#платежи #портфелиprobonds

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 29.11 по 03.12.2021, в пересчёте на 1 облигацию)


29.11.2021

• Займер, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
• Элит Строй, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.

30.11.2021

• ООО ОР, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.

02.12.2021

• Калита, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.

#голубойэкран

🎬 Прямой эфир | 29 ноября, 16:00

Начинаем через 10 минут

Присоединяйтесь!

👉 Ссылка на эфир

#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /2/

• Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю выросла на 2 млн.р. до 436 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход увеличился на 0,5 млн.р. до 25,5 млн.р.

• Неделей ранее мы начали реализовывать механизм минимальной доходности для активных счетов ДУ. Минимальный доход будет обеспечиваться за счет средств ИК через маркетинговую акцию для действующих клиентов и должен составлять не менее средней максимальной депозитной ставки, публикуемой Банком России. В 4 квартале ставка составит, вероятно, около 7% до уплаты НДФЛ.

• Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) сохранился на уровне 13,5 млн.р. (3,1% от активов).

• Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) незначительно снизилась и составила в среднем 10,5% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 9,1%), все комиссии учтены.

• Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации Kviku
o Облигации БыстроДеньги
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~7,2-7,4% годовых)

• В портфели, как и ранее, входят 25 разных выпуска облигаций.

Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Ссылка на ограничение ответственности

#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /3/

• О тактике операций.

• С одной стороны, в ноябре портфели не принесли дохода (правда, и не потеряли его), с другой –сохранили или увеличили премию к индексу высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield, который за это же время снизился на 0,5%.

• В портфелях сохранилась значительная доля свободных денег, однако теперь она составляет около 10%, тогда как до истории с «Роснано» не опускалась ниже 15%, периодически достигая 17%.

• Думаю, на прошедшей неделе мы получили и панику на российском облигационном рынке и дно коррекции рынка акций. Кроме того, новый штамм коронавируса может смягчить монетарную риторику, как в России, так и за ее пределами. Так что считаю сложившуюся на рынках ситуацию достаточно комфортной для восстановления облигационных позиций в портфелях и для возвращения доходностей к более оправданным значениям. Между прочим, индекс ОФЗ растет в цене с середины прошлой недели и показал максимальный за долгий период прирост вчера. Не делаю ставок на восстановление ОФЗ даже до 7%-ных доходностей, но сама тенденция падения гособлигаций потеряла уверенность и силу. Корпоративные облигации, включая высокодоходный сегмент с запозданием, но тоже должны, по моему мнению, завершить свой цикл снижения.

• Отмечу, что, несмотря на пессимистичные настроения участников, возросшие доходности облигаций и догоняющие их доходности депозитов, не вижу напряжения на денежном рынке. Ставки РЕПО на Московской бирже не поднимаются выше 7,2-7,3% годовых. Это важный индикатор. В случает кризиса ликвидности он бы сейчас с легкостью мог превышать и перспективную ключевую ставку (она в декабре должна повыситься до 8-8,5%), и доходности ОФЗ (8,5-8,8%). Однако он удерживается ниже даже нынешней ключевой ставки (7,5%). А потому стараюсь критически и с потенциальной выгодой для клиентов ДУ оценивать падение котировок акций и облигаций.

#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /4/

Динамика индекса ставок РЕПО Московской биржи

🎬 Прямой эфир|Positive Technologies

🚀 Информационная безопасность (ИБ) - один из наиболее динамично растущих сегментов IT, который сделал очередной рывок в эпоху пандемии.

🚇 Может ли частный инвестор ли сесть в этот поезд или он уже ушел?

2 декабря, 12:00 (МСК), в прямом эфире @Aleksandrov_Dmitry поговорит об этом с заместителем финансового директора по стратегическому планированию Positive Technologies Денисом Разумкиным.

О чем еще:
▫️Что такое ИБ, какие есть сегменты этого рынка?
▫️Можно ли инвестировать в ИБ на этапе стартапа? Как понять, что бизнес реально перспективен?
▫️Какие инструменты инвестирования в рынок вообще существуют в мире?
▫️Не перегрет ли рынок по текущим мультипликаторам?
▫️У кого, кроме Группы Позитив, есть планы на публичность в России?

🙋🏻Как всегда, будем рады вашим вопросам в прямом эфире!
#голубойэкран #позитив

#роснано #повесткадня
Сегодня погашение знакового для рынка облигаций выпуска РОСНАНО2P1. Номинальная сумма выпуска - 4,5 млрд.р., купон 9,1%, госгарантия не предусмотрена. Не уверен, что погашение по 100% от номинала даст рынку однозначный сигнал к спокойствию. Уверен, что любой другой сценарий вызовет в лучшем случае реакцию оцепенения. Слишком многое станет факторами недоверия: госкомпании, госкорпорации, крупные банки, пенсионные фонды, долги регионов, кредитные рейтинги, единство и кредитоспособность государственной финансовой системы.

#роснано #повесткадня

Деньги на погашение и на выплату купона по необеспеченному выпуску Роснано перечислены в НРД

https://nsddata.ru/ru/news/view/792032

​#позитив #голубойэкран

🎬 Positive Technologies. Год после дебюта на Бирже

@Aleksandrov_Dmitry побывал на StandOff - крупнейшем мероприятии в мире кибербезопасности, где чуть лучше выяснил, чем же занимается Группа Позитив, а также обсудил с Максимом Пустовым, СОО Positive, как компания оценивает результаты выхода на публичный рынок.

▫️Что такое StandOff?
▫️Зачем компании облигационный долг?
▫️Когда ждать кредитный рейтинг?
▫️Какие следующие шаги в публичном мире финансов планирует Группа?

💣 Подробности в видео!

А уже завтра, в прямом эфире PRObonds, мы поговорим про инвестиции в рынок кибербезопасности в целом.
Вопросы приветствуются!

#портфелиprobonds #вдо #обзор
Сегмент ВДО проходит испытание инфляцией. Рост инфляции резко сокращает доходности облигаций и повышает их риски, как кредитные, так и рыночные. Имеем на сегодня актуальные доходности публичных портфелей PRObonds – 8,3% годовых (за последние 365 дней) для облигационного портфеля PRObonds #1 и 7,5% для смешанного портфеля #2. Таргет доходности портфелей на 2021 год на уровне 11% остался далеко вверху. Хотя, думаю, на этих рубежах доходности портфелей примерно и остановятся и до конца года смогут несколько возрасти.

Оба портфеля с момента запуска каждого из них проигрывают акциям (приведены индексы акций полной доходности, включая дивиденды). Валютные депозиты, широкий рынок облигаций, золото и недвижимость продолжают от ставать от портфелей.

Как и ранее, оцениваю как низкие дефолтные риски входящих в портфели облигационных позиций. Однако ряд старых позиций требуют замены новыми (кредитный риск облигации увеличивается по мере приближения срока ее погашения). И замены натыкаются на психологическую преграду, т.к. что-то придется продавать ниже цены покупки. Однако в декабре планируем включение в портфели бумаг с купонами/доходностями не ниже 14%/14,5%. Так что замены будут выглядеть оправданно не только с позиций снижения статистического риска, но и с позиций восстановления портфельных результатов.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.