#маникапитал #анонс
Ставка 22%. Первое применение
🇲🇬 28 ноября должно состояться размещение 2-го выпуска облигаций МФК Мани Капитал (ruBB-)
🇲🇬 Подробности – в 👉тизере👈
❗️ Но купон первых 1-6 месяцев – 22% (7-12 – 20%)
🇲🇬 Вопросы и ответы – в телеграм-боте организатора размещения @ivolgacapital_bot
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Ставка 22%. Первое применение
❗️ Но купон первых 1-6 месяцев – 22% (7-12 – 20%)
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #вдо
Портфель PRObonds ВДО (17,3% / 35,1% за 12 /36 мес.). Против течения
Портфель PRObonds ВДО продолжает сопротивляться рыночному тренду. В нашем случае это тренд на снижение котировок высокодоходных облигаций.
С таким денежным рынком жизнь держателя облигаций полна невзгод и опасностей. И если кратко объяснить, что мы делаем, чтобы не терять или терять меньше, мы имеем большую денежную позицию. Будь мы полностью в ВДО, как и весь сегмент, медленно уходили бы минус.
Как иллюстрация – изменение доходности портфеля. Почти непрерывный рост. Отчасти за счет замены менее доходных облигаций на более доходные, во многом – за счет падения цен облигаций.
Как побочные результаты борьбы с рынком – дюрация нашего портфеля сократилась уже до 0,65 года, а кредитный рейтинг превысил А и приближается к А+. Что-то между депозитом и первым облигационным эшелоном, только с доходностью к погашению 17-18%.
Это теория, и без нее никуда. Но практика (наша) лучше: в доверительном управление средний результат выше, чем в публичном портфеле, на стратегии которого ДУ основывается.
__________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля ведутся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Интерактивная страница портфеля: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель PRObonds ВДО (17,3% / 35,1% за 12 /36 мес.). Против течения
Портфель PRObonds ВДО продолжает сопротивляться рыночному тренду. В нашем случае это тренд на снижение котировок высокодоходных облигаций.
С таким денежным рынком жизнь держателя облигаций полна невзгод и опасностей. И если кратко объяснить, что мы делаем, чтобы не терять или терять меньше, мы имеем большую денежную позицию. Будь мы полностью в ВДО, как и весь сегмент, медленно уходили бы минус.
Как иллюстрация – изменение доходности портфеля. Почти непрерывный рост. Отчасти за счет замены менее доходных облигаций на более доходные, во многом – за счет падения цен облигаций.
Как побочные результаты борьбы с рынком – дюрация нашего портфеля сократилась уже до 0,65 года, а кредитный рейтинг превысил А и приближается к А+. Что-то между депозитом и первым облигационным эшелоном, только с доходностью к погашению 17-18%.
Это теория, и без нее никуда. Но практика (наша) лучше: в доверительном управление средний результат выше, чем в публичном портфеле, на стратегии которого ДУ основывается.
__________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля ведутся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Интерактивная страница портфеля: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#вдо #первичка #быстроденьги #априфлай #лаймзайм
🇲🇬 На 28 ноября планируется размещение 2-го выпуска облигаций МФК Мани Капитал (для квал. инвесторов, ruBB-, 22% годовых в 1-6 купонные периоды; 20% в 7-12; 18% в 13-18; 15% в 19-36)
🍋 МФК Лайм-Займ 04 (для квал.инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., 1-12 купонные периоды - 20%; 13-24 купонные периоды - 18%; 25-36 купонные периоды - 16% годовых) размещен на 99%
💰 МФК Быстроденьги 002P-03 (для квал.инвесторов, ruBB, 350 млн руб., 1-6 купон 21% / 7-12 18% / 13-18 16% / 19-42 15%) размещен на 93%
💰 Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 (только для квал.инвесторов) размещен на 98%
🧱 Допвыпуск облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (ВB|ru|, 250 млн руб., купон 21% годовых) размещен на 99%.
Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#анонс #маникапитал
🇲🇬 На следующий вторник, 28 ноября, намечено размещение облигационного выпуска МФК Мани Капитал серии 001Р-02 (ruBB-, ступенчатый купон: 22% годовых в 1-6 купонные периоды, YTM / Дюрация: 19,59% годовых / 2,2 года)
Подробнее об эмитенте и предстоящем выпуске — в презентации
Дополнительная информация — в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробнее об эмитенте и предстоящем выпуске — в презентации
Дополнительная информация — в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#маникапитал #презентацияэмитента
#рейтинги #дайджест
ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ И ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢ООО «ТЕХНО Лизинг»
Эксперт РА присвоил кредитный рейтинг на уровне ruBBB-
ООО «ТЕХНО Лизинг» - небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.
По итогам 1пг2023 компания занимает 44-е место в рэнкинге по объему нового бизнеса и 50-е место по объему лизингового портфеля.
За период с 01.10.2022 по 01.10.2023 коэффициент автономии компании снизился с 10,2% до 7,4% на фоне активного наращивания объемов бизнеса. В то же время компания планирует провести ряд мероприятий по увеличению капитала в 2024 году, что может привести к росту коэффициента автономии.
Увеличение числа крупных клиентов в 2023 году привело к росту концентрации кредитных рисков, которая тем не менее находится на приемлемом уровне: концентрации на топ-10 крупнейших лизингополучателей за период 01.04.2023-01.10.2023 увеличилась с 32% до 38% портфеля.
Доля просроченной задолженности свыше 90 дней составляет менее 0,1% портфеля на 01.10.2023. Еще около 1% активов представлены активами по расторгнутым договорам.
Кредитный портфель лизингодателя отличается значительным количеством банков-кредиторов в сравнении со схожими по масштабам лизинговыми компаниями. Соотношение валового долга к капиталу составляет 11,5 на 01.10.2023, что значительно выше уровня сопоставимых по специализации компаний.
В то же время объем поступлений по текущим лизинговым договорам покрывает на 166% ожидаемые операционные расходы и долговое обременение на 12-месячном горизонте, что оценивается агентством как высокий уровень. Коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный как соотношение активов и обязательств со сроком погашения до года, находится на высоком уровне.
ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ И ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢ООО «ТЕХНО Лизинг»
Эксперт РА присвоил кредитный рейтинг на уровне ruBBB-
ООО «ТЕХНО Лизинг» - небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.
По итогам 1пг2023 компания занимает 44-е место в рэнкинге по объему нового бизнеса и 50-е место по объему лизингового портфеля.
За период с 01.10.2022 по 01.10.2023 коэффициент автономии компании снизился с 10,2% до 7,4% на фоне активного наращивания объемов бизнеса. В то же время компания планирует провести ряд мероприятий по увеличению капитала в 2024 году, что может привести к росту коэффициента автономии.
Увеличение числа крупных клиентов в 2023 году привело к росту концентрации кредитных рисков, которая тем не менее находится на приемлемом уровне: концентрации на топ-10 крупнейших лизингополучателей за период 01.04.2023-01.10.2023 увеличилась с 32% до 38% портфеля.
Доля просроченной задолженности свыше 90 дней составляет менее 0,1% портфеля на 01.10.2023. Еще около 1% активов представлены активами по расторгнутым договорам.
Кредитный портфель лизингодателя отличается значительным количеством банков-кредиторов в сравнении со схожими по масштабам лизинговыми компаниями. Соотношение валового долга к капиталу составляет 11,5 на 01.10.2023, что значительно выше уровня сопоставимых по специализации компаний.
В то же время объем поступлений по текущим лизинговым договорам покрывает на 166% ожидаемые операционные расходы и долговое обременение на 12-месячном горизонте, что оценивается агентством как высокий уровень. Коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный как соотношение активов и обязательств со сроком погашения до года, находится на высоком уровне.
Forwarded from АПРИ
🎬 Состоялась премьера фильма про экологические мероприятия АПРИ «Флай Плэнинг»
В картине освещены все ключевые проекты компании.
В фильме «ТвояЭкология» подробно рассказано о ходе исследований левого берега Шершнёвского водохранилища, где вблизи строится Фанпарк «Привилегия». Экологический аудит этой территорий заказал застройщик АПРИ «Флай Плэнинг».
В качества автора и режиссера фильма выступил директор организации «АнтиСМОГ» Евгений Малёнкин, помощником режиссера стала Оксана Проскурякова, а оператором-монтажёром — Сергей Гридин.
Познакомиться с фильмом вы можете здесь. Приятного просмотра!
В картине освещены все ключевые проекты компании.
В фильме «ТвояЭкология» подробно рассказано о ходе исследований левого берега Шершнёвского водохранилища, где вблизи строится Фанпарк «Привилегия». Экологический аудит этой территорий заказал застройщик АПРИ «Флай Плэнинг».
В качества автора и режиссера фильма выступил директор организации «АнтиСМОГ» Евгений Малёнкин, помощником режиссера стала Оксана Проскурякова, а оператором-монтажёром — Сергей Гридин.
Познакомиться с фильмом вы можете здесь. Приятного просмотра!
#дайджест #вдо #отчётности
📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента
Предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут, тут, тут и тут
На текущий момент не опубликовали отчётности (не учитывая компании, публикующие МСФО) :
• ЧИСТАЯ ПЛАНЕТА
• АНТЕРРА
• Феррум
• ЭЛЕКТРОЩИТ-СТРОЙСИСТЕМА
• ТРАНС-МИССИЯ
• СИБСТЕКЛО
• СИБИРСКИЙ КХП
• РЕД СОФТ
• ПАТРИОТ ГРУПП
• Литана
• ЛайфСтрим
• КРУИЗ
• КЛВЗ КРИСТАЛЛ
• ИСТРИНСКАЯ СЫРОВАРНЯ
• АГРОФИРМА-ПЛЕМЗАВОД ПОБЕДА
• ПКО АСВ
• ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП
• ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ
📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента
Предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут, тут, тут и тут
На текущий момент не опубликовали отчётности (не учитывая компании, публикующие МСФО) :
• ЧИСТАЯ ПЛАНЕТА
• АНТЕРРА
• Феррум
• ЭЛЕКТРОЩИТ-СТРОЙСИСТЕМА
• ТРАНС-МИССИЯ
• СИБСТЕКЛО
• СИБИРСКИЙ КХП
• РЕД СОФТ
• ПАТРИОТ ГРУПП
• Литана
• ЛайфСтрим
• КРУИЗ
• КЛВЗ КРИСТАЛЛ
• ИСТРИНСКАЯ СЫРОВАРНЯ
• АГРОФИРМА-ПЛЕМЗАВОД ПОБЕДА
• ПКО АСВ
• ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП
• ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ
Чтобы не затеряться в информационном потоке событий, собрали подборку самых просматриваемых материалов PRObonds прошедшей недели:
— Какие облигации наиболее и наименее доходны в сравнении с их кредитными рейтингами?
— Высокие ставки оттесняют сегмент ВДО. Тренд на напряжение
— БИЗНЕС АЛЬЯНС: как наращивать бизнес при ключевой ставке 15%? CМОТРЕТЬ
— Рынок МФО в условиях ужесточения регулирования глазами эмитента. CМОТРЕТЬ
— ОФЗ, золото, российские акции, рубль
— Первые деньги и идеи в управлении. Сводный портфель PRObonds
— Анонс нового выпуска МФК Мани Капитал. Ставка 22%
Поставьте🔥 , если полезно.
— Какие облигации наиболее и наименее доходны в сравнении с их кредитными рейтингами?
— Высокие ставки оттесняют сегмент ВДО. Тренд на напряжение
— БИЗНЕС АЛЬЯНС: как наращивать бизнес при ключевой ставке 15%? CМОТРЕТЬ
— Рынок МФО в условиях ужесточения регулирования глазами эмитента. CМОТРЕТЬ
— ОФЗ, золото, российские акции, рубль
— Первые деньги и идеи в управлении. Сводный портфель PRObonds
— Анонс нового выпуска МФК Мани Капитал. Ставка 22%
Поставьте
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#вдо #доходности #рейтинги #статистика
Доходности ВДО. Подтверждения риска
Давно не публиковали динамику доходностей для разных ВДО-рейтингов. А она почти безостановочно тянется вверх. Меньше для кредитного рейтинга А+, больше – для В-. Перефразируя, котировки высокодоходных и не только облигаций падают. Для бумаг с худшим кредитным качеством сильнее.
Уже достаточно выросли / упали? Для ответа приведем 3 индикатора.
Первый. Соотношение средней доходности сегмента ВДО (рейтинги от В- до ВВВ) и ключевой ставки. Средняя доходность 18%, ключевая ставка 15%, соотношение 1,2%. Безопасным мы бы считали 1,5. Т.е. или ключевая ставка при нынешней доходности ВДО должна быть 12%. Или доходность при нынешней ставке – 22,5%.
Второй. Сопоставим доходности ВДО с доходностью денежного рынка (~16% годовых с учетом реинвестирования). Премия для рейтинга В+ - чуть более 1% годовых. У денежного рынка кредитный рейтинг ААА. Сравнение не в пользу ВДО.
Третий. Сравнение средних доходностей для разных кредитных рейтингов с оценкой их справедливых уровней (для расчета справедливой доходности используем статистику дефолтов для разных кредитных рейтингов от Эксперт РА, НКР и НРА). Чем ниже рейтинг, тем ниже реальная доходность в сравнении со справедливой. Т.е. тем ниже покрытие риска.
Приведенные цифры не нужно складывать в строгие формулы. Их цель – дать общее представление о том, где находится сегмент ВДО с позиции выгоды и риска. Как и многократно до, подтверждаем, что он в зоне риска. В первую очередь для рейтингов от В- до В+.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Доходности ВДО. Подтверждения риска
Давно не публиковали динамику доходностей для разных ВДО-рейтингов. А она почти безостановочно тянется вверх. Меньше для кредитного рейтинга А+, больше – для В-. Перефразируя, котировки высокодоходных и не только облигаций падают. Для бумаг с худшим кредитным качеством сильнее.
Уже достаточно выросли / упали? Для ответа приведем 3 индикатора.
Первый. Соотношение средней доходности сегмента ВДО (рейтинги от В- до ВВВ) и ключевой ставки. Средняя доходность 18%, ключевая ставка 15%, соотношение 1,2%. Безопасным мы бы считали 1,5. Т.е. или ключевая ставка при нынешней доходности ВДО должна быть 12%. Или доходность при нынешней ставке – 22,5%.
Второй. Сопоставим доходности ВДО с доходностью денежного рынка (~16% годовых с учетом реинвестирования). Премия для рейтинга В+ - чуть более 1% годовых. У денежного рынка кредитный рейтинг ААА. Сравнение не в пользу ВДО.
Третий. Сравнение средних доходностей для разных кредитных рейтингов с оценкой их справедливых уровней (для расчета справедливой доходности используем статистику дефолтов для разных кредитных рейтингов от Эксперт РА, НКР и НРА). Чем ниже рейтинг, тем ниже реальная доходность в сравнении со справедливой. Т.е. тем ниже покрытие риска.
Приведенные цифры не нужно складывать в строгие формулы. Их цель – дать общее представление о том, где находится сегмент ВДО с позиции выгоды и риска. Как и многократно до, подтверждаем, что он в зоне риска. В первую очередь для рейтингов от В- до В+.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки #цфп #боржоми #априфлай #быстроденьги
И снова сокращения. Все сделки в портфеле PRObonds ВДО указаны в таблице и будут проводиться с сегодняшней сессии по 0,1% от активов за сессию.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
И снова сокращения. Все сделки в портфеле PRObonds ВДО указаны в таблице и будут проводиться с сегодняшней сессии по 0,1% от активов за сессию.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности