2/2
🟢АО «ЭР-Телеком Холдинг»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне A-.ru
АО «ЭР-Телеком Холдинг» (торговые марки «Дом.ру», «Дом.ру Бизнес», «Акадо») — российская телекоммуникационная компания. Предоставляет услуги широкополосного доступа в интернет, телефонии, цифрового ТВ, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений на базе технологий промышленного интернета вещей (IoT).
По итогам III квартала 2023 года «ЭР-Телеком» сохранил свои позиции на российском рынке услуг ШПД. Доля компании в сегменте доступа для потребителей ШПД (B2C) выросла до 11% по числу абонентов с 10% в III квартале 2022 года.
Консолидированная выручка «ЭР-Телекома» в 2023 году увеличилась на 37%, OIBDA — на 54%. На фоне опережающего роста операционной прибыли показатель долговой нагрузки компании (совокупный долг / OIBDA) снизился с 4,3 до 3,9.
Рентабельность компании на уровне OIBDA остаётся традиционно высокой — 42,3% по итогам 2023 года, денежные средства с учётом неиспользованных лимитов открытых кредитных линий покрывают 50% текущих обязательств.
Негативное влияние на оценку финансового профиля оказывает существенное преобладание заёмных средств в структуре фондирования компании, которое объясняется текущей стратегией её развития.
🟢ООО «ВУШ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне А-(RU), изменив прогноз на «позитивный»
Whoosh — технологическая компания, которая самостоятельно разрабатывает и внедряет решения для шеринга средств индивидуальной мобильности (СИМ), а также управляет одноименным сервисом аренды электросамокатов. В 2023 году Компания сохранила лидерство на рынке кикшеринга в России, увеличив число зарегистрированных пользователей до 20,4 млн человек и удвоив количество поездок (103,9 млн в 2023 году против 55,5 млн в 2022-м). Собственный парк СИМ Whoosh достиг 150 тыс. единиц на конец 2023 года.
Whoosh сохраняет высокие темпы роста: в 2023 году выручка Компании выросла на 53% (до 10,5 млрд руб.), а показатель FFO до чистых процентных платежей и налогов достиг 4,7 млрд руб. (+46% в годовом сопоставлении).
По состоянию на конец 2023 года на фоне рекордных капитальных затрат увеличилась долговая нагрузка Компании. Средневзвешенное за период с 2021 по 2026 год отношение общего долга (без учета займа от ПАО «ВУШ Холдинг») к FFO до чистых процентных платежей оценивается Агентством на уровне 1,9х.
Кредитный портфель Компании состоит из двух выпусков рублевых необеспеченных облигаций, банковского финансирования и займа от материнской компании. Доступных лимитов кредитных линий достаточно для погашения краткосрочных обязательств.
🟢АО «ЭР-Телеком Холдинг»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне A-.ru
АО «ЭР-Телеком Холдинг» (торговые марки «Дом.ру», «Дом.ру Бизнес», «Акадо») — российская телекоммуникационная компания. Предоставляет услуги широкополосного доступа в интернет, телефонии, цифрового ТВ, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений на базе технологий промышленного интернета вещей (IoT).
По итогам III квартала 2023 года «ЭР-Телеком» сохранил свои позиции на российском рынке услуг ШПД. Доля компании в сегменте доступа для потребителей ШПД (B2C) выросла до 11% по числу абонентов с 10% в III квартале 2022 года.
Консолидированная выручка «ЭР-Телекома» в 2023 году увеличилась на 37%, OIBDA — на 54%. На фоне опережающего роста операционной прибыли показатель долговой нагрузки компании (совокупный долг / OIBDA) снизился с 4,3 до 3,9.
Рентабельность компании на уровне OIBDA остаётся традиционно высокой — 42,3% по итогам 2023 года, денежные средства с учётом неиспользованных лимитов открытых кредитных линий покрывают 50% текущих обязательств.
Негативное влияние на оценку финансового профиля оказывает существенное преобладание заёмных средств в структуре фондирования компании, которое объясняется текущей стратегией её развития.
🟢ООО «ВУШ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне А-(RU), изменив прогноз на «позитивный»
Whoosh — технологическая компания, которая самостоятельно разрабатывает и внедряет решения для шеринга средств индивидуальной мобильности (СИМ), а также управляет одноименным сервисом аренды электросамокатов. В 2023 году Компания сохранила лидерство на рынке кикшеринга в России, увеличив число зарегистрированных пользователей до 20,4 млн человек и удвоив количество поездок (103,9 млн в 2023 году против 55,5 млн в 2022-м). Собственный парк СИМ Whoosh достиг 150 тыс. единиц на конец 2023 года.
Whoosh сохраняет высокие темпы роста: в 2023 году выручка Компании выросла на 53% (до 10,5 млрд руб.), а показатель FFO до чистых процентных платежей и налогов достиг 4,7 млрд руб. (+46% в годовом сопоставлении).
По состоянию на конец 2023 года на фоне рекордных капитальных затрат увеличилась долговая нагрузка Компании. Средневзвешенное за период с 2021 по 2026 год отношение общего долга (без учета займа от ПАО «ВУШ Холдинг») к FFO до чистых процентных платежей оценивается Агентством на уровне 1,9х.
Кредитный портфель Компании состоит из двух выпусков рублевых необеспеченных облигаций, банковского финансирования и займа от материнской компании. Доступных лимитов кредитных линий достаточно для погашения краткосрочных обязательств.
#дайджест #вдо #отчётности
📈 Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 2023 год
Эмитенты продолжают публиковать отчётности по итогам года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. Отдельно добавили отчётности эмитентов, которые ещё не раскрыли отчётность на ЦРКИ, но опубликовали данные на ресурсе БФО (отчётности там не аудируемые)
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры.
Важный дисклеймер:РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.
Предыдущие дайджесты здесь, здесь, здесь и здесь
Эмитенты продолжают публиковать отчётности по итогам года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. Отдельно добавили отчётности эмитентов, которые ещё не раскрыли отчётность на ЦРКИ, но опубликовали данные на ресурсе БФО (отчётности там не аудируемые)
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры.
Важный дисклеймер:
Предыдущие дайджесты здесь, здесь, здесь и здесь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#голубойэкран #фордевинд
🪪 МФК Фордевинд: как вырасти за год в 2 раза?
15 апреля в 16:30 мы встретимся с топ-менеджментом МФК Фордевинд в прямом эфире, чтобы обсудить:
— итоги 2023 года и планы на 2024 год;
— растет ли дефолтность в сегменте МСП в условиях высокой ключевой ставки?
— каковы перспективы рынка не среднесрочном горизонте?
В гостях у PRObonds:
— Андрей Землянов, собственник и директор управления стратегического развития
— Евгений Воробьев, финансовый директор
— Артем Александров, директор кредитного управления
Ждем ваши вопросы эмитенту в комментариях под постом и на самом эфире. Подключаетесь по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=1h3qBOpfOiQ
15 апреля в 16:30 мы встретимся с топ-менеджментом МФК Фордевинд в прямом эфире, чтобы обсудить:
— итоги 2023 года и планы на 2024 год;
— растет ли дефолтность в сегменте МСП в условиях высокой ключевой ставки?
— каковы перспективы рынка не среднесрочном горизонте?
В гостях у PRObonds:
— Андрей Землянов, собственник и директор управления стратегического развития
— Евгений Воробьев, финансовый директор
— Артем Александров, директор кредитного управления
Ждем ваши вопросы эмитенту в комментариях под постом и на самом эфире. Подключаетесь по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=1h3qBOpfOiQ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
МФК Фордевинд: самые доходные облигации в сегменте МФО
Прямой эфир 15 апреля 16:30
МФК Фордевинд - один из ведущих игроков микрофинансового рынка в секторе предоставления займов малому и среднему бизнесу. Большая часть портфеля компании состоит из займов, предоставленных на исполнение государственных контрактов…
МФК Фордевинд - один из ведущих игроков микрофинансового рынка в секторе предоставления займов малому и среднему бизнесу. Большая часть портфеля компании состоит из займов, предоставленных на исполнение государственных контрактов…
#ipo
Индексы IPO (24,8% - 186% за 12 мес.). Успех строго зависит от того, как и что вы покупаете
Индексы PRObonds IPO продолжают карабкаться вверх. Но с разной степенью упорства.
Цифры прироста с начала года и с начла второго квартала приведены на графиках. А за 12 месяцев значения прироста такие:
• Последнее место – Широкий индекс PRObonds IPO – вторичный рынок (IPO-акции в него попадают на 5-й день после размещения на вторичных торгах, выбора акций нет). Всего +24,8%. Для сравнения, Индекс МосБиржи за 12 месяцев +32,1%.
• Третье место – Узкий индекс PRObonds IPO – вторичный рынок (тот же принцип включения акций, но с ограничением: 1-2 уровни листинга, либо кредитный рейтинг эмитента не ниже ВВ). И сразу +42,7%.
• Второе место, с большим отрывом – Широкий индекс PRObonds IPO (все подряд IPO-бумаги по цене сделок IPO), +124% за 12 месяцев.
• Первое – Узкий индекс PRObonds IPO (акции по ценам IPO, только 1-2 уровни листинга или кредитный рейтинг эмитента не ниже BB). И 186%.
В общем, по-настоящему интересно покупать только в ходе самих IPO (но попробуй это нормально сделать). А если покупать уже после, то лучше с ограничением по качеству бумаг (мы предложили 1-2 лист или не самые низкие кредитные рейтинги эмитента).
В пятницу прошло IPO МФК Займер. И несмотря на интригующую аллокацию 14% для простых покупателей (мы тоже покупали и попали под нее) ничем пока не отметилось. Акции на вторичных торгах день провели вблизи цены самой сделки IPO, закрылись чуть ниже. Понаблюдаем за первым своим опытом IPO-покупки. Хотя обладая меньше чем 1/7 запрошенного объема, это наблюдение со стороны.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Индексы IPO (24,8% - 186% за 12 мес.). Успех строго зависит от того, как и что вы покупаете
Индексы PRObonds IPO продолжают карабкаться вверх. Но с разной степенью упорства.
Цифры прироста с начала года и с начла второго квартала приведены на графиках. А за 12 месяцев значения прироста такие:
• Последнее место – Широкий индекс PRObonds IPO – вторичный рынок (IPO-акции в него попадают на 5-й день после размещения на вторичных торгах, выбора акций нет). Всего +24,8%. Для сравнения, Индекс МосБиржи за 12 месяцев +32,1%.
• Третье место – Узкий индекс PRObonds IPO – вторичный рынок (тот же принцип включения акций, но с ограничением: 1-2 уровни листинга, либо кредитный рейтинг эмитента не ниже ВВ). И сразу +42,7%.
• Второе место, с большим отрывом – Широкий индекс PRObonds IPO (все подряд IPO-бумаги по цене сделок IPO), +124% за 12 месяцев.
• Первое – Узкий индекс PRObonds IPO (акции по ценам IPO, только 1-2 уровни листинга или кредитный рейтинг эмитента не ниже BB). И 186%.
В общем, по-настоящему интересно покупать только в ходе самих IPO (но попробуй это нормально сделать). А если покупать уже после, то лучше с ограничением по качеству бумаг (мы предложили 1-2 лист или не самые низкие кредитные рейтинги эмитента).
В пятницу прошло IPO МФК Займер. И несмотря на интригующую аллокацию 14% для простых покупателей (мы тоже покупали и попали под нее) ничем пока не отметилось. Акции на вторичных торгах день провели вблизи цены самой сделки IPO, закрылись чуть ниже. Понаблюдаем за первым своим опытом IPO-покупки. Хотя обладая меньше чем 1/7 запрошенного объема, это наблюдение со стороны.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки #манимен #вис
Сегодня - только сокращение пары позиций в портфеле PRObonds ВДО. По 0,1% от активов за сессию, начиная с сегодняшней.
В четверг, возможно, добавятся облигации нового выпуска Фордевинда (ruBB, дюрация 0,9 года, YTM 22,8%). Но об этом - отдельно.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Сегодня - только сокращение пары позиций в портфеле PRObonds ВДО. По 0,1% от активов за сессию, начиная с сегодняшней.
В четверг, возможно, добавятся облигации нового выпуска Фордевинда (ruBB, дюрация 0,9 года, YTM 22,8%). Но об этом - отдельно.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Если Вам интересна доходность выше банковского депозита, предлагаем обратить внимание на канал @probonds
Опытная команда аналитиков делится полезной информацией о рынке. Авторы ведут 3 долгосрочных портфеля со средней доходностью 20,4% годовых. Все сделки публикуются ежедневно, а результаты доступны абсолютно каждому.
Подписывайтесь на @probonds и будьте в одном информационном поле с профессионалами рынка
Подписаться
Опытная команда аналитиков делится полезной информацией о рынке. Авторы ведут 3 долгосрочных портфеля со средней доходностью 20,4% годовых. Все сделки публикуются ежедневно, а результаты доступны абсолютно каждому.
Подписывайтесь на @probonds и будьте в одном информационном поле с профессионалами рынка
Подписаться
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
Про высокодоходные облигации и не только
Чат канала: https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6
YouTube: https://www.youtube.com/c/probonds
PR: @mari_gryaznova, @vladlenamatveeva
Обратная связь: @Aleksandrov_Dmitry, @vladlenamatveeva
Чат канала: https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6
YouTube: https://www.youtube.com/c/probonds
PR: @mari_gryaznova, @vladlenamatveeva
Обратная связь: @Aleksandrov_Dmitry, @vladlenamatveeva
#портфелиprobonds #акции #репо #займер #ipo
Портфель PRObonds Акции / Деньги (22,2% за 12 мес). + Займер
Портфель PRObonds Акции / Деньги 2 года своей истории состоял из 2 элементов. Первый – корзина акций в соответствии с Индексом голубых фишек МосБиржи. Второй – деньги в РЕПО с ЦК.
В пятницу 12.04 произошло незначительное, но изменение. Портфель поучаствовал в IPO МФК Займер (на реальных счетах доверительного управления, ведущихся по той же стратегии - тоже). Под новую бумагу выделили 1% от активов. Покупка планировалась по верхней планке цены, 275 р. за бумагу. В итоге и цена покупки 235 р., и аллокация 14% дали долю в 0,12%.
Первый эксперимент с IPO не получил реального наполнения. Поскольку ни от роста Займера портфель не выиграет, ни от падения не проиграет, позицию можно просто закрыть. Или можно докупить с рынка, благо цена там ниже цены IPO. Но наша статистика не дает для этого четкого сигнала.
Кратко о результатах. За 12 месяцев портфель имеет 22,2%. При этом рост Индекса МосБиржи 35.9%. Т.е. коэффициент участия в росте – чуть больше 0,6. Вроде бы немного. Но в эти 12 месяцев акции в портфеле занимали в среднем менее половины активов. Т.е. волатильность портфеля была кратно меньше волатильности рынка акций. Максимальная просадка портфеля за последний год – 2,3%, в прошлом сентябре. У Индекса – 8% (с сентября по декабрь). Т.е. при падении Индекса на 20% мы можем рассчитывать на -5-6%.
Тактика остается прежней. Пока деньги относительно дороги (ключевая ставка вдвое выше официальной инфляции за последний год), на них будет приходиться до 55% активов. Сейчас 53%. И, вероятно, в какой-то момент их окажется больше 55%, а не наоборот. Но об этом, как всегда, отдельным комментарием и до момента совершения самой сделки.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель PRObonds Акции / Деньги (22,2% за 12 мес). + Займер
Портфель PRObonds Акции / Деньги 2 года своей истории состоял из 2 элементов. Первый – корзина акций в соответствии с Индексом голубых фишек МосБиржи. Второй – деньги в РЕПО с ЦК.
В пятницу 12.04 произошло незначительное, но изменение. Портфель поучаствовал в IPO МФК Займер (на реальных счетах доверительного управления, ведущихся по той же стратегии - тоже). Под новую бумагу выделили 1% от активов. Покупка планировалась по верхней планке цены, 275 р. за бумагу. В итоге и цена покупки 235 р., и аллокация 14% дали долю в 0,12%.
Первый эксперимент с IPO не получил реального наполнения. Поскольку ни от роста Займера портфель не выиграет, ни от падения не проиграет, позицию можно просто закрыть. Или можно докупить с рынка, благо цена там ниже цены IPO. Но наша статистика не дает для этого четкого сигнала.
Кратко о результатах. За 12 месяцев портфель имеет 22,2%. При этом рост Индекса МосБиржи 35.9%. Т.е. коэффициент участия в росте – чуть больше 0,6. Вроде бы немного. Но в эти 12 месяцев акции в портфеле занимали в среднем менее половины активов. Т.е. волатильность портфеля была кратно меньше волатильности рынка акций. Максимальная просадка портфеля за последний год – 2,3%, в прошлом сентябре. У Индекса – 8% (с сентября по декабрь). Т.е. при падении Индекса на 20% мы можем рассчитывать на -5-6%.
Тактика остается прежней. Пока деньги относительно дороги (ключевая ставка вдвое выше официальной инфляции за последний год), на них будет приходиться до 55% активов. Сейчас 53%. И, вероятно, в какой-то момент их окажется больше 55%, а не наоборот. Но об этом, как всегда, отдельным комментарием и до момента совершения самой сделки.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#голубойэкран #лаймзайм
🍋 Сегодня, 16 апреля, в 10:00 (мск) @Aleksandrov_Dmitry в прямом эфире встретится с управляющим директором МФК «Лайм-Займ» Олесей Киселевой
В ходе разговора:
— подведем итоги 2023 года: как для компании прошел юбилейный год;
— узнаем, каких результатов удалось достичь;
— обсудим планы «Лайм-Займа» на будущее, и что уже удалось реализовать в 2024 году.
Подключайтесь по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=0RS-trDSsj4
В ходе разговора:
— подведем итоги 2023 года: как для компании прошел юбилейный год;
— узнаем, каких результатов удалось достичь;
— обсудим планы «Лайм-Займа» на будущее, и что уже удалось реализовать в 2024 году.
Подключайтесь по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=0RS-trDSsj4
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
МФК Лайм-Займ: новые рекорды в достижении целей
16 апреля в 10:00 (мск) встретимся в прямом эфире с управляющим директором МФК «Лайм-Займ» Олесей Киселевой.
В ходе разговора подробно обсудим:
— каким стал юбилейный 2023 год для компании;
— каких результатов удалось достичь;
— какие планы «Лайм-Займ»…
В ходе разговора подробно обсудим:
— каким стал юбилейный 2023 год для компании;
— каких результатов удалось достичь;
— какие планы «Лайм-Займ»…
#первичка #вдо #экономлизинг #фордевинд
🪪 18 апреля стартует размещение нового выпуска облигаций МФК Фордевинд (ruBB, 350 млн руб., купон до оферты 20,75%)
📹 Интервью с эмитентом
🚙 ЭкономЛизинг 001Р-07 (ruBB+, 100 млн руб., купон ежеквартальный, 20% годовых в 1-2, 18% в 3-4, 16% в 5-12 купонные периоды) размещен на 79%
📹 Интервью с эмитентом
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM