#портфелиprobonds #вдо
Портфель PRObonds ВДО (15,7% за 365 дней). На 4% годовых лучше рынка
Обычно мы сравниваем публичный портфель PRObonds ВДО с индексом гособлигаций (RGBI-tr). И вложившимся в ОФЗ остается посочувствовать. Что, в общем, не очевидно. Высокий облигационный доход должен компенсироваться не менее высокими рисками, и это в итоге должно бы приводить и гос- и хай йилд бумаги к некой средней. Но пока не приводит.
А вот сравнение с индексом именно высокодоходных облигаций в нашу пользу складывалось не всегда. Конечно, в портфеле есть внутренняя комиссия (около 1% годовых) и поправка на реальную ликвидность, чего в индексе нет. И что в наших глазах оправдывало отставание портфеля PRObonds ВДО от Индекса Cbonds High Yield (есть индексы ВДО и у МосБиржи, но они ведутся не с 2018 года).
И все же около года назад мы оставили индекс HY позади. За последние 12 месяцев портфель заработал 15,7%, а индекс HY вырос только на 11,5%. Причем волатильность портфеля ниже, а кредитное качество выше (средний кредитный рейтинг портфеля PRObonds ВДО сейчас – А, индекс должен иметь что-то между BB и BBB-).
Для нас вывод из этого наблюдения: на наработку опыта управления портфелем, даже, казалось бы, простым портфелем облигаций, нужно время. На практике портфеля ВДО, 3-4 года от старта стратегии до ее осмысления.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Последние операции в портфеле: https://t.me/probonds/11024
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель PRObonds ВДО (15,7% за 365 дней). На 4% годовых лучше рынка
Обычно мы сравниваем публичный портфель PRObonds ВДО с индексом гособлигаций (RGBI-tr). И вложившимся в ОФЗ остается посочувствовать. Что, в общем, не очевидно. Высокий облигационный доход должен компенсироваться не менее высокими рисками, и это в итоге должно бы приводить и гос- и хай йилд бумаги к некой средней. Но пока не приводит.
А вот сравнение с индексом именно высокодоходных облигаций в нашу пользу складывалось не всегда. Конечно, в портфеле есть внутренняя комиссия (около 1% годовых) и поправка на реальную ликвидность, чего в индексе нет. И что в наших глазах оправдывало отставание портфеля PRObonds ВДО от Индекса Cbonds High Yield (есть индексы ВДО и у МосБиржи, но они ведутся не с 2018 года).
И все же около года назад мы оставили индекс HY позади. За последние 12 месяцев портфель заработал 15,7%, а индекс HY вырос только на 11,5%. Причем волатильность портфеля ниже, а кредитное качество выше (средний кредитный рейтинг портфеля PRObonds ВДО сейчас – А, индекс должен иметь что-то между BB и BBB-).
Для нас вывод из этого наблюдения: на наработку опыта управления портфелем, даже, казалось бы, простым портфелем облигаций, нужно время. На практике портфеля ВДО, 3-4 года от старта стратегии до ее осмысления.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Последние операции в портфеле: https://t.me/probonds/11024
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#бизнесальянс #анонс
📳 На первую декаду февраля намечено размещение облигаций ЛК БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB(RU) с позитивным прогнозом).
Организаторы выпуска: АБ Россия, ИК Иволга Капитал
📳 Предварительные обобщенные параметры выпуска:
• Сумма выпуска: 500 млн р.,
• Эффективная доходность (YTM): 19,2% годовых,
• Дюрация: 2,3 года.
📳 Подробности об эмитенте и выпуске – в презентации АО БИЗНЕС АЛЬЯНС
❗️На данный момент сбора заявок через телеграм-бот ИК Иволга Капитал в данном размещении не планируется.
Раскрытие информации и эмиссионная документация: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38778
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Организаторы выпуска: АБ Россия, ИК Иволга Капитал
• Сумма выпуска: 500 млн р.,
• Эффективная доходность (YTM): 19,2% годовых,
• Дюрация: 2,3 года.
❗️На данный момент сбора заявок через телеграм-бот ИК Иволга Капитал в данном размещении не планируется.
Раскрытие информации и эмиссионная документация: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38778
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#вдо #мфо #доходности
Пора ли ставить на снижение облигационных доходностей?
Так отскакивает рынок облигаций или нет? Даже не так. Какой-то отскок есть. Насколько он устойчивый? Пора ли переключаться на снижение ключевой ставки и покупку просевших за последние полгода бумаг?
Об устойчивости можно говорить, когда снижаются доходности не только уже торгующихся облигаций, но и новых, выходящих на первичное размещение выпусков.
И если бы таких новых выпусков было много, хороший был бы индикатор 😉
Но, закономерная реакция на КС 16%, их единицы. Однако эти единицы во многом собраны в сегменте облигаций микрофинансовых компаний. Новые размещения (купонами в 21-22% и, соответственно, доходностями в 22-24% здесь никого не удивишь) давят на котировки давно обращающихся бумаг. Не дают вторичному рынку оторваться от реальной стоимости облигационных денег.
Эту группу облигаций и подсветим. На графике динамики облигационных доходностей МФК хорошо виден рост с августа по декабрь. Но сложно разглядеть снижение после. Где-то оно есть, но не в виде тренда. На графике нет новых облигаций, выпущенных в конце прошлого и начале наступившего года. Чтобы не нарушать преемственность. Если бы были, разглядеть намек на разворот вниз было бы еще сложнее.
Что еще заметно, это расхождение доходностей. Осенью они слились в относительно плотный поток. А теперь – от 16 до 24%. Не столько показатель проблем одних компаний и успеха других. Больше индикатор падения ликвидности рынка.
Итак. Там, где продолжается процесс заимствований, о тенденции удешевления денег не скажешь. А сам процесс идет хуже и медленнее. Оптимисту на заметку.
Пора ли ставить на снижение облигационных доходностей?
Так отскакивает рынок облигаций или нет? Даже не так. Какой-то отскок есть. Насколько он устойчивый? Пора ли переключаться на снижение ключевой ставки и покупку просевших за последние полгода бумаг?
Об устойчивости можно говорить, когда снижаются доходности не только уже торгующихся облигаций, но и новых, выходящих на первичное размещение выпусков.
И если бы таких новых выпусков было много, хороший был бы индикатор 😉
Но, закономерная реакция на КС 16%, их единицы. Однако эти единицы во многом собраны в сегменте облигаций микрофинансовых компаний. Новые размещения (купонами в 21-22% и, соответственно, доходностями в 22-24% здесь никого не удивишь) давят на котировки давно обращающихся бумаг. Не дают вторичному рынку оторваться от реальной стоимости облигационных денег.
Эту группу облигаций и подсветим. На графике динамики облигационных доходностей МФК хорошо виден рост с августа по декабрь. Но сложно разглядеть снижение после. Где-то оно есть, но не в виде тренда. На графике нет новых облигаций, выпущенных в конце прошлого и начале наступившего года. Чтобы не нарушать преемственность. Если бы были, разглядеть намек на разворот вниз было бы еще сложнее.
Что еще заметно, это расхождение доходностей. Осенью они слились в относительно плотный поток. А теперь – от 16 до 24%. Не столько показатель проблем одних компаний и успеха других. Больше индикатор падения ликвидности рынка.
Итак. Там, где продолжается процесс заимствований, о тенденции удешевления денег не скажешь. А сам процесс идет хуже и медленнее. Оптимисту на заметку.
#голубойэкран #налоги
📹 В наш чат PRObonds|LIVE https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6 приходит много вопросов по налогообложению. И пока брокеры продолжают подсчитывать налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить с вами о возможностях уменьшения налоговой базы:
— важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— как выглядит схема учета убытков?
— когда и с какими документами идти в налоговую?
— как и когда работает перенос убытка на будущие периоды?
— основные нововведения для инвесторов, торгующих облигациями.
Сегодня, 25 января, в 16:00 @elenabogdanovaa встретится в прямом эфире с генеральным директором ИК Иволга Капитал Денисом Богатыревым @Denis_Bogatyrev
Присоединяйтесь по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=HBWowlQn0vc
— важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— как выглядит схема учета убытков?
— когда и с какими документами идти в налоговую?
— как и когда работает перенос убытка на будущие периоды?
— основные нововведения для инвесторов, торгующих облигациями.
Сегодня, 25 января, в 16:00 @elenabogdanovaa встретится в прямом эфире с генеральным директором ИК Иволга Капитал Денисом Богатыревым @Denis_Bogatyrev
Присоединяйтесь по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=HBWowlQn0vc
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Налоги с инвестиций: как использовать убытки выгодно?
Прямой эфир | 25 января 16:00
Пока брокеры подсчитывают налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить о возможностях уменьшения налоговой базы:
— Важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— Как выглядит схема учета убытков?…
Пока брокеры подсчитывают налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить о возможностях уменьшения налоговой базы:
— Важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— Как выглядит схема учета убытков?…
Подключайтесь https://www.youtube.com/watch?v=HBWowlQn0vc
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Налоги с инвестиций: как использовать убытки выгодно?
Прямой эфир | 25 января 16:00
Пока брокеры подсчитывают налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить о возможностях уменьшения налоговой базы:
— Важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— Как выглядит схема учета убытков?…
Пока брокеры подсчитывают налоги к удержанию с клиентов, мы решили поговорить о возможностях уменьшения налоговой базы:
— Важные правила сальдирования убытков: в каком случае это работает?
— Как выглядит схема учета убытков?…
#мигкредит #новостиэмитентов
МигКредит завершил размещение облигаций на 300 млн рублей
На вторичном рынке облигации торгуются выше 101% от номинала.
В настоящий момент в обращении находится 3 выпуска бондов совокупным объемом 878 млн рублей
https://migcredit.ru/press-center/news/056061/
МигКредит завершил размещение облигаций на 300 млн рублей
На вторичном рынке облигации торгуются выше 101% от номинала.
В настоящий момент в обращении находится 3 выпуска бондов совокупным объемом 878 млн рублей
https://migcredit.ru/press-center/news/056061/
migcredit.ru
МигКредит» разместил облигации на 300 млн рублей для диверсификации фондирования - МигКредит
МигКредит» разместил облигации на 300 млн рублей для диверсификации фондирования. Подробную информацию о правилах и условиях предоставления ООО «МигКредит» микрозаймов физическим лицам можно получить на сайте.
#доллар #репо
В России за доллар дают 6-7% годовых. Что закономерно мало кому нужно
Российский фондовый и валютный рынок – рынок (до сих пор) биржевой. И пусть он ограничен по инструментам и замкнут в себе, это здорово!
Не в каждой крупной стране вы сможете купить и продать облигацию на организованной площадке, с однозначной котировкой и минимальной комиссией. А разместить через биржу свободные деньги, аналогично депозиту до востребования, только с доходностью в районе ключевой ставки, еще и будучи частным лицом – это, вообще, нечто, вызывающее уважение.
Причем разместить не только рубли. Инфраструктура размещения свободной валюты, в первую очередь долларов, тоже есть и удобная.
И здесь возникает разница ситуаций. НКЦ (валютный оператор группы Московская биржа), с участием которого проводится размещение в т.ч. свободных долларов, как считается, может попасть под санкции. А, например, Райффайзен Банк, тоже как считается – вряд ли. Верны ли предположения, не знаем. Но в Райффайзене хранить валюту – это платить банку по 1% в месяц от ее суммы, если не ошибаемся.
За размещение же долларов на МосБирже в сделках однодневного РЕПО с ЦК последние 2 месяца в среднем дают 6,9% годовых.
Советовать хранить доллары на бирже в сложившихся обстоятельствах, очевидно, не готовы. Просто констатируем.
В России за доллар дают 6-7% годовых. Что закономерно мало кому нужно
Российский фондовый и валютный рынок – рынок (до сих пор) биржевой. И пусть он ограничен по инструментам и замкнут в себе, это здорово!
Не в каждой крупной стране вы сможете купить и продать облигацию на организованной площадке, с однозначной котировкой и минимальной комиссией. А разместить через биржу свободные деньги, аналогично депозиту до востребования, только с доходностью в районе ключевой ставки, еще и будучи частным лицом – это, вообще, нечто, вызывающее уважение.
Причем разместить не только рубли. Инфраструктура размещения свободной валюты, в первую очередь долларов, тоже есть и удобная.
И здесь возникает разница ситуаций. НКЦ (валютный оператор группы Московская биржа), с участием которого проводится размещение в т.ч. свободных долларов, как считается, может попасть под санкции. А, например, Райффайзен Банк, тоже как считается – вряд ли. Верны ли предположения, не знаем. Но в Райффайзене хранить валюту – это платить банку по 1% в месяц от ее суммы, если не ошибаемся.
За размещение же долларов на МосБирже в сделках однодневного РЕПО с ЦК последние 2 месяца в среднем дают 6,9% годовых.
Советовать хранить доллары на бирже в сложившихся обстоятельствах, очевидно, не готовы. Просто констатируем.
#скрипт #лизингтрейд
🚕 Сегодня, 26 января, в 10:00 стартует размещение нового выпуска облигаций ООО «Лизинг- Трейд»
🚕 Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-11 / ЛТрейд 1P11
— ISIN: RU000A107NJ3
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
Время приема заявок 26 января:
С 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)
Подробности участия в боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
🚕 Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: BBВ-, прогноз "Стабильный" от Эксперт РА
Сумма выпуска: 200 млн руб.
Срок обращения: 5 лет
Дюрация: 2,89 года
Купонный период: 30 дней
Ставка купона:
— 20% годовых в 1-12 купонные периоды
— 16% годовых в 13-36 купонные периоды
— 15% годовых в 37-60 купонные периоды
YTM: 18,47% годовых
Амортизация: равномерная ежемесячная последние 2 года обращения
Организатор: ООО ИК «Иволга Капитал»
Не является инвестиционной рекомендацией
Ссылка на ограничение ответственности
Ссылка на эмиссионные документы эмитента
— полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-11 / ЛТрейд 1P11
— ISIN: RU000A107NJ3
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
Время приема заявок 26 января:
С 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)
Подробности участия в боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Кредитный рейтинг эмитента: BBВ-, прогноз "Стабильный" от Эксперт РА
Сумма выпуска: 200 млн руб.
Срок обращения: 5 лет
Дюрация: 2,89 года
Купонный период: 30 дней
Ставка купона:
— 20% годовых в 1-12 купонные периоды
— 16% годовых в 13-36 купонные периоды
— 15% годовых в 37-60 купонные периоды
YTM: 18,47% годовых
Амортизация: равномерная ежемесячная последние 2 года обращения
Организатор: ООО ИК «Иволга Капитал»
Не является инвестиционной рекомендацией
Ссылка на ограничение ответственности
Ссылка на эмиссионные документы эмитента
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#первичка #вдо #лизингтрейд #быстроденьги #бизнесальянс
🚕 Сегодня, 26 января, в 10:00 начнется размещение облигаций Лизинг-Трейд 11 (ruBBB-, 200 млн руб., YTM 18,5% годовых)
💰 В период 30 января – 1 февраля 2024 планируется размещение нового облигационного выпуска МФК Быстроденьги (ruBB, 300 – 500 млн руб., YTM 23,1% годовых)
📳 На первую декаду февраля намечено размещение облигаций ЛК БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., YTM 19,2% годовых)
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
PRObonds | Иволга Капитал
#скрипт #лизингтрейд 🚕 Сегодня, 26 января, в 10:00 стартует размещение нового выпуска облигаций ООО «Лизинг- Трейд» 🚕 Скрипт для участия в первичном размещении: — полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-11 / ЛТрейд 1P11 — ISIN: RU000A107NJ3 — контрагент…
#портфелиprobonds #сделки #лизингтрейд
Облигации 11-го выпуска ЛК Лизинг-Трейд (ruBBB-, 200 млн р., YTM 18,5%) добавляются в портфель PRObonds ВДО на 1,5% от активов. Покупка сегодня на первичных торгах.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Облигации 11-го выпуска ЛК Лизинг-Трейд (ruBBB-, 200 млн р., YTM 18,5%) добавляются в портфель PRObonds ВДО на 1,5% от активов. Покупка сегодня на первичных торгах.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#лизингтрейд #презентацияэмитента
Лизинг-Трейд 11 (ruBBB-, 200 млн р., YTM 18,5%)
В эту пятницу, по плану, пройдет размещение облигаций Лизинг-Трейд 11 выпуска (ruBBB-, 200 млн руб., YTM 18,5%).
Сумма облигационного долга Лизинг-Трейд в обращении достигнет…
Лизинг-Трейд 11 (ruBBB-, 200 млн р., YTM 18,5%)
В эту пятницу, по плану, пройдет размещение облигаций Лизинг-Трейд 11 выпуска (ruBBB-, 200 млн руб., YTM 18,5%).
Сумма облигационного долга Лизинг-Трейд в обращении достигнет…