На текущей неделе борьба противоборствующих сил может запереть рисковые активы в узком боковике.
В пятницу настроения на мировых финансовых рынках несколько ухудшились, что можно было наблюдать в виде дружного снижения практически по всем рисковым активам. Но уже сегодня рынки вновь подрастают на фоне позитивных итогов расследования против Трампа. Скорее всего, такая противоречивая динамика будет наблюдаться всю предстоящую неделю.
Давление продолжит оказывать замедление мировой экономики и беспокоящая инвесторов инверсия кривой между 3-месячными и 10-летними облигациями США (график ниже). А на стороне покупателей вероятно, останутся заявления главы ФРС по итогам заседания в прошедшую среду.
Важным на текущей неделе также станут любые заявления по торговым переговорам США и Китая.
К пятнице финальные данные по ВВП США в случае нахождения ниже 2.4%, могут снова вернуть негатив на рынки #рынки #риски
В пятницу настроения на мировых финансовых рынках несколько ухудшились, что можно было наблюдать в виде дружного снижения практически по всем рисковым активам. Но уже сегодня рынки вновь подрастают на фоне позитивных итогов расследования против Трампа. Скорее всего, такая противоречивая динамика будет наблюдаться всю предстоящую неделю.
Давление продолжит оказывать замедление мировой экономики и беспокоящая инвесторов инверсия кривой между 3-месячными и 10-летними облигациями США (график ниже). А на стороне покупателей вероятно, останутся заявления главы ФРС по итогам заседания в прошедшую среду.
Важным на текущей неделе также станут любые заявления по торговым переговорам США и Китая.
К пятнице финальные данные по ВВП США в случае нахождения ниже 2.4%, могут снова вернуть негатив на рынки #рынки #риски
Мысли на октябрь
Рынки и в особенности российский остаются волатильными и за каждым казалось бы ожидаемым отскоком следует обратное движение. Такая динамика, на мой взгляд, вполне может продолжаться вплоть до американских выборов - т.к. пока определённости не появится большие деньги заходить не будут.
Определённость для нашего рынка в первую очередь в возможных санкциях от нового президента (если победит Байден), а для всех остальных крайне важно будет налаживание торговых взаимоотношений между США и Китаем (в случае демократов), а также повышение налогов и дополнительные расходы или их отсутствие.....#выборы #рынки
Рынки и в особенности российский остаются волатильными и за каждым казалось бы ожидаемым отскоком следует обратное движение. Такая динамика, на мой взгляд, вполне может продолжаться вплоть до американских выборов - т.к. пока определённости не появится большие деньги заходить не будут.
Определённость для нашего рынка в первую очередь в возможных санкциях от нового президента (если победит Байден), а для всех остальных крайне важно будет налаживание торговых взаимоотношений между США и Китаем (в случае демократов), а также повышение налогов и дополнительные расходы или их отсутствие.....#выборы #рынки
В преддверии завтрашнего открытия рынков....
Из негативного:
На текущий момент рынки забрались очень высоко даже если не брать в расчет пандемию. Будущие прибыли на акцию по sp500 находятся сейчас на максимумах с 2000-х годов
Ключевой риск сейчас это инфляция в США, которая может заставить ФРС действовать не так как все любят и ждут.
(данный момент обязательно расскажу подробнее в ближайшее время)
Количество буровых в США стремительный рост (+12 за прошедшую неделю) + Мексика планирует хеджировать риски вблизи текущих уровней
Жадность превалирует по всем фронтам, что как известно хорошо не кончается
Ну, а Брексита, как обычно, все нет, переговоры продолжаются .....
Из позитивного:
Северный поток-2 пока достраивается (хотя в военном бюджете США есть пункт о дополнительных санкциях по нему)
Вакцины могут начать использоваться прям уже с начала предстоящей недели (далее стоит ждать новостей о побочных эффектах или их отсутствии)
Ну и денег печатается, как обычно, очень много
Ключевым событием недели станет заседание ФРС и экономические прогнозы, которые будут опубликованы в среду 16-го декабря.
P.S. сам остаюсь скептиком и преимущественно смотрю вниз по рынкам #передоткрытием #рынки
Из негативного:
На текущий момент рынки забрались очень высоко даже если не брать в расчет пандемию. Будущие прибыли на акцию по sp500 находятся сейчас на максимумах с 2000-х годов
Ключевой риск сейчас это инфляция в США, которая может заставить ФРС действовать не так как все любят и ждут.
(данный момент обязательно расскажу подробнее в ближайшее время)
Количество буровых в США стремительный рост (+12 за прошедшую неделю) + Мексика планирует хеджировать риски вблизи текущих уровней
Жадность превалирует по всем фронтам, что как известно хорошо не кончается
Ну, а Брексита, как обычно, все нет, переговоры продолжаются .....
Из позитивного:
Северный поток-2 пока достраивается (хотя в военном бюджете США есть пункт о дополнительных санкциях по нему)
Вакцины могут начать использоваться прям уже с начала предстоящей недели (далее стоит ждать новостей о побочных эффектах или их отсутствии)
Ну и денег печатается, как обычно, очень много
Ключевым событием недели станет заседание ФРС и экономические прогнозы, которые будут опубликованы в среду 16-го декабря.
P.S. сам остаюсь скептиком и преимущественно смотрю вниз по рынкам #передоткрытием #рынки
Рост на рынках
Многие думают что рынки будут ещё долго расти, т.к. экономика будет чувствовать себя все лучше и лучше. Но здесь надо понимать, что рынки это далеко не всегда про экономику - рынки отыгрывают все значительно раньше (+5-9 месяцев). Поэтому гораздо важнее в текущей ситуации печатный станок и действия регуляторов и властей. Как только появятся намёки на снижение стимулирования, так рынки и начнут коррекцию вниз❗️
Сейчас в этом плане для Центробанков уже появились сразу 3 красных флага 🚩:
- пузырь на финансовых рынках,
- рост инфляционных ожиданий (хотя пока только ожиданий - реальные цифры все еще невысокие) и
- разгон цен на отдельные финансовые активы с помощью различных форумов.
Пока часть экономик частично закрыта , а вакцинация только недавно началась, вышеперечисленные моменты, вероятно будут игнорироваться, но до более жесткой риторики очевидно осталось очень немного времени (показательны в этом плане доходности облигаций США ).... #рынки #пузырь #цб
Многие думают что рынки будут ещё долго расти, т.к. экономика будет чувствовать себя все лучше и лучше. Но здесь надо понимать, что рынки это далеко не всегда про экономику - рынки отыгрывают все значительно раньше (+5-9 месяцев). Поэтому гораздо важнее в текущей ситуации печатный станок и действия регуляторов и властей. Как только появятся намёки на снижение стимулирования, так рынки и начнут коррекцию вниз❗️
Сейчас в этом плане для Центробанков уже появились сразу 3 красных флага 🚩:
- пузырь на финансовых рынках,
- рост инфляционных ожиданий (хотя пока только ожиданий - реальные цифры все еще невысокие) и
- разгон цен на отдельные финансовые активы с помощью различных форумов.
Пока часть экономик частично закрыта , а вакцинация только недавно началась, вышеперечисленные моменты, вероятно будут игнорироваться, но до более жесткой риторики очевидно осталось очень немного времени (показательны в этом плане доходности облигаций США ).... #рынки #пузырь #цб
Рост на рынках постепенно подходит к концу
Многие думают что рынки будут ещё долго расти, т.к. экономика будет чувствовать себя все лучше и лучше (хотя например российский уже явно не совсем здоров). Здесь надо понимать, что рынки это далеко не всегда про экономику - рынки отыгрывают все значительно раньше (+5-9 месяцев). Поэтому гораздо важнее в текущей ситуации печатный станок и действия регуляторов и властей. Как только появятся намёки на снижение стимулирования, так рынки и начнут коррекцию вниз❗️
Сейчас в этом плане для Центробанков уже появились сразу 3 красных флага 🚩:
- пузырь на финансовых рынках,
- рост инфляционных ожиданий (хотя пока только ожиданий - реальные цифры все еще невысокие) и
- разгон цен на отдельные финансовые активы с помощью различных форумов.
Пока часть экономик частично закрыта , а вакцинация недавно началась, вышеперечисленные моменты, частично будут игнорироваться, но до более жесткой риторики очевидно осталось очень немного времени (показательны в этом плане доходности облигаций США ).... #рынки #пузырь #цб
Многие думают что рынки будут ещё долго расти, т.к. экономика будет чувствовать себя все лучше и лучше (хотя например российский уже явно не совсем здоров). Здесь надо понимать, что рынки это далеко не всегда про экономику - рынки отыгрывают все значительно раньше (+5-9 месяцев). Поэтому гораздо важнее в текущей ситуации печатный станок и действия регуляторов и властей. Как только появятся намёки на снижение стимулирования, так рынки и начнут коррекцию вниз❗️
Сейчас в этом плане для Центробанков уже появились сразу 3 красных флага 🚩:
- пузырь на финансовых рынках,
- рост инфляционных ожиданий (хотя пока только ожиданий - реальные цифры все еще невысокие) и
- разгон цен на отдельные финансовые активы с помощью различных форумов.
Пока часть экономик частично закрыта , а вакцинация недавно началась, вышеперечисленные моменты, частично будут игнорироваться, но до более жесткой риторики очевидно осталось очень немного времени (показательны в этом плане доходности облигаций США ).... #рынки #пузырь #цб
Торговый план
Праздники постепенно походят к концу и надо скзаать довольно насыщенным для российского рынка получился данный период.:
- протоколы ФРС оказались более ястребинными чем многие ждали
- геополитика вновь активизировались (мало кто ждал столь стоемительного развития событий в Казахстане)
- пандемия пока не отступает (в Сша на неделе были новые рекорды)
- Опек + продолжает наращивать добычу + 400 тыс баррелей в сутки (решили на недавнем заседании)
Как говорится как встретишь новый год ......
Волатильность в этом году судя по всему действительно не оставит насв 2022м.
Из ближайших важных событий стоит однозначно отметить встречу 10 января между США и РФ, а затем на той же неделе РФ - НАТО и РФ - ОБСЕ. В общем много интересных заявлений вероятно услышим (хотя и не факт что значительно влияющих на рынки в моменте, но на дальнейшее развитие событий определенно).
Доходности бондов США (график ниже), как и ставки по ипотеке между тем продолжают рост, угрожая устойчивости фондовых активов. И даже Китай на этой неделе активно изымал деньги из системы (-660 млрд юаней). Теперь возможны традиционные вливания со стороны ЦБ Поднебесной лишь ближе к празднованию Нового года.
В целом текущая ситуация, на мой взгляд, и не оптимистична и не очень сильно негативна (пока деньги все еще добавляются в систему). Поэтому есть вероятность боковой динамики в ближайшем будущем на рынках акций. Определенная сила нефти на фоне событий в Казахстане между тем может довольно быстро перейти в слабость в случае нормализации обстановки в стране. По золоту стал несколько более негативен - большую часть позиций закрыл #рынки #торговыйплан
Праздники постепенно походят к концу и надо скзаать довольно насыщенным для российского рынка получился данный период.:
- протоколы ФРС оказались более ястребинными чем многие ждали
- геополитика вновь активизировались (мало кто ждал столь стоемительного развития событий в Казахстане)
- пандемия пока не отступает (в Сша на неделе были новые рекорды)
- Опек + продолжает наращивать добычу + 400 тыс баррелей в сутки (решили на недавнем заседании)
Как говорится как встретишь новый год ......
Волатильность в этом году судя по всему действительно не оставит насв 2022м.
Из ближайших важных событий стоит однозначно отметить встречу 10 января между США и РФ, а затем на той же неделе РФ - НАТО и РФ - ОБСЕ. В общем много интересных заявлений вероятно услышим (хотя и не факт что значительно влияющих на рынки в моменте, но на дальнейшее развитие событий определенно).
Доходности бондов США (график ниже), как и ставки по ипотеке между тем продолжают рост, угрожая устойчивости фондовых активов. И даже Китай на этой неделе активно изымал деньги из системы (-660 млрд юаней). Теперь возможны традиционные вливания со стороны ЦБ Поднебесной лишь ближе к празднованию Нового года.
В целом текущая ситуация, на мой взгляд, и не оптимистична и не очень сильно негативна (пока деньги все еще добавляются в систему). Поэтому есть вероятность боковой динамики в ближайшем будущем на рынках акций. Определенная сила нефти на фоне событий в Казахстане между тем может довольно быстро перейти в слабость в случае нормализации обстановки в стране. По золоту стал несколько более негативен - большую часть позиций закрыл #рынки #торговыйплан
Инфляция
Инфляция может показать серьезное замедление в ближайшие месяцы, т.к.:
1. Стоимость контейнерных перевозок постепенно снижается. По данным economist только за прошлый месяц можно было наблюдать порядка 10% уменьшения стоимости - после снятия локдаунов в Китае.
2. Сырьевые активы в большинстве своем начали снижение. Например, нефть скорректировалась уже более чем на 20% со своих максимальных значений.
Даже цены на зерно успели скорректироваться вниз.
3. Рынок недвижимости под ударом после повышения ставок. Сильно страдает аренда жилья, а это также один из весомых компонентов инфляции
4. Поддержанные автомобили больше не растут в цене после скачка цен на бензин. Здесь также началась коррекция
5. Зарплаты тоже постепенно остановились в своем повышательном движении. Большинство компаний начали оптимизацию расходов в ожидании рецессии.
Немного в противофазу здесь идет лишь стоимость электроэнергии, которая в Европе обновляет свои максимальные значения. Но это всего лишь одна из составляющих и далеко не самых больших. График с основными компонентами CPI в США и данными на конец мая ниже. Уже в июне, вероятно мы увидим замедление, а далее снижение потребительской инфляции.
В целом такая динамика играет на стороне более мягкой рецессии в мире, чем она могла бы быть. Появляется определенная возможность смягчения риторики ФРС уже после очередного повышения ставок на ближайшем заседании 27 июля💡. Поэтому не исключаю что мы уже видели локальные минимумы перед отскоком вверх по большинству рисковых активов или увидим их в ближайшее время. #инфляция #экономика #дкп #рынки
Инфляция может показать серьезное замедление в ближайшие месяцы, т.к.:
1. Стоимость контейнерных перевозок постепенно снижается. По данным economist только за прошлый месяц можно было наблюдать порядка 10% уменьшения стоимости - после снятия локдаунов в Китае.
2. Сырьевые активы в большинстве своем начали снижение. Например, нефть скорректировалась уже более чем на 20% со своих максимальных значений.
Даже цены на зерно успели скорректироваться вниз.
3. Рынок недвижимости под ударом после повышения ставок. Сильно страдает аренда жилья, а это также один из весомых компонентов инфляции
4. Поддержанные автомобили больше не растут в цене после скачка цен на бензин. Здесь также началась коррекция
5. Зарплаты тоже постепенно остановились в своем повышательном движении. Большинство компаний начали оптимизацию расходов в ожидании рецессии.
Немного в противофазу здесь идет лишь стоимость электроэнергии, которая в Европе обновляет свои максимальные значения. Но это всего лишь одна из составляющих и далеко не самых больших. График с основными компонентами CPI в США и данными на конец мая ниже. Уже в июне, вероятно мы увидим замедление, а далее снижение потребительской инфляции.
В целом такая динамика играет на стороне более мягкой рецессии в мире, чем она могла бы быть. Появляется определенная возможность смягчения риторики ФРС уже после очередного повышения ставок на ближайшем заседании 27 июля💡. Поэтому не исключаю что мы уже видели локальные минимумы перед отскоком вверх по большинству рисковых активов или увидим их в ближайшее время. #инфляция #экономика #дкп #рынки
