#платежи #портфелиprobonds

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 29.11 по 03.12.2021, в пересчёте на 1 облигацию)


29.11.2021

• Займер, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
• Элит Строй, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.

30.11.2021

• ООО ОР, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.

02.12.2021

• Калита, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.

#голубойэкран

🎬 Прямой эфир | 29 ноября, 16:00

Начинаем через 10 минут

Присоединяйтесь!

👉 Ссылка на эфир

#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /2/

• Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю выросла на 2 млн.р. до 436 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход увеличился на 0,5 млн.р. до 25,5 млн.р.

• Неделей ранее мы начали реализовывать механизм минимальной доходности для активных счетов ДУ. Минимальный доход будет обеспечиваться за счет средств ИК через маркетинговую акцию для действующих клиентов и должен составлять не менее средней максимальной депозитной ставки, публикуемой Банком России. В 4 квартале ставка составит, вероятно, около 7% до уплаты НДФЛ.

• Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) сохранился на уровне 13,5 млн.р. (3,1% от активов).

• Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) незначительно снизилась и составила в среднем 10,5% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 9,1%), все комиссии учтены.

• Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации Kviku
o Облигации БыстроДеньги
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~7,2-7,4% годовых)

• В портфели, как и ранее, входят 25 разных выпуска облигаций.

Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Ссылка на ограничение ответственности

#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /3/

• О тактике операций.

• С одной стороны, в ноябре портфели не принесли дохода (правда, и не потеряли его), с другой –сохранили или увеличили премию к индексу высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield, который за это же время снизился на 0,5%.

• В портфелях сохранилась значительная доля свободных денег, однако теперь она составляет около 10%, тогда как до истории с «Роснано» не опускалась ниже 15%, периодически достигая 17%.

• Думаю, на прошедшей неделе мы получили и панику на российском облигационном рынке и дно коррекции рынка акций. Кроме того, новый штамм коронавируса может смягчить монетарную риторику, как в России, так и за ее пределами. Так что считаю сложившуюся на рынках ситуацию достаточно комфортной для восстановления облигационных позиций в портфелях и для возвращения доходностей к более оправданным значениям. Между прочим, индекс ОФЗ растет в цене с середины прошлой недели и показал максимальный за долгий период прирост вчера. Не делаю ставок на восстановление ОФЗ даже до 7%-ных доходностей, но сама тенденция падения гособлигаций потеряла уверенность и силу. Корпоративные облигации, включая высокодоходный сегмент с запозданием, но тоже должны, по моему мнению, завершить свой цикл снижения.

• Отмечу, что, несмотря на пессимистичные настроения участников, возросшие доходности облигаций и догоняющие их доходности депозитов, не вижу напряжения на денежном рынке. Ставки РЕПО на Московской бирже не поднимаются выше 7,2-7,3% годовых. Это важный индикатор. В случает кризиса ликвидности он бы сейчас с легкостью мог превышать и перспективную ключевую ставку (она в декабре должна повыситься до 8-8,5%), и доходности ОФЗ (8,5-8,8%). Однако он удерживается ниже даже нынешней ключевой ставки (7,5%). А потому стараюсь критически и с потенциальной выгодой для клиентов ДУ оценивать падение котировок акций и облигаций.

#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /4/

Динамика индекса ставок РЕПО Московской биржи

🎬 Прямой эфир|Positive Technologies

🚀 Информационная безопасность (ИБ) - один из наиболее динамично растущих сегментов IT, который сделал очередной рывок в эпоху пандемии.

🚇 Может ли частный инвестор ли сесть в этот поезд или он уже ушел?

2 декабря, 12:00 (МСК), в прямом эфире @Aleksandrov_Dmitry поговорит об этом с заместителем финансового директора по стратегическому планированию Positive Technologies Денисом Разумкиным.

О чем еще:
▫️Что такое ИБ, какие есть сегменты этого рынка?
▫️Можно ли инвестировать в ИБ на этапе стартапа? Как понять, что бизнес реально перспективен?
▫️Какие инструменты инвестирования в рынок вообще существуют в мире?
▫️Не перегрет ли рынок по текущим мультипликаторам?
▫️У кого, кроме Группы Позитив, есть планы на публичность в России?

🙋🏻Как всегда, будем рады вашим вопросам в прямом эфире!
#голубойэкран #позитив

#роснано #повесткадня
Сегодня погашение знакового для рынка облигаций выпуска РОСНАНО2P1. Номинальная сумма выпуска - 4,5 млрд.р., купон 9,1%, госгарантия не предусмотрена. Не уверен, что погашение по 100% от номинала даст рынку однозначный сигнал к спокойствию. Уверен, что любой другой сценарий вызовет в лучшем случае реакцию оцепенения. Слишком многое станет факторами недоверия: госкомпании, госкорпорации, крупные банки, пенсионные фонды, долги регионов, кредитные рейтинги, единство и кредитоспособность государственной финансовой системы.

#роснано #повесткадня

Деньги на погашение и на выплату купона по необеспеченному выпуску Роснано перечислены в НРД

https://nsddata.ru/ru/news/view/792032

​#позитив #голубойэкран

🎬 Positive Technologies. Год после дебюта на Бирже

@Aleksandrov_Dmitry побывал на StandOff - крупнейшем мероприятии в мире кибербезопасности, где чуть лучше выяснил, чем же занимается Группа Позитив, а также обсудил с Максимом Пустовым, СОО Positive, как компания оценивает результаты выхода на публичный рынок.

▫️Что такое StandOff?
▫️Зачем компании облигационный долг?
▫️Когда ждать кредитный рейтинг?
▫️Какие следующие шаги в публичном мире финансов планирует Группа?

💣 Подробности в видео!

А уже завтра, в прямом эфире PRObonds, мы поговорим про инвестиции в рынок кибербезопасности в целом.
Вопросы приветствуются!

#портфелиprobonds #вдо #обзор
Сегмент ВДО проходит испытание инфляцией. Рост инфляции резко сокращает доходности облигаций и повышает их риски, как кредитные, так и рыночные. Имеем на сегодня актуальные доходности публичных портфелей PRObonds – 8,3% годовых (за последние 365 дней) для облигационного портфеля PRObonds #1 и 7,5% для смешанного портфеля #2. Таргет доходности портфелей на 2021 год на уровне 11% остался далеко вверху. Хотя, думаю, на этих рубежах доходности портфелей примерно и остановятся и до конца года смогут несколько возрасти.

Оба портфеля с момента запуска каждого из них проигрывают акциям (приведены индексы акций полной доходности, включая дивиденды). Валютные депозиты, широкий рынок облигаций, золото и недвижимость продолжают от ставать от портфелей.

Как и ранее, оцениваю как низкие дефолтные риски входящих в портфели облигационных позиций. Однако ряд старых позиций требуют замены новыми (кредитный риск облигации увеличивается по мере приближения срока ее погашения). И замены натыкаются на психологическую преграду, т.к. что-то придется продавать ниже цены покупки. Однако в декабре планируем включение в портфели бумаг с купонами/доходностями не ниже 14%/14,5%. Так что замены будут выглядеть оправданно не только с позиций снижения статистического риска, но и с позиций восстановления портфельных результатов.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Вчера, 1 декабря, зампред ЦБ Владимир Чистюхин на Национальной конференции по микрофинансированию озвучил, что новые ограничения для МФО - установление процентной ставки для займов PDL на уровне 0,8% и предельной величины переплаты со значением 130% - скажутся на бизнес-модели 300 компаний.

Роман Макаров, генеральный директор МФК "Займер", прокомментировал данное заявление следующим образом:

"Развитие и банковского, и микрофинансового сектора идёт по одинаковой траектории - по пути постепенного уменьшения количества участников. Это абсолютно органичный процесс, в результате которого эффективные участники остаются на рынке, а неэффективные - неминуемо уходят. Подобная "чистка" рынку будет на пользу, поскольку оставшихся игроков будет достаточно, чтобы удовлетворить потребности клиентов в краткосрочных и среднесрочных заёмных средствах.

Сегодня на рынке существует многообразие бизнес-моделей МФО. Соответственно, внутренняя экономика у каждого игрока индивидуальна, и это ожидаемо, что некоторые из них не выдержат испытания законодательными нововведениями. В то же время следует помнить, что у крупнейших МФК имеется значительный запас прочности и опыта, чтобы благополучно пережить очередной виток регулирования.

Что касается МФК "Займер", мы полностью готовы соответствовать новым правилам рынка. Более того, по нашим расчётам, компания как минимум сохранит свою прибыльность, но уже сейчас у нас есть конкретный план, как её увеличить в новых условиях".