#репо #портфелиprobonds
Индикативный портфель сделок РЕПО с ЦК накопил с момента своего запуска 28 февраля 3,1% совокупного дохода, что соответствует ровно 17,3% годовых.
В конце прошедшей недели доходности сделок РЕПО с ЦК повышались, в ряде случаев до 17% годовых, а и иногда и выше. Сегодня же на денежный рынок начинает влиять новое значение ключевой ставки (29 апреля ЦБР принял решение о её понижении до 14% с прежних 17%). Так что теперь размещение денег должно стоить уже 13,5-14%.
Реальные сделки, которые мы проводим в доверительном управлении и распоряжаясь собственной денежной позицией, на прошедшей недели приносили в среднем около 16,4% годовых.
Доходность индикативного портфеля денежного рынка рассчитывается по формуле: доходность индекса однодневного РЕПО с ЦК (индекс MXREPO) с учетом реинвестирования однодневного дохода и за минусом 1,5% годовых на транзакционные и прочие издержки.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Индикативный портфель сделок РЕПО с ЦК накопил с момента своего запуска 28 февраля 3,1% совокупного дохода, что соответствует ровно 17,3% годовых.
В конце прошедшей недели доходности сделок РЕПО с ЦК повышались, в ряде случаев до 17% годовых, а и иногда и выше. Сегодня же на денежный рынок начинает влиять новое значение ключевой ставки (29 апреля ЦБР принял решение о её понижении до 14% с прежних 17%). Так что теперь размещение денег должно стоить уже 13,5-14%.
Реальные сделки, которые мы проводим в доверительном управлении и распоряжаясь собственной денежной позицией, на прошедшей недели приносили в среднем около 16,4% годовых.
Доходность индикативного портфеля денежного рынка рассчитывается по формуле: доходность индекса однодневного РЕПО с ЦК (индекс MXREPO) с учетом реинвестирования однодневного дохода и за минусом 1,5% годовых на транзакционные и прочие издержки.
Не является инвестиционной рекомендацией.
На иллюстрациях приведены:
• динамика индикативного портфеля сделок РЕПО с ЦК
• динамика ставок и сумм однодневных сделок РЕПО с ЦК в портфелях доверительного управления ИК "Иволга Капитал"
• сделки РЕПО с ЦК в портфелях доверительного управления ИК «Иволга Капитал» за 29 апреля
• топ наиболее доходных однодневных сделок РЕПО с ЦК под ликвидные инструменты за 29 апреля
• динамика индикативного портфеля сделок РЕПО с ЦК
• динамика ставок и сумм однодневных сделок РЕПО с ЦК в портфелях доверительного управления ИК "Иволга Капитал"
• сделки РЕПО с ЦК в портфелях доверительного управления ИК «Иволга Капитал» за 29 апреля
• топ наиболее доходных однодневных сделок РЕПО с ЦК под ликвидные инструменты за 29 апреля
#скрипт #быстроденьги
5 мая стартует размещение выпуска облигаций МФК Быстроденьги 03
Основные параметры выпуска:
- эмитент: ООО МФК «Быстроденьги»
- кредитный рейтинг эмитента: ruBB (Эксперт РА), прогноз «стабильный»
- размер выпуска: 150 млн.р.
- срок обращения: 1 080 дней (3 года)
- периодичность купона: 30 дней
- ставка купона: 1-4 купонные периоды – 24% годовых, 5-36 купонные периоды – ключевая ставка Банка России плюс 5% (размер ключевой ставки определяется на дату за 5 рабочих дней до начала купонного периода)
- организатор выпуска: ООО ИК «Иволга Капитал»
- поручитель: ООО МКК «Турбозайм»
- закрытая подписка только для квалифицированных инвесторов
Скрипт для участия в первичном размещении облигаций МФК Быстроденьги 03:
- полное / краткое наименование: МФК Быстроденьги 03 / БДеньги-03
- ISIN: RU000A104SJ9
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
Время приема заявок 5 мая:
с 10-00 до 13-00 и с 16-45 до 18-30 мск (с перерывом на клиринг)
Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»:
- [email protected], +7 495 150 08 90
- Елена Шмелева, @elenashmelevaa, +7 999 645 91 23
- Антон Дроздов, @Drozdov_IvolgaCap, +7 964 585 10 18
Не является инвестиционной рекомендацией
5 мая стартует размещение выпуска облигаций МФК Быстроденьги 03
Основные параметры выпуска:
- эмитент: ООО МФК «Быстроденьги»
- кредитный рейтинг эмитента: ruBB (Эксперт РА), прогноз «стабильный»
- размер выпуска: 150 млн.р.
- срок обращения: 1 080 дней (3 года)
- периодичность купона: 30 дней
- ставка купона: 1-4 купонные периоды – 24% годовых, 5-36 купонные периоды – ключевая ставка Банка России плюс 5% (размер ключевой ставки определяется на дату за 5 рабочих дней до начала купонного периода)
- организатор выпуска: ООО ИК «Иволга Капитал»
- поручитель: ООО МКК «Турбозайм»
- закрытая подписка только для квалифицированных инвесторов
Скрипт для участия в первичном размещении облигаций МФК Быстроденьги 03:
- полное / краткое наименование: МФК Быстроденьги 03 / БДеньги-03
- ISIN: RU000A104SJ9
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
Время приема заявок 5 мая:
с 10-00 до 13-00 и с 16-45 до 18-30 мск (с перерывом на клиринг)
Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»:
- [email protected], +7 495 150 08 90
- Елена Шмелева, @elenashmelevaa, +7 999 645 91 23
- Антон Дроздов, @Drozdov_IvolgaCap, +7 964 585 10 18
Не является инвестиционной рекомендацией
#страна #новостиэмитентов #отчетность
⚡️Страна Девелопмент публикует МСФО отчётность за 2021 год.
🏗В 2021 году группа показала рекордные объёмы строительства за свою историю, по итогам года было сдано 151 тыс. м2.
🏢За 2021 год группа нарастила масштабы бизнеса и значительно увеличила земельный банк. Компания осуществляет свою деятельность в трёх регионах: Тюмень, Москва, Санкт-Петербург, при этом 80% выручки всё ещё приходится на Тюмень.
🏗Объём текущего строительства 362 тыс. м2, в стадии строительства находится 19 объектов.
📊Основные финансовые показатели группы по итогам 2021:
• Выручка 17,9 млрд (+57%)
• EBITDA 7 млрд
• Чистая прибыль 4,6 млрд (+109%)
• Долг 25.3 млрд
• Капитал 7.7 млрд
• Остатки на эскроу 12.9 млрд
• (Долг - Эскроу)/Капитал 1,58
• (Долг - Эскроу)/EBITDA 1,74
Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38399&attempt=1
/Облигации Страна 01 входят в портфели PRObonds на 8,5% от активов/
⚡️Страна Девелопмент публикует МСФО отчётность за 2021 год.
🏗В 2021 году группа показала рекордные объёмы строительства за свою историю, по итогам года было сдано 151 тыс. м2.
🏢За 2021 год группа нарастила масштабы бизнеса и значительно увеличила земельный банк. Компания осуществляет свою деятельность в трёх регионах: Тюмень, Москва, Санкт-Петербург, при этом 80% выручки всё ещё приходится на Тюмень.
🏗Объём текущего строительства 362 тыс. м2, в стадии строительства находится 19 объектов.
📊Основные финансовые показатели группы по итогам 2021:
• Выручка 17,9 млрд (+57%)
• EBITDA 7 млрд
• Чистая прибыль 4,6 млрд (+109%)
• Долг 25.3 млрд
• Капитал 7.7 млрд
• Остатки на эскроу 12.9 млрд
• (Долг - Эскроу)/Капитал 1,58
• (Долг - Эскроу)/EBITDA 1,74
Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38399&attempt=1
/Облигации Страна 01 входят в портфели PRObonds на 8,5% от активов/
Комбинация "три шестерки". Доллар сегодня упал на 6% до 66 рублей. Что это?
Anonymous Poll
49%
Уникальная возможность закупиться инвалютой
12%
Возврат к норме
39%
Полустанок на пути к 50
#акции #рынки
Вчерашняя реакция американского рынка акций может показаться странной: рынок вырос в ответ на повышение ставки ФРС на 0,5% до диапазона 0,75-1%.
Но она объяснима и намекает на продолжение. Рынок толкает вверх высокая инфляция, тогда как подъем ставки хоть и происходит, от инфляции далеко и надолго отстает.
Аналогичную динамику мы видели на отечественном фондовом рынке в первой половине прошлого года. Банк России поднимал ключевую ставку с марта, от минимума в 4,25%. К октябрю прошло уже 5 подъемов, а ставка достигла 6,75%. И рынок акций продолжал расти. Затем на нем началась самая глубокая с 2008 года коррекция. Ставка постепенно взлетела, впрочем, так и не обуздав инфляцию. Да и с середины февраля у нас «есть вещи поважнее фондового рынка».
Американские акции, полагаю, просто повторяют наш сценарий с примерно годичным отставанием.
Вчерашняя реакция американского рынка акций может показаться странной: рынок вырос в ответ на повышение ставки ФРС на 0,5% до диапазона 0,75-1%.
Но она объяснима и намекает на продолжение. Рынок толкает вверх высокая инфляция, тогда как подъем ставки хоть и происходит, от инфляции далеко и надолго отстает.
Аналогичную динамику мы видели на отечественном фондовом рынке в первой половине прошлого года. Банк России поднимал ключевую ставку с марта, от минимума в 4,25%. К октябрю прошло уже 5 подъемов, а ставка достигла 6,75%. И рынок акций продолжал расти. Затем на нем началась самая глубокая с 2008 года коррекция. Ставка постепенно взлетела, впрочем, так и не обуздав инфляцию. Да и с середины февраля у нас «есть вещи поважнее фондового рынка».
Американские акции, полагаю, просто повторяют наш сценарий с примерно годичным отставанием.
Источник графика фьючерса на индекс S&P500: https://www.profinance.ru/charts/sp500_fut/lc97
#рынки #прогнозытренды
В среду акции и облигации в большинстве, доллар и евро на Московской бирже синхронно летели вниз. Последние – особенно. Денежный рынок дает некоторое понимание происходящего. Его доходности поднимались выше актуального значения ключевой ставки еще на прошлой неделе. Ставка со вчера новая, 14% (против недавних 17-ти). Ликвидности вроде бы должно стать больше. Однако доходности сделок РЕПО с ЦК говорят об обратном. Эти доходности вынуждены колебаться вокруг ключевого значения. Но вчера под вечер они вновь оказались не привычно ниже его, а выше. Иногда заметно выше.
В общем, денег (если быть точным - рублей) на рынке не хватает. В копилку аргументов для размышлений о росте или падении.
На иллюстрациях динамика однодневных сделки РЕПО с ЦК под ряд ОФЗ и под акции Сбербанка за 4 мая
В среду акции и облигации в большинстве, доллар и евро на Московской бирже синхронно летели вниз. Последние – особенно. Денежный рынок дает некоторое понимание происходящего. Его доходности поднимались выше актуального значения ключевой ставки еще на прошлой неделе. Ставка со вчера новая, 14% (против недавних 17-ти). Ликвидности вроде бы должно стать больше. Однако доходности сделок РЕПО с ЦК говорят об обратном. Эти доходности вынуждены колебаться вокруг ключевого значения. Но вчера под вечер они вновь оказались не привычно ниже его, а выше. Иногда заметно выше.
В общем, денег (если быть точным - рублей) на рынке не хватает. В копилку аргументов для размышлений о росте или падении.
На иллюстрациях динамика однодневных сделки РЕПО с ЦК под ряд ОФЗ и под акции Сбербанка за 4 мая
PRObonds | Иволга Капитал
#скрипт #быстроденьги 5 мая стартует размещение выпуска облигаций МФК Быстроденьги 03 Основные параметры выпуска: - эмитент: ООО МФК «Быстроденьги» - кредитный рейтинг эмитента: ruBB (Эксперт РА), прогноз «стабильный» - размер выпуска: 150 млн.р. - срок…
#быстроденьги
Старт размещения выпуска МФК Быстроденьги 03 (ruBB, 150 м.р., 3 года, купон первых 4 месяцев - 24%, далее КС+5%, только для квалифицированных инвесторов) - менее чем через полчаса.
Старт размещения выпуска МФК Быстроденьги 03 (ruBB, 150 м.р., 3 года, купон первых 4 месяцев - 24%, далее КС+5%, только для квалифицированных инвесторов) - менее чем через полчаса.
#быстроденьги
МФК Быстроденьги 03 (только для квалинвесторов). Доходности в стакане вторичного рынка (стакан на 10:20 мск, торги в нем начнутся во второй половине дня).
При цене 100% от номинала QUIK рассчитывает доходность как 26,83%.
МФК Быстроденьги 03 (только для квалинвесторов). Доходности в стакане вторичного рынка (стакан на 10:20 мск, торги в нем начнутся во второй половине дня).
При цене 100% от номинала QUIK рассчитывает доходность как 26,83%.
#домстрой #новостиэмитентов
❗️АСПЭК-Домстрой публикует отчётность по МСФО за 2021год!
🏗🏢В 2021 году компания ввела в эксплуатацию 19.5 тыс. м2 жилья. План на 2022 год 62.1 тыс. м2., за 2022 на текущий момент уже сдано 15 тыс. м2, в процессе строительства находится 112 тыс. м2
🇷🇺Группа расширила географию деятельности: появился проект в Альметьевске (Республика Татарстан) и в Тюмени. Основным регионом остаётся столица Удмуртской Республики – Ижевск
📊Финансовые показатели по итогам 2021 года:
• Выручка 2 236 млн. (+16%)
• EBITDA 442 млн.
• Чистая прибыль 314 млн. (-30%)
• Долг 1 604 млн.
• Капитал 1 724 млн.
• Остатки на эскроу 2 515 млн.
С учётом остатков на эскроу компания имеет отрицательный чистый долг
Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38560&type=4
/Облигации ООО "АСПЭК-ДОМСТРОЙ" входят в портфели PRObonds на 4% от активов/
❗️АСПЭК-Домстрой публикует отчётность по МСФО за 2021год!
🏗🏢В 2021 году компания ввела в эксплуатацию 19.5 тыс. м2 жилья. План на 2022 год 62.1 тыс. м2., за 2022 на текущий момент уже сдано 15 тыс. м2, в процессе строительства находится 112 тыс. м2
🇷🇺Группа расширила географию деятельности: появился проект в Альметьевске (Республика Татарстан) и в Тюмени. Основным регионом остаётся столица Удмуртской Республики – Ижевск
📊Финансовые показатели по итогам 2021 года:
• Выручка 2 236 млн. (+16%)
• EBITDA 442 млн.
• Чистая прибыль 314 млн. (-30%)
• Долг 1 604 млн.
• Капитал 1 724 млн.
• Остатки на эскроу 2 515 млн.
С учётом остатков на эскроу компания имеет отрицательный чистый долг
Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38560&type=4
/Облигации ООО "АСПЭК-ДОМСТРОЙ" входят в портфели PRObonds на 4% от активов/
#акции #портфелиprobonds #сделки
На графике - первая статистика результата запущенного 22 апреля индикативного портфеля акций. На сегодня портфель состоит на ~30% из акций в соответствии с Индексом голубых фишек, оставшаяся часть - в деньгах, т.е. в сделках РЕПО с ЦК.
Сегодня, по средней цене торгов, доля акций будет увеличена до 40% от активов портфеля.
Индикативный портфель акций - это смешанный портфель, состоящий как из отечественных акций, так и из сделок РЕПО с ЦК. Портфель для отражения динамики акций использует Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для отражения денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Транзакционные издержки, вычитаемые из результата, это 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией.
На графике - первая статистика результата запущенного 22 апреля индикативного портфеля акций. На сегодня портфель состоит на ~30% из акций в соответствии с Индексом голубых фишек, оставшаяся часть - в деньгах, т.е. в сделках РЕПО с ЦК.
Сегодня, по средней цене торгов, доля акций будет увеличена до 40% от активов портфеля.
Индикативный портфель акций - это смешанный портфель, состоящий как из отечественных акций, так и из сделок РЕПО с ЦК. Портфель для отражения динамики акций использует Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для отражения денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Транзакционные издержки, вычитаемые из результата, это 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Forwarded from Expert RA
❓ Какие отрасли российской экономики пострадают в нынешнем замесе кризисе, а у каких, наоборот, есть шанс оказаться «на коне»?
👉🏻 Управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию «Эксперт РА» Антон Табах ищет истину в беседе с главным экономистом портала RusBonds Николаем Дадоновым
📺 Полная версия беседы (видео) - здесь
#мнение
👉🏻 Управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию «Эксперт РА» Антон Табах ищет истину в беседе с главным экономистом портала RusBonds Николаем Дадоновым
📺 Полная версия беседы (видео) - здесь
#мнение
#манимен #idf #отчетность #новостиэмитентов
⚡️Мани Мен опубликовал отчётность за 1 кв. 2022
🖊Отчётности 2022 года вызывают особый интерес, т. к. начинают отражать последствия нового кризиса. Отрасль МФО, как нам представляется, пострадала незначительно.
📌На примере Мани Мена мы видим рост выручки, при этом за счёт роста резервов и издержек на привлечение, прибыльность компании снижается. Несмотря на снижение прибыли у компании остаётся высокий запас маржинальности, по итогам 1 квартала (LTM) ROIC составил 27%
📊Основные финансовые результаты (LTM):
• Процентные доходы 15,7 млрд. (+92%)
• Чистая прибыль 1,5 млрд. (-11%)
• Финансовые обязательства 4 млрд.
• Капитал 2,9 млрд.
• Доля резервов в чистых процентных доходах 63%
• Долг / EBIT 1,78
Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37162&type=3
/Облигации АйДиЭф-03 входят в портфели PRObonds на 4% от активов/
⚡️Мани Мен опубликовал отчётность за 1 кв. 2022
🖊Отчётности 2022 года вызывают особый интерес, т. к. начинают отражать последствия нового кризиса. Отрасль МФО, как нам представляется, пострадала незначительно.
📌На примере Мани Мена мы видим рост выручки, при этом за счёт роста резервов и издержек на привлечение, прибыльность компании снижается. Несмотря на снижение прибыли у компании остаётся высокий запас маржинальности, по итогам 1 квартала (LTM) ROIC составил 27%
📊Основные финансовые результаты (LTM):
• Процентные доходы 15,7 млрд. (+92%)
• Чистая прибыль 1,5 млрд. (-11%)
• Финансовые обязательства 4 млрд.
• Капитал 2,9 млрд.
• Доля резервов в чистых процентных доходах 63%
• Долг / EBIT 1,78
Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37162&type=3
/Облигации АйДиЭф-03 входят в портфели PRObonds на 4% от активов/
#депозиты #репо #инфляция #ключеваяставка
Понижение ключевой ставки 29 апреля (до 14% с 17%) депозиты, судя по статистике ЦБ, отыграли загодя. Средняя их доходность в банках топ-10 опустилась ниже 13% (12,995%) еще в ходе последней декады апреля. Надо сказать, денежный рынок (сделки РЕПО с ЦК, на диаграмме отображен через индекс MXREPO) в течение этой же декады давал среднюю доходность выше 16%.
Доходность сделок РЕПО с ЦК и после понижения ключевой ставки снизилась умеренно, теперь эти сделки дают больше актуального значения ключевой ставки, т.е. более 14% годовых. Эта статистике на диаграмме уже приведена. А вот депозиты, скорее всего, за первую декаду мая окажутся или вблизи 12%, или ниже, опять же с оглядкой на возможное снижение ключевой ставки в будущем.
Насчет последнего испытываю сомнения. Конечно, если Банк России и правительство говорят, что для оживления экономики ключевую ставку нужно снижать и дальше, само снижение будет. Однако уже малозначительными темпами. С одной стороны, инфляция почти дотянулась до 18%, и, надо полагать, преодолеет этот рубеж. С другой, денежный рынок уже при нынешнем уровне ставки начинает играть по своим правилам. Мы в последние дни многократно заключали сделки РЕПО с ЦК с доходностями в районе 14,5%, т.е. +0,5% к КС. Даже самые ликвидные деньги нынче дороже ключевых 14%, значит, естественный запас движения ставки вниз уже исчерпан.
Конечно, политика ЦБ, как и политика вообще, может быть любой. Но экономика, скорее, за ставку 15%, чем за 13%. Для раскручивания кредитного процесса здесь и сейчас, кажется, нужно 13% и ниже, но с большей очевидностью при таких вводных получим раскрутку инфляции. А Банк России не раз показывал, что наверх он ставку способен двигать также уверенно, как и вниз.
Одно понятно и без предположений: при нынешних доходностях банки вновь начинают терять вкладчиков. Для фондового рынка, наверно, неплохо.
Понижение ключевой ставки 29 апреля (до 14% с 17%) депозиты, судя по статистике ЦБ, отыграли загодя. Средняя их доходность в банках топ-10 опустилась ниже 13% (12,995%) еще в ходе последней декады апреля. Надо сказать, денежный рынок (сделки РЕПО с ЦК, на диаграмме отображен через индекс MXREPO) в течение этой же декады давал среднюю доходность выше 16%.
Доходность сделок РЕПО с ЦК и после понижения ключевой ставки снизилась умеренно, теперь эти сделки дают больше актуального значения ключевой ставки, т.е. более 14% годовых. Эта статистике на диаграмме уже приведена. А вот депозиты, скорее всего, за первую декаду мая окажутся или вблизи 12%, или ниже, опять же с оглядкой на возможное снижение ключевой ставки в будущем.
Насчет последнего испытываю сомнения. Конечно, если Банк России и правительство говорят, что для оживления экономики ключевую ставку нужно снижать и дальше, само снижение будет. Однако уже малозначительными темпами. С одной стороны, инфляция почти дотянулась до 18%, и, надо полагать, преодолеет этот рубеж. С другой, денежный рынок уже при нынешнем уровне ставки начинает играть по своим правилам. Мы в последние дни многократно заключали сделки РЕПО с ЦК с доходностями в районе 14,5%, т.е. +0,5% к КС. Даже самые ликвидные деньги нынче дороже ключевых 14%, значит, естественный запас движения ставки вниз уже исчерпан.
Конечно, политика ЦБ, как и политика вообще, может быть любой. Но экономика, скорее, за ставку 15%, чем за 13%. Для раскручивания кредитного процесса здесь и сейчас, кажется, нужно 13% и ниже, но с большей очевидностью при таких вводных получим раскрутку инфляции. А Банк России не раз показывал, что наверх он ставку способен двигать также уверенно, как и вниз.
Одно понятно и без предположений: при нынешних доходностях банки вновь начинают терять вкладчиков. Для фондового рынка, наверно, неплохо.