PRObonds | Иволга Капитал
25.9K subscribers
7.06K photos
19 videos
378 files
4.57K links
Про высокодоходные облигации и не только

Чат канала: https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6

YouTube: https://www.youtube.com/c/probonds

PR: @mari_gryaznova, @vladlenamatveeva
Обратная связь: @Aleksandrov_Dmitry, @vladlenamatveeva
Download Telegram
#контроллизинг #книгазаявок
Для участия в первичном размещении облигаций ООО КОНТРОЛ Лизинг, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
⚡️НОВОСТИ ЛК РОДЕЛЕН⚡️

Уважаемые партнеры и инвесторы ❗️

ℹ️ АО ЛК «Роделен» провело внеплановое собрание Совета директоров, на котором был утвержден комплекс мер, направленных на хеджирование потенциальных рисков, возникающих в связи с подачей конкурсным управляющим АО «Банк Воронеж» иска в Арбитражный суд города Санкт-Петербурга и Ленинградской области о взыскании денежных средств на сумму на сумму 723 304 301,71 рублей по делу №А56-79208/2023.

Публикуем ссылку с информацией, размещенной на нашей странице на Интерфаксе

Если кратко, то акционеры в случае необходимости поддержат компанию как делают это уже 17 лет.

Так же подготовили для вас хронологию событий, предшествующих иску
👉 Документ

Краткая позиция АО ЛК «Роделен» в отношении Иска заключается в следующем:

🔹 АО ЛК «Роделен» является добросовестным заемщиком и у истца нет правовых оснований в предъявлении иска. Все обязательства погашены АО ЛК «Роделен» еще в 2018 году в полном объеме, точно в срок и подтверждаются соответствующей документацией.

🔹 На момент заключения цессий, суммы по которым перешли в погашение кредитов, АО ЛК «Роделен» не знало и не могло знать, что АО «Банк Воронеж» является банкротом.

🔹 В самом исковом заявлении Конкурсный управляющий просит заморозить Иск к АО ЛК «Роделен», пока не будет вынесено решение по делу о банкротстве АО «Банк Воронеж».

🔹 Дело о банкротстве АО «Банк Воронеж» длится уже более 5 лет и не прошло даже первую инстанцию. На текущий момент нет даже даты заседания суда.
⚡️НОВОСТИ ЛК РОДЕЛЕН⚡️

❗️ Уважаемые инвесторы и партнеры

В текущей ситуации при высокой ключевой ставке, предполагаемом ее дальнейшем росте, а также устойчивом росте инфляционных ожиданий, наиболее разумным решением, которое позволит придерживаться нашей стратегии и быть готовым к будущим вызовам, стал перенос старта 5 облигационного выпуска, который был запланирован на 29.08.2023.

Это решение оказалось трудным, но взвешенным и продуманным.

Мы вернемся к вопросу размещения облигаций позже и обязательно об этом проинформируем.   

Следите за новостями компании:
👉в нашем ТГ-канале
👉на официальном сайте
#рейтинги #дайджест

⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

⬜️ООО «ЛЕГЕНДА»
АКРА ПРИСВОИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ BBB(RU)

ООО «ЛЕГЕНДА» — девелопер жилой недвижимости. Компания занимается реализацией проектов по строительству жилья преимущественно верхнего ценового сегмента на рынке Санкт-Петербурга и планирует в ближайшем будущем выход на московский рынок. Текущий портфель строительства, по данным Компании, составляет 172,6 тыс. кв. м.

Кредитный рейтинг обусловлен средней оценкой операционного риск-профиля, низкой долговой нагрузкой, высоким показателем обслуживания долга, высокой рентабельностью и сильной ликвидностью. Сдерживающее влияние на уровень кредитного рейтинга Компании оказывают очень высокий отраслевой риск (жилищное строительство), а также оценка размера меньше среднего.

🔴ООО «ЦЕНТР-РЕЗЕРВ»
АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ НА УРОВНЕ B(RU), СОХРАНИВ СТАТУС «РЕЙТИНГ НА ПЕРЕСМОТРЕ — НЕГАТИВНЫЙ»

«Центр-резерв» является крупным производителем свинины в Самарской области. Мощности Компании могут производить около 6,5 тыс. тонн свинины в год. Выращивание поголовья свиней осуществляется на арендованных производственных площадях. Фактическую деятельность Компания начала весной 2018 года.

Сохранение статуса «Рейтинг на пересмотре — негативный» связано с продолжающейся неопределенностью относительно будущих оценок факторов с учетом рассматриваемых Арбитражным судом Самарской области заявления ФНС России о признании несостоятельным (банкротом) ООО «Интер-импекс» (ввиду наличия задолженности по налоговым обязательствам), у которого «Центр-резерв» арендует производственные площади, а также искового заявления Министерства сельского хозяйства и продовольствия Самарской области к Компании о взыскании субсидий, полученных в рамках реализации инвестиционного проекта по вводу в эксплуатацию нового мясоперерабатывающего комплекса (в настоящий момент ввод в эксплуатацию не осуществлен).

⬜️ООО «СИБИРСКИЙ КОМБИНАТ ХЛЕБОПРОДУКТОВ»
АКРА ПРИСВОИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ BB(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

ООО «Сибирский комбинат хлебопродуктов» — это индустриальный комплекс, в состав которого входят:мукомольный завод, элеватор, комбикормовый завод, завод по производству круп, логистический центр и транспортная служба

Кредитный рейтинг обусловлен высокой оценкой стабильности спроса на продукцию Компании, высокой географической диверсификацией бизнеса, слабой рыночной позицией, а также средней оценкой за продуктовую диверсификацию. Кроме того, Агентство отмечает отсутствие на рынке товаров-заменителей и низкую эластичность спроса. По итогам анализа финансового риск-профиля АКРА отмечает средние оценки рентабельности и обслуживания долга. Сдерживающее влияние на уровень кредитного рейтинга оказывают очень низкая оценка размера Компании, высокая долговая нагрузка и слабый денежный поток.


🟢ООО «ОХТА ГРУПП»
АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ НА УРОВНЕ BB(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «ПОЗИТИВНЫЙ»

Охта Групп — девелопер жилой и коммерческой недвижимости, основной регион деятельности которого — Санкт-Петербург. Компания также занимается реализацией ряда проектов в Петрозаводске. По данным Компании, объем ее портфеля текущего строительства на август 2023 года составил 109 тыс. кв. м общей площади.

Ожидаемый рост объемов раскрытия эскроу-счетов в 2023–2025 годах способен привести к выходу показателя свободного денежного потока (FCF) в зону положительных значений, что стало основанием для изменения прогноза по кредитному рейтингу Компании со «Стабильного» на «Позитивный».
#вдо #первичка #быстроденьги #фордевинд #контроллизинг

🪪 28 августа — размещение нового выпуска МФК Фордевинд (ruBB-, 250 млн руб., купон 17%, для квал. инвесторов)

🚗 31 августа — дебютный выпуск облигаций ООО КОНТРОЛ Лизинг (ruBB+, 1 млрд руб, 16-16,5%)

💰 Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 95%

Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительную заявку или подтвердите уже выставленную в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#вдо #рейтинги #доходности
Доходности ВДО-рейтингов. Хрупкость

Облигационные доходности поднимаются. В ВДО, как водится, с запозданием. Но тенденция уже подпитывает сама себя.

Денежные ставки (около 11,5%) толкают вверх доходности бумаг с инвестиционными рейтингами. На первой диаграмме это хорошо видно. Которые в свою очередь мягко, но настойчиво оттесняют доходности ВДО. Котировки ОФЗ, которые после недолгой реабилитации продолжили падать, добавляют процессу последовательности.

В целом, все крайне флегматично. Так, рост доходностей ВДО не сопровождается заметным проседанием цен ВДО. Хотя не очень заметное есть. Рост доходностей происходит не за счет падения цен вторичного рынка, а за счет появления на первичном новых бумаг с новыми купонами.

Да и диспропорции доходностей в ВДО-рейтингах, от В- до ВВВ, не исчезли. Так, самым низкодоходным из них остается рейтинг В, около 13% годовых. Для сравнения, у рейтинга ВВВ, плюс шесть ступеней, доходность около 14%, выше на 1%.

Сегмент ВДО остается неэффективным. В этом его хрупкость. Пока новых выпусков еще мало, избавляться от старых, менее доходных инвесторы не спешат. Не спешат и разбираться в их качестве. Но всему свое время. От спокойствия до опустошения на этом рынке один шаг.
#вдо #рейтинги #доходности #премии
Для справки. Бумаги с дюрацией от 0,5 до 2 лет, которые превышают доходности своих кредитных рейтингов на 1% и более или отстают от них на 1% и более. Цветом выделены облигации, входящие в портфель PRObonds ВДО. Лидер по премии, М.Видео, предположительно, готовится к снижению премии не за счет роста цены, а за счет перехода на более низкий рейтинг.
#портфелиprobonds #сделки #лизингтрейд #быстроденьги #априфлай #роделен #лаймзайм #фордевинд
Сделки в портфеле PRObonds ВДО на эту неделю. Все сокращения - по 0,1% от активов в день для каждой из позиций. Покупка 4 выпуска МФК Фордевинд сегодня на первичном размещении, на все 2% от активов.

Не является инвестиционной рекомендацией
Что происходит на рынке МФО. Взгляд эксперта

30 августа в 17.00 Дмитрий Александров и Марк Савиченко встретятся в прямом эфире с Председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым

В ходе разговора подведём итоги первого полугодия на рынке #мфо, поговорим про основные тенденции и изменения в бизнесе и регулировании микрофинансовых компаний, а также про будущее рынка — что ждет МФО?

Ждем ваши вопросы экспертам и до встречи в эфире https://www.youtube.com/watch?v=6SvIbyF90dY
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #вдо
Портфель PRObonds ВДО (20,5% за 12 месяцев). Шаг назад перед прыжком?

Еще шаг назад. И близкий к завершению август претендует на самый низкий результат для портфеля PRObonds ВДО, начиная с прошлого октября. Пока что +0,4%. И 3 дня на то, чтобы немного исправить положение.

Возникает насущный вопрос о шансах на исправление. Точнее, о том, насколько глубокой намечается коррекция в сегменте ВДО? Которую вчера, наконец. многие заметили. И насколько она коснется портфеля?

Представляется, глубокой она не будет. 18,4% в качестве стартовой доходности на вчерашнем (и сегодняшнем) размещении Фордевинда и ожидаемые примерно 17% на размещении КОНТРОЛ Лизинга послезавтра – это ведь почти все высокие ставки в новых ВДО на обозримую перспективу.

А в отсутствие широкого нового предложения запустить длительные продажи вторички проблематично.

Так что, во-первых, сомнительно, чтобы сегмент заметно просел в цене сейчас. Как бы не получить отскок. Во-вторых, наш портфель эту коррекцию чувствует минимально. За счет крупной денежной позиции под 12% годовых.

При этом ротацию облигационных позиций продолжаем, с целью общей оптимизации ликвидности и результата. О последней серии сделок – здесь: https://t.me/probonds/10128. Новая серия будет приурочена к появлению в портфеле бумаг КОНТРОЛ Лизинга.

Что в итоге. За 12 месяцев портфель PRObonds ВДО дал 20,5% дохода (учитывая комиссии, не учитывая НДФЛ). Среднегодовая доходность за 5 лет ведения – 12,5%. Результат с начала 2023 года – 12,4%, или почти 19% годовых. Сводный кредитный рейтинг портфеля – BBB+.

_____________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.
Ссылка на ограничение ответственности
Презентация_МФК_Фордевинд_август_2023.pdf
657.1 KB
#фордевинд #анонс #ходразмещения
Информация только для квалифицированных инвесторов

🪪 Сегодня будет увеличена номинальная сумма нового выпуска МФК Фордевинд с 250 до 300 млн рублей

Обобщенные параметры выпуска, помимо суммы, остаются прежними:
— Рейтинг эмитента: ruBB- от Эксперт РА
— Купон / Доходность: 17,0% / 18,4% годовых
— Срок обращения: 3,5 года с амортизацией
— Организатор размещения: ИК Иволга Капитал

Минимальный лот — 30 бумаг (30 тыс. руб. по номинальной цене облигаций)
Подробности — в телеграм-боте ИК Иволга Капитал
@ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#вдо #первичка #быстроденьги #фордевинд #контроллизинг

🪪 Сегодня был увеличен объем нового выпуска МФК Фордевинд с 250 до 300 млн руб.(для квал. инвесторов). Выпуск размещен на 75%

🚗 31 августа — дебютный выпуск облигаций ООО КОНТРОЛ Лизинг (ruBB+, 1 млрд руб, 16-16,5%)

💰 Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 95%

Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM