайшее время мы будем слышать о таких сделках чаще

https://eqvanta.com/eqvanta_investiruet_v_noviy_proect_200_millionov_rubley

/ Облигации МФК «Быстроденьги» входят в портфели PRObonds на 4,2% от активов/

#вэббанкир #скрипт
16 июня - размещение второго выпуска МФК "Вэббанкир"

Основные параметры выпуска:
- эмитент: ООО МФК «Вэббанкир»
- кредитный рейтинг эмитента: ruBB- (Эксперт РА), прогноз «стабильный»
- размер выпуска: 100 млн.р.
- срок обращения: 1 260 дней (3,5 года)
- периодичность купона: 30 дней
- ставка купона:
▫️22% - 1 – 12 купонные периоды
▫️18% - 13 – 18 купонные периоды
▫️16% - 19 – 24 купонные периоды
▫️14% - 25 – 30 купонные периоды
▫️12% - 31 – 42 купонные периоды
- организатор выпуска: ООО ИК «Иволга Капитал»
- закрытая подписка только для квалифицированных инвесторов


Скрипт для участия в первичном размещении:
- полное / краткое наименование: МФК ВЭББАНКИР 02 / ВЭББНКР 02
- ISIN: RU000A104VW6
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)


Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»:
- [email protected], +7 495 150 08 90
- Елена Шмелева, @elenashmelevaa, +7 999 645 91 23
- Антон Дроздов, @Drozdov_Anton, +7 964 585 10 18

Не является инвестиционной рекомендацией