#LTI_изменение_портфеля
Купил префы сбера на 7% портфеля. Актуальный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
Давно планировал их купить и ждал цены получше, на сегодняшнем падении рынка на фоне глобальной коррекции после новых пошлин Трампа и новых санкций, решил взять часть позиции. Санкции судя по формулировкам не особо страшные, поэтому не ожидаю, что они окажут сильное негативное влияние на наш рынок. Тем не менее на всякий случай пока взял относительно небольшую позицию, чтобы иметь возможность докупить, если коррекция продолжится.
Логика простая - у Сбербанка предсказуемый растущий дивиденд, достаточно высокий с учетом статуса супер голубой фишки, и в условиях падения ставок ожидаю переоценки акций к следующей отсечке или раньше. Я считаю, что ожидаемый убыток по МСФО от продажи Денизбанка в 3 квартале не повлияет на базу для расчета дивидендов и они вырастут по отношению к этому году как в %, так и в абсолюте.
#LTI_SBERP
@long_term_investments
Купил префы сбера на 7% портфеля. Актуальный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
Давно планировал их купить и ждал цены получше, на сегодняшнем падении рынка на фоне глобальной коррекции после новых пошлин Трампа и новых санкций, решил взять часть позиции. Санкции судя по формулировкам не особо страшные, поэтому не ожидаю, что они окажут сильное негативное влияние на наш рынок. Тем не менее на всякий случай пока взял относительно небольшую позицию, чтобы иметь возможность докупить, если коррекция продолжится.
Логика простая - у Сбербанка предсказуемый растущий дивиденд, достаточно высокий с учетом статуса супер голубой фишки, и в условиях падения ставок ожидаю переоценки акций к следующей отсечке или раньше. Я считаю, что ожидаемый убыток по МСФО от продажи Денизбанка в 3 квартале не повлияет на базу для расчета дивидендов и они вырастут по отношению к этому году как в %, так и в абсолюте.
#LTI_SBERP
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
#LTI_итоги_месяца
В августе портфель +2.7%, индекс ММВБ с дивидендами 0%. Накопленная динамика с начала отсчета (18 июля 2017) +58.8% по портфелю vs +58.6% у индекса. Вся информация как всегда тут: https://goo.gl/wuqi7X
Как уже говорил, у меня российский портфель достаточно консервативный и состоит преимущественно из акций с высокими дивидендами (кроме Яндекса), в противовес американскому рынку и другим активам с более высокой степенью риска.
Короткий апдейт по позициям:
1) Яндекс - отличный растущий бизнес + есть большой потенциальный апсайд от IPO Яндекс.Такси (пока вроде бы планируется на 2020 год). Хотя формально Яндекс стоит дорого, особенно по меркам российского рынка, текущие темпы роста + потенциал дальнейшего развития на мой взгляд их более чем оправдывают. Пока не планирую ничего делать с позицией.
2) Префы Ленэнерго - жду высоких дивидендов за 2019 год и с большой вероятностью в дальнейшем тоже, пока не планирую ничего делать с позицией.
3) Юнипро - высокие дивиденды зафиксированы на 3 года вперед, в 2020 году будет ДД около 12% от текущих + падают ставки, что может привести к переоценке акций как минимум до 3+ рублей на мой взгляд (+дивы бонусом). Пока не планирую ничего делать с позицией.
4) ОГК-2 - ожидаю рост дивидендов благодаря росту прибыли + росту пэйаута и делеверидж бонусом. У ОГК-2 еще долго будут повышенные платежи по ДПМ в отличие от многих других генерирующих компаний, и на ближайшие несколько лет думаю это одна из самых интересных дивидендных историй. Пока не планирую ничего делать с позицией.
5) Префы Сбера - основной драйвер также дивиденды. В случае Сбербанка немного смущает замедление операционных показателей (прибыль растет в основном из-за роспуска резервов) + перегретый рынок потребительского кредитования в России. Но для супер голубой фишки предполагаемая доходность префов почти 10% за 2019 год с потенциалом роста в 2020 и при падении ставок - вполне хорошая ситуация. Пока не планирую ничего делать с позицией.
#LTI_YNDX #LTI_LSNGP #LTI_UPRO #LTI_OGKB #LTI_SBERP
@long_term_investments
В августе портфель +2.7%, индекс ММВБ с дивидендами 0%. Накопленная динамика с начала отсчета (18 июля 2017) +58.8% по портфелю vs +58.6% у индекса. Вся информация как всегда тут: https://goo.gl/wuqi7X
Как уже говорил, у меня российский портфель достаточно консервативный и состоит преимущественно из акций с высокими дивидендами (кроме Яндекса), в противовес американскому рынку и другим активам с более высокой степенью риска.
Короткий апдейт по позициям:
1) Яндекс - отличный растущий бизнес + есть большой потенциальный апсайд от IPO Яндекс.Такси (пока вроде бы планируется на 2020 год). Хотя формально Яндекс стоит дорого, особенно по меркам российского рынка, текущие темпы роста + потенциал дальнейшего развития на мой взгляд их более чем оправдывают. Пока не планирую ничего делать с позицией.
2) Префы Ленэнерго - жду высоких дивидендов за 2019 год и с большой вероятностью в дальнейшем тоже, пока не планирую ничего делать с позицией.
3) Юнипро - высокие дивиденды зафиксированы на 3 года вперед, в 2020 году будет ДД около 12% от текущих + падают ставки, что может привести к переоценке акций как минимум до 3+ рублей на мой взгляд (+дивы бонусом). Пока не планирую ничего делать с позицией.
4) ОГК-2 - ожидаю рост дивидендов благодаря росту прибыли + росту пэйаута и делеверидж бонусом. У ОГК-2 еще долго будут повышенные платежи по ДПМ в отличие от многих других генерирующих компаний, и на ближайшие несколько лет думаю это одна из самых интересных дивидендных историй. Пока не планирую ничего делать с позицией.
5) Префы Сбера - основной драйвер также дивиденды. В случае Сбербанка немного смущает замедление операционных показателей (прибыль растет в основном из-за роспуска резервов) + перегретый рынок потребительского кредитования в России. Но для супер голубой фишки предполагаемая доходность префов почти 10% за 2019 год с потенциалом роста в 2020 и при падении ставок - вполне хорошая ситуация. Пока не планирую ничего делать с позицией.
#LTI_YNDX #LTI_LSNGP #LTI_UPRO #LTI_OGKB #LTI_SBERP
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
#LTI_изменение_портфеля
Купил Лукойл на 32% портфеля, потратил на него весь кэш от погашения ОФЗ и продал префы Сбера-п дополнительно. Актуальный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
Против Сбера ничего не имею, я брал акции на просадке ниже 200 рублей, продал в небольшой плюс и думаю у него есть еще апсайд к следующим дивам летом 2020 года, но Лукойл сейчас, на мой взгляд, стал интереснее. Я не использую плечи на публичном счете, поэтому пришлось приоритизировать позиции.
Теперь про Лукойл, пока без детальных расчетов, общая логика. Компания объявила, что приняла новую див. политику, согласно которой, по сути, будет возвращаться весь FCF акционерам. Часть пойдет на уже ранее объявленный байбек на 3 млрд долларов, а все остальное на дивиденды. Политика действует начиная с этого года.
За 2019 год выплаты будут не очень большие из-за того, что Лукойл потратил много денег на байбек и выкуп акций по оферте в августе. Но уже с 2020 года у компании почти гарантированно будет двузначная дивдоходность к текущим ценам. И это при том, что Лукойл - супер голубая фишка.
LTM FCF Лукойла 700 млрд рублей или 1000 рублей на акцию. На байбек компания вряд ли будет тратить более 1 млрд долларов в полугодие, возможно меньше. Еще может немного упасть сам FCF или вырасти капекс. На выходе ожидаю дивиденд 600-800 рублей на акцию в год (+ небольшой байбек бонусом) с 2020 года, причем нижняя граница - это прямо очень консервативно при ухудшении конъюнктуры на рынке нефти, которая сейчас итак не высоко.
Примерный прогноз дивидендов:
- Промежуточный дивиденд 2019 (выплата в декабре 2019) - 192 рубля (уже точно)
- Финальный дивиденд 2019 (выплата летом 2020) - ориентировочно 200-250 рублей
- Промежуточный дивиденд 2020 и последующие дивиденды (выплата в конце 2020) - 300-400 рублей
Думаю в таких условиях Лукойл может очень консервативно переоцениться в течение 1 года до 7000-8000 тысяч рублей за акцию + 400-450 рублей дивидендов бонусом, что дает доходность 30-48% за один год. Как по мне, очень круто, и рынок пока еще не оценил новость. Ожидаю, что в ближайшие дни все аналитики пересмотрят вверх рекомендации по Лукойлу и акции продолжат рост в сторону справедливых уровней с учетом новой дивполитики.
#LTI_LKOH #LTI_SBERP
@long_term_investments
Купил Лукойл на 32% портфеля, потратил на него весь кэш от погашения ОФЗ и продал префы Сбера-п дополнительно. Актуальный портфель: https://goo.gl/wuqi7X
Против Сбера ничего не имею, я брал акции на просадке ниже 200 рублей, продал в небольшой плюс и думаю у него есть еще апсайд к следующим дивам летом 2020 года, но Лукойл сейчас, на мой взгляд, стал интереснее. Я не использую плечи на публичном счете, поэтому пришлось приоритизировать позиции.
Теперь про Лукойл, пока без детальных расчетов, общая логика. Компания объявила, что приняла новую див. политику, согласно которой, по сути, будет возвращаться весь FCF акционерам. Часть пойдет на уже ранее объявленный байбек на 3 млрд долларов, а все остальное на дивиденды. Политика действует начиная с этого года.
За 2019 год выплаты будут не очень большие из-за того, что Лукойл потратил много денег на байбек и выкуп акций по оферте в августе. Но уже с 2020 года у компании почти гарантированно будет двузначная дивдоходность к текущим ценам. И это при том, что Лукойл - супер голубая фишка.
LTM FCF Лукойла 700 млрд рублей или 1000 рублей на акцию. На байбек компания вряд ли будет тратить более 1 млрд долларов в полугодие, возможно меньше. Еще может немного упасть сам FCF или вырасти капекс. На выходе ожидаю дивиденд 600-800 рублей на акцию в год (+ небольшой байбек бонусом) с 2020 года, причем нижняя граница - это прямо очень консервативно при ухудшении конъюнктуры на рынке нефти, которая сейчас итак не высоко.
Примерный прогноз дивидендов:
- Промежуточный дивиденд 2019 (выплата в декабре 2019) - 192 рубля (уже точно)
- Финальный дивиденд 2019 (выплата летом 2020) - ориентировочно 200-250 рублей
- Промежуточный дивиденд 2020 и последующие дивиденды (выплата в конце 2020) - 300-400 рублей
Думаю в таких условиях Лукойл может очень консервативно переоцениться в течение 1 года до 7000-8000 тысяч рублей за акцию + 400-450 рублей дивидендов бонусом, что дает доходность 30-48% за один год. Как по мне, очень круто, и рынок пока еще не оценил новость. Ожидаю, что в ближайшие дни все аналитики пересмотрят вверх рекомендации по Лукойлу и акции продолжат рост в сторону справедливых уровней с учетом новой дивполитики.
#LTI_LKOH #LTI_SBERP
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции