#probondsмонитор #вдо
Давно не проводил срез доходностей в сегменте ВДО. На эту паузу пришлось октябрьское повышение ключевой ставки и обвал широкого облигационного рынка, в первую очередь ОФЗ.
Высокодоходный сегмент за 3 истекшие недели также потерял, причем потерял в абсолютной величине: снижение котировок не покрылось полностью купонами. Последний раз просадку такой глубины мы видели в феврале 2020 года. Правда, тогда развитием коррекции стал масштабный обвал марте.
В итоге, в секторе повышенного инвестиционного риска (ПИР) коррекция, наверно, достаточна. Вне сектора, в более широком сегменте ВДО о достаточности и коррекции цен, и роста доходностей можно поспорить. Так что ставок на быстрый отскок высокодоходных облигаций не делал бы.
Но не делаю ставок и на дальнейшее падение. Скорее, увидим консолидацию на уровне доходностей немногим выше нынешних. И это вопрос не столько недостаточности нового спроса, сколько сокращения нового предложения. Вслед за забуксовавшим на полпути рядом новых облигационных размещений наступает период, когда очередные размещения попросту не начинаются. Эмитенты откладывают решение выйти на биржу, опасаясь судьбы тех, кто уже вышел и чьи котировки заметно ушли вниз. Когда-то решения о размещениях облигаций появятся вновь. Возможно, массово это случится в декабре или в январе. Не думаю, что новые выпуски надавят на сегмент ВДО еще, т.к. деньги под них за предстоящие недели у инвесторов также подкопятся.
В вал дефолтов в сегменте ВДО из-за неспособности эмитентов перекредитоваться верю с трудом. Если деньги эмитенту очень нужны, можно дать купон 14% и привлечь необходимую сумму. Было бы желание.
Давно не проводил срез доходностей в сегменте ВДО. На эту паузу пришлось октябрьское повышение ключевой ставки и обвал широкого облигационного рынка, в первую очередь ОФЗ.
Высокодоходный сегмент за 3 истекшие недели также потерял, причем потерял в абсолютной величине: снижение котировок не покрылось полностью купонами. Последний раз просадку такой глубины мы видели в феврале 2020 года. Правда, тогда развитием коррекции стал масштабный обвал марте.
В итоге, в секторе повышенного инвестиционного риска (ПИР) коррекция, наверно, достаточна. Вне сектора, в более широком сегменте ВДО о достаточности и коррекции цен, и роста доходностей можно поспорить. Так что ставок на быстрый отскок высокодоходных облигаций не делал бы.
Но не делаю ставок и на дальнейшее падение. Скорее, увидим консолидацию на уровне доходностей немногим выше нынешних. И это вопрос не столько недостаточности нового спроса, сколько сокращения нового предложения. Вслед за забуксовавшим на полпути рядом новых облигационных размещений наступает период, когда очередные размещения попросту не начинаются. Эмитенты откладывают решение выйти на биржу, опасаясь судьбы тех, кто уже вышел и чьи котировки заметно ушли вниз. Когда-то решения о размещениях облигаций появятся вновь. Возможно, массово это случится в декабре или в январе. Не думаю, что новые выпуски надавят на сегмент ВДО еще, т.к. деньги под них за предстоящие недели у инвесторов также подкопятся.
В вал дефолтов в сегменте ВДО из-за неспособности эмитентов перекредитоваться верю с трудом. Если деньги эмитенту очень нужны, можно дать купон 14% и привлечь необходимую сумму. Было бы желание.
Cbonds
Cbonds-CBI RU High Yield
Страница индекса Cbonds-CBI RU High Yield на сайте CBONDS
Forwarded from MarketTwits
🇷🇺#ORUP
OR Group – классическая розница, из которой вырос финтех. Основной акционер OR Group Антон Титов о том, как его бизнес движется в онлайн и зачем понадобилась микрокредитная компания - интервью - Ведомости
#ecommerce #россия #интервью
OR Group – классическая розница, из которой вырос финтех. Основной акционер OR Group Антон Титов о том, как его бизнес движется в онлайн и зачем понадобилась микрокредитная компания - интервью - Ведомости
#ecommerce #россия #интервью
#голубойэкран
🎬 3 ноября в 14:00
@Aleksandrov_Dmitry в прямом эфире пообщается с генеральным директором ООО "МСБ-Лизинг" Романом Трубачевым.
О чем будем говорить:
👉 Лизинговая отрасль в условиях растущих ставок.
👉 Переход отрасли на ФСБУ. Выживут не все?
👉 Как развиваться на конкурентном рынке?
👉 Итоги работы "МСБ-Лизинг" за 9 месяцев 2021 года.
👉 Как изменилась компания с момента прошлого выпуска?
👉Точки роста компании.
👉 Смотреть эфир!
🎬 3 ноября в 14:00
@Aleksandrov_Dmitry в прямом эфире пообщается с генеральным директором ООО "МСБ-Лизинг" Романом Трубачевым.
О чем будем говорить:
👉 Лизинговая отрасль в условиях растущих ставок.
👉 Переход отрасли на ФСБУ. Выживут не все?
👉 Как развиваться на конкурентном рынке?
👉 Итоги работы "МСБ-Лизинг" за 9 месяцев 2021 года.
👉 Как изменилась компания с момента прошлого выпуска?
👉Точки роста компании.
👉 Смотреть эфир!
YouTube
Интервью с эмитентом. МСБ-Лизинг
⚡ Продолжается размещение облигаций компании ООО "МСБ-Лизинг". Это универсальная лизинговая компания, работающая на финансовом рынке 17 лет. Мы предлагаем посмотреть короткое, но емкое интервью с ее генеральным директором Романом Трубачевым.
📺 О чем разговор:…
📺 О чем разговор:…
Forwarded from Лизинговая компания Роделен
⚡️Новости компании⚡️
Публикуем данные бухгалтерской отчетности (РСБУ) по итогам 9 месяцев 2021 года.📑
Все бухгалтерские показатели указаны в тыс. руб.
В скобках указаны показатели на конец 2020 года (31.12.2020)
🔘Валюта баланса – 2 629 285 (1 667 956) +58%
🔘Собственный капитал – 357 273 (276 889) +29%
В скобках указаны показатели аналогичного периода 2020 года (9 мес.2020)
🔘Выручка – 908 381 (548 219) +66%
🔘Чистая прибыль – 92 384 (42 771) +116%
Портфельные показатели💼
🔘Остаток лизинговых платежей, млрд. руб. – 2,14
🔘Остаток ссудной задолженности, млрд. руб. – 1,07
🔘Коэф. платежи/долг = 2,2
Мы гордимся той работой, которую проделали за 9 месяцев этого года. Спасибо Вам - Клиенты, Партнеры и Инвесторы за ту синергию, которая есть в наших с вами отношениях. Мы будем стараться превосходить ваши ожидания, чтобы стать лучше и оставаться вашим надежным партнером.📈
Публикуем данные бухгалтерской отчетности (РСБУ) по итогам 9 месяцев 2021 года.📑
Все бухгалтерские показатели указаны в тыс. руб.
В скобках указаны показатели на конец 2020 года (31.12.2020)
🔘Валюта баланса – 2 629 285 (1 667 956) +58%
🔘Собственный капитал – 357 273 (276 889) +29%
В скобках указаны показатели аналогичного периода 2020 года (9 мес.2020)
🔘Выручка – 908 381 (548 219) +66%
🔘Чистая прибыль – 92 384 (42 771) +116%
Портфельные показатели💼
🔘Остаток лизинговых платежей, млрд. руб. – 2,14
🔘Остаток ссудной задолженности, млрд. руб. – 1,07
🔘Коэф. платежи/долг = 2,2
Мы гордимся той работой, которую проделали за 9 месяцев этого года. Спасибо Вам - Клиенты, Партнеры и Инвесторы за ту синергию, которая есть в наших с вами отношениях. Мы будем стараться превосходить ваши ожидания, чтобы стать лучше и оставаться вашим надежным партнером.📈
#портфелиprobonds #обзор
Годовые доходности публичных портфелей PRObonds (за последние 365 дней) стабилизировались. Результат портфеля ВДО PRObonds #1 составил 11,8%, смешанного портфеля #2 – до 12,3%. Базовый индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield за это же время прибавил 10,8%.
Портфели некоторое время остаются без изменений, и новые облигационные позиции в них добавятся в лучшем случае в конце ноября. Замены старых выпусков облигаций на новые, с покупкой их на первичных размещения – обязательная часть управления портфелями. Однако найти или организовать размещение, за которым бы не последовало быстрого падения котировок новых облигаций на вторичных торгах – сегодня нетривиальная задача. Поэтому мы не торопимся, дабы не ухудшить динамику портфелей.
Предполагаю, что сегмент высокодоходных облигаций останется под давлением инфляции, ключевой ставки и проблем всего кредитного рынка. И поэтому оставляю таргет доходности обоих портфелей на 2021 год на уровне 11%. Возможно, по итогам года, мы его даже немного не достигнем.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Годовые доходности публичных портфелей PRObonds (за последние 365 дней) стабилизировались. Результат портфеля ВДО PRObonds #1 составил 11,8%, смешанного портфеля #2 – до 12,3%. Базовый индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield за это же время прибавил 10,8%.
Портфели некоторое время остаются без изменений, и новые облигационные позиции в них добавятся в лучшем случае в конце ноября. Замены старых выпусков облигаций на новые, с покупкой их на первичных размещения – обязательная часть управления портфелями. Однако найти или организовать размещение, за которым бы не последовало быстрого падения котировок новых облигаций на вторичных торгах – сегодня нетривиальная задача. Поэтому мы не торопимся, дабы не ухудшить динамику портфелей.
Предполагаю, что сегмент высокодоходных облигаций останется под давлением инфляции, ключевой ставки и проблем всего кредитного рынка. И поэтому оставляю таргет доходности обоих портфелей на 2021 год на уровне 11%. Возможно, по итогам года, мы его даже немного не достигнем.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Cbonds
Cbonds-CBI RU High Yield
Страница индекса Cbonds-CBI RU High Yield на сайте CBONDS
#рэнкинг #вдо
По версии Cbonds, ИК "Иволга Капитал" продолжила возглавлять список организаторов облигационных выпусков в сегменте high yield. Доля на рынке при этом снижается, по итогам октября она всего 24%. Остаемся верными заявленной стратегии, с новыми размещениями не спешим, считая сделки на первичном рынке излишне рискованными.
Продолжаем наращивать активы в доверительном управлении, и в его рамках сосредоточены исключительно на операциях на вторичных торгах.
С размещениями обещаем вернуться или в конце ноября, или в декабре, с новыми, соответствующими рынку ставками доходностей.
По версии Cbonds, ИК "Иволга Капитал" продолжила возглавлять список организаторов облигационных выпусков в сегменте high yield. Доля на рынке при этом снижается, по итогам октября она всего 24%. Остаемся верными заявленной стратегии, с новыми размещениями не спешим, считая сделки на первичном рынке излишне рискованными.
Продолжаем наращивать активы в доверительном управлении, и в его рамках сосредоточены исключительно на операциях на вторичных торгах.
С размещениями обещаем вернуться или в конце ноября, или в декабре, с новыми, соответствующими рынку ставками доходностей.
#ду #обзор
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /1/
Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» превысила 400 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход вернулся к росту, за последние 7 дней прибавил 1,1 млн.р., и составил 27,8 млн.р.
Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) пополнен еще на 0,5 млн.р. и достиг 13,0 млн.р. (3,2% от активов). Фонд будет пополняться опережающими темпами, дабы он составлял не менее 3,5% от активов.
Оценка годовых доходностей клиентских счетов после снижения во второй половине октября не изменилась. Для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств, она составила в среднем 12,3% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 10,7%), все комиссии учтены.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
• Облигации БыстроДеньги
• Облигации ГК Страна Девелопмент
• Облигации Займер
• Облигации АПРИ Флай Плэнинг
• Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
• Облигации ВЭББАНКИР
• Облигации АйДиЭф/МаниМен
• Облигации Лизинг-Трейд
• Облигации Агрофирма-племзавод Победа
• Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~6,5-7,3% годовых)
На указанные позиции приходится 98% от активов ДУ. Всего в портфели входят 22 разных выпуска облигаций. Число выпусков увеличилось (раньше оно не превышало двадцати) для целей диверсификации рисков и повышения ликвидности сложений. На сегодня все входящие в портфели ДУ выпуски организованы ИК «Иволга Капитал».
Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Ссылка на ограничение ответственности.
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /1/
Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» превысила 400 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход вернулся к росту, за последние 7 дней прибавил 1,1 млн.р., и составил 27,8 млн.р.
Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) пополнен еще на 0,5 млн.р. и достиг 13,0 млн.р. (3,2% от активов). Фонд будет пополняться опережающими темпами, дабы он составлял не менее 3,5% от активов.
Оценка годовых доходностей клиентских счетов после снижения во второй половине октября не изменилась. Для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств, она составила в среднем 12,3% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 10,7%), все комиссии учтены.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
• Облигации БыстроДеньги
• Облигации ГК Страна Девелопмент
• Облигации Займер
• Облигации АПРИ Флай Плэнинг
• Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
• Облигации ВЭББАНКИР
• Облигации АйДиЭф/МаниМен
• Облигации Лизинг-Трейд
• Облигации Агрофирма-племзавод Победа
• Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~6,5-7,3% годовых)
На указанные позиции приходится 98% от активов ДУ. Всего в портфели входят 22 разных выпуска облигаций. Число выпусков увеличилось (раньше оно не превышало двадцати) для целей диверсификации рисков и повышения ликвидности сложений. На сегодня все входящие в портфели ДУ выпуски организованы ИК «Иволга Капитал».
Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Ссылка на ограничение ответственности.
#ду #обзор
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /3/
О тактике операций.
Денежная часть портфелей остается значительной, превышая 15% от активов, хотя до середины октября обычно составлял 5-7%. Таким образом, облигационный риск портфелей частично снижен за счет нахождения в них ликвидных и безрисковых (риск Российской Федерации или ниже) денежных инструментов. Однако значительная доля низкодоходных инструментов снижает совокупную доходность примерно на 1% годовых.
Чтобы компенсировать доходность предсказуемыми по результату спекулятивными операциями, мы готовим новое облигационное размещение, которое планируем провести в логике недавнего размещения «Калиты». Тогда баланс достаточно высокой купонной ставки, избыточного спроса и недостаточного предложения дал портфелям до 2% спекулятивной премии на вложенные в эту позицию деньги, причем на падающем облигационном рынке. Размещение намечено на последнюю декаду ноября. Еще одно аналогичное планируем провести во второй половине декабря.
В целом же, возможно, теряя в доходности, мы постепенно диверсифицируем портфели по числу облигационных позиций, типу инструментов, характеру операций и способам извлечения дохода. Последовательно решая, таким образом, задачи снижения общего риска инвестиций, роста предсказуемости результата (даже если он будет относительно скромен), максимизации ликвидности (чтобы инвестор имел возможность свободно заводить и выводить деньги в нужный момент).
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /3/
О тактике операций.
Денежная часть портфелей остается значительной, превышая 15% от активов, хотя до середины октября обычно составлял 5-7%. Таким образом, облигационный риск портфелей частично снижен за счет нахождения в них ликвидных и безрисковых (риск Российской Федерации или ниже) денежных инструментов. Однако значительная доля низкодоходных инструментов снижает совокупную доходность примерно на 1% годовых.
Чтобы компенсировать доходность предсказуемыми по результату спекулятивными операциями, мы готовим новое облигационное размещение, которое планируем провести в логике недавнего размещения «Калиты». Тогда баланс достаточно высокой купонной ставки, избыточного спроса и недостаточного предложения дал портфелям до 2% спекулятивной премии на вложенные в эту позицию деньги, причем на падающем облигационном рынке. Размещение намечено на последнюю декаду ноября. Еще одно аналогичное планируем провести во второй половине декабря.
В целом же, возможно, теряя в доходности, мы постепенно диверсифицируем портфели по числу облигационных позиций, типу инструментов, характеру операций и способам извлечения дохода. Последовательно решая, таким образом, задачи снижения общего риска инвестиций, роста предсказуемости результата (даже если он будет относительно скромен), максимизации ликвидности (чтобы инвестор имел возможность свободно заводить и выводить деньги в нужный момент).
#литана
Планируем в ближайшие дни провести интерактивное интервью с председателем совета директоров строительной компании "Литана" Эдуардом Грековым.
Будем рады вашим вопросам! Проще всего задать их комментарием к этому посту.
/Облигации дебютного выпуска облигаций ООО "Литана" (ruB, 300 млн.р.) входят в публичные портфели PRObonds на 2% от активов/
Планируем в ближайшие дни провести интерактивное интервью с председателем совета директоров строительной компании "Литана" Эдуардом Грековым.
Будем рады вашим вопросам! Проще всего задать их комментарием к этому посту.
/Облигации дебютного выпуска облигаций ООО "Литана" (ruB, 300 млн.р.) входят в публичные портфели PRObonds на 2% от активов/
- Как извлечь выгоду из тейперинга и поднимающей голову инфляции?
- На какие сектора ориентироваться и как составить долгосрочный стратегический портфель?
- Как зарабатывать на фондовом рынке США максимум, адаптируясь к любым внешним условиям?
От Евгения Когана, автора популярного канала об инвестициях @bitkogan и обладателя премии "Персона года 2020" в номинации "Финансист", новый двухнедельный онлайн-марафон:
🇺🇸 «Зарабатываем на фондовом рынке США».
По окончании марафона вы:
✔️Сможете самостоятельно выстроить инвест стратегии и сформировать портфели из акций и облигаций американских эмитентов
✔️Научитесь применять экспресс-анализ при оценке компаний и ознакомитесь с методами более глубокого подхода
✔️Ознакомитесь с основными понятиями по долговому рынку США
✔️Узнаете, откуда брать достоверную информацию
✔️Поймете, как влияет на рынок макроэкономическая статистика и корпоративные события отдельных компаний
✔️Начнете ориентироваться в мире ETF, REIT и ETN
✔️Разберетесь в системе налогообложения
✔️Узнаете практические фишки и секреты от профессионалов рынка с 20-летним опытом
🗓 Начало – 15 ноября
Узнать больше 👉 @bitkogan
#продвижение
- На какие сектора ориентироваться и как составить долгосрочный стратегический портфель?
- Как зарабатывать на фондовом рынке США максимум, адаптируясь к любым внешним условиям?
От Евгения Когана, автора популярного канала об инвестициях @bitkogan и обладателя премии "Персона года 2020" в номинации "Финансист", новый двухнедельный онлайн-марафон:
🇺🇸 «Зарабатываем на фондовом рынке США».
По окончании марафона вы:
✔️Сможете самостоятельно выстроить инвест стратегии и сформировать портфели из акций и облигаций американских эмитентов
✔️Научитесь применять экспресс-анализ при оценке компаний и ознакомитесь с методами более глубокого подхода
✔️Ознакомитесь с основными понятиями по долговому рынку США
✔️Узнаете, откуда брать достоверную информацию
✔️Поймете, как влияет на рынок макроэкономическая статистика и корпоративные события отдельных компаний
✔️Начнете ориентироваться в мире ETF, REIT и ETN
✔️Разберетесь в системе налогообложения
✔️Узнаете практические фишки и секреты от профессионалов рынка с 20-летним опытом
🗓 Начало – 15 ноября
Узнать больше 👉 @bitkogan
#продвижение
#прогнозытренды #акции #доллар #рубль #нефть #золото #облигации
А вы ожидали, что американские фондовые индексы так быстро выйдут из октябрьской коррекции, еще и ускорив движение вверх? Я не ожидал. Хотя само продолжение роста раз за разом продолжаю прогнозировать. Прогнозирую и сегодня. Ускорение тренда роста выводит его на финишный отрезок. Но какой длины будет этот отрезок? Да и думаю я о близком финише с начала июля. На дворе ноябрь. Так или иначе, пока жду фондовый рынок США еще выше.
Возможно, американские акции поддержат динамику российских. Не думаю, что индексы МосБиржи и РТС могут заметно упасть, но не уверен и в заметном росте. Хотя на рост у меня, пожалуй, больше настроя.
Возможно, и пара EUR/USD в ходе аптренда в акциях покажет некоторое повышение. Пара давно находится вблизи 1,16. Многократно высказывал мнение, что пара должна несколько подняться, но подъема до сих пор не произошло. Поэтому все суждения на уровне «возможно» и «наверно».
Если рынки акций, скорее, будут находиться в растущих трендах, то нефть и рубль настроены на боковую динамику. Есть, правда, в ней отличия. Рубль, полагаю, на нынешних 71+ единицах за доллар устойчив лишь отчасти. Жду здесь широких колебаний в диапазоне 68-74 без какой-либо трендовой их природы.
Нефть, напротив, в моем понимании переходит в режим незначительных ценовых колебаний. Хотя также вокруг сложившегося уровня цен, сейчас он чуть выше 83 долл./барр. для Brent.
Нисходящие тенденции, как мне видится, сохранят золото и рублевые облигации. Золото достигло верхнего рубежа своего отскока. Не буду исключать, что 1 820 долл./унц. не станут пределом названного отскока. Однако базовая тенденция, как оставалась, так и остается нисходящей. Вероятность падения ниже 1 700 в перспективе месяца-двух считаю высокой.
Увы, но и отечественные облигации остаются под давлением. Наступающая неделя способна дать им передышку после долговременного падения котировок. Отскок вверх сейчас вполне вероятен, и торможение падения, что мы наблюдали в первых числах ноября, возможный тому предвестник. Однако рынок, как шел в направлении панических продаж, так и идет.
Не является инвестиционной рекомендацией.
А вы ожидали, что американские фондовые индексы так быстро выйдут из октябрьской коррекции, еще и ускорив движение вверх? Я не ожидал. Хотя само продолжение роста раз за разом продолжаю прогнозировать. Прогнозирую и сегодня. Ускорение тренда роста выводит его на финишный отрезок. Но какой длины будет этот отрезок? Да и думаю я о близком финише с начала июля. На дворе ноябрь. Так или иначе, пока жду фондовый рынок США еще выше.
Возможно, американские акции поддержат динамику российских. Не думаю, что индексы МосБиржи и РТС могут заметно упасть, но не уверен и в заметном росте. Хотя на рост у меня, пожалуй, больше настроя.
Возможно, и пара EUR/USD в ходе аптренда в акциях покажет некоторое повышение. Пара давно находится вблизи 1,16. Многократно высказывал мнение, что пара должна несколько подняться, но подъема до сих пор не произошло. Поэтому все суждения на уровне «возможно» и «наверно».
Если рынки акций, скорее, будут находиться в растущих трендах, то нефть и рубль настроены на боковую динамику. Есть, правда, в ней отличия. Рубль, полагаю, на нынешних 71+ единицах за доллар устойчив лишь отчасти. Жду здесь широких колебаний в диапазоне 68-74 без какой-либо трендовой их природы.
Нефть, напротив, в моем понимании переходит в режим незначительных ценовых колебаний. Хотя также вокруг сложившегося уровня цен, сейчас он чуть выше 83 долл./барр. для Brent.
Нисходящие тенденции, как мне видится, сохранят золото и рублевые облигации. Золото достигло верхнего рубежа своего отскока. Не буду исключать, что 1 820 долл./унц. не станут пределом названного отскока. Однако базовая тенденция, как оставалась, так и остается нисходящей. Вероятность падения ниже 1 700 в перспективе месяца-двух считаю высокой.
Увы, но и отечественные облигации остаются под давлением. Наступающая неделя способна дать им передышку после долговременного падения котировок. Отскок вверх сейчас вполне вероятен, и торможение падения, что мы наблюдали в первых числах ноября, возможный тому предвестник. Однако рынок, как шел в направлении панических продаж, так и идет.
Не является инвестиционной рекомендацией.